| 标题 | 互联网背景下我国小微企业融资问题研究 |
| 范文 | 张莹莹 薛珊 尹剑锋 摘 要 随着互联网+金融的迅速发展，小微企业的融资渠道开始走向多样化。本文首先归纳了小微企业融资相关研究的国内外研究现状，以及目前我国小微企业融资的特点，然后分析了制约我国小微企业融资的因素，最后阐述了互联网金融的优势及其与小微企业融资模式创新的意义，进而提出了在互联网背景下小微企业融资的发展建议。 关键词 互联网金融 小微企业 融资问题 一、国内外相关研究 自2008年以来，我国小微企业在国民经济发展中开始初露头角，在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新、调整和优化经济结构等领域发挥着越来越大的作用。虽然小微企业的发展势头很好，但是它在融资方面却不尽如人意。 我国很多学者对小微企业融资这个问题进行了研究。Udell和Berger（1998）提出，小微企业融资难是因为其自身信息透明度低，降低了外界的信任，使得融资难度提升；陆崛峰（2009）提出，小微企业融资难的大部分原因是我国面向小企业的金融服务欠缺；黄超（2015）认为，我国小微企业融资困难与其经营环境息息相关，高涨的原材料、人力成本以及高税负，使得小微企业挣扎在生存的边缘。 综上，目前国内外学者对小微企业融资研究程度处于中等，针对互联网金融背景下我国小微企业融资的研究程度较低。 二、我国小微企业融资的特点 （一）融资数量小、次数多 小微企业自身的生产规模小，因而债务融资有着规模小、次数多和对流动性强的短期贷款有非常强的依赖性等特征。这些借贷的资金会用于日常生产的支付和原材料的购买。因为资金周转灵活的特点，小微企业在流动资金的使用比率上会高于大型企业，借贷次数多，并且现金流不大。 （二）融资成本高 小微企业从银行借贷时，因为其所借贷额较小，所以一般的利率都会较高。当其无法通过银行获得所需贷款时，就可能通过中介机构融资、民间融资和非正规融资等进行融资，而这些机构的利率普遍高于银行。 三、制约我国小微企业融资的因素 （一）内部因素 1.企业财务制度不健全。由于小微企业一般是由个人或家族创建，家族式的经营管理模式或者托管模式很常见，没有建立现代企业内部治理结构。许多企业的资产负债、销售利润等基本财务数据在会计报表中普遍存在可信度不强、透明度不高、财务报表不真实的现象。 2.企业抵御风险能力较弱。小微企业普遍经营规模较小，自有资金不足，且多数处于劳动密集型产业，如五金工具、纺织服装、鞋帽箱包和涂料化工等行业，进入门槛偏低，但缺乏自主创新和自主品牌，品牌附加值低，质化现象严重，竞争力不强。因此，国内外经济形势的变化会给其经营带来风险。 3.企业管理水平较低。家族式管理、作坊式经营的小微企业缺乏现代经营管理意识，依法经营管理规范意识不强，并且追求短济效益、缺乏长远规划。在融资方面，计划性差、随意性强，对银行贷款需求具有金额小、次数多的特点，不仅与银行审批、放贷程序之间存在矛盾，而且增加了融资的单位成本，加大了小微企业获得贷款的难度。 （二）外部因素 1.多层次小微企业融资风险分担和缓释机制缺乏，融资担保能力不足。对于银行来说小微企业的信贷风险一直高于大企业的信贷，这导致了银行发放贷款时的严苛。其原因主要是缺乏多层次小微企业融资风险分担和缓释机制，小微企业、融资性担保机构、金融机构之间风险共担、利益互享的互利局面尚未形成，各级政府对小微企业贷款的管理有待加强。 2.传统金融机构的服务理念有待改变，服务能力有待提升。现有的商业银行建立的基于信用基础的信贷服务模式，推出的针对小微企业的金融产品，因为缺乏对客户的深入挖掘、分类开发和有效管理，对小微企业的软信息开发、定价和放贷创新机制不足。 四、互联网金融与小微企业融资模式创新的意义 在实践过程中，互联网金融相较于传统金融模式变现出了以下四点优势： 第一，覆盖广。互联网金融模式下，客户没有时间和地域的约束，能自由寻找自己需要的金融资源；金融服务更直接，能够拥有更广泛的客户基础。 第二，效率高。互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程具有标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快。 第三，能满足不同的需求。互联网金融针对不同个体的差异化需求进行融资产品创新，追踪客户满意度。依据细分客户，提供融资产品的客户端定制化部署，使客户拥有选择权，选择适合自己融资需求和融资额度的融资产品。 第四，交易方式的变革。互联网金融可以得到供求双方的信息，通过信息的处理使之形成时间连续、动态变化的信息序列，再进行风险评估与定价。与传统金融模式相比，有着供需信息几乎对称、交易成本极低的优势。 随着中央提出要积极发展互联网金融，建立一系列以互联网金融支持小微企业发展的体系，强化互联网金融对小微企业金融融资需求的有效供给，互联网金融模式就成为小微企业融资的主要渠道之一。 小微企业融资模式的创新与互联网金融的结合是我国小微企业发展和金融模式创新实现双赢的重要战略渠道。一方面，为实现金融模式创新，互联网金融迎合小微企业的需求能够丰富金融服务方式；另一方面，为实现可持续发展，小微企业需要互联网金融的融资服务支持。 现下，已有不少互联网金融平台，为小微企业提供融资服务，如“蚂蚁微贷”。“蚂蚁微贷”为蚂蚁金服的下属品牌，致力于为小微企业和网商个人创业者提供互联网化、批量化、数据化的小额贷款服务，致力于帮助小微企业解决融资难题，用信用创造财富。由于背靠阿里的大树，拥有上亿的庞大用户群，再加上蚂蚁金服的云、安全、大数据等技术，其取得了一系列的成绩。仅截至2016年底，“蚂蚁微贷”已向成千上万的中、小微企业提供综合金融服务，且累计发放了8000亿贷款。 五、互联网金融背景下小微企业融资的发展的建议 目前，互联网金融的主要模式有第三方支付、p2p贷款、大数据金融、供应链金融模式、众筹融资、信息化金融机构、互联网金融门户等。对这些已有的互联网金融模式的研究，我们对在互联网背景下小微企业融资提出以下的建议： 第一，从政府角度：实行税收政策差异化，缓解小微企业经济压力；加快完善小微企业征信体系与信用担保体系，推动小微企业健康发展；推进中小金融机构的改革与发展，规范民间借贷市场。 第二，从银行角度：设立小微企业信贷专营部门，适应小微企业“数量少、次数多、要得急”的融资特点；创新小微企业信贷专营机构运作机制，简化程序、提高效率，积极探索适合小微企业的信贷管理方法。同时，创新金融产品，创新贷款流程，创新信贷机制，提供多元化的金融服务。 第三，从小微企业自身角度：由于大部分小微企业都集中于竞争激烈的传统行业，小微企业必须要通过技术创新来提高企业核心竞争力；一个企业的基石就是为它辛勤工作的员工，企业要发展就必须吸收高素质人才，对于本身规模小的小微企业，更是需要加强人力资源建设；完善自身的财务制度，提高透明化的程度，增强在社会公众面前的信用等级。 六、结论与展望 本文以小微企业融资为研究对象，探讨了在互联网金融背景下我国小微企业融资的问题。主要结论为：小微企业融资有融资小、次数多、成本高的特点；限制小微企業融资发展的因素可以从内部和外部进行区分；互联网金融在当前社会中有着非常大的发展潜力，其在解决小微企业融资问题上发挥了重要的促进作用；小微企业融资的发展需要政府、银行和小微企业自身的协同合作才能有更大的飞跃。 （作者单位为江西财经大学信息管理学院） 参考文献 [1] 黄超.互联网金融下的小微企业融资模式研究[D].华中师范大学，2015. [2] 徐洁，隗斌贤，揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理，2014（04）：92-96. [3] 于洋.中国小微企业融资问题研究[D].吉林大学，2013. |
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