贷款利率定价合理性分析

    何晓龙

    合理的贷款价格，既能使银行取得满意的利润，又能为客户所接受，从而获得农信社的效能最大化以及持续盈利能力。如何适应新形势、新常态，建立一套科学的、行之有效的贷款利率定价机制，如何加强贷款定價管理对农信社的经营绩效影响至关重大。本文以井研县农村信用社为例，探讨农信社在贷款利率定价的合理性及建议。

    贷款利率定价的模式设计

    井研联社根据风险、成本与收益匹配原则、市场化与差别化原则、政策导向原则，分别考量几种常见的利率定价方法。

    ——成本加成定价法。在实际操作中，信用社要准确掌握贷款资金的利息成本和经营成本水平并非易事，需建立完善的管理信息系统。一要归集各种债务资金的边际成本数据，计算出全部新增债务资金的加权平均边际成本，作为贷款定价的基础。二要开发贷款经营成本的系统性测算和分解方法，将不同岗位职员的工薪和福利、经常性开支、设备成本及其他费用支出分摊到每笔贷款业务上。

    成本加成定价法考虑了贷款的融资成本、经营成本和客户的违约成本，具有一定的合理性。但在实际操作过程中有相当的难度。而且，它没有考虑市场利率水平和同业竞争因素，只作为内部的价格制定，对信用社不太适用。

    ——客户盈利分析法。客户盈利分析法是在价格领导基础上优化而来，注重从客户往来的各项业务中得到稳定的收益，尤其是其中间业务等，从经济学的角度来看：来源于某客户的总收入≥为该客户提供服务的成本+银行目标利润。该分析方法全面评估了借款人对银行的贡献程度，且在综合计算成本和收益的基础上，以客户为中心，考虑客户关系，也考虑客户对银行的历史贡献，根据目标利润及客户风险水平等制定贷款价格。其模型适合大客户，对于众多中小企业客户并不适用。

    ——基准利率加点定价法。井研联社目前采取的此种定价法，实施难度小，其中的基准利率包含了市场风险和常规成本分摊，也代表着市场竞争水平，对此，井研联社在新的贷款利率定价上建立较为详细的模型建设与优化，将贷款利率定价分为简易定价和综合定价两种方式，综合考虑影响贷款利率各种因素的差异，确定不同的浮动幅度和权重系数，制定出统一的、公式化的利率计算表，形成一个以基准利率为基础、以客户信用和市场竞争为中介、由市场供求决定金融机构贷款利率水平的市场化利率形成机制。

    事实上银行业贷款定价的具体方法有很多种，大致可以分为以上的几种模式，在定价实践中，这几种模式往往混合使用，对于现如今的信用社而言，最重要的是尽快开发适合自身的贷款定价模型，以便形成既有竞争力，又能够弥补银行贷款成本和风险的贷款利率，使银行在更加激烈的竞争中立于不败之地。而综合各家银行及市场来看，以基准利率定价模式为主，并加以成本加成模式和客户盈利性分析为辅的定价模式较适合目前。

    完善利率定价的建议

    ——完善定价系统，优化决策依据。从上述模式来看，银行贷款定价受到很多因素的影响，其中一些指标的提取，需要建立完善的管理会计核算系统和风险管理系统，如贷款的管理费用，需要提取发放贷款时银行工作人员的工资、设备购置和折旧以及其他因调查、分析、评估、监测、抵押物鉴定等管理活动付出的成本；贷款的风险溢价，对于不同风险程度的贷款，银行的风险损失也不同，在贷款定价时，要计算银行为承担贷款风险而耗费的风险成本，将风险溢价纳入贷款价格之中。而定价能力包括盈利定价和风险定价两个方面，应按照风险与收益对称的原则，健全资产风险定价、风险成本定价、管理成本定价、内部资金转移定价等定价机制，以及与之相关的绩效考核机制。

    ——强化技术手段，防范风险交叉。贷款违约风险是银行面临的主要信用风险，但随着利率市场化进程的不断推进，利率风险对银行而言也是不可忽略的风险。建立一套切实可行的风险评级体系。在银行的定价自主权越来越大的今天，在定价过程中，贯彻风险与收益对称的原则，坚持防范风险在先，合理运用先进的风险定价技术进行贷款定价，及时防范风险的交叉融合将是银行进行风险防范的有效手段。

    ——增强利率定价的主动性和灵活性。在具体的工作中，不仅要明确哪个部门牵头负责，更要加强统计分析，及时研究利率变动的影响，及时、准确地对利率市场的变化做出反应，提升定价的差异化与精细化水平。随着利率市场化进程的逐步推进，银行及基层支行应依据宏观市场需求和借款单位自身经营情况来调整利率，以便满足不同需求的客户群体，及时、准确地对利率市场变化做出反应。这不仅要求要改进经营授权方式，完善绩效考核机制，正确处理规模、成本、风险与收益之间的关系，更要提高利率定价的主动性和灵活性，加快业务系统的升级改造和功能扩展，综合运用内部资金转移定价、经济资本最低报酬率、现代风险计量方法等，在实现利率定价的差异化与精细化方面下功夫。

    （作者单位：四川省井研联社）