商业银行P2P托管业务前景分析
张媛媛
Analysis of the Prospect of p2p Custody Business in Commercial Banks
ZHANG Yuan-yuan
（Custodian Operation Center， China Construction Bank， Hefei 230000， China）
【摘? 要】P2P网络借贷自进入中国以来，迅猛发展之后便是风险的爆发。近年来，平台“跑路”等事件频发，很多投资人的本金受到损失，有的甚至“血本无归”。为保障投资者的权益，必须实现P2P平台资金的托管。我国的商业银行具有丰富的托管经验，P2P平台只有将资金进行托管，接受托管行的监督，才能保证投资人资金安全，维持平台稳定运营，促进行业规范化发展。
【Abstract】Since P2P network lending entered China， its rapid development is followed by the outbreak of risks. In recent years， events such as platform "abscond" have occurred frequently， and many investors have suffered losses in principal， some even "lost all their money". In order to protect the rights and interests of investors， it is necessary to realize the custody of the funds in P2P platforms. China's commercial banks have rich experience in custody. P2P platforms can only ensure the safety of investors' funds， maintain stable operation of platforms， and promote the standardized development of the industry by allowing funds to be in custody and accepting the supervision of the custody bank.
【关键词】P2P;风险;商业银行;托管业务
【Keywords】P2P; risks; commercial banks; custody business
【中图分类号】F724.6;F832.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文献标志码】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編号】1673-1069（2021）05-0104-03
1 P2P网络借贷业务的来源及现状
随着中国经济的发展，人们对融资的需求越来越大，一般银行贷款审核严，很多借款者因不符合银行要求无法获得借款，P2P网络借贷平台便以其低门槛和方便快捷得到了许多投融资者的青睐，其提供的借款服务为很多急需资金周转却又贷款无门的个人及中小企业解决了难题。P2P网络借贷（Peer-to-Peer Lending）是指随着科技的发展，传统借贷与互联网技术融合，从线下走到线上，资金的供求双方直接通过第三方平台实现对接，借款人通过互联网实现直接借贷得到资金，而出借人获得资金收益。P2P借贷申请手续简便、借款要求相对宽松，而且审核快速，解决了借款人的燃眉之急，提高了闲置资金的使用率，是未来金融发展的趋势之一。该第三方平台是金融发展的产物，本质上是金融中介服务商，利用互联网突破了地域的限制，使得投资者和融资者互相了解需求，促使双方交易成功。P2P平台并不是投资者或融资者任一方，只是登记双方信息、办理手续、促使借贷交易完成等，P2P平台只提供中介服务，不能为P2P借贷提供任何增信服务，只赚取相应的服务费用。
2005年，英国诞生了一家互联网平台Zopa，主要业务是让资金出借方与资金需求方通过网络联系起来，实现直接借贷，P2P行业正式出现在资金借贷市场。随后，其他欧美国家纷纷效仿，一大批借贷平台如雨后春笋一般纷纷成立。2006年，P2P业务进入美国，Prosper和Lending Club为美国P2P市场的领头羊，因为其具有简单、快捷、高效的特点，融资者很快就能获得所需的资金，极大地弥补了传统借贷业务的不足，丰富了社会投融资方式，因此，迅速地发展起来。P2P进入中国之后，因其很好地满足了个人和中小企业融资需求，亦迅速地发展起来。2007年成立的上海拍拍贷金融信息服务有限公司是我国第一家P2P网络借贷公司（以下简称“拍拍贷”），自此之后，一大批P2P网贷平台迅速成立，P2P网络借贷平台在我国的发展可以概括为四个阶段：
第一阶段：初始萌芽期（2007-2011年）。拍拍贷的成立，是P2P网贷业务在中国的试水，初次实现了民间借贷与互联网的深化合作，借款人直接在平台登记便可实现融资，操作简单、条件宽松，受到很多投资者和融资者的青睐。随后一些线下民间借贷平台纷纷效仿，转为线上平台。
第二阶段：快速发展期（2012-2013年）。P2P借贷平台试水成功，迅速地发展起来。许多软件公司开始开发网络借贷平台模板，建立P2P平台的成本大幅度降低，许多对民间借贷有经验的人纷纷尝试开设P2P业务，2013年平台数量呈现爆发式增长，行业快速发展。
第三阶段：风险爆发期（2013-2015年）。2013年，国内各大银行开始紧缩贷款规模，许多资质不佳的个人和中小企业无法在银行获得贷款，开始将目光投向P2P网络借贷。加之网络借贷系统模板的开发更加成熟，甚至在淘宝上花几百元就可以买到前期的网贷平台模板，国内P2P网络借贷平台数量激增。但是前期的借贷风险已经形成，很多借款者投资失败无法还款，导致许多平台出现提现危机，投资者资金无法收回，平台倒闭甚至“跑路”事件开始频频出现在新闻头条。
第四阶段：规范调整期（2016年至今）。因为P2P平台的风险事件频发，2016年人们开始回归理性，谨慎投资，国资、银行、风投资本和上市公司纷纷涉足网贷行业，市场上的P2P平台更多的是规范的优质背景平台，P2P网贷行业开始进入规范调整阶段，经营不善的劣质平台被市场淘汰，行业开始规范自律发展。各级政府和央行也加强了对P2P平台的监管，网贷行业走向规范健康化。P2P行业的第一轮洗牌发生在2015-2017年，经过整顿后，正常运营的平台数量稳定在2000家左右，第二轮洗牌集中爆发在2018年，在2020年9月末，全国实际运营的P2P网贷机构已降至6家。
2 P2P网络借贷的风险
P2P行业在方便个人和中小企业、借款便利的同时，也存在许多风险。由于P2P网贷行业在我国起步晚，还处于不成熟时期，行业规范不完善，没有具体的法规，内外部监管和风险控制不健全，近几年P2P网络借贷平台频频频出现问题，如投资者资金无法收回、平台“跑路”等，社会影响极其恶劣。P2P平台的风险一般有以下几种：违约风险、客户信息泄露风险、非法集资风险和洗钱风险。
①违约风险。其是指在借款到期后，借款人无法偿还投资人的本金与利息致其受到损失，也称信用风险。由于借款人和投资者不进行面对面沟通、借款人无需抵押、投资者对贷款没有直接追索权，而P2P平台目前的征信查询机制并不完善，平台无法甄别客户所填信息的真实性，很多借款人为了成功借款，可能会捏造虚假信息。在P2P网络借贷中存在借款人、投资人、P2P平台三者之间明显的信息不对称，投资者与P2P平台无法了解借款人的全部真实情况，只能根据借款人提供的信息来判断借款者的信用状况。P2P平台为实现收益最大化，违背投资者的意愿或者借款人盲目投资，都会导致投资者的本金损失。P2P平台募集到的资金如果缺乏有效的第三方托管，仅仅是存放在第三方或银行账户上，可能会出现平台挪用资金甚至卷款逃跑的风险。
②客户信息泄露风险。P2P网络借贷主要依托于互联网，在借贷业务开展过程中，借款人需提供本人姓名、职业、身份证号、收入等基本个人信息，为了提高借款成功的可能，必要时还需提供个人房产、车产等财产证明。如果平台没有有效的网络安全防护措施，极有可能出现个人信息被不法分子盗取的风险。
③非法集资风险。其是P2P网络借贷行业发展过程中影响恶劣的风险之一，P2P网络借贷的运营模式很容易为其披上伪装的外衣，许多不法分子打着P2P平台的幌子来实现犯罪的目的。e租宝事件就为人们敲响了警钟，政府相继出台了一系列规章制度，严厉打击打着平台的幌子非法吸纳居民存款这一犯罪行为。
④洗钱风险。洗钱是一种将非法所得合法化的行为，是指不法分子将其违法所得及收益以各种手段在形式上合法化，掩盖其原本的来源和性质，P2P网络借贷平台则是被常用的一种手段。P2P平台募集资金转而投资的特征可以让犯罪分子的非法所得形式上变为合法，从而成为洗钱工具。
3 P2P平台实现资金银行托管的优势
通过分析上述几种风险不难看出，P2P平台资金缺乏托管是导致各种问题频发的重要原因，建立银行托管机制，托管行对资金的来源和去向进行监管，可以在一定程度上规避以上问题。
2013年11月，在九部委联席会议上，央行明确提出P2P网贷平台应当实行第三方资金托管机制，严禁P2P平台自建资金池，以降低借贷风险。2014年8月，银监会提出的“五条导向”要求P2P平台实行独立的第三方托管;同年9月，中国互联网金融创新与发展论坛上提出了“十大原则”，明确规定投资人的资金应该进行第三方托管，不能以存管替代。实现第三方银行托管是降低风险的有效机制，P2P平台选择符合条件的商业银行进行资金托管，将自有资金和借贷双方的资金进行隔离。在P2P网络借贷资金的托管中，借贷双方均在平台的托管银行开户，托管银行对平台借贷的整个过程进行监督，包括资金来源与投资方向，避免了P2P平台违规操作资金的可能，也防范了借款人非法投资。我国的商业银行从设立托管业务以来，经过多年对保险资金、证券资金、企业年金等产品的托管，积累了丰富的经验，对资金的监管也是有效的，保证了投资人的资金安全。实现P2P平台资金托管制度，可以为行业的发展保驾护航，推进其規范化进程。
①银行托管能够实现资金的账和实分离，在整个借贷过程中P2P平台只发挥信息中介的作用，提供交易信息并撮合交易，并不接触资金，而托管银行负责管理和操作交易资金。实现P2P网络贷款资金的银行托管，投资人与借款人双方资金均在各自银行账户与托管账户之间流动，资金的账和实分离，平台无法操作客户资金，有效避免了平台沉淀资金池并挪作他用的风险，有助于P2P平台回归信息中介的本源。
②P2P资金是否托管是投资者选择平台投资的重要参考因素。投资者对P2P平台的运营风险和投资风险没有全面的认识，一般倾向于选择有银行托管的平台，其认为有托管的平台比无托管的安全。托管银行履行托管责任，需要审核网贷平台的资质，包括平台注册资本、高级管理人信息、风控管理等未公开细节。经托管银行筛选过的平台更规范、投资安全性更高，这在一定程度上可以帮助投资者甄别风险。
③银行托管可以有效规避非法集资和洗钱风险。因为经常发生不法分子利用P2P平台进行非法集资的重大案件，存管行为在一定程度上可以杜绝设置资金池的行为，但是存管并不能保证资金的安全，仍然存在虚设交易项目的可能，平台的资金只有托管才能规避上述法律风险。托管具有监管的职责，是独立的监管行为，资金托管不仅关注资金的最初来源，还关注资金的整个流动过程，除了做到妥善保管，还对交易信息的真实性和合法性进行监督，具有监管效力。
因此，P2P平台成立时必不可少的步骤就是选择合适的商业银行进行资金托管，托管行履行监管职责，审核交易双方信息的真实性，对资金的流动方向进行严密监控，定期对外公布。如果发现平台或客户存在违法交易行为，必要时可采取强制手段，保障投资人资金安全。
④P2P托管可以为托管银行带来收益。对于商业银行来说，P2P网贷平台资金托管可以为银行带来收益，开展资金托管业务主要通过以下四种途径获得收入：一是托管行从P2P网贷平台收取托管年费、开户费用和资金清算费用;二是对借贷双方收取充值与提现手续费用;三是沉淀在托管银行的大量网贷资金也可以增加托管银行的利息收入;四是其他增值服务收入，如银行对企业和个人信用评估、出具信用报告的收入。
4 结语
P2P网络借贷的出现对商业银行的传统经营模式是一种冲击，也促使商业银行紧跟新金融发展步伐，寻找新的业务增长点，实现P2P资金的托管正是商业银行积极转型的一种方式。一方面，平台资金实现托管也将成为P2P平台的一个有力的竞争点，如今越来越多的P2P平台选择商业银行进行资金托管，保障了投资者的资金安全，以获得投资者和借款人的青睐;另一方面，托管银行的监督也防范了非法集资和洗钱风险，规范了金融市场的秩序。只有这样，P2P网贷行业才能一改过去不规范和混乱之相，逐步实现规范化发展，进而达成互联网金融“普惠大众”、服务国计民生的初衷。
【参考文献】
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