浅析我国票据贴现业务及其风险规避
冯永晔
【摘 要】随着我国经济信用制度的不断完善，以商业汇票为主的票据贴现业务发展迅速，这给我国企业的短期融资带来了便利，但是票据市场隐藏的问题浮出水面。论文主要阐述票据贴现业务的作用和操作流程，分析票据贴现市场存在的问题并对提高票据市场贴现水平提出建议。
【Abstract】With the continuous improvement of China's economic credit system， the bill discounting business， which is based on commercial bill， has been developed rapidly， and it has brought convenience to the short-term financing of Chinese enterprises. However， hidden problems in the bill market have also surfaced. The paper mainly expounds the function and operation process of bill discounting business， analyzes the problems existing in the bill discounting market， and puts forward some suggestions for improving the discounting level of acceptance market .
【关键词】票据贴现;票据市场;信用风险
【Keywords】 bill discount; acceptance market; credit risk
【中图分类号】F832.2? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文献标志码】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章编号】1673-1069（2018）12-0086-02
1 引言
随着我国经济信用化程度的不断加深和支付结算体系的不断完善，票据贴现因其简便有效而成为中小企业寻求短期资金的青睐对象。但是随着企业票据融资活动的日益频繁，票据贴现行为本身也需要不断的规范和引导。
2 票据贴现及其渠道
票据贴现是各金融机构的主营业务之一，是贴现企业将未到期的商业票据或短期债券向银行等金融机构申请变现，银行等金融机构收进这些未到期的票据或短期债券后，按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后给付现款，等票据到期时再向出票人收款的行为。目前我国票据市场的贴现渠道主要有金融机构贴现、民间资金再贴现、供应链金融资和理财资金代持等四方面，如下图1所示。
3 票据贴现的渠道
首先，对于贴现企业，银行贷款有授信额度和期限的限制，票据贴现是提供短期资金融通服务的、最为市场化的优质金融产品，它简便灵活，流转迅速，融资成本低，而且不受企业规模的限制，能够促进企业之间短期资金的融通，分散企业风险。
其次，对于商业银行，票据贴现可以完善银行的信贷业务品种，寿险业务创新，是银行增值服务功能、优化资产结构和增强发展后劲的内在要求。通过办理票据业务可以收取手续费，还可以将贴现票据在同业银行之间办理转贴现或向中国人民银行申请再贴现，获取利差收益。票据贴现的坏账率低，已成为部分商业银行新的利润增长点。
最后，对于票据市场来说，它能够通过票据的承兑、贴现业务直接为企业提供融资服务，同时根据国家的信贷政策能够调整信贷结构并引导资金流向，票据业务是缓解中小企业融资难的直接杠杆，票据市场的地位越来越重要。
4 我国票据贴现业务的操作流程
金融公司的票据贴现业务大体分为纸票和电票。电票操作手续简单，造假率低，只需用网银背书给金融公司，金融公司直接打款即可，改善了纸票的诸多不便。纸票需要完备的操作手续，具体流程如下：
在这个过程中，金融机构受理客户申请商业汇票贴现业务，业务部向客户索取票据正、反面、所有粘单清晰的照片或者扫描件，与财务部预定贴现业务所需资金;票据审核岗位核对信息并通报票据瑕疵情况;客户经理与客户共同准备审批表、授权书、证明、转让协议等文件。票据审核岗位计算本次业务的实际划款金额[1]。业务经理审核签批，客户经理将贴现协议书同申请审批表交风险审核岗位盖章。财务填写资金调拨通知书，清算岗位根据资金调拨通知书向客户划付资金。
5 票据贴现业务的风险
5.1 缺乏经济业务基础，存在商业风险
票据贴现业务应以真实的经济业务为基础，随着金融公司的大量涌现，票据贴现业务条件放宽，助长了虚开商业票据进行贴现的现象，最终导致贴现金融机构和贴现企业的信用危机，为资金链的安全埋下了隐患。
5.2 贴现业务信息不对称，存在收益风险
金融机构贴现、再贴现资金少，贴现利率过低导致贴现业务收益不能抵补资金成本，贴现效益与风险极不对称。此外，商业银行联行清算制度不统一。贴现行办理商业汇票收款，因不能及时收回联行汇票资必须先自行垫付，这影响贴现行资金的流动性、效益性和办理贴现、转贴现业务的积极性。
5.3 法规制度不完善，存在法律风险
由于各地银行关于商业银行汇票贴现、再贴现业务的规章制度不统一，加之执法不严，地方保护主义、行政干预也使赖账“钉子”户长期存在，造成商业银行汇票变现能力弱，票据贴现率也不稳定，破坏了票据贴现市场所需要的信用环境。
6 提高票据贴现水平的对策建议
6.1 金融机构坚持票据贴现法律规定
金融机构受理票据贴现业务时，必须认真审查贴现条件，细致地审核票据的真实性和有效性。此外，还要规范操作行为，认真审查增值税发票、合同与贴现票据的相关性和真实性，确保贴现行为以真实的经纪业务为基础[2]。
6.2 规范票据贴现市场
放宽市场准入条件，扩大票据贴现市场主体，使所有商业票据持有人能进入市场自由进行转让，这样才能加强票据流动性，为央行再贴现政策工具效应传导提供载体。此外，票据市场要逐步实现票据贴现利率由供需双方自主入市，使票据利率适应票据贴现市场的发展。
6.3 加强法规建设和规范化管理
完善信用立法，完善《票据法》中关于票据承兑、贴现、转贴现和再贴现的有关内容。并制訂相应的实施细则、规则、办法和处理原则。建设良好的信用秩序，建立无理拒付银行承兑汇票的黑名单，提请金融机构防范票据风险。
【参考文献】
【1】吴芳.图解票据业务[M].北京：中华工商联合出版社，2014.
【2】徐连金.票据业务操作与风险管理[M].上海：上海财经大学出版社，2015.
【摘 要】随着我国经济信用制度的不断完善，以商业汇票为主的票据贴现业务发展迅速，这给我国企业的短期融资带来了便利，但是票据市场隐藏的问题浮出水面。论文主要阐述票据贴现业务的作用和操作流程，分析票据贴现市场存在的问题并对提高票据市场贴现水平提出建议。
【Abstract】With the continuous improvement of China's economic credit system， the bill discounting business， which is based on commercial bill， has been developed rapidly， and it has brought convenience to the short-term financing of Chinese enterprises. However， hidden problems in the bill market have also surfaced. The paper mainly expounds the function and operation process of bill discounting business， analyzes the problems existing in the bill discounting market， and puts forward some suggestions for improving the discounting level of acceptance market .
【关键词】票据贴现;票据市场;信用风险
【Keywords】 bill discount; acceptance market; credit risk
【中图分类号】F832.2? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文献标志码】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章编号】1673-1069（2018）12-0086-02
1 引言
随着我国经济信用化程度的不断加深和支付结算体系的不断完善，票据贴现因其简便有效而成为中小企业寻求短期资金的青睐对象。但是随着企业票据融资活动的日益频繁，票据贴现行为本身也需要不断的规范和引导。
2 票据贴现及其渠道
票据贴现是各金融机构的主营业务之一，是贴现企业将未到期的商业票据或短期债券向银行等金融机构申请变现，银行等金融机构收进这些未到期的票据或短期债券后，按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后给付现款，等票据到期时再向出票人收款的行为。目前我国票据市场的贴现渠道主要有金融机构贴现、民间资金再贴现、供应链金融资和理财资金代持等四方面，如下图1所示。
3 票据贴现的渠道
首先，对于贴现企业，银行贷款有授信额度和期限的限制，票据贴现是提供短期资金融通服务的、最为市场化的优质金融产品，它简便灵活，流转迅速，融资成本低，而且不受企业规模的限制，能够促进企业之间短期资金的融通，分散企业风险。
其次，对于商业银行，票据贴现可以完善银行的信贷业务品种，寿险业务创新，是银行增值服务功能、优化资产结构和增强发展后劲的内在要求。通过办理票据业务可以收取手续费，还可以将贴现票据在同业银行之间办理转贴现或向中国人民银行申请再贴现，获取利差收益。票据贴现的坏账率低，已成为部分商业银行新的利润增长点。
最后，对于票据市场来说，它能够通过票据的承兑、贴现业务直接为企业提供融资服务，同时根据国家的信贷政策能够调整信贷结构并引导资金流向，票据业务是缓解中小企业融资难的直接杠杆，票据市场的地位越来越重要。
4 我国票据贴现业务的操作流程
金融公司的票据贴现业务大体分为纸票和电票。电票操作手续简单，造假率低，只需用网银背书给金融公司，金融公司直接打款即可，改善了纸票的诸多不便。纸票需要完备的操作手续，具体流程如下：
在这个过程中，金融机构受理客户申请商业汇票贴现业务，业务部向客户索取票据正、反面、所有粘单清晰的照片或者扫描件，与财务部预定贴现业务所需资金;票据审核岗位核对信息并通报票据瑕疵情况;客户经理与客户共同准备审批表、授权书、证明、转让协议等文件。票据审核岗位计算本次业务的实际划款金额[1]。业务经理审核签批，客户经理将贴现协议书同申请审批表交风险审核岗位盖章。财务填写资金调拨通知书，清算岗位根据资金调拨通知书向客户划付资金。
5 票据贴现业务的风险
5.1 缺乏经济业务基础，存在商业风险
票据贴现业务应以真实的经济业务为基础，随着金融公司的大量涌现，票据贴现业务条件放宽，助长了虚开商业票据进行贴现的现象，最终导致贴现金融机构和贴现企业的信用危机，为资金链的安全埋下了隐患。
5.2 贴现业务信息不对称，存在收益风险
金融机构贴现、再贴现资金少，贴现利率过低导致贴现业务收益不能抵补资金成本，贴现效益与风险极不对称。此外，商业银行联行清算制度不统一。贴现行办理商业汇票收款，因不能及时收回联行汇票资必须先自行垫付，这影响贴现行资金的流动性、效益性和办理贴现、转贴现业务的积极性。
5.3 法规制度不完善，存在法律风险
由于各地银行关于商业银行汇票贴现、再贴现业务的规章制度不统一，加之执法不严，地方保护主义、行政干预也使赖账“钉子”户长期存在，造成商业银行汇票变现能力弱，票据贴现率也不稳定，破坏了票据贴现市场所需要的信用环境。
6 提高票据贴现水平的对策建议
6.1 金融机构坚持票据贴现法律规定
金融机构受理票据贴现业务时，必须认真审查贴现条件，细致地审核票据的真实性和有效性。此外，还要规范操作行为，认真审查增值税发票、合同与贴现票据的相关性和真实性，确保贴现行为以真实的经纪业务为基础[2]。
6.2 规范票据贴现市场
放宽市场准入条件，扩大票据贴现市场主体，使所有商业票据持有人能进入市场自由进行转让，这样才能加强票据流动性，为央行再贴现政策工具效应传导提供载体。此外，票据市场要逐步实现票据贴现利率由供需双方自主入市，使票据利率适应票据贴现市场的发展。
6.3 加强法规建设和规范化管理
完善信用立法，完善《票据法》中关于票据承兑、贴现、转贴现和再贴现的有关内容。并制訂相应的实施细则、规则、办法和处理原则。建设良好的信用秩序，建立无理拒付银行承兑汇票的黑名单，提请金融机构防范票据风险。
【参考文献】
【1】吴芳.图解票据业务[M].北京：中华工商联合出版社，2014.
【2】徐连金.票据业务操作与风险管理[M].上海：上海财经大学出版社，2015.
