企业财务风险识别相关问题探讨
贾宗萍
摘要：自改革开放后，我国进入市场经济时代，随着市场竞争的愈演愈烈，经济走向的不断变动，企业在生产经营中遇到的财务风险一直是经济学家们的关注热点。本文从财务风险的分类和特点入手，浅析了财务风险的常用识别方法，以期为企业的财务风险识别防范工作提供理论上的支持。
关键词：财务风险；风险识别；问题探讨
一、财务风险的种类
众所周知，财务风险是存在于资金流动的所有环节，包括了筹集资金、投入资金、消耗资金、回收资金、分配资金五个环节。资金风险是指在资金运营阶段由于外部环境因素的关系而产生的资金动荡现象。当前资金风险主要分为两种：筹资风险和投资风险。资金在资金的筹集和分配阶段产生的资金风险被称为筹资风险。在资金投入、资金消耗与资金回收這三个环节产生的资金风险则被称为投资风险。
（一）筹资风险
即在进行筹资活动中，预期的计划与现实生活之间的实际结果不相同而产生的风险。不相同的原因主要有三个：有市场经济整体环境走向出现变化、资金的供需情况有变动出现、期限结构发生改变等。企业资金主要有两个部分的来源：一是自有资金，即企业自身的资金部分，二是借入资金，即企业本身向社会或金融机构借的资金。筹资风险的来源即在企业生产经营过程中，当负债规模超出企业承受范围，一旦利率、期限结构、债权结构和币种结构等等不确定因素发生突变，债务的偿还风险就变大了，这种风险就叫做债务筹资风险。股权筹资风险是当企业在股票发行过程中，由于预计的发行数量、时机以及成本等因素使企业面临的风险。股权筹资风险产生的原因通常有以下几个：股权投资的规模、企业的资本结构、经营状况、行业市场环境。
（二）投资风险
企业投资主要有两种方式：对内投资与对外投资。对内投资即对固定资产、流动资金等的资金投入；对外投资即对不包括企业现有产业在内的产业进行投资获取收益，比如：购买有价证劵。投资风险即在投资中，由于企业的预期获益与实际收益出现偏差而导致的财务风险。比如：对流动资金的投资风险即存货风险。一旦企业存货过多，就会使资金周转率下降，导致资金不流动；但如果存货过少，即使资金的周转率上升了，却会因供不应求而导致企业可能丧失市场份额。
二、财务风险的特征
当前企业在生产经营中所遇到的财务风险主要有五个特征：客观存在性、可变换性、可度量性、两面性、全程性。客观存在性，企业财务风险是客观存在的，并不能通过方法来消灭它，只能是通过方法来降低由风险造成的损失，这点是企业管理者所需要明确的。它是企业在生产经营过程中，企业与市场环境共同作用产生的结果，是客观存在的。可变换性，企业财务风险的存在就是因为在企业的运营中存在不确定因素，因此，风险也是有可变化性的，这就要求了我们要用动态的眼光来看待财务风险，才能够有效地控制在企业运营中产生的不确定因素，从而预防和控制财务风险。可度量性，上文说到企业财务风险是客观存在的，是不能被消灭的，但是虽然财务风险无法被消除，但是我们可以把握住它出现的规律，对它进行分析，从而预测风险出现的机率，评估风险给企业生产经营中带来的损失。两面性，企业管理者要认识到企业财务风险不是只能给企业带来损失，也是能够给企业带来收益的，我们要辩证地看待在企业生产经营中遇到的财务风险。损失主要指企业因为风险而导致财务资金的损失，收益则是指因为风险的存在，人们更加深刻地认识到了财务风险危害，从而制定出科学高效的方法来预防和防控财务风险，提高了企业的风险控制水平。全程性，企业财务风险是存在于筹集资金、投入资金、消耗资金、回收资金、分配资金各个环节中的，任何一个环节操作出现问题都有可能产生财务风险。
三、财务风险的常用识别方法
（一）定性识别
财务风险定性识别是通过分析企业的财务管理工作，来分辨在管理工作中是否因操作问题或其他问题而产生风险因素，并用来预测企业在接下来的生产中是否会出现财务风险。财务风险定性识别方法的优点在于评判的人是专家，有丰富的经验、判断的依据可靠，适合企业内部环境和外部环境较为复杂的企业财务风险分析。财务风险定性识别方法的缺点在于工作量十分巨大，而且因为是依据个人的主观判断，主观随意性较强，不够客观，投入人力成本高。常用的定性识别方法主要有财务风险结构性质识别矩阵、四阶段症状分析法、专家调查法。
（二）定量识别
财务风险定量识别方法，顾名思义即通过观察数据，对数据进行分析从而确定财务风险程度和发生概率的判断。定量识别的优点在于客观高效，简单易行，分析成本低。定量识别的缺点在于由于计算的方式不同，风险产生的影响因素多种多样，得出的判定结论也存在着许多不同的解释。当前企业常用的定量识别方法主要有单变量模型判定法、多元线性判别法、多元非线性回归模型。
四、财务风险识别—层次分析法
在当前企业的财务风险识别工作上最常应用的就是将多元判别函数与层次分析法相互结合，也就是模糊层次分析法。
（一）层次分析法
层次分析法就是将复杂问题由繁化简，划分成若干个层次，再将层次进行分解，先解决小问题，把专家的主观判断进行量化，用来解决无法用定量法来解决的复杂问题。
层次法一共有四个操作步骤。第一步：进行层次划分，通过对财政的调查，理清问题之间的逻辑关系，从而对关联结构进行划分，可以分为准则层（解决问题的准则）、目标层（解决问题的目标）、制约层（解决问题遇到的制约条件）和操作层（解决问题的方案）。第二步：确定每个层次的重要性，要明确的一点是，每个层次的重要性都是相对而言的。第三步：评价，以第二步确定的重要性比例为尺标，对同一层级内的因素进行两两比较。在与企业决策者进行沟通的前提下，建立判断矩阵，检验一致性，计算权重系数。第四步：排序，对各个方案的综合评价进行汇总，按计算结构，来排序方案。
层次分析法的优点在于合理划分问题，并分层次计算，结构性强；两两对比评价，让评价的结果直观可见，将定性判断与定量判断有机的结合到一起，提高结果的可信度。层次分析法的缺点在于构造判断矩阵的标度过于死板，只采用1～9之间的整数及其倒数，忽略了人在做决定时的不定性，并且判断矩阵的一致性不等于人的主观决策，判断矩阵只适用于评价因素不多的情况，一旦评价因素变多，会导致标度的工作量增加，导致判断失误的情况出现。
（二）模糊层次分析法
模糊层次分析法主要用来处理由于环境不确定而产生问题的情境，当我们需要对不确定的因素进行描述时，就需要用到模糊层次分析法，模糊层次分析法是模糊分析研究的一种主要方法。模糊層次分析法在借鉴了层次分析法理论的基础上，融合了模糊数学中的综合评判技术，把模糊一致性矩阵与构建权重集两者有机的融合在一起，并被大部分财务风险分析师用于的识别和预测企业在生产经营中遇到的财务风险。总的来说，模糊层次分析法就是对定性分析法和定量分析法的融合使用。
由于模糊层次分析法的理论基础是比较模糊数之间的大小，所以使用模糊层次分析法主要有以下几步：第一步，建立结构模型，建立递阶层次结构模型是用来描述系统功能与系统特征的，这个结构模型的特点是具有内部独立性。第二步，比较判断，模糊判断矩阵的赋值来源是专家们的打分平均分所构成的，这样就先完成了的模糊判断矩阵建立，接着再用三角函数定量法来两两比较和判断方案之间的优劣。第三步是确定综合方案权重向量。在这个步骤中，先求出S（局部变量模糊权重向量）和F（局部方案模糊权重矩阵），对两者进行应用从而形成N（局部权重向量），由此类推，从最底层开始，逐层向上进行计算直到最顶层，从而就能确定Q（综合方案权重向量）。第四步：识别、确定风险大小，并初步建立风险防范计划。以可能度为依据，建立P（基于的综合权重排序矩阵），利用排序公式来计算出W（方案排序向量）。
参考文献：
[1]徐义明，孙方社.企业财务风险识别研究[J].财会通讯，2015（17）：96-98.
[2]马萌.高新技术上市公司财务风险识别研究[J].西安建筑科技大学，2013（6）：59-59.
[3]张友棠，黄阳.基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究[J].会计研究，2011（3）：144-145.
（作者单位：青岛华瑞丰机械有限公司）
摘要：自改革开放后，我国进入市场经济时代，随着市场竞争的愈演愈烈，经济走向的不断变动，企业在生产经营中遇到的财务风险一直是经济学家们的关注热点。本文从财务风险的分类和特点入手，浅析了财务风险的常用识别方法，以期为企业的财务风险识别防范工作提供理论上的支持。
关键词：财务风险；风险识别；问题探讨
一、财务风险的种类
众所周知，财务风险是存在于资金流动的所有环节，包括了筹集资金、投入资金、消耗资金、回收资金、分配资金五个环节。资金风险是指在资金运营阶段由于外部环境因素的关系而产生的资金动荡现象。当前资金风险主要分为两种：筹资风险和投资风险。资金在资金的筹集和分配阶段产生的资金风险被称为筹资风险。在资金投入、资金消耗与资金回收這三个环节产生的资金风险则被称为投资风险。
（一）筹资风险
即在进行筹资活动中，预期的计划与现实生活之间的实际结果不相同而产生的风险。不相同的原因主要有三个：有市场经济整体环境走向出现变化、资金的供需情况有变动出现、期限结构发生改变等。企业资金主要有两个部分的来源：一是自有资金，即企业自身的资金部分，二是借入资金，即企业本身向社会或金融机构借的资金。筹资风险的来源即在企业生产经营过程中，当负债规模超出企业承受范围，一旦利率、期限结构、债权结构和币种结构等等不确定因素发生突变，债务的偿还风险就变大了，这种风险就叫做债务筹资风险。股权筹资风险是当企业在股票发行过程中，由于预计的发行数量、时机以及成本等因素使企业面临的风险。股权筹资风险产生的原因通常有以下几个：股权投资的规模、企业的资本结构、经营状况、行业市场环境。
（二）投资风险
企业投资主要有两种方式：对内投资与对外投资。对内投资即对固定资产、流动资金等的资金投入；对外投资即对不包括企业现有产业在内的产业进行投资获取收益，比如：购买有价证劵。投资风险即在投资中，由于企业的预期获益与实际收益出现偏差而导致的财务风险。比如：对流动资金的投资风险即存货风险。一旦企业存货过多，就会使资金周转率下降，导致资金不流动；但如果存货过少，即使资金的周转率上升了，却会因供不应求而导致企业可能丧失市场份额。
二、财务风险的特征
当前企业在生产经营中所遇到的财务风险主要有五个特征：客观存在性、可变换性、可度量性、两面性、全程性。客观存在性，企业财务风险是客观存在的，并不能通过方法来消灭它，只能是通过方法来降低由风险造成的损失，这点是企业管理者所需要明确的。它是企业在生产经营过程中，企业与市场环境共同作用产生的结果，是客观存在的。可变换性，企业财务风险的存在就是因为在企业的运营中存在不确定因素，因此，风险也是有可变化性的，这就要求了我们要用动态的眼光来看待财务风险，才能够有效地控制在企业运营中产生的不确定因素，从而预防和控制财务风险。可度量性，上文说到企业财务风险是客观存在的，是不能被消灭的，但是虽然财务风险无法被消除，但是我们可以把握住它出现的规律，对它进行分析，从而预测风险出现的机率，评估风险给企业生产经营中带来的损失。两面性，企业管理者要认识到企业财务风险不是只能给企业带来损失，也是能够给企业带来收益的，我们要辩证地看待在企业生产经营中遇到的财务风险。损失主要指企业因为风险而导致财务资金的损失，收益则是指因为风险的存在，人们更加深刻地认识到了财务风险危害，从而制定出科学高效的方法来预防和防控财务风险，提高了企业的风险控制水平。全程性，企业财务风险是存在于筹集资金、投入资金、消耗资金、回收资金、分配资金各个环节中的，任何一个环节操作出现问题都有可能产生财务风险。
三、财务风险的常用识别方法
（一）定性识别
财务风险定性识别是通过分析企业的财务管理工作，来分辨在管理工作中是否因操作问题或其他问题而产生风险因素，并用来预测企业在接下来的生产中是否会出现财务风险。财务风险定性识别方法的优点在于评判的人是专家，有丰富的经验、判断的依据可靠，适合企业内部环境和外部环境较为复杂的企业财务风险分析。财务风险定性识别方法的缺点在于工作量十分巨大，而且因为是依据个人的主观判断，主观随意性较强，不够客观，投入人力成本高。常用的定性识别方法主要有财务风险结构性质识别矩阵、四阶段症状分析法、专家调查法。
（二）定量识别
财务风险定量识别方法，顾名思义即通过观察数据，对数据进行分析从而确定财务风险程度和发生概率的判断。定量识别的优点在于客观高效，简单易行，分析成本低。定量识别的缺点在于由于计算的方式不同，风险产生的影响因素多种多样，得出的判定结论也存在着许多不同的解释。当前企业常用的定量识别方法主要有单变量模型判定法、多元线性判别法、多元非线性回归模型。
四、财务风险识别—层次分析法
在当前企业的财务风险识别工作上最常应用的就是将多元判别函数与层次分析法相互结合，也就是模糊层次分析法。
（一）层次分析法
层次分析法就是将复杂问题由繁化简，划分成若干个层次，再将层次进行分解，先解决小问题，把专家的主观判断进行量化，用来解决无法用定量法来解决的复杂问题。
层次法一共有四个操作步骤。第一步：进行层次划分，通过对财政的调查，理清问题之间的逻辑关系，从而对关联结构进行划分，可以分为准则层（解决问题的准则）、目标层（解决问题的目标）、制约层（解决问题遇到的制约条件）和操作层（解决问题的方案）。第二步：确定每个层次的重要性，要明确的一点是，每个层次的重要性都是相对而言的。第三步：评价，以第二步确定的重要性比例为尺标，对同一层级内的因素进行两两比较。在与企业决策者进行沟通的前提下，建立判断矩阵，检验一致性，计算权重系数。第四步：排序，对各个方案的综合评价进行汇总，按计算结构，来排序方案。
层次分析法的优点在于合理划分问题，并分层次计算，结构性强；两两对比评价，让评价的结果直观可见，将定性判断与定量判断有机的结合到一起，提高结果的可信度。层次分析法的缺点在于构造判断矩阵的标度过于死板，只采用1～9之间的整数及其倒数，忽略了人在做决定时的不定性，并且判断矩阵的一致性不等于人的主观决策，判断矩阵只适用于评价因素不多的情况，一旦评价因素变多，会导致标度的工作量增加，导致判断失误的情况出现。
（二）模糊层次分析法
模糊层次分析法主要用来处理由于环境不确定而产生问题的情境，当我们需要对不确定的因素进行描述时，就需要用到模糊层次分析法，模糊层次分析法是模糊分析研究的一种主要方法。模糊層次分析法在借鉴了层次分析法理论的基础上，融合了模糊数学中的综合评判技术，把模糊一致性矩阵与构建权重集两者有机的融合在一起，并被大部分财务风险分析师用于的识别和预测企业在生产经营中遇到的财务风险。总的来说，模糊层次分析法就是对定性分析法和定量分析法的融合使用。
由于模糊层次分析法的理论基础是比较模糊数之间的大小，所以使用模糊层次分析法主要有以下几步：第一步，建立结构模型，建立递阶层次结构模型是用来描述系统功能与系统特征的，这个结构模型的特点是具有内部独立性。第二步，比较判断，模糊判断矩阵的赋值来源是专家们的打分平均分所构成的，这样就先完成了的模糊判断矩阵建立，接着再用三角函数定量法来两两比较和判断方案之间的优劣。第三步是确定综合方案权重向量。在这个步骤中，先求出S（局部变量模糊权重向量）和F（局部方案模糊权重矩阵），对两者进行应用从而形成N（局部权重向量），由此类推，从最底层开始，逐层向上进行计算直到最顶层，从而就能确定Q（综合方案权重向量）。第四步：识别、确定风险大小，并初步建立风险防范计划。以可能度为依据，建立P（基于的综合权重排序矩阵），利用排序公式来计算出W（方案排序向量）。
参考文献：
[1]徐义明，孙方社.企业财务风险识别研究[J].财会通讯，2015（17）：96-98.
[2]马萌.高新技术上市公司财务风险识别研究[J].西安建筑科技大学，2013（6）：59-59.
[3]张友棠，黄阳.基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究[J].会计研究，2011（3）：144-145.
（作者单位：青岛华瑞丰机械有限公司）
