| 标题 | 我国小微企业融资问题研究 |
| 范文 | 闫祎坦 摘 要：小微企业在我国经济发展中占据着重要的位置，在近些年国民经济的发展中也是举足轻重。但是在实际生存发展过程中，小微企业的资金市场出现问题。这就使得我国小微企业融资难已经从个别现象逐渐扩展到整个社会发展都急需要解决的问题。小微企业融资过程中市场会出现供需不匹配、需求无法满足的情况。商业银行的贷款利率逐年增加，小微企业的融资渠道愈加狭窄，融资担保困难的问题相继出现，这也是加剧小微企业融资困境的重要原因之一。因此本文在这种情况下，首先介绍了小微企业的概念以及小微企业的融资方式，然后分析了目前我国小微企业融资存在的问题，主要包括融资供需不平衡、融资费用逐渐增加以及融资担保能力有限这三个方面。最后提出针对性解决小微企业融资问题的对策，即提高小微企业自身融资资历，主要从强化小微企业自身融资资历、加强小微企业技术创新能力以及健全管理机制;降低金融机构对小微企业贷款的成本以及健全企业担保体系建设。通过本文的研究试图帮助我国小微企业解决融资困难的问题，同时也为其他企业融资提供相应的参考。 关键词：小微企业;融资问题;担保体系 随着近些年我国劳动力成本的逐渐增加，企业的转型程度也相应深化，我国小微企业在发展过程中也面临着很多的问题，例如小微企业人才流动性增加、小微企业产业结构失衡以及小微企业融资困难等问题。在这其中，小微企业融资困难的问题最为突出。在我国金融体制结构单一以及社会信用评估体系不健全的情况下，研究我国小微企业的融资对策已经是必然的趋势，同时对于国民经济发展也起到了重要作用。 一、相关理论概述 1.小微企业的概念 小微企业主要是指小型规模的企业、微型规模的企业以及家庭作坊式企业和个体商户的总称。近些年社会大众的积极创业，很多个体商户与企业也大规模发展。郎咸平教授将这些商户定义为小微企业。在之前我国并没有小微企业的概念，但是随着小微企业数量的增加，我国政府部门也对中小企业进行了细分，在传统的中小企业分类中划分出微型企业。微型企业在不同的部门中具有不同的划分标准。工信部将中小企业划分为中型企业、小型企业以及微型企业三种，其中划分的指标就是按照企业的员工人数、经营情况以及企业资产总价值等方面，银行等金融机构是按照贷款的数量进行划分，即贷款金额在100万元以内的企业为微型企业，贷款为500万元以内的企业就是小微企业，贷款为500万元以上的企业就是大中型企业。因此根据不同的界定标准就能够看出，大中型企业与小微企业之间存在着较多的差异，例如在生产经营方面、企业财务状况方面以及产业结构方面的差异等。 2.小微企业的融资方式 小微企业的主要融资方式包括内源融资与外源融资两种。其中内源融资主要是指小微企业自身筹集的资金，其来源于企业内部，主要是小微企业在日常生产活动中获得的利润投入到小微企业的再次生产中，在规模扩张以及投资中能够用该资金满足企业的日常运营需求。内源融资主要具备两种特征：首先是企业对该资金的使用并不受外部环境的影响，能够由小微企业自行支配;其次是该笔资金是由小微企业的内部进行筹集，并不会产生相应的利息等费用，因此小微企业在使用该笔资金时具有更高的灵活性。 小微企业的外源融资主要包括两部分。一方面是银行借贷与发行债券，也叫做直接融资。这种融资的方式主要提高了小微企业的负债率，对于经营效果较好的小微企业而言，通过操控财务杠杆能够帮助小微企业增加利润，而针对经营效果不良的企业而言，就需要支付固定的费用，但是小微企业的收益不足以支付融资产生的利息。这就相应产生了财务风险，就会使小微企业陷入经营的死循环中，后果严重的小微企业将会面临倒闭，因此向银行借款或者发行债券的方式更加适用于具有较强盈利能力的小微企业。另一方面，是小微企业将发行的股票等证券作为企业筹资的方式，也被称为股票融资与间接融资。由于自身的规模限制以及财务能力方面的缺陷，使得很多小微企业都不能够满足股票融资的条件，因此运用这种间接融资方式的小微企业数量有限。 间接融资作为外源融资的一种，属于一级市场上的融资，是企业通过发行证券的方式来获取资金，并不通过银行等金融机构。而直接融资是依靠银行等金融机构作为中介，因此需要给金融机构支付一定的费用，两种外源融资相比较，直接融资多了中介费、手续费，但是对于资金量需求较大的小微企业而言，这种方式的使用较为频繁。 二、我国小微企业融资存在的问题 1.融资供需不平衡 根据相关统计能够得出，2019年我国小微企业的融资需求已经超过8000亿元，其中有12.5%的融资量是来源于商业银行，因此这部分的融资需求能够得到有效满足。但是剩余部分就无法满足，也就意味著在2019年小微企业共有近7000亿元的资金缺口。根据北京大学国家发展学院相关学者对小微企业的融资现状作出总结，发现在2019年我国的东南地区整体小微企业的融资多有较大的资金缺口，其实际获得的资金与自身的需求不相匹配，发达地区尚且如此，对于我国经济欠发达的西部地区小微企业融资缺口量就会更大。由此能够看出目前我国整体小微企业的融资前景不是十分乐观。由于小微企业自身内部组织结构的限制，导致小微企业向银行融资的可能性降低。从银监会公布的数据中得知，在我国中型企业中银行的借款覆盖率高达九成，大型企业更是能够收获到十成的银行借款覆盖率，由此能够看出小微企业与大中型企业之间借款差距之大。 尽管小微企业除了能够向正规银行融资之外，还有很多中小型融资机构为小微企业提供借款服务，其中包括农村信用社以及村镇银行等，但是通过调查这些中小型金融机构在整个金融资产中仅占有不到两成的比例。对于资金需求已经占据九成以上的小微企业而言，这无疑是九牛一毛。早在2012年之前，小微企业每年增加的融资量就已经达到了10%，而银行也在逐年增加对小微企业的贷款规模，但是对于数目过于庞大的小微企业而言仍然显得微不足道，目前的小微企业融资现状就是其需求已经远远超出了金融机构提供的资金量。 由于银行转型为小微企业提供金融服务的时间起步较晚，因此业务模式上不够成熟，再加上金融资源的限制，就使得银行借款已经远远无法满足小微企业的实际资金需求。根据2019年黑龙省调查研究可知，小微企业有近九成都向银行申请放贷，但是最终获得银行贷款的小微企业数量仅不足三成，这三成的小微企业也没有达到自己申请贷款的全部放贷量，更多的仅获得自己申请贷款数量的一半。 同时，商业银行一般都缺少能够针对小微企业特色的长期金融贷款产品，因此使得小微企业获得的都是期限较短的银行放贷，这就加剧了小微企业资金需求与实际融资量之间的矛盾，限制了小微企业的发展，使得小微企业向银行申请贷款的融资更低。以此循环往复，加剧了小微企业的运营压力。 2.融资费用逐渐增加 近些年小微企业的融资更加趋向于银行借贷的方式，但是小微企业本身就拥有较大的组织结构方面以及企业规模方面的不足，就使得很多小微企业难以从商业银行获得借款。自从我国贷款利率市场自由化逐步实行以来，在很大程度上其促进了小微企业的融资积极性，但同时也增加了小微企业的融资成本，因此小微企业的融资前景仍然有待提高。在2012年《证券日报》上显示，工农中建等国有银行面对小微企业贷款的利率上浮20%-30%;民生银行对小微企业的贷款利率上浮了45%;华夏银行对小微企业贷款的利率上浮了40%。 小微企业一般很少能够以基准利率获得商业银行的贷款，这点小微企业就与大中型企业相差较大。一方面，大中型企业获得的贷款与小微企业获得的贷款规模有所不同;另一方面，小微企业可以给银行的抵押物以及担保方式与大中型企业具有较大的差距。截至2019年底，能够从银行以基准利率获得贷款的大中型企业达到了九成，但是小微企业以基准利率获得银行贷款的比例仅有两成。其中针对财务报表的完整并且各种资料较为齐全的小微企业，银行给其贷款的基准利率上浮30%-50%，针对财务报表不够完整同时不能够提供任何抵押或者担保的小微企业来说，银行就会相应的将贷款利率提高至200%左右，这已经是正常银行贷款利率的三倍左右。而实际中，我国小微企业由于自身的限制，往往都很难提供完整规范的财务报表，更无法提供相应的抵押物，也就意味着小微企业市场要面临高额的支付利息。同时在向银行借款的过程中，还有一些小微企业被要求向银行支付相应的附加费用。根据调查结果显示，有31.4%的小微企业在向银行借款时都遭遇了这种情况，被要求增加额外的费用。其中25.4%的小微企业表示，向银行支付的附加费用是在贷款利率的21%以內。还有6%的小微企业表示向银行支付的附加费用相当于贷款利率的20%以上。 同时，民间借款对小微企业放贷的利率已经是商业银行借款的多倍，哪怕是在民间金融较为普遍的广东省，其民间金融机构在向小微企业提供贷款时的利率也有51.8%的机构达到商业银行的2倍左右，有19.1%的小微企业向民间金融机构借款的利率已经达到银行利率的2-3倍，其中9.6%的小微企业向民间机构的借款利率已经超过了银行利率的3倍以上。这种高额的融资成本就成为限制小微企业融资的主要因素之一。 3.融资担保能力有限 由于我国大多数担保机构资金都是来源于政府拨款，因此地方财政的资金规模就成为了影响企业资金担保的重要指标。近些年随着国家经济的高速发展，地方财政压力逐渐增加，很多担保机构的资金数量有限，担保金额也远远无法满足小微企业的需求。例如，吉林省在2019年末，全省融资性担保机构达到了159家，其注册资本达到134亿元，平均资本规模为8427.6亿元，同比增加了13.3%，但是全省小微企业资金需求为760亿元，实际融资为520亿元，融资缺口高达240亿元。但是按照规定放大倍数10倍计算，能够实现的融资担保额为8.4亿元，这与240亿元的资金缺口相差较多。同时全国担保机构资金发放的规模仅为2-3倍，比国家规定的5-10倍的放贷倍数要低，同时也与发达国家50-60倍的放贷倍数更是相差较远。 小微企业取得融资的方式一般是通过信用贷款或者抵押物从担保公司或者银行机构处获得相应的金融服务，其中通过信用贷款获得的额度为小微企业年利润的3%，同时小微企业还要承担着高昂的贷款利率。如果小微企业的销售额有限，通过担保方式获得的融资就更为有限。面临着目前高利率与高担保费的限制性，小微企业的融资问题就更为困难，尽管抵押贷款能够获得的贷款额度比信用贷款的额度要高，但是小微企业需要给银行提供更多的抵押品，其中抵押品一般是固定资产，例如房产等。可以是部分抵押，也可以是放贷抵押，担保公司对小微企业需要全程担保，小微企业的贷款额度将会高于抵押物品的价值，同时小微企业也需要支付高昂的费用给担保公司。因此无论是信用贷款还是抵押贷款，小微企业在获取担保资格的过程中都会直接或间接地支付过高的担保费用，这就无形中增加了企业的担保融资成本，进而使小微企业的融资更加困难。 三、解决我国小微企业融资问题的对策 1.提高小微企业自身融资资历 （1）强化小微企业的信用意识 伴随着信用社会的到来，在市场经济中，小微企业能否实现长久发展的主要指标就是企业的诚信度。对于银行选择放款对象而言信用也成为愈加重要的一个参考指标。由于信息的不对称，小微企业在经营过程中对自己的约束能力就显得至关重要，但是还会存在很多小微企业不能够抵制诱惑的情况，就会出现很多自身道德风险的情况。长此以往就会降低商业银行对小微企业的整体形象，故而商业银行对小微企业提供金融服务的可能性就会随之降低。目前小微企业如果想要满足自身融资需求，就需要强化自身信用意识，重新获得银行等金融机构的青睐。在生产及经营的过程中，小微企业应该诚实守信，对银行借贷以及民间融资等获得的资金按时归还，避免出现拖欠贷款的行为，逐渐提高自身的信用等级，与融资机构能够保持长久的信贷关系，同时向资金提供方呈现出更加真实有效的资金情况。 （2）加强小微企业技术创新的能力 加强小微企业技术创新的能力，不断提高小微企业的核心竞争力。目前小微企业大多数都是通过雇佣廉价劳动力来从事技术含量较低的工作，因此小微企业如果想要保证自身的可持续发展就需要对销售等环节加以重视，主要可以通过实时关注先进的科学成果以及技术来不断增加自身信息科技水平。通过申请先进的专利技术来不断吸引金融机构的注意，进而获得其金融服务。为此，小微企业要不断创新自身人才队伍，多与机构和院校进行合作，保证不断提升自身的技术创新能力。同时，政府还要为小微企业的创新技术发展营造良好的环境，为小微企业提供有力的政策支持，进而减轻小微企业的财政税收负担，能够将精力都集中在科技的创新中。 （3）建立健全管理机制以提高自身管理水平 小微企业的规模较小，因此使得自身抗风险能力减少;生产设备的落后使得自身实际运营效率降低;核心竞争力以及先进的管理理念缺失等。这些原因都制约着小微企业的融资之路，因此小微企业最重要的就是要优化自身的管理水平以及管理方式，为自身信用的提高做充足的保证。同时政府也要不断提高自身的引导作用，加强对小微企业的优化引导，保证小微企业能够不断进行自我创新，促使小微企业不断转向现代化。 2.降低金融机构对小微企业贷款成本 无论是商业银行还是民间借贷公司提供的资金，小微企业获得融资的成本都居高不下。这种情况产生的原因可以归结于两方面，即小微企业自身拥有的较高风险以及较高的管理成本。从前者角度出发，小微企业由于资金短缺的情况而出现破产倒闭的概率往往要高于大中型企业很多，一般而言，小微企业的存活时间不会超过5年的时间。在管理成本方面，由于中小企业融资规模小，但融资次数多，使得中小企业金融服务成本远高于大中型企业，平均管理成本为贷款成本的5倍左右。因此运用科学手段是降低中小企业贷款成本的重要途径。具体可以从以下两个方面入手： 首先，金融机构能够运用社会上的各种资源来为小微企业分摊融资的风险成本，其中可以通过政府机构以及工商部门等加强对小微企业融资风险的管控。通过这种方式来弥补我国社会金融机构信用体系不健全而出现的信息不对称风险以及小微企业融资风险过高。同时小微企业还能够与担保公司以及电商平台之间开展深层次合作管理，来分散自身的融资风险。 其次，金融机构还可以通過先进的科学技术手段来降低小微企业的融资管理成本，让先进的技术所带来的规模经济效益代替商业银行的管理成本，进而使小微企业提高自身的金融服务效率。 3.健全小微企业担保体系建设 担保公司经常出现偏离自身的主营担保业务，而从事较高风险的信贷服务，主要是因为监管机构缺乏强有力的监管措施，这就使得小微企业在向商业银行贷款时被担保的可能性降低，同时也减少了小微企业能通过担保而获取融资的其他途径。因此针对这种现象，我国应该规范这种担保机构的行为，具体主要从以下两方面入手： 首先，要加强金融机构与政府部门之间的合作程度，保证形成政府-银行双方共同监管担保机构的模式，通过这种方式能够使得金融机构承担起监管担保机构的责任，避免政府单方面的努力。例如，政府部门和金融机构之间能够根据相关规定，对担保公司需要对小微企业承担的担保作用做出监管。 其次，金融机构的相关负责人要对小微企业无法获得正常融资的现状进行总结，探究其中真正的原因所在，然后再深入调查小微企业对融资的需求情况，结合当地银行一起共同开发信贷产品，增加小微企业的融资可能。 四、结束语 综上所述，小微企业是国民经济发展的主要助力，同时也是我国市场经济稳定的稳定剂，对于经济发展以及社会进步都起着重要的作用。但是近些年小微企业大多面临着融资困难的问题，使自己的资金链时常断裂。其中最常见的问题主要包括小微企业融资需求不平衡、融资费用逐渐增加以及融资担保能力有限等问题。因此应该提高小微企业融资资历、降低金融机构贷款成本以及健全企业担保体系建设，推动小微企业融资工作的开展，为小微企业的发展提供助力，同时也为社会经济的稳步发展提供推动作用。 参考文献： [1]雷琳.科技型中小企业融资问题研究——以河南省科技型中小企业为例[J].经营与管理，2018（11）. 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