| 标题 | 公允价值计量属性下我国上市公司财务报告的局限性探析 |
| 范文 | 吴梦婕 〔内容提要〕 2007年1月1日起，中国上市公司执行新企业会计准则，同时我国上市公司财务报告采用公允价值计量属性，但由于财务信息使用者对公允价值计量属性不够熟悉，财务信息使用者无法很好地利用财务报告所披露的财务信息。因此，本文探析了公允价值计量属性下我国上市公司财务报告的局限性并提出相关的改进意见。 〔关键词〕 公允价值计量属性 上市公司 财务报告局限性 一、公允价值计量在上市公司财务报告中的运用 2007年1月1日，我国新会计准则正式运用到会计实务中，我国的会计准则与国际准则逐渐趋同，公允价值在会计实务中的运用，主要体现在以下三个方面。 1.投资性房地产。投资性房地产的初始计量采用历史成本的模式，但企业若是采用分期付款的方式购入投资性房地产，就应当按照公允价值计量。在后续计量中，新会计准则提供了两种计量模式：历史成本计量和公允价值计量。企业可以根据现实需求和自身的财务状况作出选择，不得同时采用两种计量模式，一经确定便不得随意更改。 2.金融工具。交易性金融资产、可供出售金融资产、交易性金融负债等均采用公允价值计量模式，其入账价格为市场价格，后期也根据市场价格作出相应调整，其公允价值的变动损益直接计入当期损益。 3.债务重组。基于实质重于形式的基本原则，用以清偿债务的非现金资产、债务转为资本和修改其他债务条件的均采用公允价值计量，用以取代之前的历史成本计量。 二、公允价值计量属性下我国上市公司财务报告局限性分析 1.关联交易影响价格的公允性。根据规定，上市公司需要在年报中披露与其关联方的关联交易，企业对外披露非公允关联交易信息会导致股东和金融机构对公司产生不信任感，使公司股票产生波动，从而损害控股股东的利益。因此，控股股东作为利益的既得者，通常会使用各种办法避开会计准则的种种限制，隐藏关联方交易或不披露关联方交易的真实情况，进而使得财务报告的真实性下降，影响了财务报告的使用效果。 2.会计利润与利润分配的矛盾。由于上市公司的股价直接受到企业股利分配政策的影响，因此投资者更趋向于高回报的公司进行投资。利润分配作为企业经营最重要的事项之一，一些金融资产采用公允价值计量所生成的会计利润是否可以进行利润分配，通常是社会各界所注重的焦点。我国会计准则规定，将债务重组收益计入营业外收入，当期利润表中可以直接变现企业利润水平的上涨，交易性金融资产在年末的利润表中确认公允价值变动净收益，而这部分的收益属于企业未实现的持有利得，没有现金流产生，我国相关的会计准则并没有明文规定能否对其进行利润分配，这也为上市公司利润分配提供了灵活的操作空间。 3.对资本市场有助涨助跌的重大影响。根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量金融工具确认和计量准则》规定，交易性金融资产和可供出售金融资产的初始计量和后续计量均按照公允价值计量，这样的处理方式对资本市场有着很大的助涨助跌作用。当金融市场出现异常变动时，投资者会被引诱出追涨杀跌的投机性投资情绪;当市场异常大涨时，投资者在投机性情绪的影响下跟着一起抬高资产的市价，使资产市场价在哄抬下远高于其真实价格，而企业财务报告在公允价值的影响下被虚假修饰，也借此抬高了企业的盈利能力，同时使企业的融资能力和融资规模进一步提升，金融机构会因为市场前景良好而增加对企业的贷款。随着金融机构信贷规模的扩大，使得市场泡沫进一步膨胀，经济陷入虚假繁荣的狂欢中。 三、公允价值计量属性下我国上市公司财务报告局限性的原因 1.公允价值计量属性本身的局限性。关于公允价值的定义，国内外学者均一致认为，市场的不合理定价很可能包含投机、炒作等非理性行为，但只要是属于自愿交易的结果，就应该算做是公允价值。在公允价值计量属性的运用中，虚高的股票价格往往意味着幕后的投机者在进行炒作资本哄抬价格，吸引非理性投资者的资金。在有效市场理论的假说中，会计政策的变更不会影响公司的价值，因为会计政策变更并不直接影响企业的未来现金流量，而在市场并非高度有效的情况下，会计政策的变更就会产生严重的经济后果。在2007年的国际金融风暴中，充分体现了以公允价值计量为代表的会计政策具有经济后果的属性。 2.公允价值下的财务报告体系并不完善。现行财务报告以币值稳定为编制基础，不以通货膨胀或物价水平的变动而作出相应调整。可是，随着社会经济的发展，通胀问题已成为全球市场经济发展的必然趋势，因此财务报告中披露的大多数资产与负债都不可能是绝对的“公允”价值。会计核算的稳健性原则要求企业不得高估资产或低估负债，该项原则与公允价值会计计量是相抵触的。同时，财务报告按年度分期报告，只报告了年度的财务信息，不能提供体现长期企业经营能力的信息，更不能反映预测未来的信息。 3.外部环境影响公允价值计量属性的使用。我国的社会主义市场经济体制不够完善，而公允价值是市场经济发展的产物，是成熟的市场经济高效运转的重要特征之一，但我国成熟的市场经济体制尚未完全建立，尤其是证券市场，在构建上市公司监管体系、对公司的治理和惩戒违规行为方面还处在摸索改革阶段，在上市公司的对外信息披露、注册会计师的审计质量、会计信息质量监督和检查方面，虽然中国证监会采取了更为严厉的要求，對稳定市场、有效监管上市公司起了一定的积极作用，但营造良好的外部环境并非一日之功，仅依靠严格的行政方式处理远远不够。 四、公允价值计量属性下完善我国上市公司财务报告的建议 1.加强公允价值的理论研究。当前，我国学术界对公允价值理论研究存在诸多疑难点，未能整合成一个高效完整的理论体系，很难真正做到与国际准则接轨。另外，我国在会计、审计准则体系中广泛运用现值和公允价值计量属性，更多的是在经济全球化背景下为与国际趋同作出的妥协，而非真正认同了公允价值和现值计量技术并完整地掌握了其运用方法。因此，我们应该紧跟国际会计理论研究的步伐，借鉴其先进成熟的研究经验，结合自身国情，在企业会计准则的框架内建立起公允价值计量体系，从而更好地推动会计理论研究，让我国会计准则更好地与国际接轨。 2.提高会计人员的职业水平和道德素质。必须加强财务人员的职业道德修养，让每一个财务人员都做到知法守法，拒绝假账，在主观上减少人为操作的可能，是杜绝企业利用公允价值操纵利润的根本措施。财务工作者在使用公允价值计量属性的过程中，需要依赖财务人员的职业判断能力。因此，加强对财务人员的道德教育，转变财务工作者的传统观念，培养德才兼备的会计人员，是公允价值计量广泛使用的前提条件，也是节约公允价值计量成本的要求。同时，在提高会计人员职业素养的情况下，对会计人员的道德教育也是一道必不可少的门槛，增强会计人员的守法意识，剔除无良的财务工作者，建立惩戒机制，增大犯罪成本，尽量避免会计人员利用公允价值计量属性的特点随意调整利润。 3.完善公允价值应用的市场条件。公允价值是理性的交易双方在一个开放、不受干扰、有序的市场经济环境中，且是平等、无关联的情况下自愿进行交易的价值。目前，我国的市场环境并不活跃，企业在市场中很难得到真实、可靠的公允价值计量信息。另外，行业垄断极大地阻碍了资本市场的发展，因此应完善市场竞争机制，我国亟需放宽国有垄断行业的准入门槛，让市场得到充分的竞争，最大限度发挥市场自我调节的有效机制。 （作者单位：江西财经大学会计学院） 责任编辑：梁 欣 |
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