我国政府财务报表分析指标体系构建研究
孙乙侨 梅元清 程子维
【摘要】 ?《政府会计制度——行政事业单位会计科目和报表》（财会[2017]25号）自2019年1月1日起在我国各级各类行政事业单位施行，这为建立健全我国的政府财务报告分析体系提供了基础。文章参考《美国政府财务报表分析指南》中关于美国州政府财务状况、财政能力和服务能力等财务指标，尝试在《政府会计制度——行政事业单位会计科目和报表》基础上进一步构建我国政府的财务报表分析指标体系，以为我国的政府财务报告应用研究提供参考。
【关键词】 ?政府财务报告;报表分析;指标体系构建
【中图分类号】 ?F810 ?【文献标识码】 ?A ?【文章编号】 ?1002-5812（2019）23-0072-03
为建立权责发生制的政府综合财务报告制度，全面、准确反映各级政府整体财务状况、运行情况和财政中长期可持续性，《权责发生制政府综合财务报告制度改革方案》（2014）列出制度改革过程中四个主要任务，其中第四个任务明确建立健全政府财务报告分析应用体系，为此，本文借鉴美国加州政府财务报告分析指标，从而初步构建我国政府财务报表分析的指标体系。
一、相关文献
研究政府财务分析的学者有很多，其中具有代表性的是陈立齐教授关于美国政府的财务分析。陈立齐教授提出以下三点与政府财务分析相关的政府会计理念的变化：（1）超越投资者和债权人的信息需求;（2）宏观财政比较及评价;（3）微观成本会计。我国政府旨在建设成为服务型政府，因此管理会计和成本会计的重要性与日俱增。黎利权（2016）认为政府综合财务分析指标体系可以考虑设计财务稳健性指标、跨期公平性指标、资金绩效性指标、服务能力指标、调控能力指标等五大类。陈穗红（2015）在充分考虑地方政府资产不对称性的基础上，将其资产予以划分，根据资产的相关性设计“地方政府有效资产负债率”指标对地方政府债券风险进行评价。骆平原（2017）通过测度政府偿债能力、政府营运能力、政府收入汲取能力、政府费用质量、政府可持续发展能力等指标来考察政府财务及其运行情况。
二、我国政府财务报表分析指标体系的构建
参考《美国政府财务报表分析指南》中财务报表分析的内容，可以将我国政府的财务报表分析体系分为四个部分，分别是财务分析注意事项、常规财务指标、经济状况分析和其他相关指标及信息。其中第三部分从财务状况、财政能力及服务能力三个方面综合分析、评估政府的财务状况。而財政能力又可以通过流动性、偿债能力和支付能力来体现。因为支付能力的体现较为复杂，涉及科目较多，为此，将支付能力分为5个小项进行分析，分别是偿还负债能力、提高收入和支付服务的能力、收入支持的债务、风险以及效率。第四部分补充说明在财务报表之外的可供参考的、有助于决策的信息，可分为7大类，分别是：经济和人口结构、收入基础、收入、经常性项目和资本支出、债务、养老金和退休后福利以及内部资源。
我国《政府会计制度——行政事业单位会计科目和报表》第四部分列出了财务报告中所需要披露的七张报表，其中财务报表四张，分别是资产负债表、收入费用表、净资产变动表、现金流量表和附注;预算会计报表有三张：分别是预算收入支出表、预算结转结余变动表和财政拨款预算收入支出表，本文在这些报表项目基础上从第三部分经济状况分析开始，详细阐述每一指标的构建情况。
（一）财务状况
财务状况可以用以下四个财务比率来分析：
单位费用净资产率=净资产÷总费用 （公式1）
公式1中的净资产取值于《资产负债表》（会政财01表）的净资产合计数，总费用取值于《收入费用表》（会政财02表）本期费用合计数。本公式主要用于衡量每元总费用所承担的净资产状况，其值越大，表明该级政府的单位总费用的净资产越多，其财务状况也越好。
为了获得政府财务状况在一定时期的变化幅度，公式（1）用于比较资产净值和政府整体的财务活动水平。若单独比较累计净资产或者净资产数量变化，往往会产生误导。如果一个政府财务状况随着时间的推移而变化，那么需要比较各种政府的规模情况。
单位费用基金余额比率=基金余额÷总支出和其他财务支出 （公式2）
公式2中的基金余额取值于《财政拨款预算收入支出表》（会政决03表）中政府性基金预算资金中各项年末财政拨款结余金额，分母取值于《预算收入支出表》（会政决01表）中本期预算支出合计数。该指标主要衡量某级政府预算支出对政府性基金支出的支持力度。其指标数值越大，那么基金项目在总预算支出中的比重越大。这个比率往往因研究者数据选择的不同而存在差异。
单位费用非限定净资产比率=非限定净资产÷总费用 ? ? （公式3）
该公式与公式1类似，非限定性净资产取值于《资产负债表》的非限定性净资产数，总费用取值于《收入费用表》本期费用合计数。本公式主要用于衡量每一元总费用所承担的非限定性净资产状况，其值越大，表明该级政府的单位总费用的非限定性净资产越多。该指标用于对公式1的辅助衡量，其数值反映某级政府非限定性净资产情况。
单位支出基金结转余额比率=基金结转金额÷总支出 （公式4）
该公式与公式2类似，基金结转金额取值于《财政拨款预算收入支出表》中政府性基金预算资金中各项年末财政拨款结转金额，总支出取值于《预算收入支出表》中本期预算支出合计数。
（二）财政能力
财政能力可以用三个能力来衡量，分别是流动性、偿付能力和支付能力。
1.流动性、偿付能力。包括3个指标：
（1）流动比率=流动资产÷流动负债 （公式5）
公式5中的流动资产和流动负债取值于《资产负债表》中的流动资产和流动负债合计数。流动比率可用来衡量流动性，用以判断下一年度政府是否有足够的现金或可快速变现资产以支付临近到期的负债。通常来说流动比率应大于2，此时即使有一半资产不能立刻转为现金，政府也有能力立即偿还流动负债。
（2）速动比率=（货币资金+财政应返还额度+短期投资）÷流动负债 ? ?（公式6）
公式6中的货币资金、财政应返还额度、短期投资和流动负债取值于《资产负债表》中的货币资金、财政应返还额度、短期投资和流动负债合计数。速动比率能够更加准确、严格地衡量流動性，用最具有流动性的两项资产——货币资金和短期投资除以流动负债。速动比率通常来说接近于1。
（3）净资产负债率=（总负债-受托代理负债）÷总净资产 （公式7）
公式7中的总负债、受托代理负债和总净资产取值于《资产负债表》中的对应表内项目合计数。净资产负债率和资产负债率数值不同，但均用以衡量政府的长期偿债能力。
2.支付能力。
（1）偿债能力。偿债能力可以通过以下10个财务比率来度量：
资产负债率=总负债÷总资产 （公式8）
人均收入负债比例=总负债÷个人收入总和 ?（公式9）
人均负债=总负债÷总人口 （公式10）
每家庭平均负债=人均负债×平均家庭大小 （公式11）
资产长期负债率=长期负债总和÷总资产 （公式12）
人均收入长期负债=长期负债总和÷个人收入总和
（公式13）
人均长期负债=长期负债总和÷总人口 （公式14）
公式8至公式10中的总负债、总资产取值于《资产负债表》中的对应表内项目合计数，总人口数取值于国家统计局官网数据，个人收入总和可以通过国民收入总和换算得到。公式11中平均家庭大小取值于国家卫生计生委每年发布的《中国家庭发展报告》中的数据，其中2015年我国户均人数（平均家庭大小）由5.3人降至3.02人。公式12至14中的长期负债总和取值于《资产负债表》中的非流动负债合计数。
公式8至公式14这7个公式主要衡量一级政府的总体负债情况，以及与这一级政府管辖的人口基数相比状况如何。这主要是由于某级政府的人口数量的多少会影响相应的财政收入和支出的高低，它们也是经济活动的主要参与者。人口的规模在一定程度上可以支撑着一定的经济和负债规模。当然这些指标都是数值越低，某级政府的偿债能力越强。
（2）提高收入和支付服务的能力。该能力可以通过以下4个财务比率来度量：
财产税综合税率（单位评估财产价值中财产税收入比例）=财产税收入÷评估财产价值 （公式15）
企业所得税综合税率（单位GDP总额中企业所得税收入比例）=企业所得税收入÷GDP总额 （公式16）
个人所得税综合税率（单位个人收入中所得税收入比例）=个人所得税收入÷个人收入总额 ?（公式17）
人均健康和卫生费用=健康和卫生费用÷总人口
（公式18）
这四个指标对我国而言，目前存在一定的数据信息披露不足的问题。公式15中财产税收入需要在我国房产税开始征收后，由房产税收入与对应的房产的评估价值相比得到数值。该指标一方面反映出房产税的税负情况如何，另一方面也反映了还有多大的征收空间来提高某级政府的收入。公式16和17中企业所得税取值于《预算收入支出表》中的企业所得税，GDP总额和个人所得税收入来源于国家统计局官网数据。公式18中健康和卫生费用来源于国家卫生计生委官网数据。这四个指标都是用于衡量提高收入和支付服务的能力指标，其数值越高，说明某级政府的提高收入和支付服务的能力越强。
（3）税收支持的债务。税收支持的债务用来衡量由税收收入作为还款来源的负债。该能力可以通过以下两个财务比率来度量：
现金周转天数（单位净运营费用中现金及现金等价物的比例）=[（现金+现金等价物）]÷（营业费用-折旧费用）×365 （公式19）
每年最大偿债保障倍数=（净收入+折旧+利息费用）÷每年最大偿债额 （公式20）
公式19表示每一元的净运营费用中现金及现金等价物的金额有多少。公式20表示在每年的最大偿债额中，用于偿还债务的本金及利息等所占比例。偿债保障倍数大于1，就说明政府具有偿债能力，该指标越高，说明政府的偿债能力越强。公式19中现金和现金等价物取值于《资产负债表》中的对应货币资金和财政应返还额度表内项目合计数。营业费用取值于《收入费用表》中经营费用和《资产负债表》中的固定资产累计折旧金额。公式20中，净收入和利息费用取值于《收入费用表》中本期盈余和其他费用中的利息费用，每年最大偿债额取值于《资产负债表》中对应流动负债合计数。这两个指标中，现金周转天数越短越有利于某级政府偿还债务，每年最大偿债保障倍数则是数值越大，其偿债能力越强。
（4）风险。此处风险是用风险的发生来衡量政府的支付能力。主要从以下两个财务比率来度量：
风险发生比（单位非限定财产税收入中的投资收入和政府间的援助比例）=（投资收入+政府间的援助）÷ 非限定财产税收入 （公式21）
税收杠杆比率（单位非限定财产税收入中的营业费用比例）=营业费用÷非限定财产税收入 ?（公式22）
这两个公式也要等到房产税开始征收后开始度量。投资收入和营业费用的数据可取值于《收入费用表》中其他类收入中的投资收益和本期费用中的经营费用。政府间的援助可取值于某级政府的转移性收入。公式21表示在非限定的政府财产税收入中，有多少来源于投资收入和政府间的援助。公式22表示在政府非限定财产税收入中，营业费用的金额有多少。
风险发生比和税收杠杆比率值越大，政府用于下一年度支付费用的不确定性和税收征收额越高。其对应的支付能力也在减少。其原因在于下一期不知是否还能得到本期相同的政府间的援助，以及税收收入是否会发生变动。
（5）效率。政府财务报表分析中的效率指标可以从以下四个公式进行分析：
应收账款周转天数=（应收账款平均余额÷赊销收入）×365 （公式23）
应收财产税周转天数={[（期初余額+期末余额）÷2]÷财产税收入}×365 ? （公式24）
应付账款周转天数=（应付账款平均余额÷已付账款）×365 （公式25）
存货周转天数=（存货平均余额÷使用的存货成本）×365 （公式26）
公式23至26中应收账款和存货取值于《资产负债表》中的对应表内项目金额。赊销收入取值于《收入费用表》中经营收入和其他类收入中发生赊销的收入。公式24中的财产税收入也是等房产税开征后收集数据。同样，这四个周转天数中除应付账款周转天数外的数值越短，说明某级政府的应收账款、应收财产税和存货周转率越高，其资产利用的效率也越高，而应付账款周转天数正好相反。
（三）服务能力
服务能力通过服务成就和完成信息来衡量，具体来说有四个组成部分：（1）输入主要衡量资金、劳力和资本。政府使用它们来提供服务。（2）输出是指某一政府在使用上述输入后提供的服务。（3）结果主要衡量一个政府在多大程度上完成一项服务的目标。（4）服务效率是指在一定输入的水平下可以报告出提供多少服务或者可以达到什么样的效率水平。这些服务能力主要通过相关部门或机构财务报告的数据来度量。
三、小结
综上，本文参照《美国政府财务报表分析指南》，从财务状况、常见比率指标、经济状况、其他相关比率和信息来初步构建我国政府财务报告财务分析指标，进而反映政府的若干能力，如政府整体上财务状况、财政能力和服务能力等。其中有一些综合性较强的指标，可以出现在财务报告中，方便信息需求者查阅，这也为我国政府财务报告披露提供参考信息。当然，其他问题也需要思考和研究，如衡量政府受托责任情况的指标等，今后会继续关注和研究。
【主要参考文献】
[ 1 ] 陈立齐.当前中国政府会计改革：现实意义与国际环境[J].会计与经济研究，2015，29（04）.
[ 2 ] 广东省财政厅课题组，黎利权.政府综合财务报告应用与分析指标体系研究[J].预算管理与会计，2016，（04）.
[ 3 ] 陈穗红，石英华，韩晓明.权责发生制政府综合财务报告信息应用初探——政府资产负债表信息与地方政府偿债能力评价[J].地方财政研究，2015，（09）.
[ 4 ] 黎利权.政府综合财务报告应用与分析指标体系研究[J].预算管理与会计，2016，（04）.
