欧盟碳市场中碳成本传导的影响因素研究
柳祎璇 叶泽
摘要：以欧盟碳市场的实践为背景，分析碳交易中对电价影响因素——碳成本的传导。研究配额的初始分配方法，初始分配法下对边际成本的补贴、对市场价格的影响，电力市场结构和外部竞争对碳成本传导的影响。
关键词：电价；碳成本；祖父法
除了碳的价格和边际发电技术的碳强度之外，决定碳交易中对电价影响的第三个因素是碳成本的传导，影响碳成本传导率的主要有以下几个因素。一、配额的初始分配方法——祖父原则
欧盟排放交易体系是基于一定数量的排放配额来进行免费分配，允许成员国相互交换配额。对于企业，配额可以来弥补生产所产生的二氧化碳排放，或者在市场进行买卖。因此，排放配额是机会成本[1-2]。根据经济学理论，在配额允许自由交易的情况下，公司在做出（短期）生产或交易决定时，会将排放配额的成本加到边际（可变）成本中去。二、祖父原则补贴边际成本
除了边际（可变）成本的影响之外，正如Mannaerts[3]所指出的，祖父原则也可以来弥补电力生产的固定成本。根据这个观点，基于祖父原则的初始配额可以被看作是一种独立于生产外的固定补贴，用来补贴固定成本。
至于边际固定成本是否会减少，取决于排放权交易机制中对新加入者的规定。当新加入者必须购买配额而现有市场交易者免费获得时，电价的边际固定成本将不会减少，因为新加入者有偿获得配额，不会产生对固定成本的贡献。然而，当现有市场交易者和新加入者都免费获得津贴时，因为进入成本较低会更有市场吸引力。祖父原则可能对电价产生两种影响：一是电力价格可能会上涨，电力生产商将增值发电的机会成本增加到其边际可变发电成本，二是若现有市场交易者和新加入者都免费获得配额，价格上涨可以部分或完全抵消，此时会减少发电的固定成本，电力价格下降。三、祖父原则抑制市场加价
在垄断或寡头垄断等不完全竞争的情况下，电力生产商可以采取战略性行为，使电力价格高于其边际成本。基于祖父原则，市场上的加价则会下降。因为将配额免费分配给现有企业和新加入者，会鼓励新加者积极进入市场和投入新生产力，从而产生更多竞争，迫使寡头垄断减少，导致电价下调，使得排放交易对电价产生负影响。四、电力市场结构
碳成本传导到电价的程度取决于电力市场的竞争结构，其中包括以下兩方面。
（一）市场集中程度，即活跃的市场参与者数量，包括市场横向和纵向一体化水平，市场中发电量过剩的水平，新加入者等。在市场竞争中，每个供应商调整其生产或交易量，直到边际成本等于给定的市场价格为止，消除了只有一家或几家公司主导市场形成垄断或寡头垄断的现象[4]。
（二）电力市场的透明度，即从透明的电力交易（指以标准化合约进行价格披露和拥有大量参与者的电力交易）过渡到不透明的“场外交易”（指大规模消费者和生产者之间的双边（长期）合同进行电力交易的市场）[5]。五、外部竞争
碳成本转化为电价的水平还取决于外部竞争的水平，在欧盟排放交易体系中电力部门的外部竞争可以分为三种。
（一）欧盟排放交易体系之外的外国公司竞争，对于体系内的电力部门来说，这不是一个相关因素，因为几乎没有电力从欧盟外部进口。然而对于欧盟排放交易体系涵盖的其他部门，例如金属，由于价格主要由世界市场所决定，所以他们不能将碳成本传导到出口价格上。
（二）低于20MWHth阈值的电力装置竞争，目前，这不是一个相关因素，因为这些设备的市场份额很小，而且通常不是定价单位。然而，由于替代性碳政策，长期来看它们的市场份额可能会增加，因此有些发电企业会启用电力设备低于20MWHth阈值来避免欧盟排放交易体系的限制。
（三）非化石装置的竞争，在未来几十年，因为欧盟国家气候政策，发电企业会为了提高竞争力而改变非化石能源设备的比重。
参考文献：
[1] Sorrell.S，2002，Implications of the EU Emissions Trading Scheme for the UK Climate Change Levy and Climate Change Agreements.SPRU Science and Technology Policy，University of Sussex，Brighton.
[2] Reinaud.J，2003，Emissions Trading and its Possible Effects on Investment Decisions in the Power Sector.IEA，Paris.
[3] Mannaerts.H and M.Mulder，2003，Emissions Trading and the European Electricity Market CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis，The Hague.
[4] DKW，2003，Emission Trading--Carbon Derby Part II.Dresder Kleinwort Wasserstein Securities Limited，UK.
[5] DG TREN，2004，Quarterly Review of European Electricity and Gas Prices.DG Energy and Transport，European Commission，Brussels.
（作者单位：长沙理工大学经济与管理学院）
摘要：以欧盟碳市场的实践为背景，分析碳交易中对电价影响因素——碳成本的传导。研究配额的初始分配方法，初始分配法下对边际成本的补贴、对市场价格的影响，电力市场结构和外部竞争对碳成本传导的影响。
关键词：电价；碳成本；祖父法
除了碳的价格和边际发电技术的碳强度之外，决定碳交易中对电价影响的第三个因素是碳成本的传导，影响碳成本传导率的主要有以下几个因素。一、配额的初始分配方法——祖父原则
欧盟排放交易体系是基于一定数量的排放配额来进行免费分配，允许成员国相互交换配额。对于企业，配额可以来弥补生产所产生的二氧化碳排放，或者在市场进行买卖。因此，排放配额是机会成本[1-2]。根据经济学理论，在配额允许自由交易的情况下，公司在做出（短期）生产或交易决定时，会将排放配额的成本加到边际（可变）成本中去。二、祖父原则补贴边际成本
除了边际（可变）成本的影响之外，正如Mannaerts[3]所指出的，祖父原则也可以来弥补电力生产的固定成本。根据这个观点，基于祖父原则的初始配额可以被看作是一种独立于生产外的固定补贴，用来补贴固定成本。
至于边际固定成本是否会减少，取决于排放权交易机制中对新加入者的规定。当新加入者必须购买配额而现有市场交易者免费获得时，电价的边际固定成本将不会减少，因为新加入者有偿获得配额，不会产生对固定成本的贡献。然而，当现有市场交易者和新加入者都免费获得津贴时，因为进入成本较低会更有市场吸引力。祖父原则可能对电价产生两种影响：一是电力价格可能会上涨，电力生产商将增值发电的机会成本增加到其边际可变发电成本，二是若现有市场交易者和新加入者都免费获得配额，价格上涨可以部分或完全抵消，此时会减少发电的固定成本，电力价格下降。三、祖父原则抑制市场加价
在垄断或寡头垄断等不完全竞争的情况下，电力生产商可以采取战略性行为，使电力价格高于其边际成本。基于祖父原则，市场上的加价则会下降。因为将配额免费分配给现有企业和新加入者，会鼓励新加者积极进入市场和投入新生产力，从而产生更多竞争，迫使寡头垄断减少，导致电价下调，使得排放交易对电价产生负影响。四、电力市场结构
碳成本传导到电价的程度取决于电力市场的竞争结构，其中包括以下兩方面。
（一）市场集中程度，即活跃的市场参与者数量，包括市场横向和纵向一体化水平，市场中发电量过剩的水平，新加入者等。在市场竞争中，每个供应商调整其生产或交易量，直到边际成本等于给定的市场价格为止，消除了只有一家或几家公司主导市场形成垄断或寡头垄断的现象[4]。
（二）电力市场的透明度，即从透明的电力交易（指以标准化合约进行价格披露和拥有大量参与者的电力交易）过渡到不透明的“场外交易”（指大规模消费者和生产者之间的双边（长期）合同进行电力交易的市场）[5]。五、外部竞争
碳成本转化为电价的水平还取决于外部竞争的水平，在欧盟排放交易体系中电力部门的外部竞争可以分为三种。
（一）欧盟排放交易体系之外的外国公司竞争，对于体系内的电力部门来说，这不是一个相关因素，因为几乎没有电力从欧盟外部进口。然而对于欧盟排放交易体系涵盖的其他部门，例如金属，由于价格主要由世界市场所决定，所以他们不能将碳成本传导到出口价格上。
（二）低于20MWHth阈值的电力装置竞争，目前，这不是一个相关因素，因为这些设备的市场份额很小，而且通常不是定价单位。然而，由于替代性碳政策，长期来看它们的市场份额可能会增加，因此有些发电企业会启用电力设备低于20MWHth阈值来避免欧盟排放交易体系的限制。
（三）非化石装置的竞争，在未来几十年，因为欧盟国家气候政策，发电企业会为了提高竞争力而改变非化石能源设备的比重。
参考文献：
[1] Sorrell.S，2002，Implications of the EU Emissions Trading Scheme for the UK Climate Change Levy and Climate Change Agreements.SPRU Science and Technology Policy，University of Sussex，Brighton.
[2] Reinaud.J，2003，Emissions Trading and its Possible Effects on Investment Decisions in the Power Sector.IEA，Paris.
[3] Mannaerts.H and M.Mulder，2003，Emissions Trading and the European Electricity Market CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis，The Hague.
[4] DKW，2003，Emission Trading--Carbon Derby Part II.Dresder Kleinwort Wasserstein Securities Limited，UK.
[5] DG TREN，2004，Quarterly Review of European Electricity and Gas Prices.DG Energy and Transport，European Commission，Brussels.
（作者单位：长沙理工大学经济与管理学院）
