关于财务公司开展产业链金融服务的分析
高华彬
【摘 要】财务公司作为企业集团内部金融机构，拥有一定的专业优势和信息优势，但是由于国家宏观政策和自身因素的限制，其也面临一定困难。 如何紧密结合集团实体经济且有效发挥财务公司在集团公司产业链逐步延伸的金融作用变得越发重要。
【Abstract】As the internal financial institution of enterprise group， financial company has certain professional advantages and information superiority， but it also faces certain difficulties due to the limitations of national macro policies and its own factors. How to closely integrate the real economy of the group and effectively play the financial role of the financial company in the industry chain of the group company is becoming more and more important.
【关键词】产业链金融；财务公司；实体经济
【Keywords】industrial chain finance； financial company； real economy
【中图分类号】F832.39 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）08-0071-02
1 引言
随着我国金融市场体系的不断完善及实体经济产业链化趋势的加强，产业链金融逐渐成为各类金融机构所重视的创新金融领域。商业银行作为金融机构的代表推出了不同实体产业等相关的产业链金融服务及延伸业务。但是，作为企业集团的内部银行——企业集团财务公司，其依托集团，服务集团，立足于集团资金归集，为集团及成员单位提供金融服务和财务管理服务，其具有发展、延伸产业链金融业务及服务的先天优势[1]。财务公司开展并延伸产业链金融业务及服务，不仅是对企业集团产业资源的整合，更重要的是有利于助推企业集团战略发展。不仅有利于拓展企业集团经营范围，更重要的是延长并拓展了其相关产业服务链条的多样性。这不仅是企业集团核心竞争力的需要，也是实现集团战略转型的客观需要。
2014年5月银监会下发了《关于企业集团财务公司延伸产业链金融服务的指导意见》，其在一定程度上改变了之前对财务公司服务范围的限制，允许并通过5家企业集团的财务公司试点延伸产业链金融服务，其服务的范围由单一的成员单位扩大到成员单位及其上下游企业。另外，放开了财务公司在离岸业务、资金跨境服务、“一头在外”票据融资业务和保理业务等方面的限制。十八届三中全会后，多部门联合下发了《关于金融支持制造强国建设的指导意见》，意见明确提出“规范发展企业集团财务公司，稳步推进企业集团财务公司开展延伸产业链金融服务试点工作，大力发展产业链金融产品和服务，有效满足产业链上下游企业的融资需求。”在监管环境趋于宽松的大背景下，作为连接金融与实体经济的重要一环，财务公司应抓住历史机遇，加大金融业务的创新能力，充分发挥其在产融结合方面的优势，积极拓展并延伸财务公司的产业链金融业务和服务，其金融服务在不断完善后，将打造出具有企业集团特色的模式。
2 财务公司参与产业链金融服务面临的困难
2.1 财务公司定位问题
集团公司决定了财务公司在集团扮演的角色，一些企业集团赋予财务公司超出其本身金融业务范围的过多职能，不仅将其视为商业银行，而且对企业集团成员单位的各项要求也一并应用于财务公司。
2.2 财务公司资金来源受限
当前财务公司受限于传统业务的单一性，资金的获取途径也比较单一。由于财务公司不能吸收外部资金，所以其资金主要来源于集团成员单位的归集资金。在遇到经济发展下行时期，企业集团对财务公司集中资金、降低资金成本的要求提高，同时还需要其发挥更大作用。但是在当前经营业务相对单一模式的条件下，财务公司资金的积淀规模将会逐渐减少，对集团整体产业链的发展会有很大的影响。
2.3 财务公司服务模式单调且效率较低
财务公司参与的产业链金融服务模式和服务方式较单一，服务效率较低。其主要服务模式是以贷款为主的信贷业务和资金结算业务等，在具体业务上和银行方面有所重叠，不能有效地形成发展优势。除此之外，财务公司还没有建立相对有效与完善的创新服务模式制度，创新资金投入量少、投入期限短，这对整体的创新发展，对产业链金融的進一步发展有着一定的阻碍作用。
2.4 财务公司抵御外部风险能力较弱
在当前多变的市场环境中发展，财务公司的竞争压力较大。财务公司不论是在归集的资金体量、金融服务的功能，还是在金融业务品种及防范风险管理等方面与商业银行都存在着巨大的差距，其抵御外部风险能力较弱。特别是处在当前利率市场化的环境下，财务公司的经营承受着较大的压力。
3 财务公司参与产业链金融服务的优势
3.1 财务公司具有内部金融专业优势
作为企业集团的内部金融机构，财务公司在产融结合方面的经验要优于其他金融机构。首先，财务公司作为企业集团的子公司，其对集团成员单位所处行业有较深的了解。其次，财务公司具有企业集团资金结算及财务管理职能，所以能够及时准确地掌握集团相关产业资金规模及流向。基于上述基本情况的了解，能对企业集团相关产业链的上下游企业所面临的风险点和存在的问题做出更为准确的研究判断。所以说，财务公司具有一般金融机构没有的优势，其能根据企业集团各产业链客户的不同需求，创新金融服务及产品，降低融资成本。
3.2 财务公司具有信息优势
财务公司承担着企业集团各成员单位的资金结算职能，所以其对企业集团及成员单位的资金使用情况了然于胸，通过对这些资金调配使用的分析，能够使其掌握企业集团相关产业链上下游的资金运用的信息和生产经营信息，基于上述的基本数据分析，为企业集团及各成员单位制定科学合理的金融服务方案[2]。
3.3 财务公司具有产业链风险易控优势
尽管在现行风控体系方面，财务公司还不能完全有效适应产业链金融的发展需要。但是，财务公司作为企业集团内部的金融机构，由于其产业链金融业务及服务的对象目前还仅限于与企业集团有直接业务往来的核心企业，所以其金融风险传播范围相对较窄。
3.4 财务公司依托集团，保障集团利益
财务公司作为企业集团的成员单位，作为内部的非银行金融机构，财务公司和企业集团在利益选择上高度一致。财务公司的宗旨是“依托集团、服务集团”，当集团发展面临瓶颈时，为实现集团可持续发展战略，财务公司要充分发挥其金融机构的优势，通过各种途径来降低集团产业链发展中的融资成本等问题，从而保障集团利益最大化。
4 财务公司参与产业链金融服务的必要性
财务公司参与产业链金融服务，从内部环境来说，是企业集团市场化改革和发展的需要，有利于集团企业及各成员单位持续筹集资金。与传统金融服务不同，产业链金融业务及服务的对象不局限于单个企业集团及其成员单位，而是发展并延伸企业集团及成员单位各相关产业链上下游的多个核心企业。由此创造的综合性产业链金融业务及服务的体系，将有利于助推企业集团战略目标实现，同时有利于财务公司创新并争取更多业务机会，这也恰恰是财务公司对产业链金融服务业务进行创新的必要性所在。
财务公司参与企业集团产业链金融业务及服务，从外部环境来说，得益于监管层对服务范围的突破，财务公司应及时把握政策机遇期，加快产业链金融服务的布局。具体来说，财务公司的产业链金融业务及服务要基于以企业集团及各成员单位在相关产业链中的地位为依托，针对各个产业链具体情况，设计出综合性的相关金融业务及服务产品，为整个产业链上的企业提供融资、结算等一体化的综合性金融服务。
5 结语
财务公司根植于实体企业，是产业金融的突出代表。根据财协问卷调查，2016年，除5家已经获得延伸产业链金融业务试点资格的财务公司外，有200多家财务公司具有很强的产业链金融业务开展意愿，占比达到90%以上，另外有56家财务公司所属集团已经提出了产业银行概念，或已把产业银行相关工作列入“十三五”规划。当前，行业对于进一步深化产业金融发展思路具有较强共识。
总之，企业集团财务公司时刻要以服务实体经济为切入点，专注于服务企业集团及成员单位，并根据企业集团的实际情况，充分发挥其财务公司作为企业内部金融机构的优势。为企业集团提供金融和财务管理服務的同时，发挥其产融结合的专业优势，探索出具有财务公司自身特色的产业链金融业务和服务模式。此外，财务公司应依托企业集团，结合企业集团所处行业特点，突出其产业链金融业务和服务的战略发展地位，为企业集团及成员单位提供切实可行的综合性的产业链金融服务解决方案。在可预知的时期内，产业链金融业务一定能成为财务公司最重要的利润增长点。
【参考文献】
【1】官皓.财务公司产业链金融业务探析[J].特区经济，2015（12）：78-79.
【2】汪朝霞.财务公司在产业链金融中的SWOT分析及对策探讨[J].经济师，2016（06）：98-99.
【摘 要】财务公司作为企业集团内部金融机构，拥有一定的专业优势和信息优势，但是由于国家宏观政策和自身因素的限制，其也面临一定困难。 如何紧密结合集团实体经济且有效发挥财务公司在集团公司产业链逐步延伸的金融作用变得越发重要。
【Abstract】As the internal financial institution of enterprise group， financial company has certain professional advantages and information superiority， but it also faces certain difficulties due to the limitations of national macro policies and its own factors. How to closely integrate the real economy of the group and effectively play the financial role of the financial company in the industry chain of the group company is becoming more and more important.
【关键词】产业链金融；财务公司；实体经济
【Keywords】industrial chain finance； financial company； real economy
【中图分类号】F832.39 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）08-0071-02
1 引言
随着我国金融市场体系的不断完善及实体经济产业链化趋势的加强，产业链金融逐渐成为各类金融机构所重视的创新金融领域。商业银行作为金融机构的代表推出了不同实体产业等相关的产业链金融服务及延伸业务。但是，作为企业集团的内部银行——企业集团财务公司，其依托集团，服务集团，立足于集团资金归集，为集团及成员单位提供金融服务和财务管理服务，其具有发展、延伸产业链金融业务及服务的先天优势[1]。财务公司开展并延伸产业链金融业务及服务，不仅是对企业集团产业资源的整合，更重要的是有利于助推企业集团战略发展。不仅有利于拓展企业集团经营范围，更重要的是延长并拓展了其相关产业服务链条的多样性。这不仅是企业集团核心竞争力的需要，也是实现集团战略转型的客观需要。
2014年5月银监会下发了《关于企业集团财务公司延伸产业链金融服务的指导意见》，其在一定程度上改变了之前对财务公司服务范围的限制，允许并通过5家企业集团的财务公司试点延伸产业链金融服务，其服务的范围由单一的成员单位扩大到成员单位及其上下游企业。另外，放开了财务公司在离岸业务、资金跨境服务、“一头在外”票据融资业务和保理业务等方面的限制。十八届三中全会后，多部门联合下发了《关于金融支持制造强国建设的指导意见》，意见明确提出“规范发展企业集团财务公司，稳步推进企业集团财务公司开展延伸产业链金融服务试点工作，大力发展产业链金融产品和服务，有效满足产业链上下游企业的融资需求。”在监管环境趋于宽松的大背景下，作为连接金融与实体经济的重要一环，财务公司应抓住历史机遇，加大金融业务的创新能力，充分发挥其在产融结合方面的优势，积极拓展并延伸财务公司的产业链金融业务和服务，其金融服务在不断完善后，将打造出具有企业集团特色的模式。
2 财务公司参与产业链金融服务面临的困难
2.1 财务公司定位问题
集团公司决定了财务公司在集团扮演的角色，一些企业集团赋予财务公司超出其本身金融业务范围的过多职能，不仅将其视为商业银行，而且对企业集团成员单位的各项要求也一并应用于财务公司。
2.2 财务公司资金来源受限
当前财务公司受限于传统业务的单一性，资金的获取途径也比较单一。由于财务公司不能吸收外部资金，所以其资金主要来源于集团成员单位的归集资金。在遇到经济发展下行时期，企业集团对财务公司集中资金、降低资金成本的要求提高，同时还需要其发挥更大作用。但是在当前经营业务相对单一模式的条件下，财务公司资金的积淀规模将会逐渐减少，对集团整体产业链的发展会有很大的影响。
2.3 财务公司服务模式单调且效率较低
财务公司参与的产业链金融服务模式和服务方式较单一，服务效率较低。其主要服务模式是以贷款为主的信贷业务和资金结算业务等，在具体业务上和银行方面有所重叠，不能有效地形成发展优势。除此之外，财务公司还没有建立相对有效与完善的创新服务模式制度，创新资金投入量少、投入期限短，这对整体的创新发展，对产业链金融的進一步发展有着一定的阻碍作用。
2.4 财务公司抵御外部风险能力较弱
在当前多变的市场环境中发展，财务公司的竞争压力较大。财务公司不论是在归集的资金体量、金融服务的功能，还是在金融业务品种及防范风险管理等方面与商业银行都存在着巨大的差距，其抵御外部风险能力较弱。特别是处在当前利率市场化的环境下，财务公司的经营承受着较大的压力。
3 财务公司参与产业链金融服务的优势
3.1 财务公司具有内部金融专业优势
作为企业集团的内部金融机构，财务公司在产融结合方面的经验要优于其他金融机构。首先，财务公司作为企业集团的子公司，其对集团成员单位所处行业有较深的了解。其次，财务公司具有企业集团资金结算及财务管理职能，所以能够及时准确地掌握集团相关产业资金规模及流向。基于上述基本情况的了解，能对企业集团相关产业链的上下游企业所面临的风险点和存在的问题做出更为准确的研究判断。所以说，财务公司具有一般金融机构没有的优势，其能根据企业集团各产业链客户的不同需求，创新金融服务及产品，降低融资成本。
3.2 财务公司具有信息优势
财务公司承担着企业集团各成员单位的资金结算职能，所以其对企业集团及成员单位的资金使用情况了然于胸，通过对这些资金调配使用的分析，能够使其掌握企业集团相关产业链上下游的资金运用的信息和生产经营信息，基于上述的基本数据分析，为企业集团及各成员单位制定科学合理的金融服务方案[2]。
3.3 财务公司具有产业链风险易控优势
尽管在现行风控体系方面，财务公司还不能完全有效适应产业链金融的发展需要。但是，财务公司作为企业集团内部的金融机构，由于其产业链金融业务及服务的对象目前还仅限于与企业集团有直接业务往来的核心企业，所以其金融风险传播范围相对较窄。
3.4 财务公司依托集团，保障集团利益
财务公司作为企业集团的成员单位，作为内部的非银行金融机构，财务公司和企业集团在利益选择上高度一致。财务公司的宗旨是“依托集团、服务集团”，当集团发展面临瓶颈时，为实现集团可持续发展战略，财务公司要充分发挥其金融机构的优势，通过各种途径来降低集团产业链发展中的融资成本等问题，从而保障集团利益最大化。
4 财务公司参与产业链金融服务的必要性
财务公司参与产业链金融服务，从内部环境来说，是企业集团市场化改革和发展的需要，有利于集团企业及各成员单位持续筹集资金。与传统金融服务不同，产业链金融业务及服务的对象不局限于单个企业集团及其成员单位，而是发展并延伸企业集团及成员单位各相关产业链上下游的多个核心企业。由此创造的综合性产业链金融业务及服务的体系，将有利于助推企业集团战略目标实现，同时有利于财务公司创新并争取更多业务机会，这也恰恰是财务公司对产业链金融服务业务进行创新的必要性所在。
财务公司参与企业集团产业链金融业务及服务，从外部环境来说，得益于监管层对服务范围的突破，财务公司应及时把握政策机遇期，加快产业链金融服务的布局。具体来说，财务公司的产业链金融业务及服务要基于以企业集团及各成员单位在相关产业链中的地位为依托，针对各个产业链具体情况，设计出综合性的相关金融业务及服务产品，为整个产业链上的企业提供融资、结算等一体化的综合性金融服务。
5 结语
财务公司根植于实体企业，是产业金融的突出代表。根据财协问卷调查，2016年，除5家已经获得延伸产业链金融业务试点资格的财务公司外，有200多家财务公司具有很强的产业链金融业务开展意愿，占比达到90%以上，另外有56家财务公司所属集团已经提出了产业银行概念，或已把产业银行相关工作列入“十三五”规划。当前，行业对于进一步深化产业金融发展思路具有较强共识。
总之，企业集团财务公司时刻要以服务实体经济为切入点，专注于服务企业集团及成员单位，并根据企业集团的实际情况，充分发挥其财务公司作为企业内部金融机构的优势。为企业集团提供金融和财务管理服務的同时，发挥其产融结合的专业优势，探索出具有财务公司自身特色的产业链金融业务和服务模式。此外，财务公司应依托企业集团，结合企业集团所处行业特点，突出其产业链金融业务和服务的战略发展地位，为企业集团及成员单位提供切实可行的综合性的产业链金融服务解决方案。在可预知的时期内，产业链金融业务一定能成为财务公司最重要的利润增长点。
【参考文献】
【1】官皓.财务公司产业链金融业务探析[J].特区经济，2015（12）：78-79.
【2】汪朝霞.财务公司在产业链金融中的SWOT分析及对策探讨[J].经济师，2016（06）：98-99.
