供应链金融在汽车行业融资信贷中的应用
赵军 刘开 黄喆
摘要：对于汽车零部件生产制造企业而言，供应链金融是当下最为理想的融资途径之一，不仅可以有效满足日常零部件生产资金的需求，而且可以腾出资金进行产品升级创新，促进整个行业的发展。本文以GL汽车为例，指出供应链金融在汽车行业融资信贷中的应用，包括保税仓模式、汽车金融网服务模式以及金融公司服务模式，最后阐述GL汽车供应链金融应用存在的问题及优化建议。
关键词：供应链金融;汽车行业;融资信贷;应用
一、供应链金融的内涵及核心理念
1.供应链金融的内涵
所谓“供应链金融”，是银行从整个供应链角度出发，实施综合授信，在有效整合供应链成员间信息流、资金流以及物流的基础上，为核心企业及上下游多个企业提供极具灵活性与实用性的金融产品与服务的一种融资模式。
供应链金融的出现，直接影响了银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，转而形成了围绕某一核心企业，连接其供应链上下游多个企业，为其共同提供融资服务的模式[2]。这种“1+N”的模式，相较于传统模式有着对象数量及服务模式的变化。其中的“1”是核心企业，更具竞争力且规模更大，“N”则是上下游配套企业，以中小型企业居多。
2.供应链金融的核心理念
供应链金融的核心理念在于寻求多个参与者或利益相关者，使中小企业贷款中的风险能够被共同分担。供应链金融近年来得到了快速发展，各大商业银行陆续推出自己的供应链金融产品与服务，可以说是各具特色。
二、供应链金融的优势
供应链金融使金融机构、第三方物流以及上下游企业各自的优势得以充分发挥，不仅能够使中小企业所面临着的融资难问题得以有效解决，而且也推动了金融机构与物流企业的创新发展，增强了整个产业链的竞争力，可以说有助于创造多方共赢的良好局面。
1.有效控制资金安全问题
由于经销商的稳定性较差，容易引发资金的安全问题。在供应链模式下，银行在决定融资授信金额及期限的过程当中，可以采取资金特定化使用控制以及授信自补偿性技术手段，灵活控制授信额度使用，同时可以在合同当中明确规定采购商或经销商要把销售收入作为第一还款来源。这样一来，可有效控制资金的安全问题，降低了信用风险。
2.有效隔离与屏蔽信用风险
供应链模式下，银行对风险控制的思路及手段进行了调整，即风险控制由原来孤立、静态式变为系统、动态式。具体来讲，银行通过对物权单据的控制，加上对融资款项的封闭运作，能够实现对资金流与物流的双向控制。这样一来，银行可以直接渗入到企业的经营环节中监控风险，实现对风险的动态把握，也可以对银行授信与融资主体风险进行隔离。
3.有效改善信息不对称问题
由于供应链模式的存在，使得企业之间的信息能够更加畅通的流动，比如汽车生产商对于经销商的信誉、盈利水平等情况比较清楚，再比如第三方物流企业对于经销商存货商品的价值、变动等情况比较清楚，另外就是银行也能够更加及时而真实的了解经销商的经营状况等。由此一来，可以有效缓解甚至是解决银行与企业，企业与企业之间的信息不对称的问题[4]。
三、供应链金融在汽车行业融资信贷中的应用——以GL汽车为例
现阶段，我国汽车供应链金融仍然处于起步阶段，管理比较粗放。应收账款融资模式、应付账款融资模式与存货质押融资模式，是汽车供应链金融的典型融资模式。其中，GL汽车作为我国自主品牌的典型代表，在运用供应链金融模式融资的过程中，既有一定的有益探索和实践，也存在一些问题。目前，结合GL汽车的整体运营情况看，供应链金融模式主要应用于下游经销商的融资，而零部件生产企业融资依然存在融资难、融资贵的问题，核心企业对上游企业的支持远远不够。对于下游经销商而言，通过销售车辆实现盈利，而在单车毛利较低的情况下，必须有足够的量来支撑，加之汽车单价较高，销售商的合理备库面临较大的资金压力。对此，为了能够有效缓解经销商的资金短缺问题，提升其备货能力，所采用的供应链金融模式有以下几种。
1.保稅仓模式
保税仓模式下，银行向核心企业及供应链下游企业提供以银行信用和承诺为载体的金融服务。具体来讲，银行要向下游经销商收取一定的承诺保证金，具体金额数量按照固定比例确定。之后，银行为经销商开掘承兑汇票，将之专项用于向核心企业支付车辆结算款。另外，核心企业根据银行所开具的提货通知单向经销商发货，而这个提货通知单，则是银行根据经销商存入保证金的额度来出具。需要特别强调的是，当汇票到期后，此时如果保证金金额低于银行承兑汇票金额，而且在经销商方并不能够完成汽车销售的情况下，则核心企业需要向银行支付其中的部分差额。保税仓模式的优势在于能够有效应对汽车销售的淡旺季变化，适用于淡旺季明显的经销商。
2.汽车金融网服务模式
汽车金融网服务模式是在银行、核心企业及下游经销商三方签订协议的基础上，由银行给予经销商一定的资金支持，同时签发银行承兑汇票给核心企业，以结算经销商车辆订单。具体来讲，汽车金融网服务模式可以细分为以下几个具体模式。
第一，见证回购模式。即委托相关物流部门对车辆与合格证分开发运，其中车辆发送至经销商处，合格证则发运至银行指定接收方。在这种模式下，银行可以根据经销商的销售情况来决定是否释放融资项下质押合格证书。
第二，见车见证回购模式。区别是三方签订监管协议，即由银行委托第三方运输公司，由其完成车辆及合格证运发的同时，负责对车辆与合格证进行监管。
第三，调剂销售模式。调剂的前提同样是见车、见证与见函，不同的是核心企业只承诺经销商对其未及时销售的车辆协助进行调剂销售。
目前，GL汽车主要应用后两种模式，即见车见证回购模式与调剂销售模式。其中，尤其是新合作与新入网的经销商，更多采用的是调剂销售模式。
3.金融公司服务模式
具相关报道显示，GL汽车旗下的汽车金融公司2019年净利润超5亿，不良贷款率为0.099%。目前，旗下金融公司给经销商提供结算融资支持的过程中，主要采用类似于银行法人透支贷款的方式进行。结合实际情况来看，该模式不做为主流应用模式。
四、GL汽车供应链金融应用存在的问题及优化建议
1.GL汽车供应链金融应用存在的问题
（1）汽车供应链管理的问题。整个汽车供应链各成员之间的关系相对比较松散，而且下游经销商准去条件与资质要求并不高，结果就是对企业资信状况难以有效把握，加之对于企业及个人征信情况的不重视，只能依赖于核心企业的信用，缺乏科学完善的客户筛选机制。另外，比如汽车供应链金融的技术问题，现有信息化普及程度有待提升，手工点车、盘库检查，第三方人工驻店模式以及手工处理车辆及合格证出库等，不仅效率低下，而且存在误操作风险。除了以上两点，汽车供应链金融授信问题与第三方监管问题也同样突出。
（2）零部件制造企业融资问题
GL目前在国内有10多个生产基地，每个基地有数十家企业依托GL生产基本配件，零部件供应企业达上百家。GL零部件由集团统一负责采购，由于订单签订、生产、验收、付款流程较长，占用零部件供应企业过多资金，因此有迫切的融资需求。针对GL的供应链融资，笔者做了相关调研，以GL位于中部某地级市，该市有零部件供应企业60家，其中在银行融资的企业有17家，融资方式全部采用厂房抵押或者担保公司担保，无一家企业采用供应链融资模式，而有这类资金需求的企业多达30余家。
结束语
综上，笔者认为GL汽车应当优化供应链金融应用管理模式，一方面将信息技术与监管方式相结合，生成新的电子监管模式，实时监控库存车辆状态、实时发运状态等日常管控;另一方面可将信用保险与管理应用相结合，当汽车供应链金融出现风险后，或不能按时足额规划金融机构敞口的时候，保险公司完全可以及时处置质押商品，以在金融保险履行前化解风险[5-6]。
参考文献：
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[6]曹昱亮，高岩.我国汽车行业供应链金融创新发展研究[J].经营与管理，2015，000（009）：88-92.
