浅析中小企业对外投资中金融风险的防范
李祺
【摘 要】在我国经济快速发展过程中，给中小企业带来了重要发展机遇，中小企业纷纷加大对外投资力度，并在一定程度上有效推动着我国经济的进一步发展。中小企业在对外投资当中面临着多种金融风险，要实现企业的健康发展，必须采取必要措施加强对外投资中金融风险的防范。
【Abstract】In the rapid development of China's economy， important development opportunities have been brought to small and medium-sized enterprises. Small and medium-sized enterprises have enlarged their foreign investment， which has effectively promoted the further development of China's economy to a certain extent. Small and medium-sized enterprises are faced with many kinds of financial risks in foreign investment， in order to achieve the health development of enterprises， they need to adopt necessary measures to strengthen the prevention of financial risks in foreign investment.
【關键词】中小企业;对外投资;金融风险;防范
【Keywords】small and medium-sized enterprises; foreign investment; financial risk; prevention
【中图分类号】F276.3;F832? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文献标志码】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章编号】1673-1069（2018）12-0093-03
1 引言
在经济全球化发展背景下，资本、资金以及商品也呈现出全球流动趋势，我国中小企业在不断发展过程中已经不再局限于与国内企业的竞争，更放眼和国际上的中小企业与大型公司进行激烈竞争，以谋求自身长久发展。在中小企业对外投资过程中，会面临信用风险、汇率风险、政策及法律、政治等金融风险，由于中小企业对风险的承受能力相比大型跨国公司还有一定差距，为了实现企业的健康发展，必须在投资经营当中采取必要对策加强防范对外投资当中的金融风险。
2 中小企业对外投资中面临的金融风险
2.1 信用风险
我国中小企业在对外投资当中，信用风险也是企业面临的重要金融风险。由于中小企业在资金和发展规模方面存在一定局限性，所以一般情况下，这类企业在对外投资当中所合作企业也都属于中小企业，有可能会遇到一些不法分子，导致企业遭受信用风险。
中小企业对外投资当中，会受到规模、资金以及地域等因素的影响，很难对合作方信息实现全方位真实的了解与掌握，加上合作双方在国家政策与制度方面也存在一定差异，所以中小企业很可能在实际投资当中有可能因为交易对手恶意提供虚假信息，产生信用风险，引发经济损失。
2.2 汇率风险
我国中小企业在对外投资当中会受到国际汇率波动的影响。汇率的波动影响投资的回报，从而影响中小企业的正常经营发展。
通常情况下，中小企业在对外投资活动当中遇到的汇率风险包含了三个方面：折算风险、交易风险和经营风险。其中折算风险主要指的是中小企业在进行财务报表核算过程中，会由于汇率发生了变化进而造成会计汇兑出现损失;交易风险主要指的是在交易活动当中，受到汇率变化的影响，导致交易资金也发生变化，有可能导致中小企业发生大量经济亏损情况;经营风险主要指的是由于汇率出现了一定的变化，导致企业对外投资项目在经营方面也产生一系列变化影响到企业现金流，给企业正常的经济效益以及运作活动带来风险。
我们看下汇率波动会给企业的投资回报造成怎样的影响：汇率上我们秉承着长期看国家经济实力（购买力平价），短期看市场供需的理念，长期汇率的变化不会带来太大的风险，因为投资都是在看好当地经济的情况下进行的，我们主要在此探讨由于短期汇率波动可能给投资带来的影响。
在此我们选取巴西作为例子，巴西坐拥2亿人口，国土面积广阔，与中国同为金砖国家，近些年中国企业在巴西开展业务的非常的多，我们选取巴西兑人民币近三年的汇率变化情况，看看这3年来中国企业在巴西投资所要面临的汇率风险：
近3年的汇率采样后得出了一个正态分布，其中有50.33%的概率是汇率是-0.32%以下的负增长，即同样的雷亚尔能够换到的人民币变少。样本均值是-0.36%，所以加回这个-0.36%后不难发现，短期的汇率波动有50.33%的概率造成投资的损失。
2.3 政策及法律、政治风险
政治因素是影响中小企业对外投资的重要因素，如果投资国家和我国在政策、国际法律以及政策等方面出现相关变化，将直接导致我国中小企业对外投资项目出现较大金融风险。中小企业在现有稳定的政治环境下实现对外投资，都不可避免会受到合作双方国家政策、法律以及企业文化等方面的差异带来投资风险，更不用说在对外投资过程中出现国际局势的变化、政策与法律的变更以及外交关系的恶化等相关问题，更会导致中小企业面临严重的金融风险，进而引发企业发生经济损失。比如中小企业在对外投资过程中，国家调整了原有的对外投资优惠政策，政策的变化势必会严重影响对外投资项目的顺利进行，进而对企业经济效益以及资金运作造成严重影响，导致企业面临严峻的金融风险。
3 中小企业对外投资中金融风险的防范对策
3.1 强化企业的金融风险防范意识
首先要强化自身金融风险防范意识，正确认识相关投资活动当中可能面临的金融风险，及时采取必要措施加以防范，以免企业遭受损失。中小企业要自上而下的建立重视金融风险防范的意识，从企业决策部门开始逐渐向下级投资部门宣传金融风险的危害，在企业范围内营造重视金融风险防范的环境氛围，增强所有对外投资活动相关人员的金融风险防范观念。中小企业在进行对外投资活动之前，全面分析对外投资当中可能遇到的金融风险，并群策群力地制定金融风险防范对策，推进对外投资活动的顺利开展。
3.2 培养对外投资管理人才
目前，我国有关对外投资方面的高端人才非常稀缺，而中小企业自身经济实力与规模都具有较大局限，很难引进并留下这类人才，所以在实际经营当中要加强自行培养专业的对外投资人才，通过人才的力量推进对外投资活动顺利进行，并有效防范相关金融风险[1]。当然，培养出来的人才有可能还是留不住，所以通过对外投资还应尽快把企业做大，使人才的进步和企业的进步同步，方能健康发展。
中小企业要全面发展对外投资项目，可以联合行业或者区域内相关企业进行人才培养。为了充分提升对外投资人才的培养质量，需要在相关培养活动当中挖掘并利用各种资源优势，快速、高效地培养出更多优质对外投资管理人才，以有效应对对外投资金融风险。
3.3 完善对外投资金融风险管理制度
建立合理、完善的对外投资金融风险管理制度，以此作为重要准则来指导中小企业对外投资当中金融风险的防范工作，保障企业经济利益。基于此，中小企业要综合考虑自身经营状况以及国际市场发展情况，借鉴国际上大型企业相关先进的制度与经验，制定与企业自身发展相符的对外投资金融风险管理制度，并及时调整以适应目前的市场和政策情况，最大程度地防范对外投资当中面临的金融风险[2]。
合理的风险管理制度，要针对信用风险、汇率风险和政策法律政治风险进行设计。其中，中小企业在对外投资中还要对汇率风险实现合理化规避，常用的方法主要有三种：一种是对跟单信用证、预付货款等国际贸易方面结算方式实现灵活运用;另一种是向银行申请办理国际贸易融资，也就是在出口货物之后，预计汇率可能会上升，企业可以向银行申请办理出口保理、出后押汇以及票据贴现等贸易融资，以加速收汇进而规避汇率风险;再有一种就是向银行申请人民币远期結售汇业务的办理，也就是企业和银行双方实现远期结售汇合约的签订，对未来办理结售汇具体的外币币种、期限、金额以及汇率等进行约定。同时，还可通过外汇期货交易、外汇资产平衡等方式规避汇率风险。
3.4 通过国家政策促进中小企业的良性对外投资
我国中小企业在经济实力方面较为不足，并且大多规模较小，多以在发展过程中还要依靠国家与政府对这类企业的大力扶持。为了促进中小企业的良性发展，帮助这类企业在对外投资当中合理防范相关金融风险，政府方面需要及时结合国际政治与经济形势，综合考虑国内市场来制定相关保险与优惠政策，最大程度地降低中小企业各方面投资活动当中所面临的金融风险。地方政府要结合本地中小企业对外投资情况，加强关注东道国的政治、政策、经济、市场以及文化等方面，并给予中小企业对外投资活动一定参考意见[3]。政府部门还可结合实际情况，和东道国加强交流与沟通，建立密切的联系，通过合作方式共同制定投资保护制度与协定，帮助中小企业缓解对外投资当中遇到的各方面金融风险。
3.5 加强风险评估
中小企业在防范对外投资当中所面临的金融风险过程中，还要加强对相关金融风险的评估。一方面，中小企业要科学构建符合企业发展的风险评估体系，结合风险评估结果合理制定风险规避对策，保障经济效益。另一方面，要结合风险评估结论避免企业在对外投资中由于意外情况引发金融风险，并对影响对外投资的可控因素加强控制与监督，加强抵抗外部恶意竞争等因素导致的风险。
4 结语
中小企业在对外投资过程中，会受到多种因素影响，导致企业面临金融风险和潜在经济损失。在对外投资当中，中小企业所面临的金融风险主要有三个方面，即信用风险、汇率风险、政策及法律和政治风险。基于此，中小企业需要结合引发这三个风险的原因，针对性地制定相关措施防范对外投资当中所面临的金融风险，保障企业经营效益，推动企业的良性、健康发展。
【参考文献】
【1】吴雨奇， 邹蕤羽. 我国中小企业海外投资的融资约束特征及其化解对策[J]. 国际金融， 2017（5）：68-68.
【2】章立. 科技型中小企业的投融资风险管理[J]. 中国城市金融， 2016（1）：80-80.
【3】董小君， 蒋伟. 控制四类风险是“一带一路”对外投资项目成败的关键[J].中国中小企业， 2017（7）：79-79.
【摘 要】在我国经济快速发展过程中，给中小企业带来了重要发展机遇，中小企业纷纷加大对外投资力度，并在一定程度上有效推动着我国经济的进一步发展。中小企业在对外投资当中面临着多种金融风险，要实现企业的健康发展，必须采取必要措施加强对外投资中金融风险的防范。
【Abstract】In the rapid development of China's economy， important development opportunities have been brought to small and medium-sized enterprises. Small and medium-sized enterprises have enlarged their foreign investment， which has effectively promoted the further development of China's economy to a certain extent. Small and medium-sized enterprises are faced with many kinds of financial risks in foreign investment， in order to achieve the health development of enterprises， they need to adopt necessary measures to strengthen the prevention of financial risks in foreign investment.
【關键词】中小企业;对外投资;金融风险;防范
【Keywords】small and medium-sized enterprises; foreign investment; financial risk; prevention
【中图分类号】F276.3;F832? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文献标志码】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章编号】1673-1069（2018）12-0093-03
1 引言
在经济全球化发展背景下，资本、资金以及商品也呈现出全球流动趋势，我国中小企业在不断发展过程中已经不再局限于与国内企业的竞争，更放眼和国际上的中小企业与大型公司进行激烈竞争，以谋求自身长久发展。在中小企业对外投资过程中，会面临信用风险、汇率风险、政策及法律、政治等金融风险，由于中小企业对风险的承受能力相比大型跨国公司还有一定差距，为了实现企业的健康发展，必须在投资经营当中采取必要对策加强防范对外投资当中的金融风险。
2 中小企业对外投资中面临的金融风险
2.1 信用风险
我国中小企业在对外投资当中，信用风险也是企业面临的重要金融风险。由于中小企业在资金和发展规模方面存在一定局限性，所以一般情况下，这类企业在对外投资当中所合作企业也都属于中小企业，有可能会遇到一些不法分子，导致企业遭受信用风险。
中小企业对外投资当中，会受到规模、资金以及地域等因素的影响，很难对合作方信息实现全方位真实的了解与掌握，加上合作双方在国家政策与制度方面也存在一定差异，所以中小企业很可能在实际投资当中有可能因为交易对手恶意提供虚假信息，产生信用风险，引发经济损失。
2.2 汇率风险
我国中小企业在对外投资当中会受到国际汇率波动的影响。汇率的波动影响投资的回报，从而影响中小企业的正常经营发展。
通常情况下，中小企业在对外投资活动当中遇到的汇率风险包含了三个方面：折算风险、交易风险和经营风险。其中折算风险主要指的是中小企业在进行财务报表核算过程中，会由于汇率发生了变化进而造成会计汇兑出现损失;交易风险主要指的是在交易活动当中，受到汇率变化的影响，导致交易资金也发生变化，有可能导致中小企业发生大量经济亏损情况;经营风险主要指的是由于汇率出现了一定的变化，导致企业对外投资项目在经营方面也产生一系列变化影响到企业现金流，给企业正常的经济效益以及运作活动带来风险。
我们看下汇率波动会给企业的投资回报造成怎样的影响：汇率上我们秉承着长期看国家经济实力（购买力平价），短期看市场供需的理念，长期汇率的变化不会带来太大的风险，因为投资都是在看好当地经济的情况下进行的，我们主要在此探讨由于短期汇率波动可能给投资带来的影响。
在此我们选取巴西作为例子，巴西坐拥2亿人口，国土面积广阔，与中国同为金砖国家，近些年中国企业在巴西开展业务的非常的多，我们选取巴西兑人民币近三年的汇率变化情况，看看这3年来中国企业在巴西投资所要面临的汇率风险：
近3年的汇率采样后得出了一个正态分布，其中有50.33%的概率是汇率是-0.32%以下的负增长，即同样的雷亚尔能够换到的人民币变少。样本均值是-0.36%，所以加回这个-0.36%后不难发现，短期的汇率波动有50.33%的概率造成投资的损失。
2.3 政策及法律、政治风险
政治因素是影响中小企业对外投资的重要因素，如果投资国家和我国在政策、国际法律以及政策等方面出现相关变化，将直接导致我国中小企业对外投资项目出现较大金融风险。中小企业在现有稳定的政治环境下实现对外投资，都不可避免会受到合作双方国家政策、法律以及企业文化等方面的差异带来投资风险，更不用说在对外投资过程中出现国际局势的变化、政策与法律的变更以及外交关系的恶化等相关问题，更会导致中小企业面临严重的金融风险，进而引发企业发生经济损失。比如中小企业在对外投资过程中，国家调整了原有的对外投资优惠政策，政策的变化势必会严重影响对外投资项目的顺利进行，进而对企业经济效益以及资金运作造成严重影响，导致企业面临严峻的金融风险。
3 中小企业对外投资中金融风险的防范对策
3.1 强化企业的金融风险防范意识
首先要强化自身金融风险防范意识，正确认识相关投资活动当中可能面临的金融风险，及时采取必要措施加以防范，以免企业遭受损失。中小企业要自上而下的建立重视金融风险防范的意识，从企业决策部门开始逐渐向下级投资部门宣传金融风险的危害，在企业范围内营造重视金融风险防范的环境氛围，增强所有对外投资活动相关人员的金融风险防范观念。中小企业在进行对外投资活动之前，全面分析对外投资当中可能遇到的金融风险，并群策群力地制定金融风险防范对策，推进对外投资活动的顺利开展。
3.2 培养对外投资管理人才
目前，我国有关对外投资方面的高端人才非常稀缺，而中小企业自身经济实力与规模都具有较大局限，很难引进并留下这类人才，所以在实际经营当中要加强自行培养专业的对外投资人才，通过人才的力量推进对外投资活动顺利进行，并有效防范相关金融风险[1]。当然，培养出来的人才有可能还是留不住，所以通过对外投资还应尽快把企业做大，使人才的进步和企业的进步同步，方能健康发展。
中小企业要全面发展对外投资项目，可以联合行业或者区域内相关企业进行人才培养。为了充分提升对外投资人才的培养质量，需要在相关培养活动当中挖掘并利用各种资源优势，快速、高效地培养出更多优质对外投资管理人才，以有效应对对外投资金融风险。
3.3 完善对外投资金融风险管理制度
建立合理、完善的对外投资金融风险管理制度，以此作为重要准则来指导中小企业对外投资当中金融风险的防范工作，保障企业经济利益。基于此，中小企业要综合考虑自身经营状况以及国际市场发展情况，借鉴国际上大型企业相关先进的制度与经验，制定与企业自身发展相符的对外投资金融风险管理制度，并及时调整以适应目前的市场和政策情况，最大程度地防范对外投资当中面临的金融风险[2]。
合理的风险管理制度，要针对信用风险、汇率风险和政策法律政治风险进行设计。其中，中小企业在对外投资中还要对汇率风险实现合理化规避，常用的方法主要有三种：一种是对跟单信用证、预付货款等国际贸易方面结算方式实现灵活运用;另一种是向银行申请办理国际贸易融资，也就是在出口货物之后，预计汇率可能会上升，企业可以向银行申请办理出口保理、出后押汇以及票据贴现等贸易融资，以加速收汇进而规避汇率风险;再有一种就是向银行申请人民币远期結售汇业务的办理，也就是企业和银行双方实现远期结售汇合约的签订，对未来办理结售汇具体的外币币种、期限、金额以及汇率等进行约定。同时，还可通过外汇期货交易、外汇资产平衡等方式规避汇率风险。
3.4 通过国家政策促进中小企业的良性对外投资
我国中小企业在经济实力方面较为不足，并且大多规模较小，多以在发展过程中还要依靠国家与政府对这类企业的大力扶持。为了促进中小企业的良性发展，帮助这类企业在对外投资当中合理防范相关金融风险，政府方面需要及时结合国际政治与经济形势，综合考虑国内市场来制定相关保险与优惠政策，最大程度地降低中小企业各方面投资活动当中所面临的金融风险。地方政府要结合本地中小企业对外投资情况，加强关注东道国的政治、政策、经济、市场以及文化等方面，并给予中小企业对外投资活动一定参考意见[3]。政府部门还可结合实际情况，和东道国加强交流与沟通，建立密切的联系，通过合作方式共同制定投资保护制度与协定，帮助中小企业缓解对外投资当中遇到的各方面金融风险。
3.5 加强风险评估
中小企业在防范对外投资当中所面临的金融风险过程中，还要加强对相关金融风险的评估。一方面，中小企业要科学构建符合企业发展的风险评估体系，结合风险评估结果合理制定风险规避对策，保障经济效益。另一方面，要结合风险评估结论避免企业在对外投资中由于意外情况引发金融风险，并对影响对外投资的可控因素加强控制与监督，加强抵抗外部恶意竞争等因素导致的风险。
4 结语
中小企业在对外投资过程中，会受到多种因素影响，导致企业面临金融风险和潜在经济损失。在对外投资当中，中小企业所面临的金融风险主要有三个方面，即信用风险、汇率风险、政策及法律和政治风险。基于此，中小企业需要结合引发这三个风险的原因，针对性地制定相关措施防范对外投资当中所面临的金融风险，保障企业经营效益，推动企业的良性、健康发展。
【参考文献】
【1】吴雨奇， 邹蕤羽. 我国中小企业海外投资的融资约束特征及其化解对策[J]. 国际金融， 2017（5）：68-68.
【2】章立. 科技型中小企业的投融资风险管理[J]. 中国城市金融， 2016（1）：80-80.
【3】董小君， 蒋伟. 控制四类风险是“一带一路”对外投资项目成败的关键[J].中国中小企业， 2017（7）：79-79.
