江苏拟上市科技企业需求分析与培育策略研究
韩佩 胡志成
[摘 要] 通过对近三年江苏省科技企业上市培育计划入库企业的需求调查及分析，认为拟上市科技企业在上市过程中最希望获得的政府服务是加快上市辅导、提高研发能力和引入创业投资，并从完善上市培育计划选拔流程、加强上市培育力度、完善科技金融服务体系和提升政府部门服务能力四方面对江苏科技企业的上市培育工作提出建议和策略。
[关键词] 江苏科技企业；上市培育；需求分析；培育策略
中图分类号：F272 文献标识码：A
★基金项目：本文系2020年江苏省高新技术创业服务中心自立研发项目《新冠疫情下科技企业孵化器及科技型中小企业生存发展情况调研及政策建议》的阶段研究成果。
从2018年11月，习近平主席在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，到2020年8月，创业板试点注册制改革并完成首批18家企业登陆A股，标志着我国资本市场改革向着更深更广范围推进，资本市场层次更加丰富。与此同时，科创板和创业板降低对企业盈利能力的要求，而更关注企业的科创属性和创新能力，对想要借助多层次资本市场解决融资、品牌提升等问题的科技型企业，又是一大利好。
江苏作为国家科技和金融结合试点省份，早在2012年启动实施了江苏省科技企业上市培育计划，建立了拟上市科技企业培育库。《江苏省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》更是将实施科技企业上市培育计划写入“十三五”规划，明确提出到2020年全省在库培育科技企业力争达到1500家，体现了江苏政府助推高成长性科技企业与多层次资本市场有效对接的决心。为充分利用国家推进资本市场改革的发展机遇，促进江苏科技企业更快融入资本市场，对目前上市培育库内企业需求进行调研分析，并从政府层面对上市培育工作提出针对性的对策建议，显得尤为重要。
一、上市培育库内企业需求调研
2012年至2020年8月，通过地方推荐、专家评审的方式，择优遴选1758家企业进入江苏科技企业上市培育库，其中成功上市并出库企业160家，均属战略性新兴产业，涉及先进制造与自动化、电子信息、生物医药等多个高新技术领域。笔者选取2018年-2020年通过遴选加入江苏科技企业上市培育库的企业，共计272家，以此为标本，对其上市需求情况进行了调查，调查结果如下：
（一）加快上市辅导是首要需求
各年份均有超六成企业将加快上市辅导作为最希望从政府层面获得的帮助之一，辅导内容从初级的上市概念性辅导、上市流程辅导，到深层次的就主营业务、法律、财务等某一特定领域的培训。
（二）提高研发能力是科技型企业的特色需求
对于科技企业，研发创新能力无疑是其生存发展的核心竞争力，而研发投入又往往是增加科技企业运营成本的一项重要成本。研发机构的建设一方面可以有效引入高端研发技术水平，另一方面通过国家、省级资金项目支持，可以缓解研发投入压力，因此，各年份入库企业均将研发机构建设作为其最想获得的帮助之一，希望政府在国家级、省级研发机构申报中给予帮助，在科研能力提升、人员配置、制度等方面给予倾斜。
（三）创业投资引入依然是拟上市企业的迫切需求
近半数被调查企业希望政府协助引入创业投资，搭建科技与金融相融合的平台，助推其扩大产能，加快使企业产值符合上市要求。各年份入库企业上市需求详见下表：
二、江苏拟上市科技企业的培育策略
面对中国资本市场的改革大潮和高成长性科技企业希望通过上市做优做强的美好愿景，笔者认为政府部门应该从以下几方面完善拟上市科技企业的培育策略，促进企业更好地融入资本市场。
（一）完善上市培育计划选拔流程
1.科学制定上市培育选拔条件。建议根据上市条件的变化，在每年申报工作开始前，与江苏证监局召开讨论会，适时调整并确定选拔条件，例如2019年的科创板和今年的创业板试点注册制改革，根据板块间不同的侧重点和关注点，细分选拔条件，让合适的企业进入合适的赛道。
2.优化选拔评审机制。建议在现有的专家组由技术专家和创投专家组成的基础上，由一个专家对一个项目的全部内容打分，改为根据专家专业特长对一个项目的某一方面进行评价和打分。例如，技术专家仅对被评审企业的创新研发能力、技术领域等内容作出定性定量判断，创投专家仅对被评审企业的财务经营状况、上市意愿等內容作出判断，最后进行加权汇总打分，让专业的人做专业的事，让评审工作更加客观、合理。
（二）加强上市培育力度
1.加强上市培育深度。一是联合证监、证券交易所、券商、律所、会计师事务所等机构就企业上市过程中遇到的具体问题进行定期会诊，提高辅导的实操性和质量。二是搭建拟上市企业服务平台，由省、市层面多部门参与，就企业在上市辅导过程中遇到的用地、行政审批、人才引进等瓶颈问题，在依法合规的前提下给予政策倾斜[1]。
2.扩大上市培育的广度。建议在做好拟上市企业辅导工作的同时，分层次对不同类型科技企业进行上市培训及宣传工作，拓宽上市培育覆盖面。例如，面向成长性较好的科技型中小微企业或高新技术企业，定期进行上市宣传，引导企业建立规范透明的现代公司治理结构，打消“上市高不可攀”的顾虑，提高企业对境内外资本融资、资产管理、风险管理的最新形势与政策的认知水平，提升企业通过资本市场做大做强的意识和能力[2]。
（三）完善科技金融服务体系
目前，江苏已搭建省科技金融信息服务平台，汇集3.5万家科技企业和银行、创投等750多家金融机构；建设以“首投、首贷、首保”为重点的科技投融资服务体系。在下一步工作中，笔者建议充分用好科技金融信息服务平台，将拟上市科技企业纳入平台，开通网站、APP、微信等新媒体渠道，设计数据采集渠道，利用互联网、大数据等特点，沉淀企业和相关服务数据，将企业需求与金融机构融资审批要求匹配，并将结果适时推送企业端和金融机构端，以市场化的方式和逻辑，引导银行资本、创投资本、保险资金等多元化的社会资本支持科技企业的发展，缓解包括拟上市企业在内的广大科技企业投融资难题[3]。
（四）加强培训力度，提升政府部门服务能力
上市工作专业性高，且近几年随着资本市场改革进程的加快，对从业人员的要求更高。政府作为上市培育工作的主导方，加强执业人员从事上市相关工作的专业性，及时更新资本市场相关知识显得尤为重要。建议定期加强相关人员培训，例如，与证监、券商、交易所等加强沟通交流，定期安排人员跟岗学习，系统了解上市流程，以便为上市培育政策的制定、开展有针对性的辅导工作提供帮助。
参考文献：
[1]陈轶丽.促进河南企业更好地融入资本市场的对策建议[J].决策探索（下），2019（12）：8.
[2]李嘉辉.借力多层次资本市场？助推陕西经济转型升级[N].证券时报，2020-06-01（A06）.
[3]张小燕，王班超.连云港市上市后备企业现状、困境与培育策略[J].连云港师范高等专科学校学报，2019，36（3）：16-19.
