| 标题 | 中小企业营运资金管理探究 |
| 范文 | 翟金花 摘要：改革开放以来，我国中小企业发展十分迅速，已经成为国民经济的重组成部分，从中小企业的发展过程来看，中小企业对资金的需求是不断增加的，而资金的供应又常处于短缺状态，企业外部筹集资金能力匮乏，内部资本周转能力不强，那么，怎样管理好来之不易的资金是中小企业关注的一个重要问题，而营运资金的高效管理就是解决问题的关键。 关键词：中小企业 营运资金 波动性 中小企业是我国数量最大、最具创新活力的企业群体，在促进经济增长、推动创新、增加税收、吸纳就业、改善民生等方面具有不可替代的作用。中小企业提供了50%以上的税收，创造了60%以上的国内生产总值，完成了70%以上的发明专利，提供了80%以上的城镇就业岗位，占企业总数的99%以上。2014年以来，党中央、国务院坚持稳中求进、改革创新的工作总基调，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向和目标前进。以广东省中小企业为例，在政府职能转变和更加宽松开放的发展环境下，2013年广东省民营经济从单位数量、市场活力和综合实力等方面均取得明显增长和加强。数据显示，去年全省民营经济增加值32058.76亿元，增长8.8%。在全年固定资产投资中，民间投资12780.32亿元，增长25.5%，中小企业总体保持平稳发展。但面临复杂多变的国内外发展环境，特别是小微企业生产经营困难，面临成本上升较快、市场需求不足、融资难融资贵、负担重等问题。这在成长期的中小企业表现得更加明显。同时，中小企业由于在资本市场筹集长期资本困难，银行对其贷款限制条件较多，因此，流动负债成为其主要外源融资渠道。另外，我国大部分中小民营企业通常是靠自我完成原始资本的积累，在创业过程中，资金少，底子薄，短时期内规模难以壮大，造成市场竞争能力低下，特别是在市场有什么变动时，由于其抵御风险的能力差，破产比例往往比较大。由此可见，中小企业外部筹集资金能力匮乏，内部资本周转能力不强，那么，怎样管理好来之不易的资金是中小企业关注的一个重要问题，而营运资金的高效管理就是解决问题的关键。 1.中小企业营运资金的特点 为了有效地管理企业的营运资金，必须研究中小企业企业营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。 1.1 营运资金的周转具有短期性 中小企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营运周期内收回，对企业影响的时间比较短，根据这一特点，中小企业营运资金可通过商业信用、银行短期借款等短期融资方式加以解决。 1.2营运资金的数量具有波动性 中小企业流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。鉴于中小企业营运资金数量的波动性，在考虑营运资金的来源和供应方式时，要注意既要给企业稳定的资金来源，又要给企业一定的灵活性和机动性，以便合理安排资金的供求平衡。 1.3营运资金的实物形态具有变动性 企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金之间顺序转换。企业筹集的资金，一般都以现金的形式存在；为了保护生产经营的正常进行，必须拿出一部分现金去采购材料，这样，有部分现金转化为材料；材料投入生产后，当产品尚未完工、脱离加工过程以前，便形成在产品和自制半成品；当产品进一步加工完成后，就成为准备出售的产成品；产成品经过出售，有的可直接获取现金，有的则因赊销而形成应收账款；经过一定时期以后，应收账款又转换为现金。总之，流动资金每次循环都要经过采购、生产、销售过程，并表现为现金、材料、在产品、产成品、应收账款等具体形态。为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，以保证资金周转顺利进行。 中小企业的营运资金在企业全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，同时营运资金因其较强的流动性而成为企业日常生产经营活动的润滑剂和基础。中小企业持有一定量的营运资金十分必要，但营运资金过多会造成资金的浪费，降低企业收益；而营运资金不足又会影响企业的正常生产，增大企业风险。所以，企业需要在风险和收益之间进行权衡，将营运资金的数量控制在最佳范围内。 2.中小企业营运资金管理现状 2.1营运资金不足，融资难、融资贵 企业开展日常生产经营需要一定量的营运资金，营运资金不足必将直接影响企业交易活动的正常进行。对于中小企业而言，它们吸收贷款或进行融资的难度相对较大一些，因为银行一般对于贷款都有一定的限制条件，而中小企业又很难通过资本市场取得所需资金，再加上金融机构的利率提高，使企业很难筹集到资金，同时也加重了企业负担。在中小企业中，普遍存在银行贷款审批周期长、借贷时间短、融资贵等问题。从直接融资看，中小企业板和创业板股票市场门槛较高，面向中小企业的债券类、信托类、票据类和短期融资券等金融产品创新不足，政策性创业引导基金规模小，中小企业集合债券、中小企业集合信托等融资成本高，综合融资成本往往高达12%至15%。 2.2营运资金管理薄弱，营运资金运营效率低 现金管理不善。我国许多中小企业由于机构的不健全、财务人员的短缺，对于现金的使用有很大的随意性和盲目性，没有编制科学的现金预算，管理不够落实，难以对现金的使用进行有效的控制。再者不仅对日常现金收支的控制不严，也没有确定企业最佳现金持有量，常常造成现金持有过多或者是不足的现象，导致现金闲置，增加机会成本和管理成本，要不就是导致企业没有足够现金丧失某些投资机会或者不能支付货款。总之，这种粗放型的现金管理模式会使企业在“优胜劣汰”的市场竞争中被淘汰。 应收账款控制不严。在激烈的市场竞争环境下，许多企业始终秉承着“销售至上”的理念，认为能销售出去就是硬道理，企业的销售人员只管把产品销售出去而对于资金的回收却不漠不关心。这样做在扩大了销售，增加了利润的同时，也导致了企业应收账款的大幅度增加。再加上大企业拖欠小微企业货款，小微企业敢怒不敢言的问题比较多，造成中小企业应收账款的数量增多，回收时间也过长，周转率较低。另一方面，企业对于应收账款回收控制不严。首先，企业没有合理的信用政策。对于应收账款没有根据情况给予购买商一定的现金折扣政策以加快账款的收回，也没有对那些不及时付款的企业制定惩罚措施，造成了账款的大量拖欠。这些因素的存在都很大程度上降低了资金的运营效率，造成企业资金紧张。 2.3存货管理不善，导致存货积压 中小企业由于处于产业链的低端，产品技术含量不高、产品或服务的附加值低，许多企业没有对市场需求进行深入的调查，盲目进行生产，存货的积压，造成流动资产中存货所占的比例较大，占用过多的资金，影响流动资产的运转效率。很多企业缺少科学合理的存货储备和购买计划，仅仅是凭借管理者的经验，缺乏对销售监督管理，这些都会造成存货的丢失、损耗严重，严重影响了企业生产经营资金周转和生产经营活动。而且大多数企业对库存仍实行传统的管理方式，使物流信息、资金流信息滞后于生产经营管理需要，难以详细掌握库存商品的实际情况，不能及时、准确、科学预测采购量。特别是对一些季节性较强的商品来说，确定准确的经济批量至关重要，稍有不慎，就会出现商品积压而使企业蒙受损失，或者因为进货量过少而错过销售良机。 3.中小企业营运资金管理措施 3.1分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要量 根据企业生产经营活动，合理确定企业营运资金的需要量，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时， 流动资产和流动负债也会相应减少。因此， 企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用科学的方法预测营运资金的需要量，合理使用营运资金。在营运资金管理中，要合理安排流动资产和流动负债的比例关系，以便既节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力。 3.2加强现金管理，提高资金的使用效率 保持合理的现金水平是企业现金管理的重要内容。现金是一种流动性最强的资产，又是一种营利性最差的资产。现金过多，会使企业盈利水平下降；而现金太少，又有可能出现现金短缺，影响企业生产经营。拥有足够的现金对于降低企业的风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。但库存现金是唯一的不创造价值的资产，对其持有量不是越多越好。即使是银行存款，其利率也非常低。因此，现金存量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降。企业必须建立一套管理现金的方法，持有合理的现金数额，使其在时间上继起，在空间上并存。企业必须编制现金预算，以衡量企业在某段时间内的现金流入量与流出量，以便在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业的现金数量，提高资金收益率 3.3加强存货管理 存货积压过多的企业，首先应从打开销售渠道上下功夫， 在日趋激烈的市场竞争中，善于分析研究企业的市场环境，制定有利于促进销售增长的信用政策，提高企业的竞争能力。其次，在实施应收账款尽早收账的策略中，学会运用最佳现金折扣法，尽可能地使现金折扣所产生的边际利润刚好等于其边际成本，既促使客户尽早地付款，又可使企业为此付出的代价达到最低。 3.4加强应收账款的控制和管理 应收账款是企业流动性资产的重要组成部分， 账款按时收回， 增加了企业持有的现金量，以满足企业对于现金的需要； 如果账款不能按时收回，可能会造成企业资金周转不灵而出现财务危机。因而，加强应收账款的管理是必要的。销售人员在赊销货款应谨慎的对待，而不是只盲目赊销，这样有利于减少账款成为坏账的可能性。同时应建立合理的客户信用档案。对客户的各个方面分析，根据分析结果评价客户所处的信用等级，对不同等级的客户实行不同的赊销政策，制定合理的信用政策。合理确定企业的信用期，不要盲目的为了增加销售额而放宽账款回收时间。根据企业财务状况确定可以给予客户的现金折扣，加快账款的收回。 参考文献： [1]王竹泉，逄咏梅，孙建强国内外营运资金管理研究的回顾与展望[J].会计研究，2007.（2） [2]张慧，企业营运资金管理的若干问题研究企业管理[J].企业管理，2011.（2） [3]毛付根，论营运资金管理的基本原理会计研究[J].会计研究，1995.（1） [4]阴留军，营运资金持有与融资政策的确定[J].财会月刊，2001.（18） [5]汪平，闺甜，营运资金、营运资金政策与企业价值研究——基于中国上市公司报告数据的分析[J].经济与管理研究，2007.（3） [6] 王治安，吴娜，管理资产负债表视角下营运资金管理与企业价值的相关性研究[J].财会月刊，2007.（11） |
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