| 标题 | 保险公司流动性风险管理分析及对策研究 |
| 范文 | 李红云 随着国民保险意识的提高，近年来我国保险业快速发展，许多保险公司都以保费规模、增长速度和市场份额作为追求目标，“重规模、轻效益”的思想导致保险公司流动性风险防范意识淡薄，对保险公司的管理存在隐患。本文从保险公司流动性风险管理的重要性出发，对保险公司流动性风险管理中存在的问题进行分析，并提出对策。 一、流动性风险管理的重要性 2008年由于贝尔斯登和雷曼兄弟的流动性风险引起公司破产，引起了全球性金融危机，整个金融行业意识到流动性风险对整个行业的重要性。“流动性”是企业的血液，流动性风险不是单独的风险，其他风险会对流动性风险产生影响，流动性风险也会反作用于其他风险。当公司出现流动性风险且无法有效应对时，公司如果要取得充足的资金必须付出高额成资金成本，这会对公司的经营发展产生严重的影响，进而产生声誉风险，导致退保增加、保费销售收入减少，更甚者会影响到整个保险行业的声誉，可谓是一发而动全身，因此流动性风险管理不仅对整个公司的管理非常重要，在整个行业的管理中也占据重要的位置。 2016年，中国保监会正式发布了《中国第二代偿付能力监管制度体系整体框架》，简称“偿二代”，在第12号文中将流动性风险定义为保险公司无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以支付到期债务的风险，在第10号文中将流动性风险归属为重要的难以量化的风险，偿二代设定了流动性风险评价机制和流动性风险的管理指标便于保险公司对流动性风险管理进行评价和计算; 2017年发布了《中国保监会关于进一步加强保险业风险防控的通知》，将流动性风险管控列为九大风险管控之首。 二、流动性风险产生的原因分析 保险公司的是典型的负债性驱动的公司经营，其资金来源是客户的保费收入，在收取客户保费后，为实现资产的保值增值，将绝大部分用于投资，投资收益再用于给客户更好的保障回馈，保险公司的负债和资产可以说两者是相辅相成的。 保险公司的资产端主要是流动性资产、固定收益类资产、权益类资产和不动产等各类投资资产，负债端主要是应付账款、各种责任准备金等。当资产的现金流量的变动与负债现金流量的变动相等时，流动性状况是最佳的，但当二者不相等时，尤其是资产的现金流无法满足负债的现金流时，一定会出现流动性危机，流动性风险产生的根本原因也就源于保险公司的这种资产现金流量和负债现金流量不匹配。 保险公司的保险产品大多具有长期性的特点，因此其计提的各种责任准备金也是长期的，有的甚至是几十年，而目前市场上的可投资的各类资产的期限最长也就十年，期限的不匹配必然会造成利率的不匹配，导致资产的收益率无法满足负债的要求的投资回报率，而且也会让资产不断的的进行再投资，导致再投资风险的增加。同时出于对投保人利益的保护，监管层面也对保险公司的投资资产的范围、种类、占比都有监管的要求，因此保险公司的可投资资产受到一定限制，也会造成投资收益率与负债的投资回报率的不匹配，因此如何在即保证投保人的利益的情况下，做到资产和负债的匹配才是解决流动性风险的最佳答案。 三、流动风险管理的措施 （一）流动性风险管理的监管措施 “偿二代”，在第12号文中明确规定流动性风险管理包括流动性风险管理架构、日常现金流管理、业务管理、投资管理和融资管理等十项内容，并对每个大类进行细分，提出管理要求、定期评估，同时要求保险公司根据自身经营目标定期对现金流进行压力测试，设定净现金流、综合流动比率和流动性覆盖率这三项流动性风险监管指标，在偿付能力报告中要求保险公司进行披露，在第10号文中通过对流动性风险的评级结果，采取相应的监管措施。可以说监管层面建立了流动风险管理的基础，促进保险公司关注流动性风险管理，改善流动性风险管理。 2018年保监会发布的资产负债管理办法和评估细则，通过资产负债评估进一步促进保险公司关注资产负债管理，进而完善流动性风险管理。 今年以来监管层面推进的“偿二代”二期工程，也是通过增加流动性管理指标设定和各类监管措施等方面不断的从行业层面，促进整个保险行业流动性风险意识的增强，促进整个保险行业流动性风险管理水平的提升。 （二）流动性风险管理的内部管理措施 1.完善资产负债匹配管理。流动性风险管理的核心是资产负债的管理，因此保险公司不能在保费收入进来后再考虑投资资产的问题，在设计产品的初始需关注投资资产市场的情况，在做资产的投资时，也要根据负债的具体情况，只有两者有机的融合才能做好资产负债的匹配管理;需逐步建立资产负债管理的模型，对其定期评估，根据市场的变动，公司战略规划的调整等因素更新相应的假设，不断优化资产负债的管理模型和工具，能够通过该模型对公司的资产负债匹配情况有清晰的了解和认知，能够发现资产负债管理中存在漏洞，不断完善资产负债管理;将资产负债的各项管理要求纳入公司的绩效考核中，提升各层级员工对资产负债管理的的重视度，从而全面提升公司资产负债的管理能力，提高流動性风险管理水平。 2.加强流动性风险控制建设。保险公司需定期检视流动性风险管理的相关制度，对于不适用或者不完全符合监管要求的各种条款需及时的进行淘汰和修订，为流动风险管理夯实基础;定期对流动风险岗位或涉及流动风险的相关岗位人员进行培训，提升其专业度和流动性风险管理意识;定期进行流动性风险应急演练，假设可能引发流动性风险的各类重大事件，通过真实情景的演练，梳理流动性应急流程，发现流动风险管理中存在的漏洞，明确各个相关部门的职责，确保当流动性应急事件发生时，公司能够迅速应对，流动性风险降到最低。 四、结语 保险公司的需要根据市场发展和自身的经营情况出发从资产端、业务端建立适应国内保险业监管准则要求的风险防范体系，在业务开展过程中，要坚持以资产负债管理为核心，树立“以价值为中心”的行业价值观，不断优化保险产品设计，完善投资资产的结构，改进公司资产负债匹配情况，提前做好资金规划，防范资金风险，形成完整规范的流动性风险管理防范体系，切实减少流动性风险，保障公司的和行业的整体利益。（作者单位：富德保险控股股份有限公司） |
| 随便看 |
|
科学优质学术资源、百科知识分享平台，免费提供知识科普、生活经验分享、中外学术论文、各类范文、学术文献、教学资料、学术期刊、会议、报纸、杂志、工具书等各类资源检索、在线阅读和软件app下载服务。