创新型城市的金融支持体系建设

    柴颖琦

    摘要：创新型城市是现代社会城市发展的必然阶段，也是可持续发展的必然要求。金融是现代市场经济的核心和基础，金融支持体系是创新型城市建设的关键部分。文章分析创新型城市金融支持体系的作用，并提出了金融支持体系建设的建议。

    关键词：金融支持体系；金融创新；创新型城市

    创新型城市是指以科技进步为动力、以自主创新为主导、以创新文化为基础，依靠科技、知识、人力、文化和体制等创新要素驱动经济发展，实现城市的可持续发展并对其它区域具有辐射与带领作用的城市模式。2008年我国开展了创建国家创新型城市建设，深圳作为一个以民营高科技企业创新带动发展的城市，成为了中国首个创新型试点城市，拉开了创新型城市建设的序幕。目前我国创新型城市建设已经进入了关键阶段。在创建过程中，金融支持体系的建设与完善，对于增强城市的自主创新能力、提升城市的综合竞争力、实现创新型城市建设和国家自主创新战略具有至关重要的作用。

    一、创新型城市建设中的金融支持体系

    金融是现代市场经济的核心和基础，是联结各个经济主体的纽带，能够有效地起到筹集资金、配置资源、分散风险、降低交易成本和实施宏观调控等作用，最终可以推动技术的创新。创新型城市是以创新为核心驱动力，通过聚集和配置各种创新资源，实现城市可持续发展的模式。金融支持体系的出现和发展是创新型城市的需要和必然选择，金融支持的主要目标就是为企业和产业的创新筹集资金，通过对企业经营的监管来降低风险，提供激励机制，提高创新的收益和效果。比较完善的金融支持体系主要由以下几个部分构成：

    一是金融组织体系。主要是指金融机构的组成，不同类型的金融机构通过市场分工进行公平竞争，为创新型城市的建设提供多种类型的金融服务和产品。

    二是金融市场体系。即拥有不同类型的金融市场，例如货币市场和资本市场之外，还需要保险市场、证券市场等等，而且从不同的时间范畴来看，不仅要包括现货市场还包括期货市场，从空间范畴来看，涵盖了国内外的金融市场，最大程度的满足了不同类型企业的需要。

    三是金融服务体系。金融支持体系可以为企业提供不同类型的金融产品和服务，投融资、保险、证券、信托、金融衍生产品等等，满足企业的各种需求。

    四是金融服务配套体系。金融支持体系不仅仅是为企业提供产品和服务，更需要提供例如会计、法律、评估等一系列完善的相关配套服务，通过这些服务起到公平的市场监管作用，保证创新活动的顺利进行。

    二、金融支持体系在创新型城市建设过程中的作用

    作为现代市场经济体系的重要组成部分，金融支持体系在创新型城市建设过程中起到了不可或缺的作用，主要表现在以下几个方面：

    （一）金融支持体系具有为创新型城市建设筹集资金的作用

    无论是哪种类型的创新性城市，都要求有大量的资金投入，而创新毕竟是一项复杂而漫长的活动，在整个创新过程中有着太多的不确定性因素，同时这些资金投入与生产性资金投入不同，是不具有流动性的，也就是说在研发的过程中只有投入没有产出，也无法准确预知和判断最后研发的结果。在这个过程中由于企业自身条件的不同、创新项目的复杂性和外部环境的不确定性，使得整个创新过程具有不同程度的风险性。传统的金融产品对于这种高风险的项目并不感兴趣，而创新性城市的金融支持体系则为创新开发了一系列的金融产品和金融工具，使其有充足稳定的资金来源。

    （二）金融支持体系具有风险分散功能

    虽然创新会给企业带来高收益，但是前期的研究开发和成果转化为现实生产力受到很多外界因素的影响，巨额投入和收益的不确定性使其潜在巨大风险；与此相对应的是，一旦研发取得成功，也会让企业取得巨额收益作为回报，这恰恰就迎合了风险偏好型投资者的需求，金融支持体系就可以通过信贷、风险投资、私募等方式将投资者的资金提供给企业，同时企业的风险也随之分散给全部的投资者。

    （三）金融支持体系具有统筹配置社会资源的作用

    在创新型城市建设的过程中，金融支持体系将各种资源有机的聚集在一起，并根据需求进行重新配置。投资者将各种类型的项目风险和收益进行比较，根据自己的偏好和实际能力选出适合自己的项目投资，风险偏好者更多的将资源投向高风险高预期收益的企业和项目，风险厌恶者就会选择低风险低预期收益的企业和项目。这一切并不是资源的供需双方直接来完成，而是通过金融系统来保证交易的公平、透明和合法性，在这个过程中就完美的实现了社会资源的重新配置。

    （四）金融支持体系具有信用约束作用

    创新型城市的创新主体在通过金融支持体系取得相应的资金后，就会受到股东、债权人和金融市场各个相关主体的约束，在企业生产经营的各个环节都要受到相应的监督和管理，确保资金投入、使用到位，并能得到充分的利用。与企业直接从投资者手中融资相比，参与监督管理的环节和主体都增加了很多，在对企业进行约束的同时，必然促使企业不断完善生产经营管理，推动企业的发展成熟。

    由此可见，创新型金融体系在为创新型城市建设提供金融产品和服务的同时，有效的实现了筹集资金，分散企业风险，统筹社会资源，促进企业发展成熟的作用，有效的金融支持是创新型城市建设的基础和前提条件，金融支持体系如果不够成熟和完善，创新型城市的创建就无法实现。

    三、创新型城市金融支持体系的发展探索

    国内外各个创新型城市在建设途径上有所不同，但是金融支持体系起到了很重要的作用，例如美国的硅谷是在充分利用风险投资的基础上来发展高科技产业，而深圳市是通过完善金融体系来促进创新型城市的建设。因此，创新型城市的金融支持体系的发展要从以下几个方面着手。

    （一）加大政府支持力度

    創新型城市的发展要遵从市场规律，但在建设的过程中，政府还需起到引导和支持作用，这在金融支持体系中表现的尤为突出。首先，政府要进一步改善金融生态环境。政府要加强政务诚信建设，坚持依法行政；加强风险监测并整顿金融市场，严厉打击非法金融活动；引导和规范民间金融的经营运作；简化政府审批手续，使针对创新型企业的支持措施能更快得到落实。其次，要加大政府的投入力度。很多创新型企业研发过程需要大量资金，但由于企业自身经营风险较大，自有资本普遍缺乏，又不具备足够的抵押物，难以在商业银行获得贷款，即使融资成功也往往需要付出很大的成本，就需要政府的介入帮助企业解决资金难题。一方面政府可以直接提供更多面向企业的科研扶持资金，建立产业引导基金、风险补偿基金、担保基金等补贴项目，引导企业进行相关项目的开发。另一方面对金融企业进行补贴，支持银行、证券、保险等金融机构开发更适合企业创新的金融产品，也提高金融机构向企业投资的积极性。财政金融互相支持下帮助企业创新。再次，要注重对金融支持体系的监管。建立规范、常态的监管机制，进一步完善风险预警机制和突发事件应急处理预案，保障金融支持体系的安全发展。

    （二）创新间接融资产品

    从我国企业发展现状来看，银行业的贷款仍然是创新型企业发展最主要的资金来源，以银行业为主的金融格局将会长期存在，而贷款属于企业的间接融资，因此完善创新型城市的间接融资体系对于发展金融支持体系有着非常重要的现实意义。而现有银行体系缺乏与科技创新相结合的金融产品，无论是政策性银行还是商业银行都没有专门针对科技创新和开发的金融产品，造成企业需求和银行供给之间的不匹配。随着我国加入WTO后，政府的科技投入要遵循国际惯例由原来的直接投入转为间接投入，也需要金融机构作为财政投入的媒介，因此开发专门的科技创新类金融产品，可以满足企业创新需要，实现政府产业引导和弥补金融机构产品空白，同时使更多的社会闲散资金分享科技创新带来的收益，并分散企业创新风险。

    （三）完善直接融资体系

    虽然银行贷款这种间接融资的方式是企业融资的最主要来源，但是随着企业发展对资金需求越来越大，仅凭贷款已经无法满足企业的融资需求，直接融资在创新型企业发展过程中起到了越来越重要的作用，因此建立多层次的资本市场，完善科技产权交易市场，引导民间资本规范化发展，成为了企业创新资金的重要来源和补充。首先需要专门设立创新型企业上市的板块和市场，将其作为传统证券市场的补充，适当降低入场门槛和条件，待企业发展成熟时转入传统证券市场。其次加快科技产权交易市场发展。科技产权市场对于吸引大量社会资金参与技术产权转让无疑是一种很好的方式，需要进一步降低交易成本，提高信息的透明度，同时要将各地产权交易所联网互通，解决条块分割的现状。最后还要鼓励风险投资的参与。制定相应的制度，调动投资者的积极性，吸引更多的投资者进行参与，扩大资金来源的范围和规模。降低风险投资公司的准入门槛，并简化相关手续，鼓励更多投资公司为创新型企业服务。相应的也要建立风险投资退出机制，使投资公司和创新型企业都有更多选择的可能性。

    （四）强化金融服务保障体系

    完善社会征信体系、信用担保体系和中介服务体系，保障创新型金融产品作用有效发挥的同时，更好的支持了创新型企业发展，为创新型城市发展做出贡献。完善的社会征信体系是成熟市场经济的一大典型标志，也是全社会信用体系最核心的部分，可以预防金融风险，保障金融支持体系更好的发挥作用。至于信用担保体现的建设可以通过再担保、企业间互相担保等方式来分散风险，扩宽担保渠道。金融中介服务体系将风险评估、项目发展评估、企业发展状况评估等工作专业化，对于降低金融风险起到了重要作用。这些会计、法律、审计等专业工作需要较高的技术和知识专业化水平，如果交由金融机构来做的话成本过高，并且很难得到详细而完整的结果，因此需要专门的中介机构来完成。这更要求要制定相应的规定来规范中介服务机构的经营管理，明确工作职能，严格进行从业人员的考核，在维护市场秩序的同时也能为全社会提供准确全面的信息供金融机构和投资者参考，进而促进金融支持体系的完善和发展。

    參考文献：

    [1]张杰，李宏瑾，王巍.创新型城市的金融支持体系与金融创新能力研究[M].中国人民大学出版社，2009.

    [2]董银霞等.创新型城市建设中金融支持体系的构建[J].时代金融2013（07）.

    [3]王仁祥等.创新型城市建设中金融支持度的评价与指标体系设计[J].海南金融，2008（02）.

    [4]聂峰等.金融支持创新型城市建设的机理分析[J].现代商贸工业，2008（10）.

    （作者单位：通化市委党校）