金融控股集团（商业银行类）发展模式的若干思考
张永志
摘要：近年来，我国金融控股公司机构组织得到了前所未有的创新发展，主要是因为在金融改革政策的影响下，各种机构对金融综合经营展开了积极的探索和研究。金融综合经营是通过金融控股公司实现，而金融控股集团的组织构架形式多样，本文就金融控股集团的发展模式相关问题进行分析。
关键词：金融控股；发展模式；问题
金融控股公司是以混业形式的联合经营为主，通过母公司参股、控股的方式对从事保险和银行工作的子公司进行业务渗透，各子公司之间进行独立经营。在我国金融业的成熟发展过程中，金融分业经营体制对其造成了一定的阻碍，主要表现在其导致中国金融机构业务范围狭窄，竞争力不足方面，在这种背景下，金融业不得不开启对金融控股公司发展模式的思考和探索之门。
1我国金融控股公司发展中的问题
1.1投资能力问题
我国《公司法》中针对公司对外的投资的比例有明确的限制，公司对外投资只能在净资产的50%以内，除开经国务院批准设立的投资公司和控股公司。针对这个问题不同的经营管理部门有不同的理解，这给国有资产的管理以及控股公司的注册登记工作造成了诸多阻碍。如果以一般工商企业的标准处理金融控股公司事务，对其投资能力进行限制，就让金融控股公司失去了法律基础。
1.2金融企业的资格问题
金融控股公司性质并不属于金融企业，因此在发展过程中享受不到金融企业的一些独特待遇。一方面，金融工具的缺乏导致其在金融创新、常规业务和资本运营方面无法全面深入的开展工作；另一方面，在金融控股公司不断发展壮大的过程中，先进存量和投资收益都不断增多，这就需要寻找适宜的资金出路，而金融控股公司的业务范围都在金融领域，但是其没有金融市场的准入资格，造成了金融控股公司的资金应用渠道较少，范围狭窄。
1.3集团内部关联交易的问题
通常情况下，金融控股集团内部的子公司之间会有大量的关联交易。各个子公司之间的业务以及经营风险都有着密不可分的联系，但是某些问题一旦出现就会导致子公司经营业务的风险相互传递，比如个别子公司通过相互转移利润逃避监管或者避税；将难以售卖的证卷直接转入信托人的账户；诱导客户购买自己承销的证卷或者劣质证卷；主动提借款人发行证卷，抵偿收不回的贷款等方式，侵害客户利益，更多的将风险转移给客户。
2我国金融控股公司发展模式的选择
2.1组织结构的选择
选择金融控股公司的发展模式的首要任务就是确定控股主体的性质。就现实角度出发，纯粹型控股公司的资本运作效率更高，因为纯粹型控股公司的母公司是不涉及实体业务，其所有的资金都投入子公司，再对股权进行多重安排来实现资本金效率的方法目标，这样就有更多的精力优化企业管理工作，对现有资源进行重新整合，完成大规模的并购。但我国的金融业起步较晚，自身存在很多制度性和先天性的缺陷，与发达国家之间更是有着较大差距。因此，我国金融控股公司的发展应该遵循适时推行、稳步推进的原则，以事业型控股发展模式为主，而纯粹型控股模式在市场发育成熟后，随着金融制度的不断深入再逐渐发展起来。
2.2控股主体的选择
经过多年的发展，我国银行业已形成了以人民银行为中心，四大国有商业银行为支杆，地方性商业银行并存的格局。相比之下，资本最雄厚的就是四大国有商业银行，其不仅拥有庞大的客户资源，分支机构遍布全国各地，同时还有一定质量的人才储备和多年的经营管理经验。从可操作性的角度出发，适合我国金融控股公司发展的控股主体的最佳选择就是商业银行。以国有大型商业银行为主体的金融控股公司模式在目前以及今后很长一段时间内都会被广泛应用，这种类型的金融空图集团能有效地提高我国金融业的整体竞争力，因为在其旗下的子公司横跨多个行业，几乎涉及了社会的各个领域，能为银行、证卷和保险等业务的开展提供便捷的一站式金融服务。
3以商业银行为主体的金融控股公司在发展中应注意的问题
3.1整合现有业务，培育核心业务
核心业务的培育需要在组建金融控股公司的过程，以市场变化为导向确定好发展战略和核心竞争力，再致力培育具有核心竞争力的支柱性业务同时注意不断优化调整，而不是单纯的以不同的营业领域划分出保险、银行和证卷三大板块。以花旗集团为例，花旗集团在1998年组间初期是以综合化、多元化的快速增长的方式作为发展战略，随着市场需求的变化，花旗集团从2003开始不再将保险作为核心业务，将组间初期构建的商业银行、投资银行和保险业务三位一体的综合经营框架放弃了，在金融超市型服务模式的转变上，以突出核心业务为重点，从注重分销的模式完成了转变，将投资银行和商业银行的业务类为经营重点，并取得不错的金融效益。
以商业银行为主体的金融控股公司在进行业务结构整合的过程中，可以学习和借鉴发达国家在这方面的成功经验。根据旗下子公司性质和业务的不同以及客户资源的差异性，有针对性、目的性地将证卷、保险、信托和基金等子公司整合到资产管理业务、零售银行业务和公司银行业务板块中，缩小整合范围，降低整合风险。
3.2建立防火墙，有效防范风险
保证存款资金的安全性对商业银行是至关重要，如果没有完整的防火墙制度，就无法保证商业银行稳健的经营发展。尤其是内部交易业务上容易在信息的传递中出现利益冲突，增强道德风险，一旦缺乏完整信息隔离制度对公司内部信息传递进行规范管理，部分有逐利欲望的子公司或者部门就会利用内部消息谋取私利，对保险公司的资产安全和存款机构造成極大损害，甚至形成巨大的金融风险。因此，为促进中国金融控股公司的发展，完善内部治理，金融集团应建立一整套符合会计准则和相关法律的内控制度，把风险管理和控制能力放在经营管理的重要地位，建立全方位的风险管理和控制机制，完善对经营者的监督制度，促使集团自身关注内部交易及潜在风险，杜绝“内部人控制”现象。
3.3发挥行业协会作用加强行业合作
加强行业合作关系，充分发挥行业协会的作用需要从以下三个方面人手：第一，通过优化银行业协会的间接管理方式，增强行业自身的调节功能，从而协助银行主管部门监管工作；第二，为了避免出现存款市场出现以高息为主的抬价竞争转变为以代理业务免费让利的杀机竞争情况出现，行业协会要根据中间业务的风险性和服务性，制定更为合理的定价标准和浮动范围，创造公平、公正、有序竞争的金融市场环境；第三，为了通过网络互联实现资源共享，要加强银银、银证和银保的合作关系，做到优势互补，进而大力发展基金代理销售、代理保险、代理证卷资金清算等业务。
4结语
我国金融控股集团发展模式受多方面因素影响，要探索出最符合当下市场要求的发展模式是一个复杂的过程，经营型的金融控股公司对管理水平的要求较高，纯粹型的金融控股公司又不太适合我国目前实行的分业经营体制。综合而言，我国金融控股公司的发展应该遵循适时推行、稳步推进的原则，以商业银行为主体，以事业型控股发展模式为主。
