| 标题 | 运用管理经济学原理浅析证券投资市场 |
| 范文 | 李力 摘要：本文运用了《管理经济学》的一些理论知识，结合证券投资过程中的一些实践和感悟，重点分析了人的内心情绪对证券投资市场的重要影响和作用，并详细讲解了投资学习中的具体方法和操作策略 。投资之路是漫长而艰辛的，如何克服好人性的弱点，并坚持正确的理念持之以恒，把握好市场节奏，一定会享受收获的喜悦。 关键词：操作计划 操作策略 投资方法 风险控制 中图分类号：C93- 5 文献标识码：A 《管理经济学》这门学科，复杂而深奥，但细细阅读，收益颇丰，发现这门学科许多经济原理与方法不但适合于企业管理决策，而且还能指导生活与工作中的很多问题，感觉工作生活中很多原来困惑的东西突然变得明朗和清晰起来，特别是痴迷于股票投资多年的笔者，看了《管理经济学》这本书，发现它不但是一门值得研究的理论学科，而且是一门特别实用的学科，懂得了生活就会明白证券市场投资原理。 管理的职能包括计划、组织、指挥、控制与协调。而证券投资市场也需要计划中交易，交易中实现具体操作策略，控制操作风险等。管理经济学的主要研究方法有最优化方法、边际分析法、风险分析法。其中，最优化方法及风险分析这两大方法对于股市的操作策略无不行之有效。 最优方法，是指在一定的条件下，求某个目标的最大值或最小值。最优化方法往往用数学模型来表述，其一般包含以下要素：目标函数；约束条件；决策变量。关于第一要素，在做投资的时候，目标的最大值无外乎相信心理的预期是希望目标极大化函数，即要达到的目标是收益最大化、效率极大化；极小化目标函数是成本最低、投入极小化、风险极小化等等。那么如何去把这两个“极值”做到最大和最小呢？ 不管我们将要买进什么股票以及什么时候卖出，必须制定好操作策略做好交易计划。那么，投资前我们需要学习一些投资方法，学习相关理论，掌握一些基本的技术方法，做到功底扎实打好地基，学会基本面的分析方法，学会看公司的财务报表，这一系列专业知识是需要花很多时间去研究学习的，有机会进行专业的培训和学习是最直接可行的。如今信息化时代，猎取知识的方法是多元化的，你可以通过互联网学习各方面知识，也可拜专业高手，在打好了专业基础，然后根据自身的性格特征评估选择出适合自己的投资方式。在这些前提下，运用所学知识首先对大盘进行判断分析，大盘方向有可能向上运行，也有可能向下运行，市场是瞬息万变的，市场行情又极其复杂，往往受股民的情绪影响，所以，很多时候我们会说如果能踏稳市场节奏做股票就非常好了，因为个股往往会受大盘影响，大盘好的时候只要你选的股票质地优越一般都不会有什么问题，大盘不好的时候基本个股难逃走弱之势。 如何判断大盘的方向变得尤为重要，那么，日常里要多关心国家政策，对政策有一定的敏感性和判断能力，要对行业进行研究优选个股，分析个股所处行业及其公司财务报表等工作就需要非常精细认真化，想要追求高度的准确性，就必须仔细地观察和分析目标本身。哥伦布不接受关于“地球是扁平的”这一惯例说法，是因为他亲眼观察到海上的船只消失在地平线上这一现象。为此，股市中道理亦然，要知道其走向，就必须观察和分析每一天市场的主要指标，而不是去盲目听别人“预测”股市将如何如何，因为未来无可预知，我们要形成自己的独到见解和敏锐的判断。但在现实生活中，很多股民往往是什么都不懂，听说某某人买了什么股票赚了多少钱，然后又听说市场红火便满怀信心和期待杀进市场，幻想着获利，但往往等他进去的时候也许就是那些散播消息的人出货的时候，进去的人也就变成了接盘侠。所以，在这个市场里，不要盲目轻信他人，要有自己的思维和判断能力，就得努力学好专业知识，掌握了专业知识和拥有良好的心态就非常重要，良好的心态是其操作成败的关键因素。 将管理的职能中最首要的“计划”职能运用到证券投资分析中：在交易计划中制定好可行性方案，在计划中交易，选择适合自己的模型，在最佳时机买进最好的股票，一旦选择了好的标的，必须提前制定好一套可行性操作计划方案，比如，懂得建立一套适合自己的交易系统，在对自我风险评估后找出适合自己性格的或短期或中长期；有效控制好风险，把风险降到最低，不要逆市操作，结合行情给市场定性，控制好仓位，方案中设计好止损和止赢，做好风险保护，不管怎样，保证本金是前提，然后才是考虑赚钱。有了好的交易系统和方法后，还要坚持正确的投资理念，长期稳定赢利，不抱幻想不追求暴利，知行合一。 计划好后坚决执行和实施操作策略，当股票上涨到理想的价格时，人们往往控制不住人性的弱点，总期望涨得更高赚得更多，总担心抛出后还会上涨，这其实也就是人性的贪婪，在这个时候要下决心抛出，千万不能犹豫不决，只有把钱装在自己兜里才是自己的，往往在看起来前景无限美好的时候，我们都陷于极度兴奋之中，海市蜃楼的美景让人很是痴迷很是难拔，越是这种情形我们越要保持理性，因为正是这样的时候，也就越是危险的时候，股市泡沫就容易破灭了。为此，越令人激动兴奋的时候越要冷静，也就是这种时候可能盛极而衰，千万不能盲目从众，保持平常心、清醒头脑、果断出货、锁住利润是王道。 投资方法和策略是多样的，没有绝对制胜的方法，但一定要选择适合自己的交易系统 ，并始终坚持下去并不断优化，因为市场不是一成不变，我们要根据市场行情随时不断调整操作策略，完善优化我们的系统，永远不要梦想追求极致，世界没有完美的东西和事物。 最优方法里还存在另外两个要素：一个是约束条件；一个是决策变量。 约束条件即资源的限制及其他关系性、限制性条件，往往最优化问题中含有约束条件，称为约束最优化问题；有的没有约束条件称为最优化问题。目前的证券市场中，政府既是市场规则的制定者和执法者，同时又是市场最大参与者。政府的政策作为我们的导向，平时学会研究政策，把握时事，研究掌握中国特色的社会特点和股市风格，政府也在不断研究调控股市，调控力度不到，没有效果，调控力度过大，则可能出现大的波动，影响股市稳定健康发展。为此，国家政策是导向，是市场风向标，做投资不能脱離市场，而是顺应市场，我们需要保持敏锐的洞察力和分析能力，这就是此处所言的约束条件。 决策变量，即对目标函数产生影响，且包含在约束条件中的、决策者可以调控的变量。基于此点，笔者认为在此引入《管理经济学》的风险分析法，可以理解得更为透彻并做到合理决策变量。 所谓风险，是指由于环境的不确定性，企业能力与实力的有限性，以及对象的复杂性而导致企业生产经营活动达不到预期目标的可能性。 企业的风险可以分为纯粹风险和投机风险，前者只会给企业带来损失而不会给企业带来收益，而后者则可能给企业带来损失也可能给企业带来收益。证券投资市场亦然。 企业风险还可以分为系统性风险和非系统性风险。前者指影响所有企业或大部分企业的风险，比如，2015年下半年的证券市场的股灾就是系统性风险，很多基金公司和个人去融资加杆秆等，最终损失惨重不堪一击而消失在市场。后者指针对特定企业或小部分企业产生影响的风险，比如，有的公司重组大家一致预期向好，但由于很多客观因素或突发情况，可最终企业重组失败或出现一些政策性调整等等，以至复牌后股价大跌而希望破灭。 基于对风险的解说与分析，在投资这个市场，即便我们制定好了交易计划和设置了止损等方案，但千万要记住，任何策略和方法不是一成不变的，要学会顺应市场，顺势而为，灵活运用，做到知行合一。对于风险的控制，笔者想谈谈个人操作过程中的一些经验：首先，根据个人实力决定投入资金大小，不要把家庭收入全部投入股票市场，做好家庭投资合理分配方案，规划好合理理财，比如投入股票市场多少；家庭教育资金分配多少；日常消费需要多少等等。当确定好证券市场投入资金大小后，我们就好确定购买股票支数，一般几十到几百万的资金优选购买三支即可，而不要广泛撒网，这三只股票不要买同一板块，优选三个行业板块，并且要买板块中的龙头股。然后根据总资金三等分后，买入时分三次建仓，如果事情发展如己所料，就能避免一次性投入带来的被动和风险，如果不能如预期，那为什么还要投入更多的钱呢？只有在大势不错的时候我们可以把所有的钱都拿来投资，这个前提是正在不断收获，大盘不好行情不利的时候就要做好风险保护，不要把所有资金都买入，控制好仓位。最后就是关于卖出的决定，卖出时一般分两种情况，获利时分批卖出，也可依据买入法则三次卖出，永远不要奢望卖到最高点，因为每一次获利卖出时就是锁住了既得利润，再就是遇风险加上行情不好或个股走势破坏的情况下果断止损，最好不要亏着出，在第一时间走掉，第一时间如果没有走掉，也要制定一个止损比例，我的止损比例和原则是不超过百分之四。以上所有规则看似简单，但往往很多时候很难完全做到，所以制定好后执行是第一位的，这个过程也是痛苦和艰难的，如果我们能够克服人性弱点和按规则执行，相信成功一定属于你。好的方法其实很简单，难就难在执行，需要毅力、执着、长期坚持，从而养成习惯，用心学习，就会不断收获。 综上所述，利用《管理经济学》原理，我们能更加清晰科学地分析证券投资市场，好的理念胜于技术，在这個市场里，多少人痴迷于技术研究，他们没日没夜的苦战，研究各种指标，尝试各种技术方法，但真正要理解这个市场，我们更应该做的是控制好内心的情绪和控制好人性的贪婪，我们如果能深刻地理解了生活，也就掌握了投资的真谛，其实投资没有想象的那么复杂，如果我们能控制好内心的冲动和情绪，用一种平静的内心去看图表，去按计划按节奏进行，做到与市场合拍，像欣赏音乐与美的画面一样去轻松愉快交易，用最优化方法、风险分析法进行理性投资，身体力行，克服人性的贪婪和恐惧，选定好目标和方向、坚持不懈，理想而美妙的证券投资之路一定会是一条金光大道，你的投资生涯定会充满神奇色彩！ 参考文献： [1] 王建民.管理经济学（第二版）.北京：北京大学出版社，2002. |
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