小微企业投资风险管理问题探析

    张梓靖

    摘要：随着我国市场的深入发展，市场竞争日趋激烈， 企业进行投资决策的正确与否直接关系企业的存亡。投资风险直接影响着企业的生存发展，其作用越来越突出。小微企业在我国国民经济中对于吸纳就业，创造税收，促进社会生产力发展起着举足轻重的作用， 但是小微企业抗风险能力差，规模小，风险控制人才缺乏，因此小微企业的投资风险管理问题显得特别迫切。文章首先阐述当前小微企业的现状与问题，然后分析了我国小微企业投资内容和主要风险，以及小微企业投资风险管理问题。最后探析完善我国小微企业投资风险管理的对策。

    关键词：小微企业；投资风险；风险管理

    改革开放以来，我国小微企业发展迅速。根据有关资料，我国目前约有7100万家小微企业，含法人小微企业约1400万家，个体工商户约5600万家。提供社会就业机会的27.5%的， 贡献30%GDP， 占43.2%税收。要使国民经济充满发展活力，繁荣市场，必须进一步放开、搞活和发展小微企业。使其成为国民经济增长动力的重要一级。但是小微企业自身抗风险能力普遍较弱，规模、资产、融资、负债能力这几个方面都存在先天的缺陷，使其在市场经济活动中处于不利地位。

    小微企业如何做到投资风险小、收益高、见效快，让投资活动成为企业的利润来源，成为其生存和发展的重要条件。

    一、小微企业投资内容及主要风险

    企业的投资活动充斥着风险，导致费用、损失与损害的产生。投资活动是企业财务管理工作的重要核心方面，通过高效率的投资，将企业的各项资源进行最大化的配置，最大化地发挥企业的经济效益。同时优化组合企业的各项生产要素，增加企业的利润。企业的投资活动带有不确定性的特征，投资活动的风险是客观存在的。无法回避与消除，只能采取一定的科学决策手段进行合理的规避。妄图消除投资风险注定是极其艰难和无效的。风险随着社会、经济环境不断变化；风险与收益并存，风险带来费用的增加， 损失的产生，同时也能带来可观的收益。这取决于有效地管理和控制风险。

    （一）小微企业投资内容

    小微企业投资既有对内投资，又有对外投资。公司购买设备，构建厂房，将资金投向企业内部，形成各项流动资产、固定资产、无形资产以及其他资产的投资，都划归为企业的对内投资；通过实物交换、现金、无形资产等方式向其他公司的投资，或者通过购买债券、股票等有价证券方式向其他公司的投资，归划为企业的对外投资。随着市场经济的不断发展，企业的经济活动将越来越频繁，小微企业的对外投资将会显得越发重要。一般而言，对外投资由于涉及的经济因素多，且难以把控，风险较对内投资高。同时按照风险与收益对等的原则，对外投资的收益也较对内投资高，获利也丰厚得多。

    （二）小微企业投资的主要风险

    一是财务管理的风险。小微企业常常出现举债经营，会对企业的现金流造成影响；一旦无力偿付到期债务， 企业便会出现财务危机甚至破产；二是社会和经济环境风险。比如战争、经济衰退等，造成资产价格大幅波动，导致小微企业的投资破产；三是自身的经营风险。比如根据市场行情构建厂房或者购买新设备，引起企业的利润变化，一旦经营陷入困境，严重则导致企业破产；四是金融风险。通货膨胀造成企业投资的购买力变化，从而引起小微企业的投资亏损。小微企业须考虑通货膨胀对购买力、投资的影响。

    以上涉及的几个方面是其主要投资风险。对于市场上众多的小微企业的实际经营情况调查得出的结论是，小微企业的对内投资由于自身的财务负担成本重，其风险反而远远大于对外投资的风险。

    二、小微企业投资当前存在的突出问题

    （一）风险和风险管理意识比较淡薄

    我国的小微企业由于自身发展的各种先天不足，造成了组织制度不够完善，产权制度缺位，产权的归属不明晰，企业的经营管理人才队伍素质有待提高，涉及企业战略发展的高级管理人才严重匮乏。企业的重大经营决策多以照搬以往经验为主，缺乏科学的决策依据和数据支撑，日常管理容易忽视对风险的管控。

    （二）风险管理水平落后

    小微企业具有规模小、投资少、活力强，对市场反应灵敏，“船小好调头”的优势。同时环境适应能力强，对资源获取的要求相对较低，对市场反应灵敏， 具有“船小好调头”的优点。小微企业由于自身规模小，组织结构简单，因此管理方式相对简单易行，容易发挥“船小好掉头”的优势，对风险的控制和回避容易做到得心应手的把控。但是规模小，组织结构单一有其优点，同时导致机构设置不全面，相应的职能部门缺位，在风险管理的全局性和系统性的管理上，容易導致管理半径覆盖的不足。同时在基础的管理手段方面，必要的管理的软件和硬件条件较差，导致整体的管理水平跟不上企业风险管理的实际要求。

    （三）风险失控导致的后果严重

    小微企业由于自身的先天条件薄弱，缺乏必要的政策和外界支持力量，导致面对风险的抵抗能力较差。加之小微企业所处的市场环境千变万化，随时会面临各种突发的危机。这时企业将很容易陷入经营的困境，导致资金链的断裂，引发企业的破产倒闭危机。小微企业在资金的积累、技术的研发、市场的开拓和内部的管理等方面，与大企业的优势相比不可同日而语，面临的各种复杂内外部环境造成的风险也更多。小微企业具有“小”的优势，也面临风险的集中。

    三、小微企业投资风险的控制措施及建议

    当前，市场机制发育还不尽完善，很多小微企业都只是盲目地追求投资。在这种情况下，小微企业如何采取有利自身的投资规划，提高投资效益，减少投资损失，使得企业的投资走上一条正规化、标准化、程序化的道路，这是当前和今后小微企业投资管理的重中之重。

    （一）提高财务风险防范与控制意识

    我国市场经济体制还需要进一步发展和完善，一些长期存在的缺陷问题有待妥善解决。当前小微企业面对各种各样的宏观环境变化，这对风险的防范意识提出更高的要求，风险管理的手段需要进一步加强。随着市场化程度的逐步深入，企业面临国内外市场竞争对手的激烈争夺，经营决策稍有不慎，将导致企业的经营和发展方向产生重大偏离，甚至关系企业的生死存亡。要保证企业的持久竞争力，稳定市场份额，必须加强风险管理意识。随着企业的多元化发展，经营项目越多，风险管理越重要。企业对自身所处的市场环境需要做到精准的把握，对企业所处市场上的各种风吹草动要保持高度的关注，要保持市场变化的高度敏感性。要营造强化风险管理、提高经济效益的企业环境，企业管理层和基层员工都要有内部控制和风险防控的大局意识，共同防范和控制风险。

    （二）建立规范系统的财务决策机制

    为保证企业对外投资的收益率，提高企业投资决策的正确性，加强企业投资决策过程的科学性和规范性，企业应当提高投资活动决策过程的监督和管控，建立规范系统的投资决策机制。一是严格规范项目投资程序，避免舞弊现象，保证投资的科学性。严格按照程序评估企业对外投资效果，进行项目的深度的可行性分析，确定最优化的投资策略，最高效配置企业各种资源。拟定投资计划以及实施方案的细节，确保投资计划执行到位；二是保证决策质量，权衡原则性与灵活性，执行决策程序不死板。关注当前的市场和企业经营状况，根据市场的需求，适时调整和优化企业的投资方案，使企业的投资活动按照既定的轨道运行，坚持以利润最大化的目标。注意控制好投资规模和发展扩大的节奏。在企业流动资金少时，为防止资金链断裂，要及时选择变现能力强的項目，缩短投资项目的资金回笼时间。以与主业经营有直接相关性的项目为投资方向，资金的投资应该重点投向企业富有竞争优势的领域，合理地搭配好企业现有的各种人力、物力、财力资源。

    （三）完善风险控制制度，规范财务管理基础工作

    要加强和规范投资活动的财务管理工作，财务管理控制着企业投资活动的全过程，财务管理的好坏直接影响企业投资活动的收益。应当选派能够胜任判断工作、财务分析、具有较高的财会专业知识水平的财务人员负责投资活动的财会工作。保证被投资项目的财务信息充分透明，减小投资风险，选择合适的融资方式；其次，企业需要加强内部控制，建立和完善严密的风险控制机制。这需要根据企业实际所处环境，根据研究制定有效的、系统的、科学的预警机制，将风险损失降低到最小，保证企业在面临意外情况时，可以科学地进行决策，拿出最优方案，及时采取必要的措施，从而稳定企业经营的秩序，保持强大的市场竞争力。

    四、结语

    在当前国民经济中，小微企业有着举足轻重的地位。如何发挥好小微企业的活力，完善投资风险管理体系，对我国当前的经济社会发展意义重大。总体而言，小微企业的风险管理应当注重三个核心环节：风险识别、评估、应对。做到项目投资决策科学化、程序化、规范化。强化投资环节的财务管理控制，最大限度实现企业投资收益。小微企业在日后企业的经营管理上只有做到真正意义上风险管理的实施，才能使企业发展的明天更加美好。

    参考文献：

    李勇.现代企业投资风险成因及对策的探讨[J].商场现代化，2012（12）.

    （作者单位：军事经济学院）