流动性视角下公立医院财务风险探究
郭青 曹红芳 赖淑萍
摘要：随着医疗市场逐步开放，公立医院面临着前所未有的机遇与挑战。财务风险并不仅局限于企业，公立医院的整个运营过程中也存在财务风险。本文从流动性角度出发，分析公立医院这一特殊的非盈利机构流动性财务风险的起因，找到风险触发点，继而提出公立医院控制流动性財务风险的对策。希望通过本文，对公立医院
控制风险起到帮助，尤其对医院整体运营管理有积极的现实意义。关键词：流动性 财务风险 筹资 营运资金 控制风险中图分类号：R197.32 文献标识码：A
随着医药卫生体制改革不断深入，医疗卫生市场向社会资本的放开，公立医院面临着前所未有的机遇与挑战。公立医院除面临临床的医疗风险外，在经营过程的投资、筹资、使用资金等环节均有可能产生财务风险。财务风险管理是财务管理中重要组成部分，也是在管理过程中必须考虑的因素。流动性是财务中关键的指标因素。流动性视角下的财务风险是指由于各种原因造成现金流发生停滞或断裂等情况，无法偿还到期债务形成的风险。本文探讨研究的是基于流动性的公立医院财务风险。公立医院作为一个区别于企业的特殊机构，其流动性的财务风险来源除通常的因素外，还有一些是由其行业特点造成的特殊原因。
1 造成流动性财务风险的特殊原因
1.1筹资渠道有限
公立医院资金来源主要为自有资金和财政拨款。随着医疗水平不断提高，公立医院更新设备引进新技术所需的资金缺口，仅靠自有资金结余和财政拨款远远无法满足其经营和发展的需要。在自有资金有限的情况下，借款是最常见的筹资渠道。由于公立医院绝大多数属于事业单位，相比其他企业较难使用股权筹资渠道，债务筹资成了主要融资渠道。债务筹资相比股权筹资而言财务风险更大，它要求借款主体有良好的财务状况，一定的偿债能力，且其筹资成本并不低，有固定的到期日等条件，对医院经营提出了更高的要求。单一的筹资渠道容易形成财务风险，借款融资一旦无法及时偿还债务，现金流断裂，极易造成严重的危机。
1.
2政策性亏损
一直以来，医院在整个社会上担负着治病救人的公益性角色。一些向病人和社会提供的服务，并不能完全按照市场经济的成本收益原则收取费用，造成公立医院长久以来都存在政策性亏损，财政拨款的作用正是弥补这部分缺口。但随着这部分缺口日益增大，财政拨款已经无法弥补这部分亏损。与此同时，医学技术的快速发展要求医院在医疗设备上的高投入，也间接造成这种资金缺口越来越大。随着公立医院改革全面铺开，虽然一些医疗服务项目已经调整价格，但是这部分政策性亏损依旧没有消失。政策性亏损是造成医院资金缺口引发财务风险的重要原因之一。
1.
3医保结算资金回款时间滞后
目前，为方便医保病人就医，许多医院和各地区的医保部门签订协议，就诊的医保患者可以在医院直接报销，由医院垫付报销资金给病人，之后由医保部门回款给医院。这一形式无疑带给病人极大的方便，但是却为公立医院流动性埋下不小的风险隐患。在与医保部门结算时，医院的话语权不足，回款时间决定权大多掌握在医保部门手中。医院提供医疗服务后，还要垫付医保报销款，这无疑增加医院流动资金的压力。在这个全民医保的时代，医保资金的回款时间直接影响医院现金流和资金周转情况。一旦医保回款时间滞后太久容易造成现金流断裂的情况，引发财务风险。
1.
4医保付费方式改革带来的冲击
过去，医保付费方式为按医疗服务项目付费，而现在医保支付方式将全面改革。国家相关部门多次发文要求积极推行按病种付费，在我国全面推行以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式。按病种付费，即在临床路径下这类患者支付时，医保部门对某一病种或病组直接结算设定的付费标准，不用考虑治疗过程中发生的检查、床位、手术、耗材等费用。这无疑是通过医保的方式对医疗诊治行为的规范，但与此同时，医院向病人垫付或诊治的费用有无法收回的可能性，医保部门对公立医院考核提出了更高的标准，考核结果与收回资金息息相关。该付费方式会出现医院为患者做的项目、药物等可能无法得到医保的认可，无法得到医保对这部分的付费。这些都对公立医院流动性及财务管理提出了新的挑战，无疑增加了公立医院财务压力。
1.
5决策失误
目前，在公立医院重大经济决策过程中，一般考虑的因素大多是成本、经济效益、社会效益等内容，对现金流的持续性、时间点、融资成本、货币时间价值等方面较少考虑。尤其是负债融资的时候，债务本息支出与医院医疗收入现金流入是否匹配，医保回收资金周期与借款还本付息周期是否匹配等情况关
注不多。公立医院在进行财务决策时，大多基于权责发生制的前提下考虑，忽视时间性，容易引发偿债能力减弱、资金链断裂等流动性方面的风险。决策时的不科学或考虑不全面容易引发财务风险。目前，我国医院的重大经济决策中缺乏专业系统的财务分析环节，存在经验主义或主观主义的情况，这样很容易造成流动性风险。例如，购买的大型医疗设备前只进行医学方面的可行性评价，但对其对整个资金链的影响分析较少，如果支付设备的现金流出不合时宜，容易造成流动性危机。
2 控制流动性财务风险的对策
2.
1拓宽融资渠道
随着金融市场的发展，融资方式的种类也越来越多。虽然相比企业，公立医院选择范围缩小很多，但公立医院还是应该拓宽融资渠道，丰富融资途径，在合法合规的前提下最大发挥财务杠杆的作用。目前，国家正在积极在公共服务领域推广政府与社会资本的合作（ppp模式），公立医院可以尝试新型融资方式，例如融资租赁、ppp模式等，力求建立多元的筹资机制，除选择单一的渠道外还可以寻求最佳的混合筹资模式。通过科学地预测筹资金额，一旦确定资金需求量及用途，筹资方式的选择应该是一个动态的过程，要结合医院的现金流状况、医疗市场环境、国家政策综合进行考虑，不能孤立地单从投资项目的角度出发。公立医院在筹资的同时其实也是利用最优的融资方式或组合优化医院债务结构的过程。
2.
2构建财务风险预警体系
随着医疗卫生行业逐步放开，医院管理者需要充分认识财务风险，对流动性财务风险予以重视，在进行经營决策时要充分考虑。公立医院应构建财务风险预警体系，根据医院自身现状，运用现金流、定量定性指标、非财务指标评价搭建预警指标框架，科学地将敏感性财务指标纳入其中，通过综合考虑进行动态评分监测，设立分数警戒线，一旦低于下限，由财务部门及时提交医院决策机构进行讨论应对。动态地监测对流动性风险的防控具有时效性，避免财务人员仅仅依靠定期财务报表才能发现问题的现象。在进行重大决策时，收集有效信息，科学估计项目现金流状况，模拟项目事前事后医院流动性状况，及时发现风险的可能性，为医院决策机构提供风险应对之策。
2.3加强营运资金管理，加快资金周转速度
流动资金对一个运营主体来说是有限的，资金在整个医院运营活动的各个环节被流转和占用。缩短资金周转期，加快资金周转速度，对预防流动性财务风险是一个有效且直接的方法。在流动资产管理方面，医院的存货类资产虽然属于流动资产，但短期变现能力差，一旦库存药品和耗材超过所需且比重过大，那么资金就在这个环节被大量占据，资金的周转速度无形中被限制了，这是流动性风险的触发点。加强对药品、耗材等存货的管理，遵循“计划采购、定额管理、加速周转、保证供应”的原则。严格控制周转天数，时刻保持流动性良好，预防流动性财务风险的产生。在保证医疗供应的前提下增加周转次数，在这一环节减少流动资金的占用，提高药品和医疗耗材管理水平，准确计算订购量，提高资金的使用效率。
在支付购买药品和耗材的货款方面，可以丰富支付方式，充分利用信用期，鼓励采用银行承兑汇票等付款方式，推迟支付时间，错开现金流出高峰，保证医院的流动性。其实，这无疑也是一种变相融资行为，相比正式融资，这种通过改变支付方式延长资金使用期限的手段较为便捷，成本也相对较低。
2.4财务管理科学化
医院管理者除抓好医疗管理外，必须提高对财务风险的认识，加强对财务管理的重视，对医院整体的资金运营有较好的把控，尤其是财务决策。加快总会计师制度的落实，让医院决策层增加财务专业人才，促使决策的科学化。用科学专业的理论贯穿医院经营管理全过程，尤其是投资和融资方式的选择上，从专业的角度做出判断，这样才能尽可能减小风险发生的概率。医院管理者要通过科学预测资金流入与流出的情况，合理安排资金管理，保障重大项目的资金需求，确保资金链正常，资本运营状况良好。通过财务决策的科学化，主动去控制风险，而不是被动应对风险，应当化被动为主动。
2.5健全内部控制体系
加强医院内部控制是抵御财务风险，减小风险带来损失的有效手段。构建内控体系有利于从制度和程序上减少潜在风险的发生。建立健全内部控制体系，合理规划部门权限，优化各环节流程，充分利用程序设计达到相互监督的效果，科学合理进行授权管理，能有效提高管理效率和水平，降低经营运行成本。通过内控体系最大限度提高医院项目的评估和决策的正确性。
3 结束语
财务风险是医院经营管理中不可避免的一种风险，在实际运营中，医院受到国家政策、区域环境、市场规律等多因素影响容易产生风险隐患，阻碍医院正常运行和发展。流动性又是公立医院财务方面维持经营的重点。只有充分认识流动性财务风险，防范和控制好它，才能使医院在改革浪潮中站稳脚跟更好地发展。
参考文献：
[1] 昂慧 .现金流视角下医院财务风险的防范与控制 [J].会计之友，2011
（9）：29-30.
[2] 盖全正 .试论如何加强医院应收款项催收，促进医院现金流动性 [J].财会学习，2016（6）：47-49.
摘要：随着医疗市场逐步开放，公立医院面临着前所未有的机遇与挑战。财务风险并不仅局限于企业，公立医院的整个运营过程中也存在财务风险。本文从流动性角度出发，分析公立医院这一特殊的非盈利机构流动性财务风险的起因，找到风险触发点，继而提出公立医院控制流动性財务风险的对策。希望通过本文，对公立医院
控制风险起到帮助，尤其对医院整体运营管理有积极的现实意义。关键词：流动性 财务风险 筹资 营运资金 控制风险中图分类号：R197.32 文献标识码：A
随着医药卫生体制改革不断深入，医疗卫生市场向社会资本的放开，公立医院面临着前所未有的机遇与挑战。公立医院除面临临床的医疗风险外，在经营过程的投资、筹资、使用资金等环节均有可能产生财务风险。财务风险管理是财务管理中重要组成部分，也是在管理过程中必须考虑的因素。流动性是财务中关键的指标因素。流动性视角下的财务风险是指由于各种原因造成现金流发生停滞或断裂等情况，无法偿还到期债务形成的风险。本文探讨研究的是基于流动性的公立医院财务风险。公立医院作为一个区别于企业的特殊机构，其流动性的财务风险来源除通常的因素外，还有一些是由其行业特点造成的特殊原因。
1 造成流动性财务风险的特殊原因
1.1筹资渠道有限
公立医院资金来源主要为自有资金和财政拨款。随着医疗水平不断提高，公立医院更新设备引进新技术所需的资金缺口，仅靠自有资金结余和财政拨款远远无法满足其经营和发展的需要。在自有资金有限的情况下，借款是最常见的筹资渠道。由于公立医院绝大多数属于事业单位，相比其他企业较难使用股权筹资渠道，债务筹资成了主要融资渠道。债务筹资相比股权筹资而言财务风险更大，它要求借款主体有良好的财务状况，一定的偿债能力，且其筹资成本并不低，有固定的到期日等条件，对医院经营提出了更高的要求。单一的筹资渠道容易形成财务风险，借款融资一旦无法及时偿还债务，现金流断裂，极易造成严重的危机。
1.
2政策性亏损
一直以来，医院在整个社会上担负着治病救人的公益性角色。一些向病人和社会提供的服务，并不能完全按照市场经济的成本收益原则收取费用，造成公立医院长久以来都存在政策性亏损，财政拨款的作用正是弥补这部分缺口。但随着这部分缺口日益增大，财政拨款已经无法弥补这部分亏损。与此同时，医学技术的快速发展要求医院在医疗设备上的高投入，也间接造成这种资金缺口越来越大。随着公立医院改革全面铺开，虽然一些医疗服务项目已经调整价格，但是这部分政策性亏损依旧没有消失。政策性亏损是造成医院资金缺口引发财务风险的重要原因之一。
1.
3医保结算资金回款时间滞后
目前，为方便医保病人就医，许多医院和各地区的医保部门签订协议，就诊的医保患者可以在医院直接报销，由医院垫付报销资金给病人，之后由医保部门回款给医院。这一形式无疑带给病人极大的方便，但是却为公立医院流动性埋下不小的风险隐患。在与医保部门结算时，医院的话语权不足，回款时间决定权大多掌握在医保部门手中。医院提供医疗服务后，还要垫付医保报销款，这无疑增加医院流动资金的压力。在这个全民医保的时代，医保资金的回款时间直接影响医院现金流和资金周转情况。一旦医保回款时间滞后太久容易造成现金流断裂的情况，引发财务风险。
1.
4医保付费方式改革带来的冲击
过去，医保付费方式为按医疗服务项目付费，而现在医保支付方式将全面改革。国家相关部门多次发文要求积极推行按病种付费，在我国全面推行以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式。按病种付费，即在临床路径下这类患者支付时，医保部门对某一病种或病组直接结算设定的付费标准，不用考虑治疗过程中发生的检查、床位、手术、耗材等费用。这无疑是通过医保的方式对医疗诊治行为的规范，但与此同时，医院向病人垫付或诊治的费用有无法收回的可能性，医保部门对公立医院考核提出了更高的标准，考核结果与收回资金息息相关。该付费方式会出现医院为患者做的项目、药物等可能无法得到医保的认可，无法得到医保对这部分的付费。这些都对公立医院流动性及财务管理提出了新的挑战，无疑增加了公立医院财务压力。
1.
5决策失误
目前，在公立医院重大经济决策过程中，一般考虑的因素大多是成本、经济效益、社会效益等内容，对现金流的持续性、时间点、融资成本、货币时间价值等方面较少考虑。尤其是负债融资的时候，债务本息支出与医院医疗收入现金流入是否匹配，医保回收资金周期与借款还本付息周期是否匹配等情况关
注不多。公立医院在进行财务决策时，大多基于权责发生制的前提下考虑，忽视时间性，容易引发偿债能力减弱、资金链断裂等流动性方面的风险。决策时的不科学或考虑不全面容易引发财务风险。目前，我国医院的重大经济决策中缺乏专业系统的财务分析环节，存在经验主义或主观主义的情况，这样很容易造成流动性风险。例如，购买的大型医疗设备前只进行医学方面的可行性评价，但对其对整个资金链的影响分析较少，如果支付设备的现金流出不合时宜，容易造成流动性危机。
2 控制流动性财务风险的对策
2.
1拓宽融资渠道
随着金融市场的发展，融资方式的种类也越来越多。虽然相比企业，公立医院选择范围缩小很多，但公立医院还是应该拓宽融资渠道，丰富融资途径，在合法合规的前提下最大发挥财务杠杆的作用。目前，国家正在积极在公共服务领域推广政府与社会资本的合作（ppp模式），公立医院可以尝试新型融资方式，例如融资租赁、ppp模式等，力求建立多元的筹资机制，除选择单一的渠道外还可以寻求最佳的混合筹资模式。通过科学地预测筹资金额，一旦确定资金需求量及用途，筹资方式的选择应该是一个动态的过程，要结合医院的现金流状况、医疗市场环境、国家政策综合进行考虑，不能孤立地单从投资项目的角度出发。公立医院在筹资的同时其实也是利用最优的融资方式或组合优化医院债务结构的过程。
2.
2构建财务风险预警体系
随着医疗卫生行业逐步放开，医院管理者需要充分认识财务风险，对流动性财务风险予以重视，在进行经營决策时要充分考虑。公立医院应构建财务风险预警体系，根据医院自身现状，运用现金流、定量定性指标、非财务指标评价搭建预警指标框架，科学地将敏感性财务指标纳入其中，通过综合考虑进行动态评分监测，设立分数警戒线，一旦低于下限，由财务部门及时提交医院决策机构进行讨论应对。动态地监测对流动性风险的防控具有时效性，避免财务人员仅仅依靠定期财务报表才能发现问题的现象。在进行重大决策时，收集有效信息，科学估计项目现金流状况，模拟项目事前事后医院流动性状况，及时发现风险的可能性，为医院决策机构提供风险应对之策。
2.3加强营运资金管理，加快资金周转速度
流动资金对一个运营主体来说是有限的，资金在整个医院运营活动的各个环节被流转和占用。缩短资金周转期，加快资金周转速度，对预防流动性财务风险是一个有效且直接的方法。在流动资产管理方面，医院的存货类资产虽然属于流动资产，但短期变现能力差，一旦库存药品和耗材超过所需且比重过大，那么资金就在这个环节被大量占据，资金的周转速度无形中被限制了，这是流动性风险的触发点。加强对药品、耗材等存货的管理，遵循“计划采购、定额管理、加速周转、保证供应”的原则。严格控制周转天数，时刻保持流动性良好，预防流动性财务风险的产生。在保证医疗供应的前提下增加周转次数，在这一环节减少流动资金的占用，提高药品和医疗耗材管理水平，准确计算订购量，提高资金的使用效率。
在支付购买药品和耗材的货款方面，可以丰富支付方式，充分利用信用期，鼓励采用银行承兑汇票等付款方式，推迟支付时间，错开现金流出高峰，保证医院的流动性。其实，这无疑也是一种变相融资行为，相比正式融资，这种通过改变支付方式延长资金使用期限的手段较为便捷，成本也相对较低。
2.4财务管理科学化
医院管理者除抓好医疗管理外，必须提高对财务风险的认识，加强对财务管理的重视，对医院整体的资金运营有较好的把控，尤其是财务决策。加快总会计师制度的落实，让医院决策层增加财务专业人才，促使决策的科学化。用科学专业的理论贯穿医院经营管理全过程，尤其是投资和融资方式的选择上，从专业的角度做出判断，这样才能尽可能减小风险发生的概率。医院管理者要通过科学预测资金流入与流出的情况，合理安排资金管理，保障重大项目的资金需求，确保资金链正常，资本运营状况良好。通过财务决策的科学化，主动去控制风险，而不是被动应对风险，应当化被动为主动。
2.5健全内部控制体系
加强医院内部控制是抵御财务风险，减小风险带来损失的有效手段。构建内控体系有利于从制度和程序上减少潜在风险的发生。建立健全内部控制体系，合理规划部门权限，优化各环节流程，充分利用程序设计达到相互监督的效果，科学合理进行授权管理，能有效提高管理效率和水平，降低经营运行成本。通过内控体系最大限度提高医院项目的评估和决策的正确性。
3 结束语
财务风险是医院经营管理中不可避免的一种风险，在实际运营中，医院受到国家政策、区域环境、市场规律等多因素影响容易产生风险隐患，阻碍医院正常运行和发展。流动性又是公立医院财务方面维持经营的重点。只有充分认识流动性财务风险，防范和控制好它，才能使医院在改革浪潮中站稳脚跟更好地发展。
参考文献：
[1] 昂慧 .现金流视角下医院财务风险的防范与控制 [J].会计之友，2011
（9）：29-30.
[2] 盖全正 .试论如何加强医院应收款项催收，促进医院现金流动性 [J].财会学习，2016（6）：47-49.
