浅析公司治理对会计信息质量的影响
王婷婷
摘 ?要：随着资本市场的不断发展，会计信息的地位日益突出。会计信息不仅是公司经营状况的反映，更是各利益主体决策的依据。它的质量高低直接关系到在经济发展中所起到的作用。近年来，我国财务造假事件俯拾皆是，从2001年银广夏事件到2005年科龙电器等多家公司财务造假反映当前我国会计信息质量堪忧。而会计信息质量高低的决定权在于其供给者。所以探究公司治理对会计信息质量的影响有助于从公司内部找到提高会计信息质量的方法。
关键词：公司治理;会计信息质量;内部控制
一、公司治理
（一）公司治理的概念。公司治理一词最早出现在英国经济学家Tricker.R.I于1984年发表的的Coporate Governance中。到1998年，公司治理得到普遍重视。狭义的公司治理指有关所有者、董事会、监事会和高层管理者及其他利益相关者之间权责利分配的一种制度。而广义的公司治理指一整套法律、文化和制度安排，主要涉及公司剩余索取权和控制权的分配。完善的公司治理体系包括公司内部治理和公司外部治理两部分。内部治理指狭义的公司治理，外部治理指政府、行业以及各类市场机制对企业利益相关者权责利的作用和影响。
（二）公司治理的必要性。（1）代理问题的存在。公司所有者与经营者即职业经理人是委托代理关系。根据经济学理性人的假设，在代理过程中职业经理人存在谋求自身利益最大化的意图。信息不对称更加剧了这种意图的存在，容易导致逆向选择和道德风险。于是，各方的利益冲突难以避免，需要一套解决由代理问题引起的责权利分配不平衡的制度。（2）契约的不完整性。1937年英国经济学家科斯发表《企业的性质》，提出交易成本的概念并分析了市场经济中企业存在的原因。格罗斯曼等人通过研究明确区分了完备契约和不完备契约，并认为由于未来事件的不确定性和复杂性与交易人的有限理性和机会主义的矛盾，使得交易中的契约总是不完备的。市场交易中交易费用的产生使企业出现并替代市场。但伴随企业而出现的代理交易费用，使公司制下各方利益冲突不可能完全用契约解决，所以制度安排很有必要。
二、会计信息质量
（一）会计信息质量的定义。会计信息是指公司通过财务报表、财务报告或附注等形式向信息使用者提供的反映公司经营状况的信息。对于会计信息质量，从不同的出发点考虑，则有不同的定义。著名的质量管理专业朱兰从使用者角度将其定义为满足使用者需求的程度;质量管理专家克劳斯从提供者角度将其定义为会计信息产品符合会计准则规定要求的程度。虽然两者定义的角度不同，但都强调会计信息内容的质量。
（二）会计信息质量的特征。（1）可靠性。可靠性是指企业应当以真实发生的会计事项为依据进行会计核算和记录，如实反映符合会计确认和计量要求的各项会计信息，保证会计信息的而真实可靠。可靠性是评价会计信息的首要标准，主要通过会计信息的真实性、客观性和可验证性来体现。（2）相关性。相关性是指会计信息应当与会计信息使用者的经济决策需求相关，进而有助于会计信息使用者综合企业相关会计信息最企业的未来发展状况作出正确预测并作出相关决策。相关性指标是会计信息决策有用性的重要前提，主要通过会计信息提供的及时性和可预测性来体现。（3）可理解性。可理解性是指会计信息应当清晰直白，便于会计信息使用者正确理解和准确理解其内涵。可理解性是会计信息具有决策有用性的基本前提。（4）可比性。可比性是指会计信息应口径一致，相互可比。包括两个方面：一是同一企业在不同时期发生的相同或相似的会计事项应当采用一致的会计政策;二是不同企业发生的相同或相似的会计事项应使用会计规则规定的会计政策，确保会计信息的口径一致，便于使用者比较分析。
三、公司治理对会计信息质量的影响
（一）公司内部治理对会计信息质量的影响。（1）股权结构。随着一些股东持股比例提高成为大股东，他们对公司资源的控制力增强，以权谋私的可能性随之增强，易出现大股东吞噬小股东利益的情况。Fan和Wong（2002）针对股权结构对会计盈余价值的影响提出三种大检验假说：壕沟效应假说、信息效用假设和激励效应假设。之后，他们以东亚7国977家上市公司为样本进行实证检验。结果表明股权集中度与盈余价值负相关，即高股权集中度导致过多的盈余管理，降低会计信息质量。（2）董事会。董事会的独立性尤其是独立董事的比例影响公司治理的有效性，进而影响会计信息质量。Peasnell等（2005）以英国公司为研究对象对独立董事比例对会计盈余管理的影响进行实证检验，结果显示独立董事比例越高，盈余管理的空间越小，会计信息质量越高。（3）监事会。在公司有效的公司治理结构中，监事会执行监督权，所以监事会有效地行使监督权有利于提高公司治理效率和水平，进而有利于提高会计信息质量。（4）高层管理者。高管对公司治理和会计信息质量的影响主要源于代理问题和契约不完整性。高管为维护个人利益更关注短期财务指标，利用盈余管理，影响会计信息质量。杜兴强和温日光在构建会计信息质量综合指数的基础上采用“泊松回归”分析法研究公司治理对会计信息质量的影响，结果表明高管人员数量占员工总数的比例越大即控制权越低或者高管的薪酬水平越高，利用盈余管理的程度越小，会计信息质量越高。
（二）公司外部治理对会计信息质量的影响。（1）国家监管和行业约束。证监会、审计局等国家监管部门和行业协会加强监督，有利于抑制一些公司为规避处罚进行盈余管理粉饰财务报告的违法行为，进而提高会计信息质量。（2）外部市场机制。来自外部产权市场的压力推动三会加强对高层管理者经营权的监督;来自经理人市场的替代威胁一方面可促使高管注重公司经营管理和盈利，另一方面易诱发高管的短期化行为，即为了职位升迁、工资薪酬等个人利益利用会计盈余管理;来自资本市场尤其是证券市场的竞争压力迫使公司做出为稳定公司股票价格而粉饰财务报告的造假行为。
四、建议
（1）强化股东大会、董事会和监事会的职能。强化三会的职能有助于股东加强对公司经营管理的监督、增强委托与代理间的信息透明度;有利于独立董事对董事会的决策提出客观专业的建议并监督执行;有助于监事会行使监督权。可以通过股东大会改革、建立独立董事和监事会成员选聘机制、健全三会行使权利的保障激励机制和基于监督效果的奖惩机制等方式完善独立公司治理制度，强化三会职能。（2）减少高层管理者会计信息造假的动机。要根据公司具体情况，合理安排高管的人员数量、薪酬体系、激励方式等，达到既可使高管致力于经营管理，又可降低其进行会计造假的动机的效果，提高会计信息质量。（3）完善外部市场机制的约束。在加强内部控制的基础上，活跃产权市场、建立高效的资本市场和充分竞争的经理人市场可以增强高管的危机意识，促使其致力于经营管理，同时可提高所有者对经营管理的重视，进而加强内部控制。至此内部控制和外部约束形成良性循环，共同作用，保证会计信息质量。
参考文献：
[1] 张维迎.企业理论与中国企业改革[M].北京：北京大学出版社.1999：85-86
[2] 宋理升.上市公司信息披露透明度研究——基于实际控制人控制与制衡的视角[D].山东大学博士学位论文.2009.173
摘 ?要：随着资本市场的不断发展，会计信息的地位日益突出。会计信息不仅是公司经营状况的反映，更是各利益主体决策的依据。它的质量高低直接关系到在经济发展中所起到的作用。近年来，我国财务造假事件俯拾皆是，从2001年银广夏事件到2005年科龙电器等多家公司财务造假反映当前我国会计信息质量堪忧。而会计信息质量高低的决定权在于其供给者。所以探究公司治理对会计信息质量的影响有助于从公司内部找到提高会计信息质量的方法。
关键词：公司治理;会计信息质量;内部控制
一、公司治理
（一）公司治理的概念。公司治理一词最早出现在英国经济学家Tricker.R.I于1984年发表的的Coporate Governance中。到1998年，公司治理得到普遍重视。狭义的公司治理指有关所有者、董事会、监事会和高层管理者及其他利益相关者之间权责利分配的一种制度。而广义的公司治理指一整套法律、文化和制度安排，主要涉及公司剩余索取权和控制权的分配。完善的公司治理体系包括公司内部治理和公司外部治理两部分。内部治理指狭义的公司治理，外部治理指政府、行业以及各类市场机制对企业利益相关者权责利的作用和影响。
（二）公司治理的必要性。（1）代理问题的存在。公司所有者与经营者即职业经理人是委托代理关系。根据经济学理性人的假设，在代理过程中职业经理人存在谋求自身利益最大化的意图。信息不对称更加剧了这种意图的存在，容易导致逆向选择和道德风险。于是，各方的利益冲突难以避免，需要一套解决由代理问题引起的责权利分配不平衡的制度。（2）契约的不完整性。1937年英国经济学家科斯发表《企业的性质》，提出交易成本的概念并分析了市场经济中企业存在的原因。格罗斯曼等人通过研究明确区分了完备契约和不完备契约，并认为由于未来事件的不确定性和复杂性与交易人的有限理性和机会主义的矛盾，使得交易中的契约总是不完备的。市场交易中交易费用的产生使企业出现并替代市场。但伴随企业而出现的代理交易费用，使公司制下各方利益冲突不可能完全用契约解决，所以制度安排很有必要。
二、会计信息质量
（一）会计信息质量的定义。会计信息是指公司通过财务报表、财务报告或附注等形式向信息使用者提供的反映公司经营状况的信息。对于会计信息质量，从不同的出发点考虑，则有不同的定义。著名的质量管理专业朱兰从使用者角度将其定义为满足使用者需求的程度;质量管理专家克劳斯从提供者角度将其定义为会计信息产品符合会计准则规定要求的程度。虽然两者定义的角度不同，但都强调会计信息内容的质量。
（二）会计信息质量的特征。（1）可靠性。可靠性是指企业应当以真实发生的会计事项为依据进行会计核算和记录，如实反映符合会计确认和计量要求的各项会计信息，保证会计信息的而真实可靠。可靠性是评价会计信息的首要标准，主要通过会计信息的真实性、客观性和可验证性来体现。（2）相关性。相关性是指会计信息应当与会计信息使用者的经济决策需求相关，进而有助于会计信息使用者综合企业相关会计信息最企业的未来发展状况作出正确预测并作出相关决策。相关性指标是会计信息决策有用性的重要前提，主要通过会计信息提供的及时性和可预测性来体现。（3）可理解性。可理解性是指会计信息应当清晰直白，便于会计信息使用者正确理解和准确理解其内涵。可理解性是会计信息具有决策有用性的基本前提。（4）可比性。可比性是指会计信息应口径一致，相互可比。包括两个方面：一是同一企业在不同时期发生的相同或相似的会计事项应当采用一致的会计政策;二是不同企业发生的相同或相似的会计事项应使用会计规则规定的会计政策，确保会计信息的口径一致，便于使用者比较分析。
三、公司治理对会计信息质量的影响
（一）公司内部治理对会计信息质量的影响。（1）股权结构。随着一些股东持股比例提高成为大股东，他们对公司资源的控制力增强，以权谋私的可能性随之增强，易出现大股东吞噬小股东利益的情况。Fan和Wong（2002）针对股权结构对会计盈余价值的影响提出三种大检验假说：壕沟效应假说、信息效用假设和激励效应假设。之后，他们以东亚7国977家上市公司为样本进行实证检验。结果表明股权集中度与盈余价值负相关，即高股权集中度导致过多的盈余管理，降低会计信息质量。（2）董事会。董事会的独立性尤其是独立董事的比例影响公司治理的有效性，进而影响会计信息质量。Peasnell等（2005）以英国公司为研究对象对独立董事比例对会计盈余管理的影响进行实证检验，结果显示独立董事比例越高，盈余管理的空间越小，会计信息质量越高。（3）监事会。在公司有效的公司治理结构中，监事会执行监督权，所以监事会有效地行使监督权有利于提高公司治理效率和水平，进而有利于提高会计信息质量。（4）高层管理者。高管对公司治理和会计信息质量的影响主要源于代理问题和契约不完整性。高管为维护个人利益更关注短期财务指标，利用盈余管理，影响会计信息质量。杜兴强和温日光在构建会计信息质量综合指数的基础上采用“泊松回归”分析法研究公司治理对会计信息质量的影响，结果表明高管人员数量占员工总数的比例越大即控制权越低或者高管的薪酬水平越高，利用盈余管理的程度越小，会计信息质量越高。
（二）公司外部治理对会计信息质量的影响。（1）国家监管和行业约束。证监会、审计局等国家监管部门和行业协会加强监督，有利于抑制一些公司为规避处罚进行盈余管理粉饰财务报告的违法行为，进而提高会计信息质量。（2）外部市场机制。来自外部产权市场的压力推动三会加强对高层管理者经营权的监督;来自经理人市场的替代威胁一方面可促使高管注重公司经营管理和盈利，另一方面易诱发高管的短期化行为，即为了职位升迁、工资薪酬等个人利益利用会计盈余管理;来自资本市场尤其是证券市场的竞争压力迫使公司做出为稳定公司股票价格而粉饰财务报告的造假行为。
四、建议
（1）强化股东大会、董事会和监事会的职能。强化三会的职能有助于股东加强对公司经营管理的监督、增强委托与代理间的信息透明度;有利于独立董事对董事会的决策提出客观专业的建议并监督执行;有助于监事会行使监督权。可以通过股东大会改革、建立独立董事和监事会成员选聘机制、健全三会行使权利的保障激励机制和基于监督效果的奖惩机制等方式完善独立公司治理制度，强化三会职能。（2）减少高层管理者会计信息造假的动机。要根据公司具体情况，合理安排高管的人员数量、薪酬体系、激励方式等，达到既可使高管致力于经营管理，又可降低其进行会计造假的动机的效果，提高会计信息质量。（3）完善外部市场机制的约束。在加强内部控制的基础上，活跃产权市场、建立高效的资本市场和充分竞争的经理人市场可以增强高管的危机意识，促使其致力于经营管理，同时可提高所有者对经营管理的重视，进而加强内部控制。至此内部控制和外部约束形成良性循环，共同作用，保证会计信息质量。
参考文献：
[1] 张维迎.企业理论与中国企业改革[M].北京：北京大学出版社.1999：85-86
[2] 宋理升.上市公司信息披露透明度研究——基于实际控制人控制与制衡的视角[D].山东大学博士学位论文.2009.173
