| 标题 | 论企业财务风险及其防范策略 |
| 范文 | 张伟立 李小霞 摘要：由于内部条件和外部环境等各种不确定性因素的影响，企业不可避免的会受到财务风险的威胁。如何有效规避财务风险，这已成为企业亟待解决的问题。本文探讨了财务风险的特点、类型和识别方法等基本理论，并提出防范企业财务风险的策略。 关键词：财务风险 ?資本结构 ?现金流量 ?防范策略 一、引言 在激烈的市场竞争背景下，企业时刻面临着各种财务风险的威胁。若对财务风险规避处理不当，企业很有可能会陷入经营困难的境地。因此，必须采取有效措施，加强财务风险管理，减少财务风险造成的经济损失，为企业稳健发展奠定良好的基础。 关于财务风险方面的问题，国内学者取得了大量的科研成果，主要集中在财务风险机理、财务风险识别、财务风险评估和财务风险控制等诸多方面。赵华（2003）以1999—2001年企业主要财务指标为依据，认为财务风险的形成主要受到信息不对称、决策者管理水平不高、资本结构不够优化和收益质量低下等因素的影响。张友棠、洪荭（2010）从耗散结构理论视角，认为企业财务是一个耗散结构体，财务风险的形成原因很多，主要有企业内在的脆弱性、外部环境的不适应性、与投资者、债权人、客户等的冲突性。张蕾（2015）基于现金流量的视角，深入剖析现金流量与财务风险的相关程度，运用识别指标判断财务风险的大小。廖淑霞（2013）考虑到财务风险评估判断的模糊性，建立模糊一致判断矩阵模型，实行动态全面评估财务风险。张婷（2017）指出企业财务风险管理存在资本结构不合理、资金回收不及时、投资决策不科学等问题，提出企业应重视风险管理、完善财务管理系统、提高财务决策能力等措施。本文主要采用理论分析法和归纳总结法相结合的方法，在阐述财务风险相关理论的基础上，提出企业财务风险的防范策略，确保财务管理工作顺利进行。 二、财务风险的涵义及特点 财务风险是指由于各种不确定性因素的客观存在，而使企业财务活动的预期目标与实际结果不一致的可能性。财务风险与不确定性因素有关，其主要特点如下：一是客观性。财务风险是企业财务活动的必然产物，是人们无法消除和避免的事件，独立于主观意愿之外而存在。二是复杂性。财务风险的生成机理非常复杂，会受到多种因素的影响，很难被全面认识和理解，人们几乎无法精准确定财务风险的大小。财务风险在企业资金运动的各个环节都存在，但不同环节的财务风险的强弱和频率是不同的。三是潜在性。由于财务风险发生的概率小于1且大于0，因此，财务风险只是一种可能发生的风险。如果企业的财务活动的结果虽然偏离了预期目标，但是没有造成不良后果，那么财务风险只是潜在风险，而不是实在的风险。四是可控性。在财务风险发生之前，可以运用定量分析、定性分析等在一定程度上预测财务活动发生偏离的程度。因此，通过识别和评估财务风险，采取针对性的防范措施，能够减少财务风险造成的经济损失。 三、财务风险的类型 （一）筹资风险 它是指在企业筹集资金的过程中，由于无法预测的因素使未来收益不稳定，而导致企业债务资金到期时丧失偿债能力的风险。筹资风险产生于筹资活动环节，它是因为企业通过举债方式筹集资金而形成的风险，也是财务风险的启动点。一般情况下，负债规模和筹资风险呈同方向变化。 （二）投资风险 它是由于不确定性因素的影响，而导致实际投资报酬率偏离预期目标而发生的风险。如在企业对外投资中，由于被投资企业经营业绩具有不确定性，会产生投资期满后本金无法收回的风险。一旦发生投资风险，投资本金很难收回，企业就会失去发展壮大的机会。 （三）资金回收风险 它是因为产品销售出去，其货币资金回收的时间和金额的不确定性而给企业带来的风险。如客户逾期拖欠货款、发生坏账损失等，这些都会损害企业的经济利益。 （四）收益分配风险 它是由于企业经营成果分配的形式、时间或金额不合理，可能给企业未来生产经营活动产生不利影响而带来的风险。无论选择何种分配方式，它都会对企业未来的财务活动带来不同程度的影响。 四、财务风险的识别方法 （一）财务报表法 它是根据一定标准，通过财务报表分析识别财务风险的一种方法。为了及时反映企业一定时期的经营情况，企业需要定期编制财务报表，而资产负债表、利润表、现金流量表是各企业使用最广泛的报表。其中，资产负债表揭示了企业资产的分布和结构、资本的来源和构成、股权资本和债务资本各自所占的比例，利润表反映了企业不同时期的盈利水平，现金流量表则可以传递出现金在一段时期内的变化状况。因此，运用财务报表法对有关项目进行分析，能够识别隐藏的财务风险。在实际工作中，应采用综合的分析方法，进行全面分析，从而对财务风险有更好的把握。 （二）指标分析法 它是通过对企业内部指标的计算，在对比分析的基础上识别财务风险的一种方法。一般来说，人们经常使用多项指标，运用综合分析来识别潜在的财务风险。需要注意的是，在使用指标数据法时，应该首先确定好一个临界值，然后将计算所得的指标数值与之前设置好的临界值进行对比，最后得出结论。当指标数值超过临界值时，就可能会出现一定程度的风险。临界值需要根据多年的实践经验，结合企业的具体情况，综合考虑各种因素后确定。 （三）专家意见法 它是通过收集多位专家的意见，经过归纳总结从而识别财务风险的一种方法。在识别风险之前，需要成立一个专家小组，小组成员主要由经验丰富、专业素质过硬的专家组成。首先，企业将有关数据、文字等资料提供给各位专家，同时附带需要解决的问题。其次，专家根据自己的分析和理解先给出自己的建议，然后企业将各专家的建议进行汇总、列表分析归纳。最后，匿名反馈，综合意见，反复多次，最终得出一个统一的意见。这种方法最重要的就是对专家的意见进行多次的收集与反馈，才能得到比较准确的结果。 （四）业务流程法 它是指采用线段、图示和文字等，按照一定方向和顺序，将企业经营流程描述和反映出来，并利用描绘的图形，对经营过程中的薄弱点进行风险识别和评估的方法。业务流程法清晰明了，易于操作，便于发现风险点，能够为企业风险防范工作提供支持。 五、防范企业财务风险的策略 （一）树立风险意识，建立完善的风险评估体系 企业管理层要充分认识到财务风险的危害，将风险防范意识牢记心中，以增强危机感和紧迫感。企业需要制定一套完善的风险评估体系，这个体系的建立有助于企业控制财务风险。根据企业以前发展的情况、经历的风险以及其他企业风险防范的应对措施，对企业可能出现的财务风险进行分类与评估。在对风险进行评估时需要综合考虑，因为各个可能会导致风险发生的因素并不是单一的，它们之间有着某种潜在的联系，综合考虑能够起到避免片面性的作用。只有对企业可能发生的风险进行定性与定量的评估，在风险真正发生时，才能提供更完整的理论数据与技术支持。 （二）优化资本结构，合理利用债务资金 在筹资过程中，需要考虑融资的需求数量，合理有效地利用债务资金，不得滥用债务资金。根据企业自身特点，将企业资产负债率调整到一个合适的水准，不能完全依赖债务资金来源，可以适当选择其他资金来源，如发行股票、融资租赁等。在实务中，需要合理分析企业未来现金流和偿债能力指标，制定最优资本结构方案，选择合理的组合筹资方式，以此来降低融资成本，分散企业风险。 （三）重视投资项目管理，有效防范投资风险 企业在实施投资活动时，必须对投资项目进行预测决策，并对其实行科学管理，以规避投资损失。具体措施如下：一是强化投资项目的可行性研究。在确定好投资方向和项目后，需要组织专业人员对项目建设的经济合理性进行分析，并作出科学的决策，保证项目能够实现预期目标。二是合理利用组合投资。通过组合投资，可以有效分散单一投资产生的非系统风险，避免引发财务危机。三是采用风险转移方式。风险转移是一种事前控制财务风险的方法，能够取得很好的效果。 （四）加强现金流量管理，提高资金的使用效益 企业要充分认识到现金流量的作用，持有的现金数量合理，避免造成资金链断裂。具体措施如下：一是加强资金的预算管理。企业应建立资金预算管理制度，严格控制各项支出，增强资金的管控能力。各项成本费用支出应在预算规定的范围内，并严格按照现金预算制度执行，以实现有效控制现金的目的。二是加强应收账款的管理。企业应建立完善的信用政策，评估客户偿债能力的强弱，以此确定客户的资信等级。此外，还应建立应收账款回款责任制，加大回款任务的奖惩考核力度，减少坏账损失的发生。 参考文献： [1]朱荣.企业财务风险评价与控制研究[M].辽宁：东北财经大学出版社，2008. [2]张友棠，洪荭.基于耗散结构的企业三维财务风险机理研究[J].财会通讯，2010（2）：34-35. [3]赵寅珠，张锐强.企业财务风险的成因及对策分析[J].商业经济，2010（4）：47-48. [4]张蕾.基于现金流量的企业财务风险识别指标体系研究[J].经济研究导刊，2015（24）：155-156. [5]張婷.企业财务风险防范研究[J].中国商论，2017（12）：111-112. [6]谢惠丽，王德发.装备制造企业财务风险识别与防范研究[J].中国管理信息化，2018（15）：32-33. （作者单位：三峡大学经济与管理学院） |
| 随便看 |
|
科学优质学术资源、百科知识分享平台，免费提供知识科普、生活经验分享、中外学术论文、各类范文、学术文献、教学资料、学术期刊、会议、报纸、杂志、工具书等各类资源检索、在线阅读和软件app下载服务。