论某市商业银行中小企业信用等级评定工作
曹颖
摘要：近年来，企业信用评级的重要性日趋明显，尤其是中小企业，无论是企业数量还是总体规模，在银行信贷业务中占据了极为重要的地位。借款企业信用的高低直接影响银行贷款的安全性，影响银行业绩的考核。银行对中小企业开展信用评级，不仅能改善和加强银行与企业的关系，也能在一定程度上解决中小企业融资问题。
关键词：商业银行；信用评估；中小企业
根据银监会出台的《银行开展小企业授信工作指导意见》，某市制定了《关于加强和改善金融机构服务支持中小企业发展的意见》和《某市中小企业信用等级评定管理办法》。本文拟从中介机构角度，对某市商业银行中小企业信用等级评定工作的开展略述管见。一、信用等级评定的机构与管理
企业信用等级评定组织由初审小组、中介机构和评定管理监督小组三级组成。
初审小组由基本开户行（社）人员组成，主要负责收集并协助企业准备评估资料。
中介机构由中小企业信用等级评定管理监督小组指定的会计师事务所担任，主要职责是严格按照评定标准及操作说明，调查企业背景信息，核查财务报表及相关财务数据，独立开展企业信用等级评定工作。
评定管理监督小组由各行（社）、人民银行、经信委、商务局等有关人员组成。主要职责是委托中介机构，对评定实施过程中存在的问题、评定结果存在异议等情况，做好协调工作。二、企业信用评级程序
企业信用评级程序有五个阶段，分别为：
受理阶段：参评企业向受理的行（社）提出申请，经审查同意后，申请人填写《企业信用等级评估约定书》。
准备阶段：参评企业需按规定向受理行（社）提供材料，例如《法人营业执照》，最近两个年度财务报表、审计税务报告，最近两个年度内企业经营、资质变化及其他有关资料。受理行（社）信贷人员资料收齐后，递交给中介机构。
评定阶段：中介机构收到相关资料后，按规定的工作职责对企业进行信用等级评估，并将评定结果报送评定管理监督小组。
复评阶段：参评企业对评级结果如有异议，可在接到评级结果通知书后，15天内提供补充资料申请复评。中介机构在接到复评申请15天内作出复评结论，通知参评企业，并作为最终评定结果。
公布阶段：评定管理监督小组将评定结果通知各受理行（社），由各行（社）负责通知参评企业。甲、乙级企业由中介机构向企业颁发信用等级证书和铜牌。丙级企业发证，但不发牌。评定结果统一由中介机构通过新闻媒体向社会公告。三、企业信用评级指标
中介机构收到参评企业相关资料后，进行现场评定。评价方法采用功效系数法，根据评定对象所在的行业，拟定不同方面的多个评价目标，对多个变量进行定性和定量相结合的分析判断。
评价指标分不同的行业，如工业、流通业、服务业和综合业，从企业素质状况、财务指标、贷款信誉状况和企业发展前景四个方面进行评定。具体如下：
第一，企业素质状况，权重0.25。包括领导者素质、管理素质、技术素质和经营手段。该项指标主要通过收集、整理参评企业客户的基本信息，通过定性分析，采用观察、询问、检查等方法，对企业的综合情况进行评定。领导者素质可以从年龄、学历、从业年限、获奖情况、社会活动等多方面进行评定。管理素质可以从员工大专以上学历的占比、中层管理者的学历、从业年限、人才流动性等方面进行评定。技术素质和经营手段可以从企业近三年获得的荣誉或受到的处罚、纳税情况、资质情况、商标专利情况，是否是国家级、省级、市级重点扶持行业、企业等方面进行评定。还可以通过走访企业，了解企业生产经营情况，观察车间生产是否管理有序，员工是否按照标准进行操作等。有条件的还可以向政府有关部门、供应商、客户侧面了解，多渠道，全方面评定企业素质状况。需要注意的是，收集信息时必须保证信息的完整性、可靠性和真实性。
第二，财务指标，权重0.40。包括偿债能力指标，如资产负债率、流动比率、速动比率等，营运能力指标，如存货周转率、总资产周转率等，盈利能力指标，如资产报酬率、主营业务利润率等。该项指标主要通过定量分析，采用计算等方法进行评定。再根据不同的行业采用不同的指标修正公式，计算得出。该项指标的评定，需要参评企业提供经会计师事务所或税务师事务所审计后的财务报表，若报表未经审计，中介机构需要对财务报表进行审核，对相关业务进行调表处理。需要注意的是，这些指标不是一成不变的，在实际评定过程中，需要考虑该企业所在行业的成长周期、宏观环境、社会环境以及企业在行业中处于的地位等方面进行综合分析。
第三，贷款信誉状况，权重0.20。包括贷款的质量，有无逾期、呆滞、呆账贷款，有无可疑、损失贷款。以及贷款付息情况，有无欠息情况。该项指标主要采用检查、函证等方法，核对银行贷款合同和付息情况，对企业的贷款情况进行评定。该指标是对上述财务指标的具体化，也是对财务指标的有力补充。企业如存在贷款信誉问题，将增加道德风险，需要引起中介机构和受理银行的重视。
第四，企业发展前景，权重0.15。包括近三年利润增长情况，销售增长率，资本增值率，行业发展状况，市场预期情况，企业竞争力，市场开拓能力和市场竞争力。该项指标主要通过定性和定量分析，从行业的角度，对企业的可持续发展进行评定。上述数据可以从同类行业上市公司年报、行业经营数据以及与参评企业管理层、员工交谈中获得。四、评级过程中存在的问题
（一）对未来偿债能力不够重视，对现金流量的分析不足
商业银行信用评级通常以前两到三年財务数据为评级基础，使用历史财务数据评定的结果为实际偿债能力，而缺少了对未来偿债能力的评定。虽然在定量财务指标分析中考虑了现金流量指标，但所占权重和分数所占比例都太小，难以反映出评级企业未来的真实偿债能力，而且过度偏重于传统偿债能力指标，把资产负债率、流动比率、速动比率等作为基本指标，把现金流量作为修正指标。修正指标越多，将造成评级结果失准可能性越大。
（二）评级过程中时有受到外界干扰，人情评级、印象评级的现象时有发生，使信用评估的严肃性受到影响
主要体现在银行的地方主义观念，为了多照顾各部门的利益，人为地放宽某些指标，或者银行凭自己平时对企业关系的好坏印象，要求中介机构出具某类评定结果，甚至有的亲自帮企业出主意，修改报表。这些都给评级结果造成一定程度上的失真。
（三）对企业的其他信息关注不够，尤其是行业分析和研究明显不足
对中小企业生产经营状况的考察不应仅仅局限于财务信息，还应通过收集其他各种信息，对财务信息的真实性进行核实佐证。常用的比较有效的信息如：企业用电、用水情况，工资发放情况，缴税情况等动态信息；企业供销合同的变化情况，分红情况；上下游客户的企业实力、信用情况和双方开展业务的稳定与否等等。同时，虽然该某市商业银行将评级对象按行业分为四个大类，但从总体来看，对行业的分类过于简单和笼统，评级标准不能体现行业的不同特点，同一类别的企业缺少可比性。
（四）对企业对外担保审查不够，评价缺失
在评审过程中，发现企业之间相互担保，甚至同一行（社）互保的情况较为突出。这种互保行为，造成银行风险度集中，同一行（社）的企业贷款互保，形成了债务锁链，对担保实力不足的企业，贷款保证徒有虚名。同时，发现对外担保情况，尤其是大额的互保情况，没有具体的指标相对应，中介机构人员只能凭借经验，主观的做出认定。
企业信用评级作为商业银行信贷决策的依据之一，对信贷投放起了导向性作用，对银行信贷效果有着极大的影响。然而由于个人的实践经验与判断能力不同，不能完全依赖信用评级结果。商业银行需加强实际贷款的风险量化管理，减少贷款决策中的主观人为因素，以防范信贷风险。
参考文献：
[1]刘光明著.企业信用[M].经济管理出版社，2007，ISBN：978-7-80207-724-9.
[2]中国合作贸易企业协会、中国企业改革与发展研究会著.中国企业信用发展报告[M].中国经济出版社，2012，ISBN：978-7-5136-1327-9.
[3]李伟著.企业信用系统的结构性研究[M].上海财经大学出版社，2007，ISBN：978-7-81098-846-9.
（作者單位：中国中投证券有限责任公司嘉兴中山西路证券营业部）
摘要：近年来，企业信用评级的重要性日趋明显，尤其是中小企业，无论是企业数量还是总体规模，在银行信贷业务中占据了极为重要的地位。借款企业信用的高低直接影响银行贷款的安全性，影响银行业绩的考核。银行对中小企业开展信用评级，不仅能改善和加强银行与企业的关系，也能在一定程度上解决中小企业融资问题。
关键词：商业银行；信用评估；中小企业
根据银监会出台的《银行开展小企业授信工作指导意见》，某市制定了《关于加强和改善金融机构服务支持中小企业发展的意见》和《某市中小企业信用等级评定管理办法》。本文拟从中介机构角度，对某市商业银行中小企业信用等级评定工作的开展略述管见。一、信用等级评定的机构与管理
企业信用等级评定组织由初审小组、中介机构和评定管理监督小组三级组成。
初审小组由基本开户行（社）人员组成，主要负责收集并协助企业准备评估资料。
中介机构由中小企业信用等级评定管理监督小组指定的会计师事务所担任，主要职责是严格按照评定标准及操作说明，调查企业背景信息，核查财务报表及相关财务数据，独立开展企业信用等级评定工作。
评定管理监督小组由各行（社）、人民银行、经信委、商务局等有关人员组成。主要职责是委托中介机构，对评定实施过程中存在的问题、评定结果存在异议等情况，做好协调工作。二、企业信用评级程序
企业信用评级程序有五个阶段，分别为：
受理阶段：参评企业向受理的行（社）提出申请，经审查同意后，申请人填写《企业信用等级评估约定书》。
准备阶段：参评企业需按规定向受理行（社）提供材料，例如《法人营业执照》，最近两个年度财务报表、审计税务报告，最近两个年度内企业经营、资质变化及其他有关资料。受理行（社）信贷人员资料收齐后，递交给中介机构。
评定阶段：中介机构收到相关资料后，按规定的工作职责对企业进行信用等级评估，并将评定结果报送评定管理监督小组。
复评阶段：参评企业对评级结果如有异议，可在接到评级结果通知书后，15天内提供补充资料申请复评。中介机构在接到复评申请15天内作出复评结论，通知参评企业，并作为最终评定结果。
公布阶段：评定管理监督小组将评定结果通知各受理行（社），由各行（社）负责通知参评企业。甲、乙级企业由中介机构向企业颁发信用等级证书和铜牌。丙级企业发证，但不发牌。评定结果统一由中介机构通过新闻媒体向社会公告。三、企业信用评级指标
中介机构收到参评企业相关资料后，进行现场评定。评价方法采用功效系数法，根据评定对象所在的行业，拟定不同方面的多个评价目标，对多个变量进行定性和定量相结合的分析判断。
评价指标分不同的行业，如工业、流通业、服务业和综合业，从企业素质状况、财务指标、贷款信誉状况和企业发展前景四个方面进行评定。具体如下：
第一，企业素质状况，权重0.25。包括领导者素质、管理素质、技术素质和经营手段。该项指标主要通过收集、整理参评企业客户的基本信息，通过定性分析，采用观察、询问、检查等方法，对企业的综合情况进行评定。领导者素质可以从年龄、学历、从业年限、获奖情况、社会活动等多方面进行评定。管理素质可以从员工大专以上学历的占比、中层管理者的学历、从业年限、人才流动性等方面进行评定。技术素质和经营手段可以从企业近三年获得的荣誉或受到的处罚、纳税情况、资质情况、商标专利情况，是否是国家级、省级、市级重点扶持行业、企业等方面进行评定。还可以通过走访企业，了解企业生产经营情况，观察车间生产是否管理有序，员工是否按照标准进行操作等。有条件的还可以向政府有关部门、供应商、客户侧面了解，多渠道，全方面评定企业素质状况。需要注意的是，收集信息时必须保证信息的完整性、可靠性和真实性。
第二，财务指标，权重0.40。包括偿债能力指标，如资产负债率、流动比率、速动比率等，营运能力指标，如存货周转率、总资产周转率等，盈利能力指标，如资产报酬率、主营业务利润率等。该项指标主要通过定量分析，采用计算等方法进行评定。再根据不同的行业采用不同的指标修正公式，计算得出。该项指标的评定，需要参评企业提供经会计师事务所或税务师事务所审计后的财务报表，若报表未经审计，中介机构需要对财务报表进行审核，对相关业务进行调表处理。需要注意的是，这些指标不是一成不变的，在实际评定过程中，需要考虑该企业所在行业的成长周期、宏观环境、社会环境以及企业在行业中处于的地位等方面进行综合分析。
第三，贷款信誉状况，权重0.20。包括贷款的质量，有无逾期、呆滞、呆账贷款，有无可疑、损失贷款。以及贷款付息情况，有无欠息情况。该项指标主要采用检查、函证等方法，核对银行贷款合同和付息情况，对企业的贷款情况进行评定。该指标是对上述财务指标的具体化，也是对财务指标的有力补充。企业如存在贷款信誉问题，将增加道德风险，需要引起中介机构和受理银行的重视。
第四，企业发展前景，权重0.15。包括近三年利润增长情况，销售增长率，资本增值率，行业发展状况，市场预期情况，企业竞争力，市场开拓能力和市场竞争力。该项指标主要通过定性和定量分析，从行业的角度，对企业的可持续发展进行评定。上述数据可以从同类行业上市公司年报、行业经营数据以及与参评企业管理层、员工交谈中获得。四、评级过程中存在的问题
（一）对未来偿债能力不够重视，对现金流量的分析不足
商业银行信用评级通常以前两到三年財务数据为评级基础，使用历史财务数据评定的结果为实际偿债能力，而缺少了对未来偿债能力的评定。虽然在定量财务指标分析中考虑了现金流量指标，但所占权重和分数所占比例都太小，难以反映出评级企业未来的真实偿债能力，而且过度偏重于传统偿债能力指标，把资产负债率、流动比率、速动比率等作为基本指标，把现金流量作为修正指标。修正指标越多，将造成评级结果失准可能性越大。
（二）评级过程中时有受到外界干扰，人情评级、印象评级的现象时有发生，使信用评估的严肃性受到影响
主要体现在银行的地方主义观念，为了多照顾各部门的利益，人为地放宽某些指标，或者银行凭自己平时对企业关系的好坏印象，要求中介机构出具某类评定结果，甚至有的亲自帮企业出主意，修改报表。这些都给评级结果造成一定程度上的失真。
（三）对企业的其他信息关注不够，尤其是行业分析和研究明显不足
对中小企业生产经营状况的考察不应仅仅局限于财务信息，还应通过收集其他各种信息，对财务信息的真实性进行核实佐证。常用的比较有效的信息如：企业用电、用水情况，工资发放情况，缴税情况等动态信息；企业供销合同的变化情况，分红情况；上下游客户的企业实力、信用情况和双方开展业务的稳定与否等等。同时，虽然该某市商业银行将评级对象按行业分为四个大类，但从总体来看，对行业的分类过于简单和笼统，评级标准不能体现行业的不同特点，同一类别的企业缺少可比性。
（四）对企业对外担保审查不够，评价缺失
在评审过程中，发现企业之间相互担保，甚至同一行（社）互保的情况较为突出。这种互保行为，造成银行风险度集中，同一行（社）的企业贷款互保，形成了债务锁链，对担保实力不足的企业，贷款保证徒有虚名。同时，发现对外担保情况，尤其是大额的互保情况，没有具体的指标相对应，中介机构人员只能凭借经验，主观的做出认定。
企业信用评级作为商业银行信贷决策的依据之一，对信贷投放起了导向性作用，对银行信贷效果有着极大的影响。然而由于个人的实践经验与判断能力不同，不能完全依赖信用评级结果。商业银行需加强实际贷款的风险量化管理，减少贷款决策中的主观人为因素，以防范信贷风险。
参考文献：
[1]刘光明著.企业信用[M].经济管理出版社，2007，ISBN：978-7-80207-724-9.
[2]中国合作贸易企业协会、中国企业改革与发展研究会著.中国企业信用发展报告[M].中国经济出版社，2012，ISBN：978-7-5136-1327-9.
[3]李伟著.企业信用系统的结构性研究[M].上海财经大学出版社，2007，ISBN：978-7-81098-846-9.
（作者單位：中国中投证券有限责任公司嘉兴中山西路证券营业部）
