| 标题 | 后改制时代下的出版营运资金管理 |
| 范文 | 黄东红 摘要：本文对刚刚进入市场化运作的中小出版企业在面临营运资金管理中存在的问题进行了分析，探讨了中小出版企业以营运资金管理为核心，从企业现金预算制度、加强企业的存货和应收账款的管理、充分应用应付账款的商业信用和资金集中管理方面完善企业营运资金管理提出了具体建议。 关键词：后改制时代 出版企业 营运资金 管理 随着出版业全面转企改制的完成，出版业由企业化运作的出版单位转为完全市场化运作的公司制企业，进入后改制阶段的出版企业将面临更加激烈的市场竞争，面对在资金、管理、人才和技术等方面有着明显优势的各省出版集团，一些中小出版企业已经在谋求发展的机会，中央编译出版社也在牵头组建近30家中央级出版社合作的学术社科中盘“北京中盘联合图书有限公司”来面对昂大的竞争对手，在后改制阶段中小出版企业由于经营规模、积累沉淀、外部资源和管理技术等方面明显处于劣势阶段，这些中小出版企业在营运资金管理方面往往存在一些薄弱环节，对营运资金管理能力的缺乏是制约中小出版企业发展的主要原因。 1.中小出版企业营运资金管理存在的问题 营运资金（Working Capital）从会计角度看是流动资产和流动负债的差额，从财务管理角度看是短期财务活动的反映。营运资金管理就是通过计划和控制流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和盈利能力，以控制经营活动现金流量为核心的一系列管理活动的统称。只有企业的营运资金处于正常运转的良性循环中，企业才能生存和发展。尽管出版企业在转企改制过程中已经按照现代企业制度和公司法的要求规范了企业的财务管理，摒弃了很多不适合市场经济发展的大胆改革，但现阶段对于刚刚进入公司制市场化运作的中小出版企业来说，营运资金的管理仍然存在着一些问题，营运资金管理不当，营运资金周转速度较慢，资金使用效率不高，下属子公司多头开户无法集中发挥资金的规模效益。 1.1现金流过剩或不足 现金（Cash）是流动性最强同时也是盈利能力最低的资产，现金资产过多或不足均影响企业的发展，一些仍可依靠专业渠道和行政资源积累较好的中小出版企业表现为现金流充裕甚至过剩，造成现金流闲置而使企业的管理成本和机会成本增加，大部分中小出版企业均表现为现金流动性不足而制约企业的发展。就目前对于刚刚进入后改制阶段的出版企业一般没有制订合理可行的最佳现金持有量，没有编制合理有效的现金预算，也没有采取行之有效的措施对现金的日常管理加以控制。 1.2存货过多挤占流动资金 存货（Stock）是出版企业流动资产中流动性最差的资产，但它却是出版企业盈利能力最强的资产。存货周转速度的快慢直接影响企业的经济效益。一般中小出版企业存货资金占流动资产的50%甚至更多，大部分中小出版企业为了市场占有率而加大图书品种的生产，没有准确预测最佳图书印数，盲目乐观加大图书生产量。由于出版企业的产品生产周期较长，生产成本和产成品占用资金较多，这种变现能力较差的存货导致流动资金周转困难。 1.3 应收账款管理不善 应收账款（Account Receivable）实质是企业为了扩大图书销售而向客户提供的一种商业信用，出版企业一般采用赊销的方式进行经营，这种方式有助于迅速占有市场，扩大图书市场销售份额，减少存货，降低存货管理成本而增加出版企业的收益，但赊销形成的应收账款会挤占企业的营运资金，降低企业资金的周转速度，增加资金占用的机会成本和管理成本。部分中小出版企业为了抢占图书市场，没有对客户的资信度进行评估，事后催款也不及时，导致应收账款周转缓慢，甚至可能发生坏账损失。 1.4应付账款商业信用使用不当 应付账款（Account Payable）周转期越短说明企业的偿债能力越强，无限延长则会降低企业的商业信用。企业若能充分利用这种商业信用，必然可以增加出版企业的收益。出版企业进入后改制阶段已完全进入买方市场，出版企业的上游供货商印制行业更是由于产业的过剩早已属于买方市场，出版企业的应付账款50%是图书印制费用，但是大部分的出版企业没有制订合理的付款计划，抱着不欠债的传统观念而没有利用商业信用这种无息贷款，降低了资金使用效率。 1.5现金资产分散未能实现规模效益 传统的出版业在未转企改制前一般属于国有文化事业单位，一直处于企业化经营的状态中，由于事业单位财务管理和市场管理的需要，中小出版企业一般都在主管单位开设内部账号和一般商业银行开设多个账号，甚至设分支机构或子公司并且由于独立核算的需要分头开设账户，导致改制后的中小出版企业银行资金分散，不能实现规模效益。 2.完善中小出版企业营运资金管理的具体建议 2.1建立中小出版企业现金预算制度 现金预算（Cash Budget ）是企业根据一个会计周期的现金流入流出情况进行的预算，通过预算预测企业经营活动所需的资金，以便于企业及时筹措资金，保证企业运营的有序进行。对生产经营编、印、发环节实施预算的编制、分析和考核，将预算作为企业内部组织生产经营活动的法定依据，把资金的收支纳入严格的预算管理程序当中，严格限制无预算的资金支出，实施大额资金的跟踪监控，保障企业资金有序流动。编制现金预算时需要考虑外部环境变化可能带来的现金短缺风险，还要考虑采取有效措施努力提高现金使用效率。对于流动性过剩的中小出版业，处于闲置的资金收益率较差，需要寻找投资渠道和加大出版项目的投资；对于流动性不足的中小出版业则需分析是否短期的流动性短缺还是图书盈利能力较差，透过单本图书盈利能力的分析，找出企业的实际盈利模式，如果是流行性不足则可以通过提升自身的管理能力拓宽企业的融资渠道，包括通过银行取得短期借款来补充生产所需的流动资金。 2.2加强中小出版企业库存管理 出版企业存货资金占流动资产的50%甚至更多，这就意味着中小出版企业加快存货资金的周转是出版企业营运资金管理的关键。纸质图书存放在仓库超过一年仍然未能实现销售就有可能成为滞销图书，因此准确预测图书的印制量是控制存货资金的有效手段，然而市场瞬息万变，准确预测图书印制量也就不那么容易了。现在出版企业普遍提出可否学习戴尔公司的零存货管理，按需印制图书，这是极限的管理方式，它是日本企业首创、并被许多企业证明是一种行之有效的消除大量存货的办法。然而要达到这种极致的管理水平，企业必须要有强大的实力和良好的信誉，并能处理好与上、下游企业的关系，一旦某个环节的实物链断开都会导致企业的经营损失。这种极限管理模式的存货管理值得借鉴，它有利于降低企业存货的管理费用，实现更好的经济效益。然而这种小批量图书的按需印制虽然降低了存货管理费用，但是图书单位印制成本的增加也会降低了出版企业的利润空间，在存货成本和存货收益两者之间取得平衡从而获取图书的最佳印制量才是库存管理的真谛。另外加强存货的管理，要从销售渠道出发加大市场营销策略，分析图书市场环境，制定有利于销售增长的信用政策，使适销的图书尽快流向市场，从而加快企业的存货资金周转，提高中小出版企业的市场竞争能力。 2.3加强中小出版企业应收账款管理 应收账款是企业流动资产中的重要资源，应收账款占用了企业的流动资金，如果未对客户的信用情况进行深入的调查，在赊销过程中可能存在较大的风险，最终形成呆账、坏账、死账，严重影响企业的运营，也给企业带来严重的损失。因此中小出版企业的销售管理必须建立客户信用档案，主渠道的各省省店和大型国有图书公司，可以适当执行宽松的赊销政策，制订书款的回收计划，定期做好款项的结算。新增的赊销客户和民营书商则必须全面分析客户的资信情况评估企业可以承受的风险，是否可以增加预付账款、提高销售折扣和缩短结算周期等方面来降低企业的风险，对已经形成的赊销款项，应对应收账款进行细致分析，合理制定应收账款回款计划，并认真加以执行，从而达到降低企业的坏账比例，降低企业的运营风险，加快中小出版企业应收账款的周转速度。另外建立销售人员的图书回款率和平均销售折扣率等指标考核责任制，也是加强中小出版企业的应收账款管理的重要方式。 2.4充分利用应付账款的商业信用 应付账款是企业在生产经营过程中以赊账的方式购入的原材料或存货等，赊账方式是企业的一种融资行为，即在短期内利用应付给供货商的资金用于企业的现金周转。中小出版企业的流动负债主要表现为应付账款，对于供货商早已属于买方市场的前提下，合理充分的利用应付账款的商业信用以缓解企业的短期资金需求是财务营运资金管理的一项细致工作，在保障中小出版企业的短期债务偿还的信誉下，应尽可能利用应付账款的商业信用，提高企业的资金使用效益。 2.5加强资金的集中管理 资金的集中管理就是财务的集中管理，就是有效地归集和控制企业的全部资金，并使这些资金的使用达到最优化和价值最大化的目的。信息技术的快速发展为资金集中管理提供了便利的条件，同个户名的多个账户资金可以较容易的实现资金集中管理，对于分支机构和子公司的单独资金账户，可以通过实施财务集中管理的方式将各分支机构和子公司暂时闲置分散的资金集中起来，方便公司总部资金的统筹管理和使用，再以发放贷款的形式分配给需要资金的分支机构和子公司，实现公司内部资金相互调剂余缺，减少公司资金沉淀，降低财务费用，实现资金的规模效益。从资金集中管理入手，完善中小出版企业结算中心制度，充分发挥结算中心监控、服务与调剂资金余缺的功能。中小出版企业公司总部实行财务集中管理后 ，公司内部各分支机构和子公司不再单独与银行发生信贷关系，而是以公司总部的名义进行信贷活动，从而扩大了中小出版企业的经济实力和对外信用，为中小出版企业的 HYPERLINK "http：//www.studa.net/fazhan/" 发展奠定了基础。 参考文献： [1]苗洁.中小企业营运资金管理中存在的问题及对策，重庆科技学院学报：社会科学版 2010（22） [2]马丽萍.关于对出版企业财务管理的现实思考 //www chinaacc.com 2010-1-20 [3]卓玲.加强营运资金管理提高资金的运用效益//www chinaacc.com 2009-5-15 [4]乔培强.如何加强企业资金管理//www chinaacc.com 2010-9-13 [5]和龑.后改制时代中小出版社可持续发展之路 出版参考2011（30） |
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