| 标题 | IPO背景下企业投融资战略探讨 |
| 范文 | 陈亚丽 关键词：投融资? IPO? 竞争? 价值? 建议一、问题的提出 在当前的市场竞争环境下，企业若要获得长久发展，需要在现有经营能力和财务成果的基础上做好投融资规划，以加强创新能力。因为资金才是企业的“血液”，是企业成长与发展的动力之源。当前，IPO是企业获取这种源泉的主要方式。在IPO背景下实施投融资战略，不断扩大企业的发展规模，提升市场竞争能力，从而获得可持续发展。二、IPO背景下我国企业投融资战略模式选择 IPO背景下我国企业的投融资产略主要有三种模式，即扩张型投融资战略;稳定发展型投融资战略;防御收缩型投融资战略。详见表1：（一）扩张型战略 扩张型投融资战略是指企业以扩张资产规模为目的，是当前我国企业快速实现多元化发展的主要手段。企业在实施扩张型投融资战略时，往往需要留存大量资金和利润，以用于企业的项目投资。因此，在扩张型的投融资战略下，企业需要优先考虑投资战略，资金分配中也需要向投资大量倾斜，资金反而相对紧张。在IPO背景下，企业在扩张型投融资战略下，主要以IPO上市为手段，借助资本市场向社会资本进行融资。（二）稳定发展型战略 稳健发展型战略是指企业在制定投融资战略时，首要考虑企业的持续性经营能力和效益的稳定增长，在此基础上再考虑企业资产规模的扩大。同时，在投融资过程中，企业既要充分考虑可持续性发展能力，也会重视投融资过程中的各种潜在风险。在稳健型的投融资战略模式下，企业更侧重改善资本结构和优化资源配置，综合提高资金使用效益和效率。只有企业在稳健发展达到一定规模后才会进行适当扩张。（三）防御收缩型战略 防御收缩型投融资战略主要用于经济环境不佳时的战略选择。企业以此获得平稳发展和过渡，保护经营安全。采用该战略时，企业首先需要对市场经济环境进行整体预判与评估，在充分预测财务危机和经营风险隐患的前提下，以促进资金流入、减少资金流出作为主要目的，精简机构、减少库存、降低生产成本，所有工作完成之后再行实施适度投融资决策。防御型的投融资战略模式易出现低负债、低收益、高分配的特点，与稳定发展型战略和扩张型战略显著不同。三、IPO背景下我国企业投融资难题及投融资内容分析（一）IPO背景下企业投融资难题 当前，随着市场经济的发展和资本市场的不断完善，越来越多的企业都希望通过IPO上市融资实现资本的扩充和规模的扩大。然而实际中，很多企业对资本市场的认知有限，对资本的使用也缺乏足够的认识与分析，一味的想着“募资”，对“投资”的思路却并不清晰，投资方向不明，导致资金实际使用过程中效果并不好。主要表现于我国企业在募资前对资本结构的配置存在不合理之处。比如，很多企业的管理者对资本金的使用质量重视度不够，重“量”而不重“质”。殊不知，“募资”与“投资”本就是相辅相成、互相影响的两个方面。募资的目的是投资，但是募资前也应提前对投资的各个方面具备充分的考虑和论证分析，而这也有助于企业IPO上市的成功。（二）我国企业投融资内容分析 1、融资管理分析 在市场经济环境下，企业所面临的竞争压力逐年增加。如何在发展中实现资本扩张和规模扩大，已成为我国企业当前的一项显著议题。而IPO上市融资，不失为一种良策。借助IPO方式实现上市融资，是企业发展与前进的动力。在此过程中，企业获取资金，并且为了实现较高的资金使用效率和效益，增强企业的市场竞争能力，结合自身的发展状况和经营情况，在综合考虑未来发展趋势的前提下，规划资金的筹集规模和使用方向。有一点需要注意，即融资具有灵活性，要及时根据投资计划的变化和环境与条件的变化做出调整，适时调整自身融资战略。 2、投资战略分析 企业的投资战略需要综合考虑很多因素。也正因此，企业的融资规模、发展规划等都会对投资战略产生重要影响。因此，企业在投资战略分析中，需要整合发展优势，实现规模经济，根据资源优化配置的原则对战略目标、优劣势等进行分析，实现有限资源條件下的最大效用。四、IPO背景下我国企业投融资建议（一）我国企业应在当前条件下积极创新内部管理机制，努力提高业务能力 在IPO融资背景下，我国企业应积极创新内部管理机制，努力提高业务能力。首先，要进一步完善内部控制机制、财务管理体系等，以政策和制度为媒介，规范员工行为，提高业务能力，为IPO上市融资开创良好的环境。其次，我国企业还应注重对自身融资能力的提升，实现内部管理规范化，合规守法，争取优良的企业信用评级。再者，我国企业的管理者及相关人员还应与时俱进，不断加强理论学习和对新知识、新营养的吸收。理论与实践相结合，提高综合管理能力和业务拓展能力。在学习中，尤其是企业管理者，还应格外注意将现代化的经营理念和管理方法融入到企业自身的发展之中，寻求一种合二为一的“中庸”之道，实现业务与战略相融合，从而更好的指导企业的投融资方案。最后，我国企业还应建立健全绩效考核机制，对员工行为从绩效考核的角度进行制约，提高员工的工作认真度和业务能力，挖掘员工潜能，从而进一步提升企业活力与企业竞争力，为上市融资创造良好环境。（二）IPO背景下我国企业应对投融资战略的发展重点进行良好规划 IPO背景下，我国企业应对投融资战略的发展重点进行良好规划。首先，在当前的市场环境下，企业若想获取可持续经营能力，加大对生产技术的投入不失为一种有效方式。在当前的信息化社会中，各个企业的广告宣传与推广效果都大同小异，并无显著差别。最能决定企业优胜劣汰的仍然还是其生产技术能力。唯有性能更高、技术更好的产品才能适应千变万化不断进步的现代化社会需求。因此，企业在投融资决策中，重中之重还应是核心技术的开发与运用。其次，任何投融资方式都会伴随着一定的风险隐患。因此，建立健全风险预防机制也是我国企业一项不容忽视的重点工作。任何一种投融资决策都第与风险并行。而风险只能规避无法彻底避免，对风险因素进行提前预防和防范，能够在一定程度上保障投融资决策的执行更全面、系统，从而也更具有效益。五、结束语 综上所述，目前我国企业在IPO背景下实施投融资战略还具有一定难度，比如很多管理者及相关人员对资本市场的认知有限，对资本的使用也缺乏足够的认识与分析，一味的想着“募资”，对“投资”的思路却并不清晰，投资方向不明，导致资金实际使用过程中效果并不好。而这些又会间接影响企业的IPO上市融资。鉴于此，笔者建议我国企业在IPO背景下实施投融资战略时，应结合自身企业的现状和条件选择适宜的投融资战略主要模式，积极创新内部管理机制，努力提高业务能力，同时对投融资战略的发展重点进行良好规划。唯有如此，方能实现在现代资本主义市场环境下，在IPO上市背景下，真正实现投融资战略的最佳效用。 参考文献 [1]本报评论员.沿着正确方向打好国企改革攻坚战[N].经济日报，2018-10-18（09）. [2]胡军.巩固党在国企中的独特优势[N].中国组织人事报，2018-10-17（006）. [3]陈宇勋.基于企业生命周期视角的资本结构调整动机及其路径研究[D].华侨大学，2017（06）. |
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