互联网金融的SWOT分析

    陈梦龄

    

    “互联网金融是一个谱系的概念，涵盖因为互联网技术和互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形式”[1]。我国中央银行在《2013年二季度货币政策执行报告》指出：“互联网金融业在资金需求方与资金供给方之间提供了有别与传统银行业和证券市场的新渠道，提高了资金融通效率，是现有金融体系的有益补充”[2]。对于互联网金融的认识有两种观点：一种认为互联网金融是完全颠覆传统金融的形式；另一种认为互联网金融是对传统金融的一种补充。互联网金融的高速发展，直接地或间接地影响经济社会，运用SWOT进行分析，可以呈现互联网金融的许多特征。

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    一、优势（Strength）

    互联网金融时代，大数据技术的发展，交易成本大大降低，得益于数字信息技术的广泛运用；互联网金融时代，信息传播搜索引擎的发展，信息处理技术飞速广泛使用，资源配置效率成倍提升；互联网金融时代，交割方式和技术的发展，支付方式由前台走入到幕后，支付结算效率倍增。

    （一）数字信息技术。运用大数据系统能处理的金融交易，尽量不用人工；运用电子渠道能销售的金融产品，尽量不用物理网点；运用远程集中能处理的业务，尽量借助互联网手段；运用互联网挖掘找到的目标客户，尽量用移动技术营销客户，从而极大地降低了交易成本。有关数据显示，通过营业网点交易的成本为3.06元/笔；ATM交易的成本为0.83元/笔；网上银行交易成本为0.49元/笔[3]。互联网金融利用数字信息技术构建的平台大大降低了交易成本。

    （二）资源配置效率。互联网模式下的金融交易，都是被数字信息的形式记录，通过大数据、搜索引擎、云计算等互联网金融技术分析，得出的结果能真正地、动态地反映交易主体的信用和履约能力，成为资源配置的重要参考。并且，交易成本降低，支付终端虚拟化、离散化的互联网金融降低了对人员、物理网点和自助设备的依赖，大幅减少硬件成本及人工成本投入，降低交易成本。客户购买1元的基金，贷款为100元等小额业务具有了可行性。

    （三）支付结算高效。在互联网金融模式下，资金供求双方通过网络平台自行完成信息分析、市场匹配、结算清算、交易转账等业务，操作流程简单、业务处理速度快速，客户不需要排队等候，大大提高了金融运行效率。中国互联网信息中心数据显示，2012年底我国使用网上银行的客户达2.21亿元（其中手机网上银行用户达5407万人）；网上支付的客户达2.21亿元（手机支付用户5531万人）。互联网金融模式下，支付、清算、结算等业务，克服了时间和空间的约束，加快了资金的流动速度，最大限度地保证了交易双方特别是资金接收方的利益。

    二、劣势（Weakness）

    互联网金融时代，商业竞争不是部门与部门之间的竞争、地区与地区之间的竞争，而是跨部门、跨地区的竞争；互联网金融时代，表面上是市场的激烈竞争，实际上是人才争夺的战争；互联网金融时代，也是大数据技术时代，技术的更新换代异常频繁，而只有占据了先进技术，才能拥有市场。

    （一）引发跨界竞争。互联网金融模式下，涵盖不同类型的主体，包括银行、证券公司、保险公司等金融机构和电子商务企业、搜索引擎企业、第三方支付平台等构建的互联网企业。金融机构和互联网企业的主体之间必将引发跨界竞争。因此，各个主体应利用各自优势，进行业界整合、实现不同行业之间的资源互补，以满足不同客户的需求，实现效益最大化。

    （二）专业人才匮乏。在具备市场竞争力的同时，在互联网金融背景下，企业应考虑是否具备相应人才、是否将符合要求的各类人才配置到合适的位置中。在互联网金融时代，既熟知互联网，又晓知金融者甚少。并且，仅有的互联网金融人才，更多地流向了经济领域，而互联网金融的监管部门，由于其待遇、环境和条件等因素的制约，人才流出现象严重，监管人才尤其匮乏。

    （三）相应技术缺乏。互联网金融背景下，企业员工应掌握相应关键技术，以适应信息化趋势。如相比于证券公司传统业务，互联网金融业务能为客户提供了随时随地交易的平台，并能实现账户的多功能性。而具备支付、交易、投资理财的账户才能最大程度地满足客户的需求。国泰君安万建华董事长曾认为“得账户者得天下”。中国人民银行已同意国泰君安证券有限公司试点加入人民银行支付系统，使投资者账户能如同网上购物一样，用证券账户里的资金进行交易。

    三、机遇（Opportunity）

    互联网金融时代，知晓客户需求，满足客户需求，同时要引导客户需求，最终服务于客户；互联网金融时代，随着人类社会发展，人们财富不断积累，金融理财需求旺盛，服务与客户需求，即是金融发展的一个方向；互联网金融时代，传统融资形式仍然延续，互联网融资方式推陈出新，且利润利息空间较大。

    （一）全方位的服务。普惠性，是互联网金融一大特点，以有效方式使金融服务惠及每一个人、每一个群体，尤其是那些通过传统金融体系难以获得金融服务的弱势群体，使得全方位地为社会所有阶层和群体提供服务。利用互联网技术进行的云计算和大数据挖掘，一方面能帮助金融机构了解消费者多样化需求和消费习惯，从而开发新产品和提供新服务；另一方面，能帮助金融机构定位潜在客户。

    （二）满足资金需求。北京大学国家发展研究院的调研报告表明：仅有15%的中小企业能从银行借到钱[4]。传统金融机构重点发展20%的高价值客户。相反，互联网金融模式下，交易双方能在互联网的帮助下互相搜集双方信息，降低了交易成本和信息不对称现象。因此，互联网金融注重发展80%的草根客户。在互联网金融背景下，交易双方通过互联网搜集信息，降低了信息不对称和交易成本，尽最大努力满足不同层次客户对资金的需求，这样拓展了金融服务的边界。

    （三）较高利率收益。互联网金融背景下，极大地满足了客户高利率高收益的需求，使普通老百姓的需求得以满足。2013年6月13日，支付宝和天弘基金联合推出余额宝，仅仅17天吸引用户251.56万，累计存量转入资金规模57亿元[5]。互联网金融平台上的资金借贷利率主要由资金供求关系决定，收益往往高于同期银行存款收益。相比银行活期存款利率的0.35%，余额宝的年化收益率大约在4%～6%之间。

    四、威胁（Threat）

    互联网金融时代，大数据技术的发展，带动金融行业的跨越式发展，但是，这些新业务、新技术又带来新问题——安全问题；互联网金融时代，需要信息的真实性，需要信息的对称性，但是，这些又涉及客户的自身信息、隐秘信息；互联网金融时代，新金融的发展，超越了传统金融的范畴，超越了传统金融的规则，其合规性何在。

    （一）安全性的风险。包括客户资金安全、客户信息安全和信息系统安全等。在我国，互联网金融还没有纳入中央银行的征信系统，不存在信用信息共享机制。所以，互联网金融面临着市场风险、政策法律风险，从而带来消费者的资金风险问题、个人信息安全问题。互联网时代中，黑客高手可通过隐蔽性高、繁殖能力强的病毒以键盘记录等方式获取账户密码，最终达到盗窃资金的目的。如移动支付者（手机），可能出现手机丢失、病毒入侵、信息被盗等安全问题。

    （二）信息的不对称。互联网金融业务模式，更多地是在虚拟的网络空间实现的，客户的交易身份、信用评价等方面，存在着极大的不确定性。若客户掩盖真实情况，提供虚假数据和信息，就会使基于数据分析进行的互联网金融业务活动存在较大风险。也就是说，在现有的模式下，无法验证客户信息的真实性，没有独立的第三方能够对此进行风险管控。存在着严重的信息不对称情况。

    （三）合规性的风险。合规性的风险包括未经许可超范围经营金融业务等，使其触碰了监管底线。一些企业为吸引更多客户的注意，超越其业务范围却缺乏相应资金准备，而触碰监管的底线，面临合规性的风险。还有，如客户信息的使用权属问题，互联网金融平台直接收集的客户信息，形成新金融信息来源模式，使交易双方的个人信息、交易价格和经济状况等数据更加透明。但是，客户信息的权属问题，即客户信息权究竟属于谁？美国立法，客户信息权属于客户自己，不允许金融机构乱用、泛用客户私有信息。但在我国仍然没有明确的相关规定。

    参考文献：

    [1]谢平等.互联网金融手册[M].北京：中国人民大学出版社，2014.11.

    [2]张明哲.互联网金融的基本特征研究[J].南宁：区域金融研究，2013.12.

    [3]龚明华.互联网金融：特点、影响与风险防范[J].上海：新金融，2014.2.8.

    [4]田杏研.浅析我国中小企业融资难现状及出路[J].昆明：时代金融，2013.24.

    [5]张明哲.互联网金融的基本特征研究[J].南宁：区域金融研究.2013.12.

    作者单位：西南证券股份有限公司

    责任编辑：张 波