互联网金融支持小微企业融资的优势分析

    柯杰

    摘 要：小微企业是国民经济中的重要力量，然而由于其自身特征和传统融资模式的局限，融资难、融资贵等问题制约着小微企业的发展，互联网金融为破解小微企业融资难困境提供了机遇，因此本文对互联网金融支持小微企业融资的优势进行了分析。

    关键词：互联网金融 ?小微企业 ?融资 ?优势

    一、小微企业融资现状与融资难的原因

    小微企业占企业总数的90%以上，创造了大量财富和就业机会，在推动经济增长和科技创新方面功不可没。然而，融资难、融资贵的问题也一直困扰着小微企业的发展。小微企业融资难有其自身原因，例如进入市场门槛低、管理制度不规范、财务制度不健全等，但关键因素是信息不对称阻碍了银行对小微企业融资做出正确的决策。因为小微企业贷款者为了成功借贷，可能会隐瞒不利于借贷的负面信息，而夸大有利于获取贷款的信息，银行为了回避信贷市场的道德风险，宁愿采取回存、抵押、担保等信贷配给措施，也不愿通过提高利率平衡市场资金需求。传统金融服务更倾向于“二八定律”，重点关注20%的高端客户，因其能为银行带来80%的利润。正是信贷市场的逆向选择造成了小微企业融资难、融资贵的困境。

    二、互联网金融解决小微企业融资难困境的机制、途径与优势

    （一）互联网金融服务的特征与机制

    首先，互联网金融基于大数据和云计算的运用，可直接实现高频交易、信贷风险分析、社交情绪分析以及信息的专业化处理，从而摆脱了传统金融服务对企业经营状况、财务水平及抵押等信息的严重依赖，从而使小微企业征信评估成为可能。通过大数据技术收集小微企业主日常社交与交易数据，再通过数据挖掘技术了解其消费习惯和个性特征等情况，进而分析其实际财务状况与资信水平，那么借贷者刻意构造的虚假信息就会不攻自破。其次，互联网金融服务高效、便捷、成本低，可以有效化解小微企业融资贵的难题。因为小微企业在传统融资模式下经常需要面对信贷配给以及程序繁琐的不利局面，使得部分借贷者退出银行融资市场，转而向民间放高利贷者借贷，从而大大提升了融资成本。而互联网金融不仅通过大数据征信和评估风险，而且采用自动放贷流程和批量审核方式，具有规模经济效应，可以降低融资成本并提高服务效率。第三，互联网金融倾向于服务80%的“长尾”小客户，实现普惠金融。小微企业主可以借助网络平台享受各种在线金融服务，不但解决了小微企业融资难的问题，而且互联网金融可以吸收民间闲散资金参与企业投资，扩大了资金来源，盘活了资产。

    （二）互联网金融服务小微企业的途径

    首先，针对融资难、缺口大的融资途径主要包括网络贷款平台、电商小贷平台、众筹融资平台、信息化金融机构等。小微企业初创时期主要采用众筹融资模式，即个人或企业通过第三方网络平台向公众公开融资，回报投资对象的形式为股权或利润、产品或服务等，特点是单笔融资额度小、筹资量大、资金到位快。小微企业成长时期会主要采用网络贷款平台和电商小贷两种模式，以满足小额、高频率融资需求。小微企业成熟时期则会通过信息化金融机构进行融资，用以满足更大额度信贷需求及多样化资金管理需求（如资金结算、企业理财等）。其次，针对资金供求双方信息不对称的信息途径主要包括互联网金融门户和互联网征信平台。互联网金融门户作为供需双方的中介，通过金融产品平台的搜索和比价模式，为个人和企业提供金融产品的信息服务和销售渠道，主要包括第三方资讯平台（如和讯网、网贷之家等）、垂直搜索平台（如好贷网、融360等）、在线金融超市（如大童网、格上理财等）三种形式。互联网征信平台利用大数据、云计算等技术手段采集个人和企业的网络交易、支付、社交等数据，通过评估形成个人或企业的信用评估报告，从而为金融活动提供征信服务，芝麻信用即为其典型代表。第三，针对交易成本高、支付结算效率低的支付途径包括互联网支付、移动支付和第三方支付。

    （三）互联网金融服务小微企业的优势

    与传统融资模式相比，互联网金融服务具有以下优势：首先，明显的信息优势。小微企业融资难的一个关键因素是信息不对称，而互联网金融以庞大的数据库作为支撑，再加上先进的大数据技术、云计算技术的运用，使得借款人与投资人对对方状况有更客观的了解和判断，从而有利于选择符合自己要求的合作方。其次，成本优势显著。在传统融资模式下的金融机构根据“二八定律”提供金融服务，倾向于20%的高端客户，为80%的小客户设置较高的门槛与繁琐的审批流程，无形中大大抬升了小微企业的融资成本。而互联网金融倾向于“长尾”的小众需求，不仅扩大了市场交易空间，而且凭借互联网金融平台方便、快捷、灵活的特点，使得每一笔交易成本很低，尽管每个金融产品销售量不大，然而胜在“薄利多销”的融资模式，从而使借贷双方实现共赢。第三，效率优势突出。互联网金融平台是真正的金融普惠平台，不仅为借贷者提供多样化的金融产品选项，而且程序化的审批、放款流程更简捷、高效，从申请、审批到资金发放可在1日内完成，这是传统融资模式无法比拟的优势。

    三、完善互联网金融服务小微企业融资的对策与建议

    （一）加大互联网金融的政策支持力度

    尽管各级政府不断加大对小微企业的扶持力度，然而小微企业融资缺口仍然不小，除了小微企业数量不断增长的因素以外，很大原因是政府政策的针对性不强，还有小微企业对政府政策的不了解，因此政府应在政策针对性和保障政策落实方面进行改进，例如实施稳健的财政政策和适度宽松的货币政策、支持创办小微金融机构等。

    （二）完善互联网金融的法律法规体系

    互联网金融作为新兴产业，相关法律法规仍不充足，亟需立法及对相关制度进行修订、补充和完善，其中完善行业准入制度和互联网金融企业内部管理制度是重点。针对互联网金融企业“跑路”乱象，必须提高行业门槛，以利互联网金融融资平台健康发展。作为互联网金融企业必须完善自身财务制度和内控制度，控制好金融风险。

    （三）加强互联网金融融资平台的建设

    互联网金融融资平台应注重风险控制，在放贷前对借贷者进行全面评估，在放贷过程中加强对借贷者的监控，形成风险时需及时收贷。同时要在法律框架下进行经营，防止触碰法律风险。另外，就是向行业优秀企业学习，借鉴其优秀管理经验，增强自身管理水平和风险控制能力。

    （四）增强小微企业融资各方面的能力

    小微企业自身也应提升经营管理水平和完善财务制度。內部管理制度缺失是小微企业抗风险能力差的重要原因，所以小微企业应结合企业实际状况，尽快健全内控体系，例如建立内部ERP管理系统。其次，配备专业化财务人员，建立适合自身的财务制度。针对小微企业违约风险高的问题，小微企业应提高法律意识和诚信意识。

    四、结束语

    小微企业是推动“大众创业，万众创新”的关键力量，解决好小微企业融资难、融资贵的问题就是促进我国经济持续增长和创新发展的源动力，因此金融机构有必要发挥互联网金融的优势，为小微企业提供更优质的服务。

    参考文献：

    [1] 霍兵，张延良. 互联网金融发展的驱动因素和策略——基于长尾理论视角[J]. 宏观经济研究，2015（2）：86-93，108.