| 标题 | 企业集团财务公司风险评估监测体系建立研究 |
| 范文 | 高虹玥 姜时友 [摘 要]财务公司属于非银行金融机构，除具有金融机构的风险特点外，还具有自身特有的风险，也就是行业风险，具有内生性、集中度高、固有风险小的特点。本文尝试建立财务公司风险评估监测体系，在风险评估的基础上尝试建立风险预警模块，针对各类风险中比较敏感、有效的指标进行监测，并对红色和黄色预警指标采取一系列措施，在风险酝酿的初期进行缓释或控制。通过建立压力测试模块补充极端环境下各类风险的损失情况，这样对于风险评估有了进一步补充完善，通过这3个模块运行，初步构建起财务公司的风险评估监测体系。 [关键词]财务公司;风险评估;监测体系 doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.24.018 [中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2019）24-00-02 0 ? ? 引 言 财务公司作为非银行金融机构，服务企业集团是其天然属性和存在的意义，截至2017年末，全行业法人机构总计247家，全国财务公司服务的成员单位包括17个行业，基本覆盖关乎国计民生的重要行业。财务公司行业持续强化风险管理和内部控制工作，不断完善风险管理组织架构，优化风险管理制度和方法，风险管理水平不断提高，总体风险水平远低于商业银行，截止2017年末，全行业共217家财务公司无不良资产，占全行业财务公司的87.85%。财务公司按照监管法规要求，全面风险管理体系建设取得一定成果，逐步健全风险管理框架，同时财务公司不断尝试各类风险的定性和定量评估，做到识别、评估、监测和控制4个步骤。 1 ? ? 评估监测体系建立 1.1 ? 风险评估模块 1.1.1 ? 信用风险评估 信用风险指借款人或交易对手无法到期偿付本金或利息的风险。相对于商业银行，财务公司经营范围的内部性决定了信用风险主要来自集团整体经营风险及财务风险传导，信贷业务行业集中度更高，信用风险集中，风险分散能力较弱。 1.1.2 ? 市场风险评估 市场风险指因利率、汇率等价格变动，而使公司收益减少或者净值下降的风险。财务公司由于开展业务比较单一，主要面临的是利率风险，对于汇率风险，以开展即期结售汇业务为主，为防范汇率风险，多数财务公司每日业务全部对应清算，不留资金敞口，确保无汇率风险。 1.1.3 ? 操作风险评估 操作风险指由于不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。公司可以采用二维分类方式，按照操作风险事件类型和业务类型进行定位，其中操作风险事件可以按照巴塞尔委员会规定分为7类。业务类型根据财务公司情况大致可以分为结算业务、信贷业务、同业业务、投资业务等。 1.1.4 ? 流动性风险评估 流动性风险指公司无法以合理成本及时筹集到客户或交易对手所需资金而对公司经营所产生的风险。对于财务公司而言，流动性风险产生的主要原因是资产负债结构先天不匹配、集团公司的资金管理政策以及国家货币政策的影响。 1.1.5 ? 行业风险评估 财务公司风险管理除了商业银行具有的共性风险外，由于具有产业与金融的双重属性，经营发展受集团因素影响大，风险管理具有内生性特点，因此公司必须关注集团产业风险，集团产业风险评估应关注行业环境风险因素、行业经营风险因素和行业财务风险因素。同时要关注宏观经济形势变化，应关注各类宏观经济指标和经济政策导向对集团发展的影响。 1.2 ? 风险预警模块 1.2.1 ? 指标设计及筛选 风险监测指标设计和筛选是预警体系建设的第一步，也是最重要的一步，指标选择的合适与否将直接影响预警的效率、效果。指标设计的过程是一个演进式跨越的过程，公司开展多轮研讨，逐步确立了指标设计的几大原则和指标选取方向，指标不断演进优化。 1.2.2 ? 预警指数设计 预警指数是对整体预警结果的定量评价和展示，便于管理层对总体风险等级有直观感受。预警指数也可以实现对不同时期预警结果的纵向对比。预警指数的具体计算方法如下。①指数分值设定。参考证券等行业指数设置方式，將绿色预警结果赋值100，作为预警基数，分别将黄色预警结果和红色预警结果赋值250和500，体现不同预警等级结果对预警指数的影响程度。②指数计算公式。预警指数=∑指标的分值×指标权重，计算得出指数值。指数值的区间为100～500，预警指数越高，总体风险就越高，若全部预警指标的结果均为绿色，预警指数为100，若全部预警指标的结果均为红色，预警指数则为500。 1.2.3 ? 预警流程 ①指标数据日常监控。各预警指标对应的预警责任岗位按照规定的频率收集数据计算预警指标值，填写《预警指标日常监控表》，对照预警区间判断该指标在本预警期间所属的红、黄、绿区间，风险管理部门汇总《预警指标日常监控表》，并对各指标的计算准确性进行复核。②预警信号亮灯排查。初步判断预警指标在黄/红灯区间的，由风险管理部门牵头组织预警信号排查分析会。参加人员可包括风险管理部门、各责任岗位人员及其部门领导。会议上需要对预警指标进行逐个具体分析，讨论并形成具体应对方案。③预警应对方案编制。风险管理部门汇总《预警提示书》中的具体应对方案编制《预警亮灯指标监测表》，写明责任部门、责任岗位、建议的跟踪频率、预计完成时间节点等，之后发送各责任岗位，并抄送各责任部门负责人、分管副总、总经理等。各责任岗位如有异议，可在2个工作日内进行反馈，与风险管理部门商议后确定该表，如无异议需从风险管理部门发送之日起履行应对方案的跟踪监测职责。④行动计划跟踪监测。预警指标的责任岗位依据《预警亮灯指标监测表》中建议的跟踪频率跟踪监测行动计划的执行情况，并将每期的完成情况如实填写在该表中。风险管理部门每月进行指标抽检，检查计划执行的有效性、完成情况记录的准确性，记录在《风险工作跟踪监测检查表》中。⑤预警状态变更/解除。如果按照行动计划完成时或完成过程中，预警指标的所属区间发生变化，则由该风险监测人员发起《预警状态变更申请单》，写明状态变更类型（变更/解除）、原因等，提请主管领导审批，风险管理部门备案。如果按照行动计划完成后预警状态仍未变更，则需要重新履行步骤2，直到预警状态发生 变化。 1.2.4 ? 预警更新机制建立 风险预警体系具有动态性。预警体系的运转流程需要和公司的日常经营计划及监控活动紧密结合。每年根据公司当年的战略重点评估当年的重要风险，从而评估公司预警指标的适用性。根据预警指标运营监控→预警指标亮灯警示→亮灯指标分析和应对→应对措施持续监控→预警情况定期报告的具体预警及应对步骤开展风险监测预警的实际工作。实现预警体系的持续优化改进，预警工作实现闭环管理。 2 ? ? 压力测试模块 2.1 ? 信用风险压力测试 信用风险压力测试对象可以选取信用风险指标，比如不良贷款额度、不良贷款率等。根据《商业银行压力测试指引》，信用风险压力情景主要包含国内及国际主要经济体宏观经济增长，呈现下滑趋势，且房地产价格出现较大幅度向下波动，贷款质量和抵押品质量恶化，授信较为集中的企业或主要交易对手信用等级下降乃至违约，部分行业出现集中违约，部分国际业务敞口面临国别风险或转移风险，其他对银行信用风险带来重大影响的情况等。 2.2 ? 市场风险压力测试 市场风险压力测试对象可以是利息收益和公司净值，市场风险压力情景主要包括贷款利率、存款利率和同业利率变化等。以公司利息收入为例，对特定时间段的利率敏感性资产和负债进行分析，建立缺口模型，用公式（1）进行说明。 （1） 其中，?NII为净利息变动;Gj为j时间段内的利率敏感性缺口;?ij为j时间段内利率变动;αj为j时间段内时间权重系数;RSAj为j时间段内利率敏感性资产;RSLj为j时间段内利率敏感性负债。通过对利率变动的情景设计，可以得到利息变动的不同结果。 2.3 ? 操作风险压力测试 鉴于操作风险分布广泛的特征，几乎涉及公司所有的经营和管理活动，涉及各类不同的业务条线和部门，操作风险压力测试对象可以按照业务条线和事件类型两个维度的指标，承压指标可以是操作风险损失金额，操作风险压力情景主要包括流程制度或内部控制缺失、员工越权、系统漏洞等。 2.4 ? 流动性风险压力测试 流动性风险压力测试对象可以是流动性指标、流动性缺口等，流动性风险压力情景主要包括存款大量流失、成员单位大额提款、同业融资困难等。公司可以采取资产负债表法和指标法建立压力测试模型，资产负债表法是通过测算压力情景下公司资产和负债之间的缺口来分析流动性风险的方法，从理论上讲，公司应该使资产与负债的到期时间大体保持一致。 3 ? ? 结 语 企业集团财务公司作为银行业金融机构，同银行一样，是经营风险的特殊企业，风险是财务公司经营管理中不可回避的因素。开展全面风险管理，对各类风险准确评估和监测，将风险控制在可承受的范围内是财务公司稳健经营、持续健康发展的重要保障。目前，财务公司风险评估监测工作相对商业银行来说，还处于初级阶段，作为风险管理识别、评估、监测和控制四步骤的核心，风险评估对整个风险管理过程至关重要，只有准确评估风险，才能将有限的资源配置于应对等级更高的风险，公司尝试建立风险评估监测体系，不断完善风险评估方法，希望通过努力可以提升财务公司经营管理水平和防范风险能力。 主要参考文献 [1]袁琳，張宏亮.Y集团财务公司的风险识别与控制[J].财务与会计，2011（2）. [2]中国财务公司协会.中国企业集团财务公司行业发展报告[M].北京：社会科学文献出版社，2018. [3]袁琳，余欣怡，仝旭.巴塞尔协议Ⅲ与财务公司风险管理[J].北京工商大学学报：社会科学版，2013（5）. [4]陈曦.关于YKJT财务公司风险管理框架的研究[D].济南：山东大学，2013. [5]袁琳，张继德.集团财务公司风险管理的路径设计[J].财务与会计，2013（6）. |
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