中小企业供应链融资风险管理研究

    贾楠

    摘要：在我国经济发展的环境下，中小企业的融资资金与社会愿意提供的资金不符，且缺口较大，中小企业在融资难的影响下，發展受到了阻碍。供应链融资作为一种新的融资模式，融合了银行、企业和第三方物流，发挥着各自的优势，形成了共赢的一种模式，为中小企业的融资提供了新的思路。本文通过分析我国中小企业融资难的问题，引入了供应链融资这种新型模式，对我国中小企业供应链融资提出一定的对策和建议。

    关键词：中小企业；供应链融资；风险管理

    1 中小企业供应链融资概述

    中小企业的发展在社会的发展中越来越受重视，日益被社会所认同。但是，在我国经济发展迅速的形势下，中小企业融资难成为一个凸出问题，中小企业所需的资金量与社会所提供的资金存在较大的缺口。中小企业供应链融资模式顺势而生，这为中小企业供应链融资难的间题提供了新思路。供应链融资的方式在我国发展中存在着广泛的市场。

    供应链融资包括金融机构、企业、第三方物流，三方相互促进，形成有力的竞争网络，此种方式对三方相互之间都有了一定的促进作用。供应链融资存在着巨大的现实意义，首先以核心企业良好的信用状况作为基础，实现了审贷风险评估新的突破；其次供应链融资模式突破了企业传统融资担保物的限制，实现了在担保方面的突破创新；最后供应链融资模式发挥供应链三个节点的衔接和服务功能，在融资效率和成本方面实现了新突破。

    2006年中国资金管理者沙龙开始深入探讨供应链融资模式，之后越来越多的大企业和银行开始应用供应链融资，因而供应链融资也成为了一种创新型金融产品，来破解中小企业融资难的问题。中小企业供应链融资主要有如下三种具体模式：（1）传统的银行保理模式及仓单质押模式；（2）围绕供应链中核心企业的较高资信水平的融资；（3）借助于供应链中物流企业的金融增值服务的融资。要解决中小企业融资难这一间题，要从两个主要方面出发，第一需要企业自身努力；第二社会需要提供更好的服务体系，从而有利于供应链管理。

    2 中小企业供应链融资的理论分析

    企业的供应链可以分为四个阶段，即设备和原材料采购阶段、生产阶段、销售阶段和贷款回收阶段。中小企业依托供应链的过程，在每一个阶段可以采取不同的方式融人资金。因此供应链融资指的是贯穿在供应链四个阶段的融资过程。供应链融资是一个新的概念，目前基于企业视角，供应链融资还没有通行的定义。供应链融资作为中小企业的一种新的融资方式，解决了中小企业融资难的间题，促进了中小企业更加快速的发展。

    上述四个阶段综合了企业的信息流、资金流和物流的很多信息。在传统的融资模式中，把上下游企业分开区别看待，分别授信和进行管理。但是由于上下游的各个中小企业规模不大，授信难度和风险都很大。相比于传统的融资方式，供应链融资的模式是依托供应链的核心企业，将上下游企业看成一个整体，主要针对核心企业和中小企业之间的合作的一种融资方式。供应链融资的方式在传统融资方式的基础上为中小企业供应链融资提供了便利条件，使中小企业供应链融资难的间题得到了一定程度的解决。

    与传统的银行融资对企业的支持相比，供应链融资具有真实的交易背景，适用范围比较小，适于流动性资金短缺。供应链融资在融资的审核点上，不再特别关注申请人自己的金融状况，但是对于行为企业和它的上下游企业之间的交易非常关注。与传统的融资方式进行对比之后，供应链融资的风险具有一些独特特征，这种融资方式建立在供应链之上，可以使得资金得到一定程度的最优分配，减少资金的浪费，并且使得金融系统风险降低；此外，供应链融资主要对企业短期的资金周转进行服务，因此企业的经营很稳定；由于供应链融资这个系统具有一定的封闭性，它可以使现金流和物流更加有效地回流，更易于对风险进行控制。

    3 供应链融资存在的主要风险

    供应链融资风险主要包括信用风险、市场风险、法律风险、操作风险四类。商业银行在与第三方物流公司交易过程中，由于一些不可预测的因素带来的一些影响使得供应链融资产品实际的收益与预期的收益有了一定的误差，或者还有一种可能就是不能收回而遭受损失。供应链融资给银行提供了一个便利条件，银行等金融机构可以围绕供应链上的核心企业给上下游的中小企业提供相应的信贷业务，这也为中小企业的融资提供了很多便利条件。在此方便的融资基础上，融资的风险也日益突出，偿债能力和营运能力占的比重较大，说明一个中小企业的偿债能力和营运能力对其融资的风险影响较大，一个企业的偿债能力、营运能力越强，这个企业的融资风险就越小。无论是大企业还是中小企业，其发展都越来越迅速，每个企业在这种环境下所面临的竞争不断增强，在此基础上，努力增强本企业的实力，在一定发展的前提下保证企业有足够的偿债资金以及足够的运营资金，在保证能够运营的基础上努力提高竟争力。

    4 中小企业供应链融资风险管理的建议

    一个企业融资风险影响最大的是企业自身的发展，即涉及到相应的财务方面的发展能力。为了降低企业供应链融资的风险，提出以下建议：

    首先，积极推进对中小企业供应链的研究，供应链融资在我国是一个比较新的研究领域，有些关于供应链的实践还需要理论作为支撑，所以积极研究我国中小企业供应链的融资对这种融资模式具有一定的推进作用。在我国的探索中还存在不足，所以在供应链融资的起步阶段，还需要进一步发展理论夯实基础。

    其次，深入微观层面，提高企业自身实力。提高企业偿债能力的基础是提高各类资产的质量。加强存货的日常管理，能够正常生产的前提下，减少库存。由于存货本身变现能力低，积压存货会占用大量资金，直接对偿债能力造成影响。此外还要加强对应收账款的管理，及时关注客户的信用状况，对应收账款的回收情况进行监督。在保证存货和应收账款的前提下，科学地长期投资，预测项目的前景，不要盲目投资。在当前激烈的市场竞争中，一个企业一定要事先进行合理的规划，根据企业的借款数目、急迫性等各方面情况慎重做出决定。

    第三，注重供应链融资产品的创新。创新时时刻刻贯穿在我们的生活中，创新给一个企业带来生机和活力，能够使一个企业发展更强大。努力做到供应链融资紧密联系供应链来适应企业的发展需要，并且降低供应链融资的风险。商业银行对风险采取的措施一般有两种：一是评估这种潜在风险，计提相应的风险损失并且准备足够的经济资本，或者减少风险较大的资产配置比例；二是要转移风险，将供应链融资中对银行金融产生的风险通过核心企业或者保险公司等转移。

    最后，金融机构要加大产品创新力度。我国仍然面临着金融产品单一的现状，许多中小企业不能找到适合自己的金融产品。因此，银行等金融机构应该加大对金融产品的开发力度，不断扩展白身的业务种类和规模，从而扩大自身的客户群，增加业务总额。加大金融产品的创新力度，为中小企业拓展融资渠道，应该从中小企业的资金需求特点出发，为其提供灵活的融资和还款方式。首先，积极为信誉良好、贸易背景真实、经营状况稳定的中小企业提供更加多样化的融资服务。其次，在还款方式上可以应中小企业的要求，采取分期还款的方式偿还贷款，这种方式可以降低中小企业集中还款的压力，进而降低金融机构的贷款风险。另外，采取分期收款的方式，金融机构可以据此及时判断企业的经营风险，并及时采取相应的措施应对即将面对的贷款风险。

    参考文献：

    [1]刘素丽.中小企业供应链融资模式及其风险管理[D].西华大学，2014.