我国上市商业银行经营业绩评价的实证研究

    杜晨妍

    

    

    

    摘要：银行业是金融业的主要组成部分，银行业发展会推动宏观经济发展。本文选取16家挂牌上市商业银行2015和2016年的财务报告中披露的数据为研究对象，对我国具有代表性的16家上市商业银行进行业绩评价，通过对上市商业银行的经营业绩进行评价，为我国银行提高自身经营业绩提供参考。在指标选取方面选择多个指标利用因子分析处理可以客观地分析数据间的相关关系，得出主要影响因素和次要因素，最终基于客观的赋权得出综合评分，并对选取的16家上市商业银行给与一个综合的评价。

    关键词：因子分析；上市商业银行；经营业绩评价

    1 文献综述

    申屠红英（2014）[1]通过对各类绩效评价方法对比后筛选出因子分析法，对海尔集团2001-2010年财务数据进行分析，发现企业财务绩效分析具有一定滞后性，但能为企业制定发展战略提供参考。郭阳、傅国华[2]采用EVA评价法对海胶集团2007-2012年业绩进行分析，并结合期间企业的实际情况对分析结果进行诠释，这些成果说明：EVA比传统指标更加正确、全面揭露企业创造价值的实力。黄莉[3]在2016年通过用因子分析法对三类上市银行进行对比研究，对整个银行业提出对策建议，并就不同性质的银行提出了不同的建议。

    2 基于因子分析法的评价过程

    2.1 样本选取及指标体系的建立

    本文以我国16家当前已上市的商业银行为对象进行研究。在指标选取中，本文以2015和2016年指标的平均数来重点考察商业银行的经营业绩，共选取了10个指标即：总资产利润率、净资产收益率、每股收益、资本充足率、拨备覆盖率、资产负债率、流动比率、净利润增长率、净资产增长率和总资产增长率。（文中表格数据来自2015和2016上市银行年报指标的平均数）

    2.2 原始数据的标准化处理

    由于每个指标数据的单位与量纲不一样，数据间就没有可比性，为了便于数据的对比分析，缩小因为数据量纲不一样给分析效果產生的影响，所以对现有数据的标准化处理是有必要的，使之规范化，才可以进行比较分析。为了消除由于数量和不同变量间的数值差异，通过SPSS20.O对原始数据进行标准化处理，sPss系统将白行实现标准化的过程，该运算为X=（ X-x ）/S，其中x是变量数据的平均值，S是标准差。

    2.3 因子分析的KMO检验和Bartlett检验

    1-1为KMO和Bartlett球形检验，KMO检验和Bartlett检验是目前经常使用的两种度量因子分析模型的有效性统计检验，KMO是检验样本选取的是否充足。KMO的值通常情况介于O和l之间，如果它的值在0.5和1之间就说明可以进行因子分析，如果小于0.5就表明不适合因子分析。借助SPSS20.O软件，将指标之间的相关矩阵输出，并进行KMO检验和巴特利特球体检验，该文检验的结果是：KMO值是0.550，Bartlett检验的相伴概率p接近O，如果显著性水平α为0.05，应拒绝零假设，可以考虑作因子分析。结合上面两个检验结果，该原始数据适合进行因子分析。

    2 4 因子分析

    1-2为因子得分系数矩阵，根据1-2可以得出下列因子得分函数：

    Fl=-0.053*总资产利润率-0.059*净资产收益率-0.038*每股收益+0.146*资本充足率+0.308*拨备覆盖率-0.020*资产负债率-0.061*流动比率+0.269*净利润增长率+0.262*净资产增长率+0.245*总资产增长率 F2=0.319*总资产利润率+0.158*净资产收益率-0.036*每股收益+0.3 64*资本充足率+0.156*拨备覆盖率-0.223*资产负债率-0.297*流动比率+0.123*净利润增长率-0.007*净资产增长率-0.027*总资产增长率

    F3=0.119*总资产利润率+0.433*净资产收益率+0.3 86*每股收益-0.192*资本充足率-0.041*拨备覆盖率+0.26*资产负债率-0.127*流动比率+0.046*净利润增长率-0.106*净资产增长率-0.071*总资产增长率

    因子得分函数反应了原始变量与各因子间的关系，通过这些函数作者就能够算H{各家银行在每个因子上的得分，从而计算出综合得分。

    2.5 上市银行因子得分及业绩评价

    因子得分是通过因子得分函数，按照每家银行的原有变量值算出来的，包含单个因子得分和总的得分，详见表一3。据此看出各家银行在各方面的表现情况，F为综合得分，以各因子的方差贡献率为权重计算而得：

    F=（37.652* F1+25.835* F2+22.544* F3）/86.031

    在本文中，业绩得分以O作为标准，总分数比O大的上市银行2015-2016年的综合业绩比较好，并且数值越大盈利能力就越强，反之综合得分比O小的上市银行盈利能力就比较弱，而且绝对值越大说明业绩就越差。从业绩综合得分（F）可以得出，2016年16家上市银行中业绩综合总得分比O大的，也就是业绩表现较好的公司有7家，南京银行、宁波银行、浦发银行、北京银行、建设银行、工商银行、兴业银行；而招商银行、华夏银行、民生银行、农业银行、中国银行、平安银行、交通银行、光大银行、中信银行综合得分均小于零，表明他们的业绩相对较差。

    从整体经营情况可知，我国国有银行的经营业绩不好，在实体经营中还应该加以改进，才能提升经营业绩。这与其他学者的研究结论不同，主要原因是我国经济运行情况、银行经营环境及国家政策变化等导致的。

    参考文献：

    [1]申屠红英整合集团财务资源推进财务集中管理一因子分析法在集团公司财务绩效评价与财务集中管理中的应用[J]现代商业，2014，（08）：21-25

    [2]郭阳，傅国华EVA在上市公司业绩评价中的应用一以海胶集团为例[J]当代经济，2015，（02）：40-42

    [3]黄莉.三类上市银行的绩效对比研究——基于因子分析法[D]西南财经大学，2016，（05）