| 标题 | P2P视角下我国第三方支付现状分析 |
| 范文 | 薛笑阳 摘 要 随着p2p行业的不断发展，越来越多的问题逐渐暴露出来。平台跑路、提现困难等问题时有发生，资金安全问题亟待解决，在这种情况下第三方托管变得尤为重要。本文通过分析我国P2P行业现状以及现有第三方支付模式，总结出我国第三方托管存在的托管资格不明确、托管系统不完善以及第三方支付自身固有缺陷等问题，并根据现存问题提出相应的解决思路，并给出了相应的建议。 关键词 P2P网贷 第三方支付 资金托管 一、P2P行业及第三方支付发展现状 P2P为英文peer to peer的缩写，“P2P网贷”即“个人对个人”借贷模式。一般情况下由融资方发放借款标，通过网贷平台来获取投资方放贷的一种借贷方式。现实生活中，个人与个人之间的借贷关系并不少见，但往往局限于亲戚朋友之间小范围的借贷关系，P2P网贷公司的出现使得这种一对一的借贷关系发展扩大起来。最早的P2P网贷平台是2005年成立于英国的“Zopa”；之后，在美国又先后建立了Prosper和Lending Club。我国的P2P行业起步于2006年首家网贷平台“宜信”的创立，之后有“拍拍贷”、“陆金所”、“爱投资”等P2P平台相继建立。P2P网贷平台爆发式增长的背后是我国金融产业资金供给与需求不平衡，主要体现了我国的小微企业融资困难问题。P2P网贷给企业融资带来极大的便利，但发展过快往往意味着行业不规范，使得P2P行业存在一系列监管问题。为规范P2P行业发展，我国现已禁止P2P平台自建资金池，并由第三方支付平台进行托管。 由于P2P行业对第三方支付的需求不断增加，国内第三方支付平台数量不断增多，2013年汇付天下作为首家上线P2P第三方托管系统，之后“双乾支付”、“易宝支付”、“环讯支付”等第三方支付平台也相继进行P2P第三方托管。据“网贷之家”最新统计数据显示，截至2016年5月，全国运营P2P平台数量为2431家，月交易量1430.91亿，投资人数达298.04万人，但也不乏问题平台。近年来，P2P平台问题层出不穷，而第三方托管对各类风险有一定的防范作用，第三方支付系统的托管作用日益显著。 二、我国第三方支付模式 目前我国第三方支付平台模式主要有以下几种：纯通道模式、分账户模式和托管模式，另外随着“P2P网贷”规模的不断增大，部分商业银行也以开始参与进来。 （一）通道模式 这种模式下第三方支付公司仅充当资金通道，对投资者投入资金进行分流，使得投资过程更加便利。但这种支付模式对P2P公司不能构成任何约束，依旧存在资金池风险以及资金挪用风险。 （二）分账户模式 分账户第三方支付模式下存在三个账户，分别为P2P平台在第三方支付系统开设一个账户，每个在使用该平台的投资者和融资者分别开设一个账户，另外还有P2P平台专门用来收取手续费，这三个账户相互平行，由主账户统一管理。虽然分账户模式将各类资金分账户管理，但对P2P平台的资金流动并没有实质性监管。 （三）托管模式 托管模式是指第三方支付公司为每个投资者和融资者分别设置一个独立的虚拟账户，借贷双方对该账户具有自主控制权，不受P2P平台账户控制。在借贷过程中，由投资人将资金划拨至第三方支付账户，确认投标信息后由第三方支付公司直接将资金划拨至借款方，这个过程中P2P平台公司没有机会直接接触投入资金，有效避免了资金池的形成。 （四）商业银行托管模式 除各类第三方支付公司外，商业银行也在P2P行业支付过程中发挥重要作用。该模式主要分为双层账户模式和网银系统模式，其中双层账户模式是指投资人在P2P平台注册后在托管商业银行生成二级账户，该账户由投资人所有并且只由投资人操作。而网银系统模式下则需要P2P平台在托管银行开通托管账户，同时借贷双方在商业银行开通网银，由借款人投标后资金通过网银账户转至托管账户，再转入借款人网银账户，其间P2P平台对托管账户没有操作权限，有效避免了资金池风险。 三、第三方支付机构托管P2P资金存在的问题 （一）托管资格不明确 按照中国人民银行颁布的《非金融机构支付服务管理办法》，第三方支付机构的业务类别可以分为以下三种：网络支付，依托网络技术在收款人与付款人之间进行资金转移；预付卡的发行受理，依托芯片或磁条等技术发行预付卡；银行卡收单，通过POS机受理银行卡刷卡消费等业务收取手续费。上述规定并没有明确第三方支付机构是否可以开展托管业务，在很大程度上阻碍了P2P行业以及第三方支付行业的发展。 （二）托管流程不完善 目前我国第三方支付托管流程十分不完善，在资金流动方面看，第三方支付在托管过程中存在道德风险，形成大量沉淀资金，第三方支付公司有挪用资金进行高风险投资的可能性，这就造成一定的流动性风险。 （三）第三方支付内在风险 内在风险往往由第三方支付托管系统不稳定和市场竞争较大造成。一方面，一般情况下每家P2P平台资金只能由一家第三方支付公司托管，而每家第三方支付公司却能托管多家P2P平台。这种情况下，P2P平台一旦出现问题，会对所有与其合作的P2P平台都造成损失。另一方面，由于当市场竞争较大，若第三方支付自身的服务相对落后，就会面临被淘汰的风险，而第三方支付公司的倒闭会对P2P平台及其客户造成较大损失。 四、解决方法与建议 （一）明确第三方托管主体地位 监管部门应尽快明确第三方支付在P2P行业托管的主体地位，并制定相关第三方支付托管细则，规范P2P行业托管要求，设立统一的准入资格认证条件，应对符合要求的第三方支付公司发放相应托管牌照。一方面筛选第三方支付公司的资质，很大程度上降低了第三方恢复自身技术原因造成的内在风险；另一方面对托管机构风险控制能力有较高要求，降低P2P平台以及投资者的风险。 （二）规定第三方托管权利义务 第三方支付机构的权利与义务应包括两个方面。一方面要求及时披露P2P平台信息，即信息的及时披露以及对托管流程的管理能力，主要指对P2P平台交易情况、重大事项的披露以及对P2P平台的日常监管；另一方面第三方支付公司应建立完善的监管制度，对P2P平台的资金状况、技术水平、风险控制等进行全面监管。另外，需要给予第三方托管公司相应的权利如在紧急情况下冻结账户等，以保证投资者的资金安全。 （三）加强P2P平台风险识别 近年来P2P平台跑路事件不断发生，其中不乏已进行第三方支付托管的平台，另外还存在借款人不能按时还款等风险。由此可见第三方支付托管并不能杜绝投资过程中的所有风险，许多风险需要依靠P2P平台自身进行防范。投资者需要在选择P2P平台进行投资的时候多加甄别，不要过度依赖于托管企业，这样才能真正降低投资风险。 （作者单位为吉林大学） 参考文献 [1] 董妍.互联网金融风险控制[J].商业经济研究，2015（3）. [2] 魏鹏.互联网金融的风险与监管研究[J].金融论坛，2014（07）. [3] 马亮. P2P网贷的风险分析及防控对策[J].金融经济，2014（52）. [4] 蒋先玲，徐晓兰.第三方支付态势与监管：自互联网金融观察[J].产业经济， 2014 （6）. [5] 罗俊，宋良荣.英国P2P网络借贷的发展现状与监管研究[J].中国商贸，2014（23）. |
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