| 标题 | 我国中小型企业债务融资面临的问题及对策 |
| 范文 | 史嘉伟 郑可心 摘要：中小型企业在我国的国民经济中占有很重要地位，但近几年中小型企业却步入了融资困境。针对我国中小型企业债务融资的问题和现状，从企业融资成本、渠道、使用和培养人才等多个视角进行分析，提出了相应的解决方案。 关键词：中小型企业;债务融资;解决方案 中图分类号：F23文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.02.064 中小型企業的发展不仅需要基本的运转资金，还要有扩大生产的流动资金。如果仅仅是企业通过生意盈利的资金，往往是杯水车薪，所以依靠外部融资是在所难免的。中小型企业针对这种问题主要采取的措施是利用信誉向银行借款、租赁融资或者负债经营。中小型企业利用债务融资筹集的资金，能够维持企业的运行和发展，实现企业盈利的最大化，增强企业的市场竞争力。但是对于企业发展来说，资金的募集同时也增加了企业的经营风险，所以需要一定的措施，减少债务融资对企业产生不好的影响。 1关于中小型企业的债务融资现状 债务融资存在着较多的风险，但是大多数的中小型企业不知道规避风险的方法，这也是造成很多中小型企业夭折的主要原因，债务融资的现状呈现出以下几个特征： （1）债务融资渠道单一。资金的来源渠道单一、来源方向不广，其中银行贷款所募集的资金在总资金中所占有的比例逐年的下降。根据有关部门调查显示，在募集资金方面，中小型企业形式一般都较为单一化，有半数以上的企业募集资金靠的是金融机构的贷款，募集到的总资金中只有三分之一是企业的权益性融资，债券类融资占有率不足百分之二。 （2）债务融资成本高。在银行进行贷款时，银行根据企业的规模、效益和信用采取浮动利息的方式发放贷款，对于中小型企业企业来说，由于其自身规模较小，发展不稳定，以及信用问题存在着较大的质疑，所以银行在给其发放贷款时，会将利息率调高，增加中小型企业借贷的成本，这不仅提高了企业发展的风险，同时制约了中小型企业的借贷金额。由于中小型企业需要的贷款数额较小，时间较短但是借贷的次数较为频繁，所以对于银行来说，贷款给中小型企业在增加了风险成本的同时提高了资金审批的费用，所以银行对于中小型企业的贷款一般都不会像大型企业一样选择信用贷款，而是利率较高的投资贷款。这种贷款不仅利率高，而且时间短，所以对于银行来说，他们可以将风险成本调控到最小，但这就增加了中小型企业贷款的成本，一定程度上也阻碍了中小型企业的进一步发展。 （3）债务融资比例不合理。直接债务融资较为简单，主要是中小型企业自己进行商业借贷、商业票据发行、亲友贷款等方面。而间接融资的途径较多：例如向国有银行借款，向金融机构募集商业资金、信用合作机构贷款和融资租赁等。每一种债务融资之间都有着较大的差别，但是从整体角度来看，并不能够笼统的说哪一种融资方式是好的，只有结合多种融资方式，才能够在减少企业运营成本的同时，规避企业风险。但是我国的中小型企业在融资配比方面缺乏相应的技术和实战经验，还不能确保大多数中小型企业在融资配比方面都做到科学合理。此外，有些融资渠道在真正实行起来还具有一定的难度，例如在债券的发行上，就很大程度的受到企业的经营状况和企业规模的影响;商业票据虽然和债券有着本质的不同，但是在实施过程中都存在着共同的困难;对于商业信用和融资租赁来说，由于我国的金融体系不够完善，所以相关方面还有着很大的漏洞，其中商业信用和融资租赁就发展状况就存在很多弊端，不适用于中小型企业融资。 2关于中小型企业债务融资的具体分析 我国中小型企业在债务融资上存在多方面的问题，现以青海草原食品有限公司为例分析以下几点。 2.1中小型企业自身方面的问题 （1）经营风险。青海草原食品有限公司主要是由于缺少先进经验以及不能严格及时的记录收入账等原因，造成在财务方面的管理经营思路不清晰。而在经营过程中所面对的经营风险是来自内部和外部两个方面的，内部因素指的是公司的运行状况和工作效率，外部风险主要是政策的改变等企业无法预知的条件。由于公司的规模较小，所以公司在应对这些风险的时候要承担的风险较大。 （2）财务管理风险。由于没有专业的财务管理者，所以青海草原食品有限公司的财务管理水平较差，经常出现管理混乱的情况。除此以外，在经营机制上、责任约束力方面以及资信水平等，与发达的大型企业相比，都有着不小的差距，这些方面水平过低直接导致其难以达到国家规定的发行债券的标准与满足银行借贷的基本条件，这就直接缩短了企业借贷的渠道，无法有效的改善目前存在的融资结构体系。在这样的条件下，公司只能够将盈利的资金作为企业运转的流动资金。由于财务管理的不到位，公司经常出现：第一，资金规划和使用不到位，导致资金没办法达到该有的效果;第二，周转资金的不灵敏，导致公司内部时常出现资金短缺的;第三，松散的资金管理，这三种财务管理问题。 2.2融资过程中的风险 （1）企业经营性质的限制。中小型企业在数量上与质量上都与大型企业有着较大的差距，据目前我国的市场环境来看，中小型企业成立的门槛较低，所以其数量一直都是很多的，但是由于业务量稀少，所以每一笔贷款的数额都不是很大，然而每一笔贷款的审核，都需要大量的时间、成本，这对于银行来说都是一笔不小的开支，从市场倡导的“经济性”来看的话，相对于大企业而言，银行是不太愿意贷款给中小型企业的，这不仅是由于中小型企业的贷款过于分散，而且是因为中小型企业使用的频率还过于频繁，提高了银行资金的管理的难度和风险，所以从企业经营性质的角度来看，中小型企业的融资方面也有着一些困难。 （2）市场利率的波动性大。由于我国近年来的金融利率不断的在变动，这对于青海草原食品有限公司的发展来说存在较大的弊端，利率的上涨增加了公司的融资成本，限制了企业的发展，再加上市场的不景气，公司的融资偿还力在直线的下降，又导致了生产积极性的降低。 2.3政府的支持力度 （1）国家政策的变化。在国有企业占据主导地位的市场经济体制中，国家在调控方面出台的政策也影响着中小型企業的发展，例如调整利率，革新税金计算方式，保护相关技术等。这些政策对风险抵抗能力较低的中小型企业都是灾难性的。 （2）缺乏政府支持。在市场竞争中，中小型企业一直处于弱势，虽然国家先后颁布了一系列政策，还根据市场的需要，设立了一些专业的政府机构，但是时间短，力度小，实行过程中有间断性。因此，这些机构还没有真正的发挥效力。 3我国中小型企业债务融资风险控制 对于中小型企业来说，融资状况的改善需要多方面同时进行。第一，政府。一方面，政府应该扶持的力度，为中小型企业提供实时性的信息服务，另一方面政府应该为中小型企业创造良好的经营环境，建立自由的市场准入和导出机制。第二，银行。银行需要降低利率，增强对中小企业的信任，积极为我国中小企业的发展谋划。第三，企业自身。企业首先需要建立正确的风险意识，其次要依靠自身实力提升业务能力，在银行具有一定的信誉，才能够有效的保证企业具有良好的发展前景。最后，要善于分析利率汇率走势。随着我国逐步加强利率市场化改革，我国资本市场的供求经常变化，中小型企业要时时对债务融资做出正确的判断，以减少利率风险。 青海草原食品有限公司首先从完善企业自身存在的不足之处做起，提高公司从业人员能力和素质水平，并对市场中可能存在的风险建立完整的并可以实时监控的防范机制，使对企业的影响降低。同时，规范财务管理，对企业内部的资金仔细的记录，努力争取流动资金全部有据可查。以此为自身发展创造了更大的空间。 4结论 在国有经济中，中小型企业所发挥的作用日益受到政府的重视，但是截至目前，虽有一系列扶持中小型企业发展的政策出现了，但是力度不够仍有待完善。从银行方面看，应该承担更多社会责任，对发展良好，潜力巨大的中小企业，要积极的帮助他们摆脱融资困境。对于中小企业而言，应该根据积极努力的发展自己的业务，积极的调整自己的业务模式，努力推动国家经济的良好稳定发展。 参考文献 [1]薛思鹏，金辉.我国中小型企业债券风险评价文献综述[J].生产力研究.2016，（5）：9-11. [2]刘媛.浅析我国中小型企业融资面临的问题与对策[J].现代经济信息，2010，（20）：158. [3]刘榕生.试论企业债务融资成本与会计信息质量管理[J].商业会计.2015，21（3）：33-35. [4]蒋艳平.创新型小微企业债务风险评价指标体系探讨[J].现代商贸工业，2017，（04）. |
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