| 标题 | 我国小微企业的融资问题及策略探讨 |
| 范文 | 摘要：企业是经济活动的基本细胞，小微企业更是经济发展的重要组成部分，在吸纳就业、推动创新、增强市场活力和促进经济发展等方面发挥着积极作用。然而，小微企业借贷风险比较高，除了要承担市场风险和操作风险外，还存在道德风险和因信息不对称带来的风险，那么如何适应当前经济发展需要，如何破解小微企业融资难题，也成了金融业和社会关注的一个热点问题。本文主要探讨了小微企业特点、融资的现状等，针对我国的具体融资困难，从金融体系和企业自身两方面，探索解决小微企业融资困境的可实行方案。 关键词：小微企业 融资模式 信用担保 0 引言 小微企业的蓬勃发展，在促进我国经济发展和保持社会稳定方面发挥着重要的作用。现阶段，国内已有4200 多万家小微企业，在全国企业总数中所占比例超过99.8%，小微企业创造最终产品和服务价值占58%的GDP，而且小微企业提供了超过80%的城镇就业岗位，小微企业在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民群众需求等方面做出了巨大贡献。然而，有限的生产规模、较低的信贷水平、政策和制度的限制等因素逐渐使小微企业陷入融资难的境遇，并且企业发展中的诸多问题始终未得到妥善解决。 因为良好的小微企业融资渠道是其生存和发展的重要手段和基本保障，故研究和探讨在社会主义市场经济条件下我国小微企业融资现状及解决策略，对于促进我国小微企业摆脱困境、持续健康发展具有重大经济效益和社会效益。 1 小微企业的特点 从具体上来看，小微企业主要存在着以下特点。 ①数量多，分布面广。在我国，由于各省、市、自治区之间的发展水平差距很大，导致我国中小企业地区分布上不尽合理，在地域上以东部地区比例为最高，中、西部次之。 ②小微企业主体性不突出，产出规模小，资本市场层次性不明显，财务状况差。小微企业成立之初，由于资金短缺，生产经营规模有限，所投入的资金无法快速回笼，并且资金运作很可能形成恶循环。 ③竞争力较弱，融资方式和融资渠道的市场准入规则有待完善。受“三期叠加”（即增长速度进入换挡期、结构调整面临阵痛期、前期刺激政策消化期）因素影响，企业特别是小微企业遇到了前所未有的发展挑战，生产经营融资成本上升，利润空间不断压缩。 2 我国小微企业融资中存在的问题 2.1 内部融资的资金不足、渠道狭窄 小微企业生产经营规模小，竞争能力、经济发展水平、资金实力等都无法与大中型企业相抗衡。加之有些产品表现出技术含量低、质量差、缺少售后服务等，导致经济效益差，因此大多数小微企业没有太多的留存盈余。企业自有资金匮乏使得企业内部融资寸步难行，在缺少外力支持的境遇下，企业陷入融资的困境是必然趋势。 2.2 制度因素的制约 从制度因素来看，我国长期所处的计划经济环境导致以银行为主的间接性融资比重畸高，大中型企业占据银行等的大部分信贷资金，挤占了中小企业信贷市场；另外，债权比重过高，股权等低成本渠道的融资占比不断下降，所以即使主流金融的利率水平略有下降，也不足以弥补财务成本的不断攀升，这一现象从银行总资产占GDP的比重也可见一斑，且五大行占据主导地位，这就出现了大马拉小车的资源浪费情况。 2.3 金融机构的贷款对小微企业具有歧视性 从资金供应量来看，中国发展经济并不差钱。截至2014年6月底，M2同比增长14.7%，比上月末高1.3个百分点，比上年同期高1.1个百分点。市场的预期为13.4%，意味着流动性较为宽裕。但与之形成鲜明对比的是小微企业依旧无法获得及时、廉价的信贷支持。据全国工商联统计显示，规模以下的小企业，有九成未与金融机构发生借贷关系，小微企业95%没有和金融机构发生任何借贷关系。上半年，GDP增速为7.4%，而小微企业融资成本普遍远高于经济增速。 融资难、贷款难一直是制约广大民营企业发展的最大瓶颈，占比99%的中小微企业融资难度更大。信贷机制的缺失使得金融机构无法全面了解小微企业的资金状况，无法对其信用情况做出准确评价，因此不得不提高小微企业的信贷门槛，在一定程度上加剧了企业融资难的境遇。据统计，约60%的小微企业在银行贷不到款。小微企业面临着资金使用成本昂贵、资金链断裂风险增大等困难和问题。 2.4 抵押和担保中介问题 由于轻资产无抵押等自身因素的制约，小微企业所呈现出的融资难融资贵的困境也同样令人忧虑。金融机构针对信用不真实、不透明的小微企业的融资需求实行抵押和担保制度，通过提高信贷门槛来规避资金风险，这在一定程度上阻碍了企业融资。今年，一则“小微企业贷款1000万元，到手仅480万元”的报道又将小微企业融资贵的问题推到了风口浪尖。数据显示，加上利息费用、担保、抵押、评估等非利息费用和隐性成本后，小微企业从银行融资的成本高达12%-15%。主要依靠担保和抵押防范信贷风险的银行信贷文化，根本就不适应轻资产无抵押的小微企业和创新型企业。 从政策因素来看，不合理的行政管制、政策力度不够等因素导致，没有对小微企业提供一套完备的发展和担保计划，缺乏完整的制度设计和法规保障。 2.5 小微企业自身财务制度不规范 小微企业融资难、融资贵也与其自身财务、人事、管理不够科学规范有密切关系。目前我国的绝大多数小微企业都是家族式的管理，财务管理制度不规范、缺乏相关的信用记录等等，这导致银行对其信用和还贷能力存在顾虑和质疑，从而也在一定程度上限制了其融资渠道。 3 对我国小微企业融资的建议 要解决小微企业融资难的问题，总的来讲，应该从建立多层次金融市场，多渠道增加中小企业融资供给；推进利率市场化改革，完善市场竞争机制，引导银行将表外业务转至表内；放松对信贷活动的行政性管制，松绑商业银行；加快推进资产证券化，盘活沉淀资产以及改变现有以机构为核心的监管方式，转向以功能为核心的监管方式等方面着力推进金融改革，促进小微金融业务蓬勃发展。 3.1 强化自身财务管理，确保财务规范化运作 自身财务规范化运作是提高企业信贷准入资格的主要途径。小微企业必须强化财务管理，对工作中的风险点加以梳理，进一步强化财务管控和制度执行。同时针对资金运作过程中的薄弱环节结合企业内部控制规范要求进行强化培训。确保财务报表和相关资料真实反映企业的运营状况，提高企业的信用水平。 3.2 采用融资租赁业务 通过融资租赁，小微企业向租赁公司提供企业现有资产和未来收益作为信用担保条件，以此来租用设备，并且用获得收益来支付租金，无需花费大价钱购置设备。小微企业在扩大生产规模、拓展业务领域时，如果遇到资金短缺的问题，可以通过融资租赁来实现发展目标。 3.3 加大商业银行对小微企业的融资服务力度 固本培元，行稳致远。银行应该根据申请贷款客户的资质不同将微贷业务分为快速微贷、微贷和小贷三类，并实施相应的联保技术、基于现金流的个贷技术和评分卡技术来开展具体业务操作，根据微贷业务的核心环节设置贷款准入管理标准、贷款审批管理标准、授信执行管理标准、贷款资金管理标准以及到期收回管理标准等全流程管控微贷业务风险。 3.4 设立民间专门金融机构 在传统金融中的银行、证券等无法为小微企业提供融资渠道时，民间借贷以及互联网金融应运而生，为小微企业提供了一定的融资渠道，给予了他们强有力的支持。我国应该使民间借贷从地下运作转向阳光运作，帮助民间借贷阳光化、规范化以及专业化。倡导施行民间借贷登记制度，将互联网金融、p2p平台等纳入当地民间借贷中心进行数据登记，集中汇总等方式，进行地方性探索。运用软法治理来解决小微企业融资难等问题。 3.5 建立小微企业征信系统 市场经济是信用经济和法制经济，小微企业的发展壮大也同样需要信用体系和法制体系的“保驾护航”。建立全国联网的小微企业征信系统，这样既能促进小微企业规范管理，形成诚实守信的行业风貌，同时也有助于银行尽可能全方位地了解小微企业信用记录，从而降低银行贷款风险。 参考文献： [1]韩玲.刘黄金.“中小企业科技金融创新”专题之十六微小企业融资困境及解决途经[J].江苏科技信息，2009（12）. [2]吴晓灵.“小企业融资难问题”是重中之重[J].中小企业管理与科技，2010（8）. [3]丁开艳.财税利好政策频出“融资难税负重”仍难解，小微企业减负亟待步入“深水区”[N].北京商报，2011年/11月/21日/第002版. [4]韩雪萌.小微企业融资困境有望缓解[N].金融时报，2011 年/10月/25日/第001版. [5]陈思.浅析解决中小企业贷款难的三种方法[J].现代商业，2010（3）. [6]赵加祥.小微企业融资难之见[J].时代金融，2010（8）. [7]Information Sharing and Optimumfinancing Mode . Gabriella Chiesa [8]A Future Capital Raising and Funding Model for Investors. Paulniederer 作者简介：刘珊孜（1991-），女，河南商丘人，Queen Mary，University of London 研究生，银行与金融专业，现工作于广州华立科技职业学院金融系。 |
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