| 标题 | 营改增对融资租赁行业的影响及对策探讨 |
| 范文 | 朱彩英 摘 要 本文分析了2016年5月1日全面试行的营改增，对融资租赁行业的影响，即售后回租业务不再具有节税优势，直租业务和不动产租赁业务有望加快发展。然后通过案例探讨了融资租赁公司应该立足政策导向，寻求相应的对策，大力发展直租业务，开拓不动产租赁市场，使用自有资金开展回租业务，还可以与不能抵扣进项税额的承租人开展回租业务。最后得出结论，租赁业务应该回归租赁本源，真正以企业为中心，服务于实体经济，才能立于不败之地。 关键词 营改增 融资租赁 影响及对策 一、2016年5月1日全面试行营改增的背景和意义 经国务院批准，自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营改增试点，建筑业、房地产业、金融业和生活服务业等营业税纳税人，被纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。自此，营业税完成了历史使命，增值税以全新的面貌登上了中国税制的舞台，中国将成为世界上拥有最先进增值税制度的国家之一。 动产融资租赁行业早在2013年就已经纳入营改增试点，本次全面试行营改增对融资租赁行业产生了较大影响，财税 〔2016〕36号文（以下简称“36号文”）规范了融资租赁行业的发展 二、营改增对融资租赁行业的影响 营改增后，国家继续完善融资租赁行业的相关政策，引导融资租赁业务回归本源。 （一）营改增后，售后回租业务将不再具有节税优势 财税〔2013〕106号文规定：融资性售后回租适用17%的增值税税率，有形动产融资租赁实行差额征税，而当时金融业未实行营改增政策，这样融资性售后回租业务在实际操作中，利润空间较大，导致回租业务的兴起。 36号文的出台，将售后回租明确划入贷款服务，适用6%的增值税税率，且承租方不得抵扣进项税额。这样堵住了政策漏洞，承租双方缩小了利润空间，售后回租不再具有节税优势，可能租赁公司利用银行借款开展的回租业务会有一定萎缩。 第一，下面先从承租人的角度举例说明。甲公司（承租人）是一个生产企业，拟与乙公司（出租人）利用回租方式开展业务，合同金额100万元，商定含税租赁利率7%，假定增值税附加10%（城建税7%，教育费附加3%），其他因素暂不考虑。 营改增前，租赁利息费用7万元，由于适用17%的增值税税率，可抵扣进项税额1.02万元（7/1.17*17%），可少交附加税0.10万元，实际融资成本5.88万元（7-1.02-0.10），实际利率5.88%，比名义利率下浮了1.12%（7%-5.88%）。 营改增后，租赁利息费用7万元，由于增值税进项税额不得抵扣，实际融资成本仍为7万元，实际利率仍为7%，融资利率没有下浮。 经过比较，营改增后，承租人的实际利率比营改增前的实际利率提高了1.12%，提高幅度高达19.05%。（1.12%/5.88%），（详见表1）。 第二，从出租人的角度来看。乙公司（出租人）是一个有资质的融资租赁有限公司，拟向银行借款100万元，年利率7%，该借款用于和甲公司（承租人）利用回租方式开展业务，合同金额100万元，商定含税租赁利率7%，假定增值税附加10%（城建税7%，教育费附加3%），其他因素暂不考虑。 营改增前，银行借款利息7万元，适用17%的增值税税率，可抵扣进项税额1.02万元，财务成本5.98万元；租息收入7万元，销项税1.02万元，抵扣进项税额后，此笔业务无需缴纳增值税。出租人可实现毛利1.02万元（7-5.98），毛利率高达14.57%（1.02/7*100%）。 营改增后，银行借款利息7万元，增值税税率降为6%，可抵扣进项税额0.4万元，财务成本6.6万元；租息收入7万元，销项税0.4万元，抵扣进项税额后，此笔业务无需缴纳增值税。出租人可实现毛利0.4万元（7-6.6），毛利率仅为5.71%（0.4/7*100%）。 可见，营改增后，出租人利用银行借款与承租人开展回租业务，虽然借款利率和租赁利率与营改增前完全一致，由于新政策的推行，出租人的毛利率却由之前的14.57%下降为5.71%，下降了8.86%，下降幅度高达60.81%（8.86%/14.57%）。 经过综合对比分析，营改增后，出租人利用银行借款和承租人进行回租业务，出租人的利润大幅减少，承租人的成本直接上升，导致双方利润均受到较大影响。所以，营改增政策堵住了之前“贷转租”的政策漏洞，回租业务将有一定收缩，（详见表2）。 （二）营改增后，直租业务有望加快发展 营改增后，承租人无法继续利用融资性售后回租方式取得利润优势，而采用融资租赁方式购买租赁资产（直租），既可以缓解资金压力，又可以享受较大金额的增值税额抵扣，比从银行直接贷款实际成本低。这样，承租方很可能优先选择和融资租赁公司合作，从而推动直租业务的大力发展。 （三）营改增有利于融资租赁公司开拓不动产业务市场 财税〔2013〕106号文明确：从事融资租赁业务的纳税人，以收取的全部价款和价外费用，扣除支付的借款利息、发行债券利息后的余额为销售额。 之前的实际操作中，由于不动产未纳入融资租赁，许多地方税务局不认可不动产融资租赁的差额征税。 36号文明确将不动产租赁业务纳入融资租赁范围。所以，不动产租赁服务不但可以享受融资租赁税收抵扣的政策，而且将理直气壮地拥有差额征税的好处，从而为不动产融资租赁业务的发展开辟了道路。 三、融资租赁行业的相应对策 随着国家营改增政策对租赁行业的规范和引导，融资租赁公司应该立足政策导向，根据自身状况，积极寻求切实有效的对策。 （一）融资租赁公司应该利用政策优势，大力发展直租业务 营改增后，承租人采用直租方式购买租赁资产，既可以缓解资金压力，又可以抵扣增值税进项税额，比从银行借款实际成本低，所以租赁公司可以加大此类业务的运作。 下面以案例说明： 甲公司拟购买价值100万元的生产设备，但自有资金不足，需要融资解决。 甲公司如果从银行贷款100万元，假定年利率7%，年利息7万元。营改增后，金融企业不得就贷款利息开具增值税专用发票，这样，承租方不可抵扣进项税额，那么实际融资成本7万元，实际利率仍为7%。 假定从租赁公司融资，商定含税租赁利率7%，则租赁利息费用7万元，由于融资租赁公司适用17%的增值税税率，承租方可抵扣进项税额1.02万元，少交附加税0.1万元，实际融资成本下降为5.88万元（7-1.02-0.1），实际利率降为5.88%。 甲公司通过租赁公司融资，实际利率比从银行贷款降低1.12%，从而节约了融资成本。 （二）融资租赁公司应该利用政策的鼓励，开拓不动产租赁业务 营改增政策正式将不动产租赁业务纳入融资租赁服务的范围，完善了不动产业务税收抵扣链条，又可以享受差额征税。租赁公司可以以此为契机，不断挖掘潜能，拓展新领域，开拓不动产新市场。 （三）融资租赁公司应该遵守国家政策，充实自有资金，利用自有资金开展融资性售后回租业务 36号文将融资租赁公司1.7亿元注册资本的要求改为实收资本必须达到1.7亿元。融资租赁公司应该拓宽融资渠道，充实自有资金，提高资产管理水平，不断提升抗风险能力。 营改增后，虽然融资性售后回租业务受到一定影响，但那是堵塞了租赁公司利用银行借款套取税收政策的漏洞，对于租赁公司使用自有资金开展融资性售后回租业务，政策确是有利的。 之前，融资性售后回租业务适用17%的增值税，营改增后，该类业务增值税率降为6%，如果租赁公司使用自有资金开展此类业务，资金回报率反而有所提升。 例如，前述乙融资租赁公司（出租人）使用自有资金100万元，拟与甲公司（承租人）采用融资性售后回租方式开展业务，合同金额100万元，商定含税租赁利率7%。 营改增前，租息收入7万元，应缴增值税1.02万元，应缴附加税0.1万元，资金毛利5.88万元（7-1.02-0.1），资金收益率为5.88%（5.88/100*100%）。 营改增后，租息收入7万元，因适用的增值税率降为6%，应缴增值税0.4万元，应缴附加税0.04万元，资金毛利6.56万元（7-0.4-0.04），资金收益率提高为6.56%（6.56/100*100%）。 通过上述分析，营改增后，出租人使用自有资金进行融资性售后回租业务，收益提高，而承租人因成本增加导致的利润减少，双方可以通过业务洽谈，适当降低租赁利率，弥补承租人的部分损失，使双方利润达到可接受水平后，仍然可以采用这种业务模式。 （四）融资租赁公司应该拓宽服务领域，寻求向学校、医院、市政平台以及小规模纳税人等不得抵扣发票的行业开展融资性售后回租业务这些行业 由于不能抵扣进项税额，在营改增前，需要将17%的增值税税额纳入成本，营改增后，增值税率降为6%，该部分成本大大降低，减轻了承租人的成本负担，有助于其选择该类融资方式开展业务。 总之，国家政策不断规范租赁行业，融资租赁公司应该在政策的引导下，租赁业务回归租赁本源，真正以企业为中心，服务实体经济，增强自身竞争力，这样才能立于不败之地。 （作者单位为山煤投资集团有限公司） 参考文献 [1] 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税〔2016〕36号）[S]. [2] 张玉.“营改增”规范租赁行业发展[N].上海证券报，2016-04-01（005）. [3] 宰金勇.全面“营改增”对融资租赁行业的影响[J].财会学习，2016. |
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