| 标题 | 我国互联网金融的发展及其监管研究 |
| 范文 | 张乔 摘 要：随着“互联网+”的不断深入，互联网金融的发展也十分迅速，这在很大程度上颠覆了我国传统的金融行业，为了与其发展相适应，我国的金融监管需要做出相应的调整。本文先介绍了目前我国互联网金融的主要业态，然后对互联网金融的经营模式和可能面临的风险挑战进行了分析；最后，结合其他国家的一些优秀经验，对我国互联网金融的发展提出了一系列相应的发展建议。 关键词：互联网金融；发展风险；金融监管 一、我国互联网金融的发展 近年来随着我国经济新常态的不断深入，互联网金融有了十分迅速的发展，这不仅完善了我国的传统金融业，还有效的提高了金融资源配置，但与之相对应的是，这也使得我国的金融监管要求更加严格。 1.互联网金融的主要业态 目前我国有多种多样的金融服务，互联网金融也在不断向网络企业融资发展；从网络银行到网络保险；从实体证券交易到一系列多元化、全方位的互联网金融服务等。现如今，我国互联金融大致有以下几种业态。 （1）在互联网平台开展的金融服务。比如在网络平台销售金融产品，像余额宝；又或者是基于大数据和客息的基础上，个人的消费和小额贷款金融业务，比如典型的京东白条。 （2）第三方支付服务，这种服务模式可以分为两类：其中一类是以支付宝为首的具有担保功能的第三方支付模式；另一类的第三方支付平台无法提供担保功能，只单纯的提供产品支付，即独立的第三方支付模式。 （3）互联网新信用业务。新信用业务主要是包括p2p借贷和众筹融资两种。P2P借贷是金融脱媒的典型代表，通过P2P平台，资金供求双方可以很容易地在网上完成融资，很大程度脱离了传统商业银行的束缚。同样，通过互联网募集项目资金的互联网金融创新模式也包括众筹融资。 （4）传统金融机构网络化。随着“互联网+”的逐渐深入，传统金融机构也开始了网络化优化升级之路。传统的金融机构网络是指傳统的金融机构通过互联网和业务相结合，实现网上银行服务，并建立相应的网络平台。这样可以大大提高人们对金融服务的认识，是网上银行的重要组成部分。 2.互联网金融的经营模式 互联网金融服务与传统金融服务相比，具有以下四种鲜明的特点：一是业务经营信息化；二是业务运行网络化；三是业务交易平民化；四是业务竞争自由化。据此互联网金融可以划分为以下几种模式，见下表： 通过上表可以看出，互联网金融主要有三种类型： 一类是众筹。目前，各种众筹平台的运作模式几乎一致，运作流程大都是：需要筹集资金者首先将策划案提交给众筹平台，然后将自己的项目在此平台进行展示，如果有人对此感兴趣，就可以投入资金支持该项目的进展。众筹在中国的发展十分迅猛。从整体来看，大致呈现三个特点：第一，起步早。第二，发展慢。第三，发展空间大。 其次是第三方支付方式。第三方支付方式的平台，地位就好比人们常说的中介机构，但随着支付服务领域的拓展，第三方支付机构的金融属性越来越强。近年来，支付宝、微信支付都强势兴起，不得不承认，这些支付方式已经在不知不觉中走入我们的生活，并对我们的日常生活产生深远的影响。 再有就是网络银行和网络信贷。它们的资金汇划主要是由第三方支付系统完成。网络银行的收入来源与传统的商业银行类似，既可以通过存贷款利差来取得收入，又有中间业务收入。而相比于网络银行，网络信贷的收入来源更多的是管理费、中介费、佣金和其他费用收入。 二、我国互联网金融的风险挑战分析 1.信用风险 信用是所有行业想要不断发展的关键因素，互联网金融业也是如此。一旦失去信用，互联网金融很可能在发展初期就迷失方向。信用风险会对宏观调控和金融稳定两个方面造成一定的风险和挑战。 （1）对宏观调控来说，互联网金融增加了中国人民银行政策调控的难度。在传统金融模式下，央行可以只通过的政策性工具就实现最终目标然而，现在，在互联网金融的大浪潮下，电子支付方式的不断拓展，增加了货币供应方面监控的难度。另外，资本流动速度的不断加快，也造成了风险形式的多样化，这些都会增加央行维护金融稳定的难度。 （2）挑战了现有的金融管理体制。目前，分业监管是我国金融监管采用的主流方式，而互联网金融的不断发展却模糊了银行、证券、保险之间的界限，界限的模糊使分业监管的现实操作性越来越艰难，交易类型的日益多样化也让现有的监管模式难以对互联网金融实施有效的监管。 2.法律风险 法律风险的存在主要是由于相关法律法规的不完善。我国互联网金融的起步时间相比之下很短，还没有建立明文规定的法律。我国金融业的法律大都为传统的金融服务，虽然近些年在网络金融中，针对互联网金融制定的法律，都在相继的完善，但也只是杯水车薪。这就造成了互联网金融在交易过程中存在许多让融资方有机可乘的漏洞。在处理这些问题时，因为缺乏相应的法律作为保障，让处理问题的难度也在不断上升，极大的影响了互联网金融的可持续发展。 3.监管风险 监管体系不够健全，监管作为互联网金融发展的保障，其作用至关重要。然而，由于互联网金融交易具有快速性、隐蔽性、虚拟性的特点，互联网金融业务可以不再受实际的时间与空间限制，再加上交易过程的不透明性，监管者很难及时掌握交易信息，也无法及时准确地掌握金融机构的资产负债情况，这就导致当前的互联网金融监管治理模式与以往传统的金融机构监管治理模式相比明显宽松许多。 三、发达国家互联网金融的发展现状及其监管经验 从世界经济发展来看，经济发展的必然趋势一定是实现互联网金融资源的有效配置。一些发达国家实行互联网金融监管的原则是鼓励创新、审慎监管。对于不同国家的互联网金融现状是不同的。例如：英国P2P网络借贷发展迅速；法国的第三方支付市场逐渐完善；美国互联网金融起步早，业态丰富。这些发达国家对互联网金融的监管是通过不断完善法律制度来加强的，并以此来逐步适应新兴互联网金融发展。 1.多数国家将互联网金融纳入现有金融监管框架 互联网金融相比于传统金融其本质并未发生改变，仍是在支付、销售、融资、投资方面起作用，这是国际上的普遍看法。在国外金融体系内，监管体系是比较成熟的，各种法律法规互相配合，可以大致覆盖互联网金融，没有出现明显的监管空缺。所以各国的做法大都是一致的，即在不改变基本原则下，将互联网金融纳入现有的金融监管框架中。例如，在2014年4月，英国就将P2P业务纳入金融监管机构监管范畴。 2.根据互联网金融的发展不断完善法律体系 在监管互联网金融的同时，每个国家也都应该针对相应的国情，对可能存在的监管漏洞，通过创新监管理念，完善监管政策，使现有的法律监管体系更加丰富。例如，英国出台了覆盖P2P、众筹等产品的一揽子监管细则。法国已经完成了众筹管理细则的拟定。美国也通过立法给予众筹一定的法律地位。 3.注重发挥金融业自律组织的作用 在实施金融监管的同时，不同的国家也在积极发展各类互联网金融行业的自律性组织。在国际上，金融行业协会的发展，是通过制定行业内标准和促进同行监督来完成的。不少发达国家已经在不断推动成立众筹协会，像英国，法国，美国等，已经制定了自律标准。英国也在P2P平台上建立了全世界第一家小额贷款行业协会。 四、对发展我国互联网金融监管的启示 从上述发达国家的发展经验来看，我国仍然需要不断完善自身的互联网监管体系。首先，我们应该加强互联网平台信用体系的建设。加大对互联网金融平台的信用评估，使客户的信用审核标准更加准确，以避免发生债务违约等信用风险。 其次，要加强互联网技术的创新。我们需要构建更加完善的计算机网络安全体系以适应互联网技术的不断创新，并使得互联网金融的操作流程更加规范，形成整体较为完善的金融市场。 最后向大众普及相关知识，加强消费者对互联网金融的风险认识，提升大家的风险防范意识。 1.建立健全法律法规制度，发挥行业自律作用 明确监管理念，完善相关法律法规。加快互联网金融监管法律的建设，树立新兴法律地位，规范平等的监管理念，以引导网络银行正确的发展方向。同时，金融机构要按照政策的规定建立网上银行自律机制，加强自身建设，以发挥金融行业自律性，提高风险抵御能力和盈利能力。 2.建立健全互联网金融监管体系 根据一行三会的职責分工，将借贷、信托、证券、基金、互联网支付等业态监管的职责权限进行明确划分。建构符合我国互联网金融发展现状的监管体系。一是采取适度谨慎的监管原则。二是采取机构监管和业务监管并存的模式。三是由相关部门联合监管。四是构建多层次的监管法律体系。要求该体系既可以依据互联网金融的特点，补充现有法律制度，适时调整监管要求；又可以针对实践中出现的问题，发布针对性的调整规则。 3.加大社会信用体系建设 互联网金融监管的关键是风险控制，其中对信用风险的控制又是重中之重。信用的持续改善可以减少网络银行虚拟化带来的风险，促进整个社会信用体系的进一步发展。目前，我国应该充分利用互联网金融大数据的优点，来完善社会信用体系的建设，同时不断促进满足条件的网贷企业的发展，并整合目前的信用体系，逐步构建和完善的社会信用体系。 4.加强对互联网金融消费者的保护和教育 一是明确法律制度框架的内容，即对互联网金融消费者的保护，明确划分风险和责任，并在交易过程中保护消费者个人信息；二是消费者投诉渠道的建立，妥善处理网上银行的投诉；另外，建立网络信息投诉平台的同时，成立金融风险事故处理部门也是十分必要的。三是加强对互联网金融消费者的教育，使其熟悉相关的业务流程和风险，提高自我保护意识，从而削弱风险。 参考文献： [1]常煊铭.互联网金融产业发展及监管治理研究[J].财经界（学术版），2017，（08）：11-13. [2]季云杰，张英明，周桂凤.互联网金融的发展风险及其管理[J].市场周刊（理论研究），2017，（04）：88-91. [3]王俊，赵国锋.我国互联网金融发展及其监管问题探析[J].改革与战略，2017，（03）：72-75. [4]丁方达.互联网金融监管的国际经验及其对我国政府的启示--以P2P网络信贷为例[J].四川行政学院学报，2017，（01）：9-16. [5]南京市农村金融学会课题组，李宝贵，孙建平，孙大忠，杨晓军，马其亮. 互联网金融发展的问题、风险和监管建议[J].现代金融，2017，（02）：38-40. [6]吴雨欣.互联网金融的发展及监管分析[J].财经界（学术版），2017，（02）：11. [7]饶鹏.国际互联网金融发展趋势及其监管启示[J].财经界（学术版），2015，（09）：12-13. [8]尹骁，秦志发.大数据时代下中国互联网金融创新发展与监管研究[J].电子商务，2017，（04）：49-51. |
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