浅析人民币国际化与对外贸易的相互影响

    戴月

    摘要：人民币国际化的趋势日益明显，人民币成为国际货币的反响越来越强烈。本文从人民币国际化的发展背景和发展历程出发引出对外贸易与人民币国际化的相互关系，剖析了人民币国际化的机遇与挑战，总结出人民币国际化的发展前景。

    关键词： 贸易发展；人民币国际化；研究相互作用

    一、人民币国际化发展背景

    “人民币国际化”即人民币跨越国界，逐渐扩大其流通的范围，成为普遍认可的国际货币的过程。“二战”以后，“布雷斯体系”体系的确立使美元成为全球范围内使用最广泛的结算和储备货币，凡是以美元为结算方式的国际贸易，美国都会从中抽取税率和手续费，通过其大量发行美元获取了巨大的利益。随着贸易的发展，美国对外负债日渐增多，美联储开始启动量化宽松政策，大量增印美元，将通胀和危机成本向全球转移，减轻债台高筑的压力，给其他国家经济结构调整和货币政策带来极大的挑战。最终，美国产生了次贷危机，不仅使其国内蒙受损失，危机更普及到世界，成为金融海啸危机爆发的直接原因。至此，各国贸易以及国内经济都受到影响，各国对美元逐渐丧失信心，国际货币体系改革得到各国强烈的呼应。日本也与1978年开始推进日元国际化的进程，但最终还是因其国际地位不稳，日元很快败下阵来。因此，需要一个拥有一定国际地位的大国站出来发展国家货币。与此同时，随着中国在国际上发挥的作用越来越大和综合经济实力的提高，越来越多的国家呼吁“去美元化”，让人民币作为国际储备货币。中国近年来在经济方面的表现日益突出，在东南亚金融危机中，中国对此次危机中的各受害国给予了支援，政府更是控制住了人民币的贬值，带给投资者信心。为了防止危机再次发生，各受危机打击的国家与中国建立了中国-东盟自由贸易区的区域经济合作机制，加强了中国与东南亚各国的贸易往来，奠定了人民币走向国际化的基础。越来越多的贸易往来，面临以美元为媒介的兑换机制产生的中间做市商的成本，直接兑换的愿望更加迫切。然而，有这样的愿望是远远不够的，还必须达到国际货币具备的条件：包括经济规模达到一定程度、在政治和经济上做到对内统一、对外实现完全的自由兑换，从目前来看，从2008年金融海啸之后我国才具备前两个条件，人民币国际化还处于初步探索阶段。

    二、人民币国际化的发展

    中国已经实现与新西兰、澳大利亚、加拿大、俄罗斯、马来西亚、香港、日本、欧盟、美国实现直接货币的兑换。而近日李克强总理访问英国，授权建设银行掌管伦敦区的人民币清算行，加强了人民币与英镑的直接兑换，人民币国际化树立了新的里程碑。虽然我国人民币使用基数低，但发展迅速，增长率高，前景无限。从以下几个方面我们来看看人民币国际化的发展：

    1.法律法规的完善

    在金融危机之后，针对以美元和欧元等国际货币变动引起的汇率变动，从2009年7月起发布了一系列法律法规，先是发布了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，之后又相继出台了相关《暂行办法》和《通知》等，这些文件逐渐完善了人民币跨境贸易结算系统，使之有法可依。基本形成了人民币跨境贸易结算的政策框架。鉴于对外商直接投资和合格境外投资所引起的国际收支不平衡的困扰，相关法律正式发布，准许境外投资者和合格境外投资商以正当的途径获取的人民币在中国境内进行直接投资行为。至此，人民币国际化需要的政策环境已基本具备，正在并将不断具体完善。

    2.离境人民币支付与结算的发展

    离岸人民币业务的兴起为人民币国际化创造了条件，离岸人民币市场先后在香港、俄罗斯、伦敦发展壮大起来。其中，香港的人民币结算业务的发展尤为显著，2007年6月，人民币离岸债券市场在香港建立了，香港凭借自身特殊的政策优势使得人民币离岸市场更是取得飞速进展。人民币国际化不断迈出新一步，今年5月，俄罗斯和中国签署了针对卢布的直接结算协议，随后的一个月，英国还签署了人民币对英镑直接交易协议。中国还将有望与法兰克福银行达成协议。

    随着国家开放程度越来越明显，国内经济发展水平的上升以及服务贸易的兴起，中国与韩国、新加坡等地的旅游业发展如火如荼，带动了人民币输出和流入,而中国与东盟地区国家的经济贸易来往也大大地提高了离岸人民币的发展，在这些地方，人民币成为仅次于美元的交易结算货币，有“第二美元之称”，其地位可见一斑。在欧美等国也有较为突破性的发展。2012年4月18日，五所银行新计划的开始奠定了人民币业务在法兰克福、伦敦等金融中心的蓬勃发展的基础。

    3.金融管制的开放

    2013年 9月29日，代表着贸易体制的创新上海自贸易区正式挂牌，上海自贸区简化监管手续、放松金融管制，它是一个突破口，一个跨境贸易结算的试点。应当了解，人民币走向国际化完全由政府主导其汇率是行不通的，必须跟上市场的脚步。目前为止，人民币的境外业务主导因素还是由于美元的压力迫使人民币升值，投资者看到投资的前景，进行的汇差利差的投资，这种离岸人民币的交易结算必将不会长久的。放松金融管制，逐步实现利率和汇率市场化，减少政府的干预，成为完全的开发市场，是人民币成为储备货币必经之路。

    三、人民币国际化与对外贸易的相互促进

    1.人民币国际化对对外贸易的促进

    （1）促进边境交易的发展。随着与周边国家贸易经济的发展，以边境贸易发展推动下的人民币支付结算的领域不断扩大，直接的货币兑换极大的便利了边境贸易，边境各国如泰国、外蒙古、缅甸、俄罗斯境内流通的人民币不断增加。根据要素禀赋理论，资源可以以较低的成本在各国间流通，缓解了国内部分资源短缺和产品供应过剩的问题，有效地发展了国内经济。贸易的发展进一步促进了人民币结算与清算规模的扩大，这是一个良性循环的过程。

    （2）降低交易汇兑成本。在银行间外汇市场上，对人民币与外币的交易实行做市商制度，做市商不间断的向公共投资者提供外汇交易的双向报价，相比较以美元为中间货币，省去了做市商对美元和外币，美元和人民币的双向报价，节约了交易成本。此举有利于国内企业的发展，增强我国外贸出口业务和国内许多企业的综合竞争力，刺激我国对外贸易的发展。

    （3）有利于减少汇率风险。经历了金融危机之后，我们更能意识到汇率风险的可怕，美国采取的量化宽松的货币政策是不公平、不道德的，对如今这些因外贸发展迅速而持有大量外币债务或债权的企业来说，汇率风险是一颗不定时炸弹。由于货币汇率及利率市场瞬息而变，风险具有不确定性，汇价波动会对贸易经营产生一定影响。人民币国际化后，对外投资和对外贸易可以不通过美元作为媒介，汇率波动的风险也随之减少，加强投资者和进出口商对贸易的信心。

    2.对外贸易对人民币走向国际化进程的促进

    我国对外贸易的发展一直稳步增长，从我国的进出口额就可以看出，即使2008年金融危机使对外贸易有短暂的下滑，但是我国成为贸易第二大国已成不争的事实，截止2012年我国出口总额达到129,359.25亿元，进口总额达到114,800.96亿元，相对2011年，进出口额分别增长1.4%和5.0%。随着对外贸易的发展的扩大，别国对中国的贸易依存度就越高，产生的影响力也就越强，促进人民币作为国际支付与结算的工具。贸易的扩大，伴随而来的是以人民币支付货币的范围的扩展，从和东南亚的合作就可以看出，区域贸易经济的发展对于人民币国际化起了多大的推动力。随着中国在国际贸易中发挥越来越重要的作用，人民币国际化必将迈上一个新的台阶。

    四、结语

    人民币国际化也有其弊端，诸如容易遭受外部经济冲击、增加宏观调控的难度、加大人民币监管的力度等。但是这与其带来的巨大利益来看，不难判断是利大于弊，它既能为我国带来经济收益，又能提高我国在国际中的社会地位。然而，人民币国际化道路任重而道远，其面临的挑战还很多，如人民币国际化指数的提高还需大力发展与周边的贸易联系，但中越、中日等国最近却出现领土纠纷，影响了两国的贸易发展。中国经济体制结构正在不断转换，人民币能否适应完全市场化的发展还有待考察。但趋势已势不可挡，各国应联合起来，共同创造一个良好的金融体制。

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