金融工程在金融风险管理中的运用分析
摘? 要? 市场经济的繁荣离不开金融的支持，然而金融发展过程中伴生的风险却不容忽视。随着金融管理理论和金融工程应用技术的不断发展，金融风险管理的实现也变得不是那么遥不可及。事实上，金融工程的应用不仅可以对提高金融风险管理能力，还能在一定程度上起到丰富金融产品的作用。考虑到金融工程对市场经济的重要作用，本文将对金融工程在金融风险管理中的实际应用展开具体分析，以求在获得正确认识的基础上，实现金融工程的高效应用。
关键词? 金融工程? 金融风险管理? 运用
引言
自改革开放以来，社会主义市场经济的发展日新月异，由此也催生出一大批金融产业。经过多年发展，我国金融市场已经初具规模，关于金融经济的理论也在飞速发展当中，金融工程技术的发展便是其中的突出表现。金融理论的整体发展为金融风险控制提供了良好的理论基础，在金融市场中组合各种金融工具已经成为金融风险管理的主流方式，这种方式被人们称作“金融工程”，金融工程的应用很好地适应了金融风险管理的现实需要。合理利用金融工程，金融产业发展面临的风险将会显著降低，由此产生的经济效益也十分可观。
一、金融工程在金融风险管理中的应用方向
金融经济中存在的风险类型众多，经过总结和归纳后，基本可以将其分为投资风险、價格风险和代理风险。这些风险类型通过不同的方式对金融经济的发展造成威胁，使金融机构在金融市场的发展中遭受挫折。金融风险爆发具有广泛的影响和严重的破坏性，金融工程的应用正是出于对金融风险预防和应对的现实考虑。为了提高金融工程应用的实效性，以下将对风险管理中的应用表现进行具体分析。
（一）价格风险
关于价格风险的管控，首先要明白的是，价格风险的存在并不是对价格围绕价值变动这一经济学铁律的否认。当商品出于市场环境中时，受到各种因素的影响，价格也在不断波动当中，尽管这种波动对单独行业的影响不明显，但是就市场主体来说，价格变动导致的连锁反应将会产生影响不容小视。对于金融产品价格波动的管控，稍有不慎便会导致金融市场的发展受到冲击。为了降低价格变动导致的金融风险，维持价格的平衡就显得尤为重要。对于价格平衡的实现，首先要做的便是确定合理定价，其次则是维持价格稳定。合理定价时价格风险管控的前提条件，金融工程应用主体应对金融产品的价值进行分析，并在此基础上结合金融市场发展实际状况和产品发展前景，从而获得关于金融产品价格的正确认识。实现合理定价以后，金融工程将在系统化的工作方式下组合金融工具[1]。根据金融工程应用实际的经验，金融工程对价格风险的管理和控制需要借助一定的金融创新实现，这种金融创新指的不单是管理模式和金融机构内部优化，衍生金融商品创造价值平衡原有金融商品价格的方式也是应对市场环境波动的有效方法。
（二）代理风险
代理风险的存在与现代企业的经营管理方式有直接关系，所有权和管理权分离是现代企业的普遍现象。现代水平的经营和管理具有严格的管理能力和专业能力方面的要求，大多数企业所有权持有者不具备这样的素质，所以雇佣专业人才管理企业也就成了维持企业经营的必须手段。尽管这种方式在一定程度上推动了企业的发展，但是从决策和经营角度来看，依然存在不合理之处。企业经营的目的是盈利，当企业所有权和管理权统一时，企业对扩大盈利规模的诉求最为强烈，但是在所有权和管理权分离时，管理者在决定企业发展道路时，往往会参杂个人利益色彩，而这也使得管理者和股权持有者间的矛盾逐渐积累。因此，金融工程在代理风险中的应用主要表现为内部环境的优化，即构建企业所有者和管理者的共同利益基础，从而使其在利益捆绑的前提下通力合作，最终实现企业的有序发展。
（三）投资风险
投资是金融市场中最常见的行为，投资者对自身投资行为背后隐藏的风险并非全无意识，但是在信息不对称的影响下，投资者不能对投资风险形成正确的认识。投资者希望自身的投资行为可以获得预期内的收入，但是在各种因素的影响下，投资者的投资预期产生了落差，从而使其蒙受经济损失。对于投资风险的预防，最关键的是投资者要提高自身金融素养，正确认识投资对象风险性;至于极浓染那个工程在投资风险中的应用，可以采用购买衍生产品降低投资风险的方式，还可以在认识商品属性的前提下，采取多样化的投资方式，将投资风险分散，减少单次投资可能导致的资金损失[2]。当然，在计算机技术发展成熟的当下，使用计算建立数据分析模型可以对投资对象的属性进行数理分析，从而获得更加科学的认识，而这也将在一定程度上指导投资者的投资行为。
（四）数量风险
数量风险产生的最主要原因是金融市场信息传递不及时，除此以外，投资者不理想的投资行为也是此类风险产生的重要原因。当金融市场某一产品销量大号或是相关利好消息出现时，金融机构便会加大金融产品的发行，而这也将产生一定的风险。当产品需要如预期增长或利好消息属实的情况下，产品数量产生的收益远大于超量产品的消极影响。但是当市场环境发生变化时，过量投资的状况也就随着出现。总而言之，数量风险的出现往往是因为单个市场因素出现变化，进而导致市场整体随之变化，最终造成广泛性的影响。对于过量风险的管控，金融工程中比较合理的方法是在提高监控力度的同时，提供更为丰富的金融产品，从而为投资主体提供更多交易选择，最大达到分散风险的目的。
二、金融工程实际应用的局限性
金融工程的理论和应用都还处于发展阶段，所以金融工程在金融管理中还存在一定的局限性。将金融工程局限内容进行分析后，应在实际应用中保持关注。
（一）金融工程设计不完善
在风险管理实际中，金融工程需要将系统性风险引入各数理模型中，才能得出风险管理的正确认识。这种规范化的工作方式虽然可以对金融市场的发展提供普遍性支持，但是结合金融市场实际可以认识到，市场运行状态并不是理想的，这意味着依照系统性风险设计的金融工程，可能在实际应用中无法发挥设计效用[3]。
（二）金融工程数据基础存在局限性
金融工程对金融产品的实现很大程度上依赖历史数据，然而当前金融市场整体状况却并未给这种分析模式提供便利。即金融机构对历史数据的保存不重视，金融工程无法获取足够的数据进行分析;历史数据与经营实际相似性不高，基本不能從中获得有价值内容。在历史数据条件不佳的情况下，金融工程的应用也自然受到了限制。
三、金融工程对金融风险管理的实际意义
（一）改善金融市场环境
金融工程对金融风险管理的有效监管可以在一定程度上改善金融市场环境，在金融市场运行过程中，如果出现与金融产品相关的信息时，金融产品的价格就会随信息的内容产生波动，如果金融机构和金融管理部门没有对这种状况进行预防，金融市场的稳定运行就会受到消极影响。以上文中提到的金融工程应用方法来看，金融工程对金融风险的管控主要是通过转移风险和分散风险来实现。这两种风险管控方法的着力点各不相同，转移风险比较注重应对金融风险的操作，即在切实存在的风险爆发前，把即将受到损失的金融投资进行转移，从而达到规避风险的目的。分散风险的管控方法更加注重投资规划，即投资者采用多样化的投资方法，并在此基础上购买衍生金融产品，当金融风险爆发时，投资者的“鸡蛋”也不会因为放在一个“篮子”里而遭受沉重打击。当然，无论是哪种风险管控方式，只要能在高度结合金融市场实际的情况下合理应用，就可以对金融市场环境改善产生积极影响。因为金融工程的存在，金融市场中的资源实现了合理配置，金融风险造成的影响也被削弱;从全球范围来看，各国金融机构在投资上已经呈现出多样化的特征，虽然不同国家的金融机构受国家政策影响投资结构存在差异，但是总的来看，金融工程转移、分散风险的管理方法已经得到了广泛应用，而且在金融风险管理中表现出了突出优越性[4]。
（二）提高金融机构的经营效率
金融市场的工作需要使用大量数理模型，所以在这儿过程中不可避免会涉及到金融专业知识，在历史参数和金融风险系统比较完善的情况下，金融工程得出的判断与金融产品实际一致。因此，金融机构可以通过金融工程获取金融股产品的正确认识，在此基础上，金融机构可以对经营策略进行调整，从而使自身经营行为更加符合市场需要，最终实现经营效率的提升。
（三）促进金融体系的完善
将金融工程应用在金融风险管理中时，金融工程会对金融机构及市场整体环境进行分析。经过长时间的应用后，金融工程的应用水平将会得到显著提升，这种提升不仅与于技术应用的熟练化有关，金融实践认识的深化也是其中的重要原因。随着金融实践认识的深化，金融理论研究进程也会逐渐推进;将系统化的金融理论与金融管理活动相结合，金融体系建设也会呈现出优化趋向。因此，在金融工程的应用过程中，不仅要注重金融工程应用能力的提升，还要对金融体系的完善保持合理兼顾，以求最大限度地提高金融工程的运用效率[5]。
（四）提高金融市场效率
衡量金融市场发展是否健康，很大程度取决于金融市场效率。对于金融市场效率，可以简单将其理解为资金流动速度。在金融市场投资风险较高的情况下，投资者对参与金融市场多持观望态度，而这便导致金融市场中的资源无法得到优化配置。当投资者获得金融工具的支持后，投资者可以灵活组合降低投资风险。在投资风险降低的同时，金融市场也会逐渐活跃起来。
四、结束语
金融工程在金融风险管理中的应用具有强烈的现实意义，它可以为金融机构经营中存在的问题提供有效的解决思路，还可以对金融风险进行防范。虽然金融工程在应用中还存在局限，但是随着金融管理理论的发展，金融工程的实际应用效果也必将得到提升。
参考文献：
[1] 侯祥鹏，李忠海，杨红丽.运用金融工程管理企业风险探析 [J].现代管理科学 ，2005（02）.
[2] 段翀，石琳，刘忻梅.金融工程教学改革的研究与实践 [J]. 高师理科学刊 ，2012（05）.
[3] 植开屏.金融工程在金融风险管理中的应用[J].科技信息（ 科学教研 ），2007（16）：55-56.
[4] 喻春燕，邱艳.金融风险管理中金融工具的应用分析 [J].现代营销 （ 下旬刊 ），2014（6）：116-117.
[5] 蒋燕，胡日东.金融工程在现代银行风险管理体系构建中的应用[J].价值工程 ，2005（9）：41-42.
王宁婉? 对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员
