| 标题 | 我国融资租赁创新驱动路径研究 |
| 范文 | 宋盛楠 [摘 要] 融资租赁是以融物实现融资的金融服务模式，能直接高效地解决经济结构转型“两端”企业的融资难题，发挥对地方经济的补充性融资作用，是“十三五”时期我国金融建设的重点发展对象。然而，目前我国很多区域的融资租赁业仍处于发展初期，与发达地区有很大差距。从我国融资租赁业发展现状入手，分析融资租赁业务存在着发展模式粗放、风险后置、融资途径有限的问题，提出应加大政策扶持力度，通过创新促进转型发展。具体从推动融资租赁业务创新、融资模式创新、风险防控模式创新、管理创新等方面提出我国融资租赁创新驱动路径的发展思路和对策。 [关键词] 融资租赁；创新驱动；路径 [中图分类号] F83 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2017）11-0096-02 Abstract： Financing lease is the financial services model which could realize the financing by means of leasing-assets， solve directly and efficiently the financing problem of economic structure transformation of "two ends" enterprise and give play to the role of supplementary financing for the local economy， and is the key development object in the period of 13th Five-Year Plan. However， the financing lease industry in many regions of our country is still in the early stage of development， which is far from the developed areas. Start with the development status of financing leasing industry， financing lease business has the problems in terms of extensive development model， rear risk， and limited financing channels. Therefore， the government should intensify policy support and promote transformation development by innovation. The government should promote the innovation in terms of finance lease business， financing model， risk prevention and control model and management， so as to advance the innovation driving path. Key words： finance lease， innovation driving， path 一、我國融资租赁业发展现状 融资租赁业是中国经济改革发展初期在开放政策下成立的少数产业之一。经济新常态下，高速发展的租赁业成为继银行信贷之后的第二大融资方式，其在中小微企业创立及创新、地方经济发展及政府公共事业建设、产能过剩行业转型升级等方面解决融资难题时发挥重要作用，被誉为我国服务业中的“朝阳产业”，发展前景广阔。截至2016年底，全国融资租赁企业总数达约7120家，比2015年底的4508家增加58%；融资租赁企业注册资本总额约26253亿元；租赁合同余额由2006年的80亿增至53300亿，年均增长191%。目前，我国部分地区融资租赁业发展较为成熟，如：天津、上海、深圳等地，绝大多数融资租赁企业发展已经从简单融资租赁逐渐发展到灵活变通的融资租赁阶段，市场日渐繁荣，从价格竞争转向交易量竞争，注重附加值因素，出租人向承租人提供的服务产品、服务质量向多样化、综合化、专业化的中高端迈进。同时，全国的其他大部分区域融资租赁业发展还处于简单粗放的初级阶段，与成熟地区有较大差距。新常态经济大环境下，我国中小微企业发展愈发困难、煤炭、钢铁、水泥等传统优势产业持续处于产能过剩状态、战略性新兴产业发展动力不足、融资渠道狭窄等问题，是我国“十三五”期间迫切需要解决的难题。融资租赁作为“两端”企业的重要融资途径，未来五年中，急需顺应我国地方经济发展需求，转变行业发展粗放等劣势，用创新驱动实现完全意义上的转型改革。 创新，是发展的源动力。马克思认为，创新的本质是一种实践活动，它的特殊性在于这项实践活动是新的从未有过的活动。创新具有四大基本特征。第一，创新的主体是现实的人。第二，创新是现实的人有目的、有计划的能动的实践活动。第三，创新是一种创造性的高级实践活动。第四，创新活动所生产的产品具有确证创新者、生产者本质力量的价值。马克思认为创新的基本形式包括科学创新、技术创新、制度创新三种基本形式。十八大报告明确提出，要坚持走中国特色自主创新道路。实践表明，强化我国的国际竞争力，加快转变经济增长方式的关键在于自主创新。当下，行业的自主创新体现为以创新驱动为引领向内涵化、集约化、高效化、智能化发展。 因此，在“新常态”经济大背景下，从融资租赁行业入手，研究我国融资租赁行业创新转型的实施途径，维稳企业发展方向，提升行业结构转变效率，进一步发挥融资租赁的补充性融资作用，促进区域经济又好又快发展，具有重要的现实意义。 二、我国融资租赁业存在的问题 （一）大部分地区融资租赁业务发展模式粗放 我国大部分地区融资租赁业发展时间较短，目前处于简单融资租赁的初级阶段。业务模式大多局限于售后回租、通道业务等类信贷方式，服务产品类型少且附加值低。行业中激烈的价格竞争造成服务质量低下，核心竞争力较弱，运营成本较高，规模发展受限。 （二）多数融资租赁企业外部风险后置，未来五年不良资产潜在风险大 我国大部分地区融资租赁企业基本成立于“十二五”时期。在发展初期，为了尽快扩大企业规模，大多数融资租赁企业以增加投放额为业务拓展标准，忽视租赁业务的风险防范。由于融资租赁业务周期一般为3-5年，融资租赁企业的风险明显后置，将导致今后五年中不良资产风险集中爆发的可能性大大增加。 （三）融资租赁企业自身融资途径有限 目前，大部分融资租赁公司资金供给体系包含自有资金和银行信贷，而现有的资金结构存在两方面问题：其一，资本结构和信贷约束单一，总量有限，导致过分依赖银行，受国家金融政策影响较大；其二，资金供需难以形成良好的期限匹配，缺乏资本市场的直接融资支持，融资结构不合理。 三、我国融资租赁业创新驱动的发展建议 日前，我国经济处于新常态下已有两年多的时间，经过全国上下的共同努力，“L”型增长态势有望从“一竖”过度到相对平稳的“一横”。2017年，我国经济可以实现所预测平稳区间的增长，并为迈入可持续的中高速增长积累更多条件。为了充分实现全面范围内的经济增长预期，经济结构持续的转型升级仍然是目前需要持续发力的关键部分。因此，多层次、多方位地寻找、培育增长动力依然重要。然而，新的增长点主要存在于“两端”产业和大量需要进行技术改造的企业，即发展“双创”的战略性新兴产业和急需转型升级（“三去一降一补”）的传统产业。在这“两端”产业和技改企业设备升级的融资过程中，传统的融资渠道，如商业银行，由于风险规避等多种原因，并不愿意为新动力的成长提供资金帮助。同时，这些企业由于其特殊的发展状态，进行诸如发行债券融资等非银行间融资十分困难。因此，融资租赁推动“两端”产业和企业技改发展的融资支持尤为重要。融资租赁不仅降低汽车、装备制造、电子信息等制造企业更新设备的成本，更为传统实体经济提供一个新的资金来源，为国家货币政策调整所带来的冲击形成缓冲机制，对我国中小微企业发展有重要的促进作用。 （一）创新业务模式，开拓融资租赁业务新增长点 以客户需求为业务创新目标，扩展业务形式，形成产品核心竞争力，促进融资租赁业务战略转型。 积极推动实施直租业务，注重在大型机械设备、医疗专用设备、公用设施等有较强发展前景的项目中进行推广，形成产品经营特色，减少同质化、低水平竞争。大力推广政府与社会资本合作的模式，促进与营运稳定、租金来源可靠的公用事业类企业合作，积极推进水、电、气、公共交通等公用事业建设，使其以设备、管道、管网、道路等资产通过融资租赁方式获得资金支持。随着国家对地方政府平台风险管控力度的加大，选择以PPP项目模式替代和补充传统的融资模式。逐渐减少以息差获利的类信贷业务和通道业务，积极拓展企业中间业务服务领域，为客户提供全方位、创新性、定制性的融资租赁服务，增加客户黏性，实现金融服务业务的不断深化。进一步转型升级金融服务方式，由粗放型向效益高的精细型转变，分类分级为企业制定融资租赁方案；普通企业提供企业管理、财务咨询等融资配套服务；上市公司提供报表优化、融资配比、税务筹划等深层附加服务。创新复合的金融产品类型，深挖产业链中与租赁服务相关的服务内容。 把握互联网金融发展趋势，通过“互联网+”实现线上线下业务拓展相结合，扩大业务来源。最大程度发挥优质项目的价值功能，在进行融资租赁业务的同时，应尝试开展以“债转股”或“债加股”的运作方式，成立“融资租赁产业投资基金”，以获取优质项目的超常收益。重视业务支付方式的创新，以信用支付方式扩大资金杠杆率，依据不同业务类型，采用银行承兑汇票、银行电子承兑汇票、商业承兑汇票、商业电子承兑汇票以及国内、国际信用证等形式，提高融资租赁业资金头寸的调度能力及实际盈利能力。 （二）构建创新型系統化风控体系，切实降低融资租赁业经营风险 风险评估体系设计必须坚持综合性、安全性、预防性、科学性、透明性、参与性和学习性等原则。根据国家政策法规要求和当前经济形势，防范信用风险，制定年度业务工作指引，设立行业风险预警机制，明确业务发展的产业方向。扩大信息来源途径，改善风险识别中的信息缺失。加强与银行、担保、股权、小贷等金融机构的交流合作，多角度、多层面获取客户资料，弥补客户信息的不完备。多渠道获得客户第一还款来源，建立统一的尽职调查工作底稿。及时关注政府政策法规的出台和实施，充分挖掘和运用大数据库的服务信息，提升对项目信息的分析和判断能力，多途径扩大信息来源，改善信息缺失。风险控制是一个动态控制管理过程，需要在实际运行中定期评估运行效果，修正运行目标。 （三）扩充资金供应渠道，推动融资租赁业创新资金来源途径 建议政府及相关部门借鉴发达地区扶持租赁企业的成功经验，出台相关政策，支持租赁公司创新金融工具，完善融资体制，提供政策补贴以降低行业风险，促进租赁公司扩大融资规模。进一步改善银企关系，加强银企合作。 创新融资方式，完善金融支持体系，优化融资租赁业金融资源配置，提高运行效率，以满足租赁公司日益增加的短、中、长期资金需求。对运行周期长、规模大并有稳定长期收益的大型项目，推广采用资产证券化（ABS）融资模式。尝试开展与信托投资机构的合作，探索信托贷款、直接投资、收益权信托融资等金融工具的优化组合，拓宽租赁公司融资途径。从中长期来看，加快租赁公司股票市场建设，打通公司在资本市场的直接融资渠道是关键。在租赁公司实现上市后，通过持续的二级市场交易及增发、配股，争取吸收成本较低、期限较长的企业债务资金，增强租赁公司获得社会资金尤其是国际资金的能力。 （四）创新融资租赁企业监控体系，推进企业内控运行的公开化、透明化、科学化 改善融资租赁企业运行监控机制，拓宽监督渠道，对企业进行全方位的监督与控制。建立健全决策权、执行权、监督权既相互制约又相互协调的运行机制。在完善的企业法人治理结构基础上，充分发挥企业党组织的政治核心作用，构建监事会、内部审计机构及纪检监察“三位一体”的监督体系，全面推动事前、事中、事后监督，实现各监督主体既分工又协作，各有侧重，协同发展。 [参考文献] [1]史树林.融资租赁制度概论[M].北京：中信出版社，2012：10-14. [2]周凯，史燕平，李虹含.论互联网融资租赁：发展、机理与模式创新[J].现代管理科学，2016（5）：9-11. [3]窦洪刚.融资租赁创新方向分析与实践研究[J].卷宗，2015（9）：216-217. [4]庄翔.小议融资租赁交易内部创新模式[J].青年科学（教师版），2014（3）：231. [5]蒋才梦.我国企业融资租赁的现状及创新发展方向[J].中国经贸，2016（18）：155. [责任编辑：潘洪志] |
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