中国影子银行对金融稳定性的影响

    杨扬

    【摘要】影子银行这一概念最早诞生于2007年的美联储会议，自从这一概念被提出以来至今，人们对影子银行的理解不断加深。目前，随着我国市场经济的不断发展，影子银行在我国也已经有了较大规模的发展。影子银行的发展对我国的金融发展造成了一定的影响，其中也有对我国金融发展有利的一面，也有对我国金融发展不利的一面。我们必须辩证的来看待这个问题，从而更好的对我国影子银行的发展进行管理。接下来，本文将从我国影子银行对我国金融稳定性的相关影响来进行内容的阐述。

    【关键词】影子银行；金融稳定性；政府监管

    一、影子银行概述

    （一）影子银行定义

    根据我国金融稳定理事会给出的具体定义，影子银行就是指银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。影子银行产生于上世纪70年的美国，由于美国当时在经济领域又爆发了一次商业银行的信用危机，导致相关银行的存款资金不断流出，银行的盈利率在不断缩小，甚至大规模出现商业银行倒闭的情况；政府部门为了摆脱这次银行信任危机带来的危害，不得不制定政策放宽了在金融领域的各种管制，这就导致在金融行业出现了大量新的金融产品，这些金融产品和相关业务往往不在政府部门的监管之下，因此被称为“银子银行”。目前，我国的“影子银行”已经有了较成规模的发展，并且我国主要的“影子银行”不是指相关专业从事业务的金融机构，而是指的是企业或个人避开政府金融监管的一种行为。例如一些小额贷款业务，这些资金的来源和流向都比较隐蔽，不受政府的监管；甚至在一些专业银行中所有不属于银行信贷业务的业务也属于影子银行，最明显的一类就是银行推出的各种各样的理财产品。因此，在最新的报告中之处，我国目前“影子银行”业务中主要有以下三类，首先是各大商业银行推出的理财产品；其次，就是除银行之外的金融机构所提供的贷款；最后则是我国在民间盛行的私人借贷。

    （二）影子银行的特点

    影子银行主要有以下三个特点。首先是影子银行的资金流动性较大，也就是说影子银行的资金流向不是受政府相关部门的调控，而是主要根据市场的发展情况，本质上就是一股“热钱”的流动。其次，影子银行虽然被称为银行，但是并不面向社会大众吸收存款，而是接受各种来源资金的直接投入，因此影子银行的负债形式不是如传统银行一样的存款，这也就导致影子银行不受政府部门针对存款货币机构的严格监管。最后，由于影子银行收国家监管的程度较低，所以这一类影子银行业务的杠杆率往往较高。目前，我国的影子银行规模已经发展得较大，在德意志银行的专业评估中，我国的影子银行规模大约为21万亿元，约占我国国内生产总值的五分之二。

    二、对影子银行监管的认识

    （一）要正确认识影子银行

    为了实现对影子银行的监管，首先需要正确认识影子银行。一方面不能够忽视影子银行对我国金融领域的促进作用，它是我国商业银行的补充，在一定程度上能够促进我国中小型企业的发展。但是另一方面也要正确认识影子银行发展给社会经济安全带来的危机。影子银行加剧了社会生产经营中经济风险，不受监管的影子银行很容易造成社会经济稳定性下降，从而影响到我国社会主义经济建设的健康持续发展。所以，我们必须用辩证的眼光来看待影子银行，正确认识影子银行的意义与不足。

    （二）要建立完善的监管体系

    影子银行对于我国的经济发展是一把双刃剑，因此必须建立合理完善的监管制度来引导影子银行的发展。首先，要完善统计制度，通过创新统计方法，努力做到将影子银行的实际发展情况也纳入统计。其次，要做到对民间借贷的管理工作，通过政策在一定程度上规范市场，引导市场。最后，要做好相关法律法规的建设工作，只有建立起完善的法律制度才能让影子银行走向正规化发展。

    三、影子银行对我国金融稳定性的影响

    （一）影子银行在一定程度上弥补了我国商业银行体系的不足

    影子银行在我国能够在短时间内发展到这样大的规模是有其原因的。随着我国经济的发展，有越来越多的企业或个人为了寻求自身的更好发展，希望能够向我国的正规商业银行进行小额借贷，但是由于我国商业银行体系建立的不完善，中小型企业往往难以从商业银行取得贷款。因此，为了满足自身发展的需要，这一类的中小型企业往往不得不向影子银行寻求贷款。因此，影子银行的存在弥补了我国商业银行在小额贷款方面的缺陷，在一定程度上促进了我国中小企业的发展。当市场的需求无法完全由商业银行来满足时，就需要影子银行来进行补充，从而丰富我国金融领域的方方面面。如今，我国中小企业贷款难的问题已经越来越突出，商业银行出于风险和收益的考虑往往不愿意将资金贷款给中小企业，这对中小型企业的发展是一个极大的阻碍；但是影子银行却往往愿意冒一定的风险来投资中小企业，这就在一定程度上解决了我国中小型企业发展中的资金问题。因此，可以说我国的影子银行就是商业银行的衍生，能够在一定程度上促进我国在金融领域方面的完善和发展。

    （二）影子银行削弱了我国宏观调控的能力

    影子银行的最大特点就是受政府部门的监管程度较低，这就导致国家的宏观调控能力受到影响。首先，由于影子银行不在我国的存款监管体系之中，国家统计部门就难以对影子银行的具体规模做出准确的估计，但是我国在经济领域宏观调控政策的制定往往需要以真实确切的数据作为依据，影子银行目前在我国已经占据了较大的份额，缺少了这一块的数据统计就会大大影响我国宏观调控政策制定的准确性和科学性。其次，由于影子银行的不受监管，我国宏观调控政策对影子银行的调控能力也就较弱。当市场中有这么大的一块资金不受政府的安全监管时，就会引发一系列的问题，在一定程度上也就影响到了我国的金融稳定性。

    （三）影子银行一旦出现资金问题会引发大规模经济危机

    影子银行的资金流向往往有一定的盲目性，资金的流向往往受管理人员的主观经验影响，因此很容易出现资金问题。当出现影子银行出现资金问题时，对整体社会金融环境的破坏是巨大的，很容易引发一系列难以控制的金融危机。就例如，近几年在福建闽东地区由于民间借贷资金出现问题而引发的一系列问题，当民间借贷中的一条资金链发生断裂的情况，那么就很容易导致整个地区其他民间借贷资金同时出现问题，最终导致金融体系受到冲击。这还只是小规模的地区性影子银行资金危机，当在全国范围内出现大的影子银行资金问题，那么将影响到整个社会的经济安全。同时，影子银行的危机又很容易引发其他领域的金融危机，影响到商业银行的资金安全。这是一系列的连锁反应，一旦出现问题，就将对我国金融的稳定性造成难以阻止的冲击和破坏。

    （四）提高了商业银行的竞争压力

    我国目前实行的是社会主义市场经济，各种经济成分在市场上公平竞争。因此，在金融领域，影子银行的出现就提高了我国商业银行的竞争压力。一方面，影子银行的存在会分区商业银行的一部分业务，在同等条件下，影子银行出于吸收资金的考虑往往愿意给予资金投入者更高的利润，因此在吸收资金的业务上影子银行给商业银行带来了一定的冲击。目前，阿里巴巴公司所推出的“余额宝”业务就是最明显的例子，“余额宝”的利率远远高于商业银行利率，也就分走了一部分原先可能流向商业银行的资金。另一方面，由于影子银行受监管的程度较低，在贷款业务的条件往往低于商业银行，并且手续的办理也远远没有商业银行那么繁琐，这也就导致虽然影子银行的贷款利率会更高于商业银行但是仍然有人愿意向影子银行申请贷款。市场份额在一定时期内是基本固定不变，当影子银行所占的市场份额越多，那么商业银行所占的比重也就越少。但是我国国有商业银行的稳定发展对我国金融领域的稳定性是有着非常重大的意义的。如果商业银行在与影子银行的竞争中持续处于下风，那么对我国已经建立起的金融体系将是一个不小的冲击。

    四、总结

    综上所述，我国影子银行已经有了较为成熟的发展，一味的打压和限制不是最好的办法。因此，我国必须深刻认识到影子银行对我国金融稳定性的影响来制定相关策略来引导影子银行的发展。

    参考文献

    [1]冯建秀.我国影子银行对金融稳定影响的实证分析.统计与决策[J]，2016（14）

    [2]张凯.探讨中国影子银行体系的监管路径选择.商场现代化[J]，2016（19）