浅析碳金融对人民币国际化的影响

    摘 要：低碳经济的发展已成为世界经济发展的潮流，碳金融本身为人民币国际化提供了新的机遇。本文在对一国货币如何成为国际货币分析的基础上，提出了一些推动人民币国际化的政策建议。

    关键词：碳金融；碳货币；人民币国际化

    面对环境污染严重，雾霾成为2013年最具代表性的大气污染问题，世界各国纷纷采取措施，积极推行低碳经济。根据《中国低碳经济发展报告2014》，我国在2013年超过美国成为了世界第一大货物贸易国，人均碳排放量预计在2020年将超过欧盟人均水平。为了实现向低碳经济转型，我国在碳金融市场上表现越来越活跃，研究碳金融对人民币国际化进程的影响，也变得更具实践指导意义。

    一、碳金融催生碳货币

    由19世纪以来的货币发展史看出，一国货币与国际大宗商品，尤其是与能源贸易的计算结算绑定，通常是一国货币崛起的起点。在工业革命以前，能源与货币的绑定关系并不突出，荷兰盾作为国际交易中的关键货币一直延续到18世纪。随着英国率先完成工业革命，将煤炭作为其主要能源，“煤炭—英镑”的绑定关系逐步形成，国际结算中90%使用英镑，在金本位体制下，许多国家的储备货币也是英镑而非黄金。美元之所以取代英镑成为国际货币，除了第二次世界大战使其国力明显提升外，石油取代煤炭成为核心能源也是原因之一。19世纪后半期二次工业革命将石油送上了历史舞台，成为了最重要的能源，美国几乎掌握了世界原油产量的三分之二，进而顺理成章的将美元变成了国际货币，“石油—美元”的绑定关系得以确立。

    “煤炭—英镑”和“石油—美元”的崛起说明，一国货币走向世界一般需要经历“结算货币—储备货币—锚货币”的过程。循此规律，哪个国家掌握了关键能源，就有可能使该国货币登上国际舞台。目前，在发展低碳经济的宏观经济环境下，随着《联合国气候变化框架合约》和《京都议定书》的签订，碳排放权的交易市场逐渐红火起来。专家预测，碳排放权在将来有可能超过石油，成为全球交易规模最大的商品。我国必须抓住这种机遇，积极构建碳金融市场，搭上货币多元化格局的快车，助推人民币国际化。

    二、碳金融背景下推动人民币国际化的政策建议

    1.提高碳交易的议价能力。我国是超过美国的世界第一大贸易国，同时是全球最大的CDM项目供应国，截止到2014年，我国在EB注册的CDM项目3798项，已获得CERs签发的CDM项目1389项，项目数和减排量都居世界首位。尽管我国的碳交易份额在国际市场上所占比重很大，但实质上我国仍处于国际碳市场及碳价值链的低端位置，在碳交易市场上没有定价权，只能接受外国碳交易机构设定的低价格。我国不论在一级交易市场还是二级交易市场上，碳排放权的价格都被人为的压低了，使我国碳市场交易的利润被大幅度压缩。因此，我国应积极参与制定国际减排计划，使我国在碳货币体系中处于主动地位，提高我国在碳交易过程中的议价能力。

    2.加快国内碳交易市场的建设。西方发达国家有较为完善的碳金融市场，然而我国碳金融起步较晚，整个碳金融交易的大环境还存在着巨大的缺陷。截止2014年5月，我国已开放的碳交易所有深圳、上海、北京、广东、天津及湖北六个，现在全国7个碳排放交易试点中只有重庆还尚未公开实施方案。虽然我国已在各地陆续的建立了碳排放交易所，但缺乏统一规划，各自为政。目前我国CDM项目的供给方在与境外CERs买方接洽时没有一个统一的机制，只能各自分散谈判，缺乏整体意识，不仅交易成本高，也往往丧失了谈判的主动权。同时，我国作为发展中国家，参与CDM项目只能在一级市场进行交易，且必须经过国际碳基金，国内的子账户之间不能交易也不能互相流动。我国现存的碳交易现货市场交易较为分散，反映不出未来供求变化及价格走势，而又没有形成真正的碳排放交易的期货市场。以上这些原因都导致我国在国际碳交易市场上没有话语权，位于资金链和资源链的最末端。碳排放资源作为全球性资源，理应有统一的定价规则和交易规则，但由于我国碳交易市场发展落后，交易机制受限，我国国内注册的CDM项目中有相当一部分得不到国际认可。截至2014年5月，国家发展改革委批准的CDM项目有5048项，但得到国际认可的仅有3798项。因此，我国要较快建立全国统一的碳交易市场，使我国碳交易逐步影响国际碳市场的定价，进而有助于人民币国际化。

    3.加强国内和国际间合作，推动人民币的区域化和国际化。碳排放权的价格目前还没有固定统一的货币单位，虽然以欧元结算为主，但还处于多国货币并存的格局，我国基于占绝对优势的CDM项目市场，要建立“碳排放权—人民币”的绑定关系还有一定的机会。为了达到成为国际货币的目标，提升人民币的国际地位，加强国内与国际间的合作，加强人民币和碳排放价格之间的关系就显得尤为重要。国内各碳交易中心需大力合作，其他金融机构也应大力合作，建立全国统一的碳金融市场。同时，我国碳交易中心也应加强同发达国家碳交易中心的合作，充分借鉴国外碳交易中心的发展经验，推动本国碳市场的发展。我国必须抓住碳货币多元化的机遇，争取将人民币与碳排放权绑定，这是在碳金融背景下人民币实现国际化的捷径。

    参考文献：

    [1]杨旭彪.碳金融与人民币国际化[J].宏观经济管理，2010（12）.

    [2]王颖，管清友.碳交易计价结算货币：理论、现实与选择[J].当代亚太，2009（1）.

    [3]王修华，赵越.我国碳交易的定价困境及破解思路[J].理论探索，2010（3）.

    作者简介：冯瑞萍（1989.11- ），女，山西太原人，研究方向：商业银行经营管理