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营运资金管理中存在的问题及对策分析

范文

张源

[摘? ? 要] 近年来，中小企业的地位在不断上升，并成为国民经济发展的主力军。为解决就业、推动创新、平衡社会经济、培养社会人才、提升国家竞争力做出巨大贡献。营运资金对企业的重要性不言而喻。然而我国中小企业普遍存在资金有限，运营与流动低效的问题。在企业资金有限的情况下，如何提高营运资金的利用率成了中小企业的重要工作。本文以W纺织公司为研究对象，分析了其营运资金管理绩效，并提出了相关优化建议。

[关键词] 中小企业; 营运资金管理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 05. 012

[中图分类号] F234.3? ? [文献标识码]? A? ? ? [文章编号]? 1673 - 0194（2020）05- 0028- 03

1? ? ? 引? ? 言

中小企业在推动经济发展方面起着主导作用，取得的成就有目共睹。然而，我国很多中小企业的营运资金管理体系和制度还不完善。自進入21世纪以来，整个市场大环境一直在发生着变化：在互联网发展迅猛的今天，传统的市场模式早就被打破，尤其是在经济全球化的影响下，中小企业所要面临的不仅仅是国内的竞争，而是来自国内外的双重挑战。

在后金融危机时代营运资金变得越来越重要，为规避经济下行风险，企业需在营运资金管理、营运资金的流动性等方面做出改进。与资金雄厚的大企业相比，我国中小企业的平均寿命非常短，导致这一结果的原因有很多，其中缺乏科学有效的营运资金管理是其中一个重要原因。

2? ? ? W纺织公司在营运资金管理中存在的问题及原因分析

2.1? ?W纺织公司营运资金管理现状

如表1所示，先从传统的角度，以营运资金周转期指标来分析W纺织公司的营运资金管理情况。2013-2018年，营运资金周转期从 107天变为134天，营运资金管理水平有一定程度下降。各年应收账款周转期没有发生特别显著变化，存货周转期的延长才是导致营运资金管理绩效下降的主要原因。

从2013～2015年存货周转期逐渐变长，变化值分别为9天和7天，2016年比2015年略有下降，2016年之后存货周转期继续呈增加趋势，增加天数分别为12天和3天。W纺织公司的存货管理可能出现了问题，为了避免情况的进一步恶化，企业应及时采取措施。

W纺织公司近六年的流动资产金额变化趋势如图1所示。公司的流动资产基本呈现逐年增长的趋势，从2013年总流动资产1 677.52万元到2018年的2 795.64万元，增长明显。在2016年时平稳中有所下降，其他年份流动资产呈现稳步增长的态势。W纺织公司对存货管理部分的改革在2016年有了一些成效。流动负债金额变化趋势：从2013-2015年流动负债呈现一定幅度的上升趋势，增长幅度分别为28.02%以及25.03%。到2016年流动负债又转为下降趋势，下降幅度为7.51%，2015年流动负债情况基本和上年持平，2018年又转为上升趋势，不过上升幅度和前两年相比比较小，为7%。

2.2? ?企业在营运资金管理中存在的问题及原因分析

2.2.1? ?筹资困难

由于中小企业信用担保体系不健全、经营风险大、管理水平低、自身规模小等，难以在较短时间内从银行筹集到大量的资金。据调查显示，在我国能够得到银行的贷款支持的中小企业只占10%左右。金融危机后，由于商业银行对其缺乏信心，实行限贷甚至停贷以应对风险。因此像W纺织公司这样的中小企业难以筹集的外来资金，而且公司内部融资是由内部收益留存获取的，也无法筹集到足够的资金。稍不留意就会出现资金链断裂的危险，所以资金营运对中小企业至关重要的。

2.2.2? ?流动资金不足

因为自身信用水平较低、规模较小，企业在经济业务活动中常常会陷入进退两难的境地。既要扩大销售，又要提高盈利能力保持企业持续稳定地经营，可以采用赊销的方式销售商品或提供劳务以保证企业的销售额能够稳定快速增长。此外，在购买原材料时，企业想要的优惠条件不容易实现，如：延期付款、现金折扣。所以，企业被应收账款数额和应付账款数额等因素所影响，导致企业的流动资金越来越少。

2.2.3? ?营运资金低效运营

（1）单纯追求销售额，一些企业采用赊销的方式销售产品，但是缺乏严格信用政策、标准和条件，加之催收措施没有有效实施，导致应收账款账龄过长并容易滋生坏账，占用在应收账款上的流动资金较多，应收账款周转率较低，企业应收账款管理质量较差。

（2）现金的闲置或多余是因为没有对现金管理进行有效控制。企业没有明确的最佳现金持有量，没有合理的企业编制的现金收支计划，在对现金进行管理时具有很大的随意性，一旦企业外部经济环境变化市场发生改变，现金快速周转就很难实现，企业整体资金周转最终也会受到影响。

（3）存货积压是因为没有对存货进行有效控制。可采用 ABC 分类法对存货进行科学管理并采用最佳经济订货批量模型，可避免存货周转天数过长和资金闲置。

（4）在企业进行融资活动时，商业信用没有发挥有效作用。一般来说，企业的偿债能力与应付账款周转天数呈负相关关系。企业信用等级则会因过长的应付账款周转天数而降低。若能充分发挥商业信用的作用，企业的经济负担就会大幅减轻，长此以往将对企业的收益增长起到一定的帮助。

3? ? ? 完善企业营运资金管理的对策

3.1? ?提高筹资能力，拓展筹资方式

筹资活动关乎企业的生存和发展，筹资数量对企业的规模起着一定制约作用。企业拥有着大量的流动资产，筹集资金时就会更多的依赖流动负债。负债筹资的弹性较大且具有财务杠杆的作用，所以企业往往会增加负债融资的比例。其结果会使企业偿债能力下降，甚至导致企业陷入财务危机。为避免如此情况，企业需要调整资本结构，在不断增加内部资本积累的前提下，为满足企业投资的需要适度举债。此外，切忌一劳永逸，定期对资本结构进行调整十分重要。

企业可以考虑采取内部筹资的融资方式，企业员工可自愿以资金或部分工资投入企业经营，进行入股。员工与企业的联系更加紧密，工作时会投入更多激情地去为企业创造出更大的收益，有利于企业发展与壯大。

3.2? ?提高信用水平，充分利用商业信用

诚信是企业的隐性资源。随着时代的发展与变迁，品牌影响力已经成为企业的有力武器。因此，在日常的经营活动中企业要坚持以诚信为本，一要切实履行双方通过协商签订的合同，保障发货期限，及时偿还应付账款;二要按时且保质保量地对公司的借款包括利息进行偿还。长此以往，企业具备了良好的信用等级，就可以通过延期付款和预收货款的形式，来充分利用商业信用这种无息贷款，以缓解流动资金不足的局面。

3.3? ?建立专属部门，实施项目管理

企业需要成立营运资金的专属管理部门，将现金、存货、应收账款等流动资产项目以及应付账款、短期借款等流动负债项目按系统分工管理。各司其职，防止重复管理、多头管理。制定详细可行的奖励惩罚制度和营运资金管理绩效评价的企业营运资金管理的相关制度。对营运资金管理重点项目，如现金、存货、应收账款、应付账款、短期借款等，建立动态考核制度并定期进行检查。

要做到更科学有效的营运资金管理。不仅需要完善自身经营管理，还要借鉴别的企业甚至是别的国家的先进的管理，根据自身情况，并对其进行适当的调整。比如：做好应收账款的管理工作，不仅需要信用政策和信用标准，还需要合理的信用条件，以及恰当的催收措施;做好存货的管理工作需要ABC分类法和最佳经济订货批量模型;合理测算企业现金需求，有效控制现金收支情况，通过科学编制企业现金收支计划，恰当地运用现金流动情况来做好现金管理工作。

3.4? ?追求协同管理，优化资金结构

做到在保持营运资金各项目数量上合理并存的同时，对实现的耗用及时进行足额的补充，使营运资金的日常周转遵循这种结构。需要企业根据内部实际情况，探索合理的资金结构。换言之，就是要随着一个项目的消失，另一个项目要基本形成，同时足额补偿消失的项目，保持各个项目之间顺利转换。

对于营运资金各项目的总量以及流动资产各项目之间的比例、流动负债各项目之间的比例、流动资产项目与流动负债项目的比例，可以用定性与定量相结合的办法分析。采取相应的措施对营运资金项目进行协同管理，如果营运资金某个项目的比例或总量失调，则需要调整比例或调整总量失调的项目，不断提高营运资金管理的效率，保证营运资金各项目在总量上和结构上的合理。

主要参考文献

[1]王伟.“要素—渠道”双视角下企业营运资金管理绩效分析[J].会计之友，2014（2）.

[2]王竹泉，孙莹，孙建强，等.营运资金发展报告2014[M].北京：中国财政经济出版社，2014.

[3]王竹泉，孙莹，孙建强，等.中国上市公司营运资金管理调查：2015[J].会计研究，2015（12）.

[4]李争光，施鲁莎，李萍.中小企业营运资金管理现状及对策研究[J].企业活力，2010（9）.

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