经济下行压力下外汇收支形势变化与应对

    李耀辉+陈雅蓉+薛梅

    摘要：本文通过对海西州2015年外汇收支状况的分析，研究当前我州涉外经济发展中面临的问题，提出了经济发展新常态下涉外企业逆境蝶变的发展对策与建议。

    关键词：外汇收支；涉外经济；发展对策

    2015年，受国际国内复杂多变的经济金融形势和地区经济下行压力负面影响，海西州跨境收支总额和银行结售汇均大幅下降，外贸进出口呈下探态势，外商直接投资规模步入低谷，为4年来的最低水平。

    2015年，海西州跨境收支总额4137.7万美元，同比减少36.01%，收支逆差2193.32万美元；银行结售汇总额同比下滑42.49%；资本项目跨境收支总额3307.05万美元，同比减少43.4%，其中跨境收入663.8万美元，支出2643.29万美元，同比分别下降33.6%、45.5%，收支逆差1979.49万美元，较上年同期大幅收窄。全州实际利用外商直接投资663.8万美元，同比下降41.15%。

    一、当前外汇收支形势特点分析

    （一）货物贸易“一升一降”，进出口顺差收窄

    海西州实现进出口总值1048.95万美元，同比下滑7.39%，其中出口1009.88万美元，同比下滑11.97%，进口39.07万美元，同比上涨32.53%。进口稳步增长：主要是大型机器设备零部件以及生产所需配件进口需求的带动；一般贸易项下出口下降：主要因素是有机枸杞和枸杞干果产品的出口量下降，目前海西州出口量较大的产品有重质碳酸钠（占全年出口额的47.03%）、有机枸杞和枸杞干果（占全年出口总额的43.45%）。枸杞主要销往法国、西班牙、荷兰等欧洲国家，由于欧洲整体经济增长不及预期，处于低速增长状态，加上低生产率和高水平债务等结构性问题和低通胀风险的影响，欧洲进口商减少了对有机枸杞以及干果的进口，从而导致海西出口量的下降。

    （二）服务贸易跨境收支总额微降，收支逆差缩小

    海西州服务贸易跨境收支3134.04万美元，其中收入30.23万美元，支出3103.81万美元，同比下降13.3%，收支逆差缩小14%。累计结汇35万美元，售汇587万美元，同比分别增长52.17%和8.30%。旅游项下结汇业务继续带动服务贸易结售汇的增长，旅游结汇占服务贸易结汇总额的71.43%；旅游售汇占服务贸易售汇总额的80.24%，上涨13个百分点，是服务贸易逆差的主要构成项目。

    （三）个人外汇业务飞速发展，电子渠道成为新的增长点

    海西州个人结售汇总额同比增长32.52%。结汇同比增长57.96%，购汇同比增长28.84%，结售汇逆差扩大23.83%。从购汇用途来看，主要是自费出境学习和境外旅游，占购汇总额的比重分别为37.49%、46.61%。网上银行、自助终端、电话银行等以其方式灵活、省时、便利等优点逐步被公众所接受。2015年，通过电子银行渠道办理个人结汇和购汇业务占比分别达到88.79%和91.74%，较好地满足了客户办理个人结售汇业务的需求。

    （四）外商投资活跃度降低，企业“走出去”步伐放缓

    2015年，我国吸收外资仍保持“小幅增长”的态势，吸收外资和对外投资规模的差距在逐步缩小，双向投资迎来“新常态”。与之相反，海西州资本项目跨境收支则呈双降态势，利用外资和对外投资规模步入低谷。外资利用水平大幅下降的原因：一是我州传统产业投资相对饱和，在资源利用等方面外资超国民待遇的政策已经逐步改变，再靠过去拼资源、拼优惠政策的方式亟待转变，从全国来看高技术、服务业利用外资已成为吸收外资新的持续增长点；二是境外投资前期可行性论证不充分，对市场趋势预测把握不准，企业作了登记后，并没有将资本投放境外，加之信息渠道不畅通给企业境外经营带来一定困难；三是州内企业资金有限和融资困难制约了企业发展，企业资金来源主要为自筹，境外直接投资企业存在生产经营资金不足的问题，导致企业经营困难甚至人去楼空。

    二、当前我州涉外经济面临的问题

    （一）外贸出口疲软

    由于外部需求不振、传统出口产品竞争力弱化、外部贸易壁垒增多等诸多不利因素仍未得到改善，外贸形势严峻。据企业反映，在出口方面，由于世界经济复苏缓慢，虽然美国经济复苏态势明显，但是欧洲、日本及其他新兴国家经济复苏情况不理想，企业出口订单表现平平。虽然人民币贬值理论上有利于出口，但相对于世界其他经济体货币贬值幅度，人民币仍然强势，对出口提振作用不大。

    （二）外贸企业融资困难

    由于国内宏观经济下行压力持续加大，国际需求疲软，外贸出口形势严峻，全州出口订单总量下滑。外贸企业流动资金匮乏却贷不到款，银行面对经济下行压力，为控制风险进一步收紧放贷规模，外加小企业信用风险高，不敢轻易放贷，外贸企业普遍存在融资困难等。经济增长下行压力下，如果企业资金链维系不住，经营成本持续上升，部分正常运营的企业只得停产，必将削弱企业运营欲望，降低增速，反过来会对经济增长产生拖累。

    （三）电子渠道监管难度加大

    通过电子银行渠道办理的业务，由于没有人员的审核，以分拆形式掩盖真实交易性质、逃避限额管理的手段更加隐蔽和多样化，系统无法确认分拆结售汇行为，从而进行风险提示或者转柜台人工办理。对于未列入“关注名单”的客户，银行只能在事后核查中发现涉嫌分拆结售汇的行为。

    （四）区域发展不平衡

    目前海西州格尔木市外汇业务总量约占海西州的30.27%；大柴旦行委约占60.56%，德令哈市约占9.17%，其他地区无外汇指定银行，故业务选择就近办理。总体来看，海西州对外贸易区域发展不平衡的问题较为突出。

    三、相关建议

    （一）对接“一带一路”战略，助推我州企业“走出去”

    1.客观认识企业“走出去”，树立正确的指导思想。正确判断企业“走出去”发展的机遇，客观评估“走出去”的挑战和风险，深入分析企业“走出去”的驱动因素，不要为“走出去”而走出去，既要看到利，也要想到弊，既要把握机遇，也要预判风险。

    2.加强政府引导，推动企业“走出去”。我国低成本比较优势的逐渐消失，使我国传统的出口导向型经济发展模式的可持续性面临挑战，特别是劳动力、资源等要素不再有比较优势。对一些产能过剩的产业可考虑引导向欠发达的国家和地区转移；对一些有技术、管理优势的企业要支持其抓住当前发达国家经济发展面临的困境，主动出击，参与国外一些企业公司的控股、并购，合理进行布局，这样可以让企业充分享受投资地的国民待遇。

    3.加大金融服务，建立可持续的扶持机制。我州企业在投资理念、投资方向方面比较保守和固化，对境外投资等“走出去”的政策了解不够。外汇监管部门和各外汇指定银行：一是要加大政策宣传力度。通过开办论坛、集中培训、市场调研等多种方式，宣传“走出去”的相关政策精神，为企业答疑解惑；二是深入开展业务指导。可适当组织银行、税务、商务等相关人员组成“走出去”业务指导小组，选择有“走出去”意愿的重点企业进行政策、业务指导，为企业规避汇率风险、跨境结算提供多元化的产品，满足企业的切实需求，通过“先走出去”的企业示范带头作用，带动潜在企业“走出去”；三是加大资金扶持力度。各银行可通过“内保外贷”、“外保内贷”等产品，建立一套符合中小企业的境外投资融资、审批评价体系，积极扶持企业“走出去”，更好地服务国家“一带一路”战略。

    （二）优化区域融资环境，多渠道解决企业融资难问题

    1.建议政府、发改委、商务局等部门对内部管理完善。符合地区产业结构调整、市场前景广阔的企业进行政策及资金扶持。同时，积极为金融部门创造良好的外部环境，使金融部门适当降低信贷门槛，优先安排和重点满足新能源、高原特色生物产品和特色产品企业的信贷需求。

    2.深刻理解“一企一策”的政策要求，外汇管理部门要在风险可控的前提下，立足促进贸易投资便利化。充分把握影响本地涉外经济发展的症结所在，对有真实贸易背景的企业要提供全方位政策支持，帮助当地企业合理使用外债、跨境担保等政策，培养企业外汇风险意识，降低资本全球化过程中的汇率风险和经营风险。

    3.建立金融机构产品与企业需求对接机制。外汇局要做好组织协调，为企业和银行搭建平台。银行要做好对涉外企业的政策及业务宣传，以了解客户的原则，增加中间业务种类，了解企业业务特征，满足企业政策需求。同时也让企业了解更多的银行信贷政策和特色金融产品，满足银企双方信息需求。

    （三）加强对电子渠道个人结售汇业务的监管

    1.加强外汇政策宣传，要求各银行通过网银、自助机等设置专栏网页加大宣传力度。重点对个人结售汇资金属性如何分类，个人结售汇业务如何填报进行提示，这样不仅扩大个人对电子银行结售汇业务的认知度，同时也进一步提升了个人办理电子银行结售汇业务的准确度。

    2.外汇局和银行应加强合作，共享监管信息。针对日常工作中发现的异常情况，及时采取相应措施，防范业务风险，确保电子银行个人结售汇业务规范运转。

    （作者单位：中国人民银行海西州中心支行）