标题 | 国外券商互联网化模式及对我国中小券商发展的启示 |
范文 | 关键词:互联网模式? 中小券商? 国外经验? 启示 截至2018年末,我国已为131家金融机构发放了券商牌照,中小券商占比超过了80%。在互联网金融的冲击下,其利润空间被严重压缩。对国外的先进经验进行梳理,有助于为国内中小券商的有序、健康发展提供新思路。一、互联网化模式下券商的新特征 随着信息技术的发展,越来越多的行业引入了互联网发展模式,在此背景下券商也呈现出新特征,具体表现于: 第一,以移动支付为基础,清算实现完全电子化。在互联网的迅速普及下,证券交易通过手机、电脑等能够实时完成,带来了便捷化与高效率;第二,借助云计算实时处理海量数据,实现用户精准营销。以互联网为依托,对海量数据进行搜索引擎,有效掌握客户需求;第三,优化资源配置,实现资金的有效匹配。在互联网背景下,信息交互性使资金的投资、需求方能够实现直接对接,提高交易的公平性、透明性。二、国外券商互联网化发展的经验借鉴(一)美国券商互联网化发展的经验借鉴 20世纪90年代,美国金融行业开始混业经营,券商互联网化模式开启,逐步走出低廉佣金竞争格局,逐步向差异化、创新化经营模式转变。尤其是《金融服务现代化法》的出台、互联网证券业务的开放,推进着券商行业的调整发展。 例如嘉信理财公司,在其成立之初亦是高度同质化经营,在互联网化模式的引领下,逐步开拓投资咨询、资产管理等业务,采取了线上、线下结合的模式,吸引中小客户群体。2008年,公司自主建立了应用平台,开启了低成本、高效率的互联网运营模式,创新产品与服务,吸引了大量投资者,盈利增长明显。(二)日本券商互联网化发展的经验借鉴 20世纪90年代,日本金融行业采用分业经营模式,但在互联网技术的推动下,中小券商纷纷布局中小客户市场,从创新产品与服务着手,运用互联网搜集客户信息,细分客户群体并深度剖析其需求,进而吸引大量的投资者。例如SBI公司,将客户资源作为其发展的核心,致力于大零售业务的拓寬,最终成为了全球性的券商公司,近年来更是致力于通过横向拓展增强实力。三、国外券商互联网化发展经验与启示(一)加快推进互联网技术与应用,优化战略定位 在信息化背景下,券商行业必须加快推进互联网技术与应用,这亦是其生存与发展的必由之路,有助于推进低成本、高效率运营。例如日本的SBI公司,率先开展网上金融业务,从一家小规模的公司成为全球性券商公司,正是依托于互联网应用,实现了业务的快速扩张。可以说,推进中小企业的券商互联网化能够帮助其提高战略定位,拓宽业务规模、快速成长。(二)券商互联网化路径多元性,基于自身优势抉择 中小券商在发展互联网化时,选择的路径存在多样性,需结合其自身的特点、优势进行抉择。例如,中小券商由于其规模较大,大多缺乏技术和实力支撑,难以实现自建平台,可采用合作的模式,待其后续业务扩张、规模扩大后,再寻求其他模式。(三)适度运用低佣金策略,创新产品组合 对于中小券商公司而言,其客户群体有限,要实现持续发展,必须要扩充客户群体。以互联网化作为契机,适度运用低佣金策略吸引中小客户,但同时要避免行业同质要经营,结合市场行情等推进不同的投资组合策略,进而提升客户的粘性。整体而言,在以创新为驱动的背景下,中小券商的发展要不断创新产品、服务,培育其竞争优势。 参考文献 [1]陈凯麟,蒋伏心. “供给侧”改革背景下的证券公司发展战略研究——基于互联网金融模式下的GL证券公司实证研究[J]. 经济体制改革, 2017(2):102-108. [2]赵阳.证券公司互联网金融业务模式评价研究[J].现代管理科学, 2018, No.306(09):36-38. [3]王佳宁,吴超,乔晗,等.互联网券商的商业模式转型创新之路——“嘉信理财”案例[J].管理评论, 2018, 30(4):247-256. |
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