XX企业海外投资建厂策略、规划、风险控制、成本分析及财务模型测算
芦筠
摘 要：本文将讨论中美贸易战对峙给制造业企业带来的困扰和冲击，企业中长期的解决方案，主要阐述了在海外建厂面临的机遇和挑战，分步骤实施的项目进度以及给企业带来的收益。
关键词：中美贸易战；海外建厂投资策略；海外建厂成本；海外建厂风险和控制措施
1 中国宏观经济形势
中国经历了40年的改革开放，已经一跃成为世界第二大经济体。2017年，中国的GDP为12.2万亿美元，仅次于美国的GDP19.4万亿美元。中国经济总量占世界经济的比重由1978年的1.8%上升到2017年的16%，仅次于美国。从经济增速来看，1978—2017年，中国GDP的年均名义增速高达14.5%，去除年均4.8%通胀率，年均实际增速仍高达9.3%。这在人类历史上是罕见的。
从经济结构来看，中国工业化进程加快，中国大力发展高端制造业。在最新出台的“2025中国制造”中制定了10年行动纲领，通过三步把中国打造成制造强国。第一步，到2025年迈入制造强国行列；第二步，到2035年中国制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平；第三步，到新中国成立一百年时，综合实力进入世界制造强国前列。受工业4.0的激发，2025的中国制造将包含数字化智能制造。
中国经济高速发展，有很大一部分是来自中国对外贸易的增长。1978年，中国进出口贸易额为355亿元人民币。2017年，根据海关总署的统计，中国外贸进出口总值已经达到27.79万亿元人民币，是1978年的783倍。其中，进口额由1978年的187.4亿元人民币上升至2017年的15.33万亿元人民币。出口额由1978年的167.6亿元人民币上升至2017年的12.46万亿元人民币。相关数据统计显示，2011—2016年，中国进出口货物和服务总额占全球的份额由8.4%上升至9.7%。2018年4月世界贸易组织发布的年度全球贸易报告显示，中国商品贸易出口继续位居世界第一位，占全球份额的12.8%，而中国商品贸易进口仅次于美国，位居全球第二位。
2 中美贸易战
自2016年美国总统换届，特朗普上台以后，针对中美贸易和知识产权所谓“存在的问题”发表了一系列的言论和行动[1]。
每年，中国向美国出口约5000亿美元的产品，进口约1300亿美元，导致中国的年度贸易顺差，美国的年度贸易逆差为3700億美元。美国是中国最大的市场，两国之间的贸易总额是世界上最大的贸易关系。中国不仅是美国最大消费品的贸易伙伴，同时中国现在是全球供应链中的一个重要环节。一些中国最大的出口商包括跨国公司从中国的经营中进口产品。由于美国经济的强劲，中国对美国的出口在2017年增长了9.3%，在2018年增长了8.8%。
除了贸易问题，美国贸易代表估计，中国公司的知识产权盗窃，以及政府行为、政策和做法，包括那些迫使美国公司将其技术和知识产权转让给中国企业的行为、政策和做法，使美国每年损失约在2000亿美元至6000亿美元之间。美国担心这促进了中国在先进技术领域实现经济主导地位的目标，正如“2025中国制造”倡议所概述的。
特朗普政府认为，美国在过去三十年里一直处于贸易战中——这场战争已经失败——征收关税是为了平衡中美关系，而不是引起中美之间的贸易战。通过关税的威胁，特朗普政府试图减少贸易赤字，同时迫使北京解决知识产权问题。美国经济强劲，失业率创历史新低，第二季度GDP增长4.2%，为特朗普政府提供了一些谈判空间。
2018年3月22日，美国将采取多项措施[2]、[3]，保护美国的技术和知识产权免受中国歧视和繁重的贸易做法的影响。5月29日，特朗普政府宣布，美国贸易代表委员会将在6月15日之前宣布，对价值500亿美元的中国进口产品征收25%的额外关税，这些进口产品包含具有工业意义的技术，包括与中国“中国制造”2025年工业政策有关的技术。此后，在2018年7月6日和2018年8月23日，美国宣布分别对价值340亿美元和160亿美元的中国进口商品征收25%进口关税。9月17日，特朗普政府宣布，新增2000亿美元的10%关税将于9月24日生效。新的关税从2019年1月1日升至25%。在2018年12月1日G20峰会上，中美首脑决定停止进一步新增加关税。
3 关税对成本影响及中长期改善方案
本文将对XX企业由于关税对成本的影响所引出的中长期改善措施做出阐述。XX企业是一家在华成立20余年的美商独资企业。销售额逐年稳步增长。2018年全年销售额达8亿人民币。全年销售额中超过60%的产品出口美国。三轮关税之后，高达3.6亿人民币出口产品涉及到关税增加。占出口美国产品的67%，占年总销售额的45%。
面对成本上升的压力，XX企业积极与客户和供应商寻求解决方案，从内外部挖掘降本措施。通过精益化生产，减少浪费，供应商议价等举措，短时间内部分消除了成本上涨的压力，缓解了客户对涨价的焦虑。由于中美贸易战未来走势还不明朗。同时，要在国际贸易中保持竞争力，需要企业能灵活地面对世界局势。这包括企业在全球多点布局。在多个地区有研发或生产制造的能力。这促使了就XX企业而言，必须走出国门，改变中国为单一制造基地的局面。最终，经过多轮地区比较，XX企业选择在墨西哥建立属于XX企业的分公司。
4 公司及项目的五力模型竞争分析
五力分析模型是迈克尔·波特（Michael Porter）于上世纪80年代初提出，对企业战略制定产生全球性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效地分析客户的竞争环境。五力分别是： 供应商的议价能力、购买者的议价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。五种力量的不同组合变化，最终影响行业利润潜力变化。
5 供应商议价能力
XX企业在墨西哥设厂主要面临如下三类供应商：
场地提供方；
设备工装夹具提供商；
零部件供应商。
6 场地提供方的影响
从投资环境来看，新莱昂州的蒙特雷和科阿韦拉州的萨尔蒂约都是理想的选择。最终，经过政策支持、配套设施、劳动力等各方面综合评估，决定将工厂设立在新莱昂州蒙特雷机场方圆30公里以内的成熟工业园内。与国内工业园相比，墨西哥的工业园设施在国际标准化方面做得非常出色，因此，在同一区域内，厂房租金都非常透明，以蒙特雷机场周围30公里为例，月租金基本都在4.3美元/平方米左右。由于新莱昂州的蒙特雷和科阿韦拉州的萨尔蒂约工业园区有多个场地可供选择，因此XX企业有较强的议价能力，反之，场地供应商议价能力较弱。
7 设备工装夹具提供商
蒙特雷地区有着非常成熟的设备配套体系，汽车、电子、家电等都有合适的供应商。无论是标准化设备，还是定制化工装夹具，都能以较为合理的价格获得，并且有专门从事于设备转运、设备租赁以及安装服务的公司，为工厂的前期搭建提供必要的支持。因此XX企业可选择余地较多，设备工装夹具提供商的议价能力不强。
8 零部件供应商
近年来，蒙特雷地区加大了大型企业的引资力度，先后有戴姆勒、起亚、惠而浦、西门子、LG、凯利、英格索兰等行业巨头入驻，极大地带动了各行业零部件的发展，逐渐形成了完整的产业链。然而，通过进一步深入考察發现，各零部件供应商之间竞争非常不充分，可选择的优良供应商并不富余，零部件成本普遍比中国制造高出10%以上。若非形成规模效应，对供应商的议价往往处于不利的局面，这也造成了非常多的大企业内部不得不进行产业链的垂直整合。例如XX电机企业自制转子冲片、XX空调企业自制热交换器等等。这种境况，可能仍需要五年左右时间得以逐渐改善。在现阶段，当地零部件供应商议价能力较强，XX企业将采取从中国进口零部件的方式以便应对。
9 购买者的议价能力
XX公司在墨西哥设立的工厂，初期主要从事电机的生产制作，全部面向北美客户的轻奢应用。在北美地区，暂时还没有其他专业的厂家进驻，在关税存在的大背景下，对客户会保持较强的吸引力，提高产品附加值。在未来的两至三年中，北美客户暂时不会选择其他供应商。客户的议价能力较弱。
10 潜在进入者的能力
自中美贸易开战以来，中国企业在墨西哥的投资热度再次被点燃，不仅政府层面提供更多实质性的支持，各民间企业也为在墨西哥建厂提供了全方位的服务支持。例如以Shelter模式为代表，使得在墨西哥建厂得以在3-6月内完成生产运作。因此，使得中资企业可以更快的进入墨西哥这一投资热土。而从技术层面看，处于同行业中的制造业巨头，如果意欲进入这一细分领域，则并不存在不可逾越的技术壁垒。但由于拥有70年美国品牌历史的XX企业，和北美客户已形成了长期战略合作关系。故虽然进入者技术方面没有障碍，但从综合实力考量，进入者要超越XX企业在短期存在难度。
11 替代品的替代能力
XX公司的产品均为和客户合作开发的定制化产品，安装、性能都必须和客户端系统相匹配，部分安装尺寸精确至μ级，性能的微小差异可能导致系统无法运转，甚至严重情况下，会发生致命的安全问题。因此，产品本身并不具备可替代性，除非由客户端发起的工程变更。
12 产业中的竞争者
当前，在这一细分市场，国内以及墨西哥还未有其它上规模的专业厂家涉足。然而，相似产品较多，并且，随着传统产品的利润越来越薄，在关税的背景下，必然会逐渐引起其它行业内厂家的关注和兴趣，进而逐渐成为强有力的竞争者。因此，不仅需要为客户提供富有竞争力的价格，更需要和客户建立起战略合作伙伴关系。和客户一起，加快产品迭代，从可靠性等各方面保持技术领先。短期内，产业中竞争者影响不强。
13 项目的SWOT 分析
14 建厂的分步实施
XX公司在墨西哥建立分厂的目的，首先是基于走出去、扩大产能的需要，其次是为了规避中美贸易摩擦带来的关税问题和风险。从分厂的模式来说，有如下两种可以选择：（1）正式的、有自营进出口权的经营实体。优点在于公司可以对公司业务进行全掌控，尤其是核心的人事和财务。然而对于一个外来者来说，如果对于墨西哥当地的法律法规掌握不透彻，可能遭遇一些管理风险，例如工会的要求等等。（2）非正式的实体，寄托于各类Shelter服务公司下。优点在于可以短时间内快速进入生产运营，人事、财务等与运营弱相关的业务可以全权委托给Shelter公司，而专注于客户订单和生产运营。待一切走上正轨后，可以再择机从Shelter分离出来，成立自己的经营实体。这是大多数中小企业进入墨西哥后在初始阶段的做法。而这一模式下，比较明显的缺点是除了需要支付Shelter公司不菲的服务费，并且，往往Shelter下会挂靠若干个公司，如果其中一家公司遇到不可预见的问题，例如合规问题，则可能会影响到Shelter旗下的所有公司。
XX公司在综合考虑内外部因素，以及满足客户需求的情况下，决定采取第二种模式，以较快的速度占有市场，与XX Shelter签订了X年的服务期限，待时机成熟，再成立自己的独立实体。
从业务层面，XX公司提出三步走方略，整个三阶段周期设定为12个月周期，具体形势如下：
第一阶段，成立新公司，控制适当的投资，以SKD即组件形式，从中国进口组件，在墨西哥工厂完成装配，同时，在这个时候即开始供应商本地化工作，为后续阶段工作打下基础。
第二阶段，增加产线和人员，以CKD即散件形式，从中国进口散件，在墨西哥工厂生产组件同时完成最终的整机装配和测试。
第三阶段，零部件进一步本地化，从北美地区直接采购零件，以达到USMCA（美国，墨西哥，加拿大新贸易协定）框架下的原产地要求，完全豁免关税。
15 项目选址，团队配置及运营
如前文所述，根据运营需要XX公司最终决定将工厂设立在新莱昂州蒙特雷机场附近，为了加快项目进程，厂房分为一期和二期进行，一期项目厂房为1000平方米，主要用于短平快的电机项目，二期将引入重设备的热交换器项目，厂房面积约5200平方米。
其中一期厂房，前身为保税区仓库，园区环境及安保非常完善，离蒙特雷机场25公里，靠近高速公路，交通便利，同时，离居民区较近，易于招募人员。
二期厂房，位于某成熟工业园区，园区内主要为日韩大规模制造型企业，此为独栋厂房，设施达到国际标准厂房规格，并且，厂房北面仍有约8000平方空闲土地，可以根据业务发展需要随时按照公司要求开建新厂房。离蒙特雷机场约五公里，地理位置优越。
此次是XX公司第一次主动走出去进行海外投资扩建，为了确保成功落地，在团队配置方面，采取了由中国总部直接领导，中美墨三方协同配合。产品设计、项目管理两个核心仍归口到中国总部，同步的加快培养本地运营团队，包括工厂经理、质量、采购、以及设备维护人员，在中国总部受训合格后回到墨西哥接手日常运营。另外，中国总部和美国总部分别提供客服和财务支持。如此，整个机构非常精练而强干，具体架构如下：
16 项目成本设计思路
该项目将主要分成两大业务板块的转移。一块为电机类产品转移。特点是前期投入小，生产线搭建快。另一块为热交换器产品转移。特点是重资产投入，设备多，调试慢。XX企业拟分两步走，第一阶段先投资电机类产品，待电机类稳定后，再进行第二阶段的热交换器产品转移。
对第一阶段转移电机类产品而言，再细分到三步走。第一步涉及到成立新公司，同时只投资总装线和最终测试设备。第二步投资分装线和扩大人员招聘。同时转子线的装配在墨西哥完成。第三步提升零部件本地化。具体投资如下，该项目三阶段完成后，投资回收期为45个月，内部收益率25%。
17 项目风险点及控制措施
该项目的主要风险点有以下三点：
（1）供应商竞争不充分
由于中国在过去的四十年改革开放中，逐步成为了低制造成本，综合制造实力强的国家。使得中国成为全球为数不多可以提供整条供应链解决方案的国家。由于中国的产品价格，质量和性能比高，使得其他国家制造业供应链低于中国水平。就拿墨西哥为例，经过多轮考察，对于电机的主要零部件，例如齿轮，机壳，冲片等没有太多的可选择的余地。供应商寥寥无几。导致原材料本地化成本高，质量控制风险高。
（2）生产过程控制薄弱，易出现质量问题
由于这是XX企业第一次在海外建厂，没有在海外生产制造的经验。对跨国界的人员管理，存在着语言不通，沟通不畅，和意识形态不同的问题。这会导致在生产过程中，出现偏差，造成质量问题。
对于以上两点，XX企业采取的控制措施是，保留中国境内的供应商，充分对墨西哥的供应商进行论证，逐步切换成墨西哥的本土供应商。同时，在与墨西哥供应商谈判之时，在授予新业务之前，尽量锁定未来若干年的价格，植入降价理念。对于生产上可能出现的质量问题，XX企业采取的过程控制是1）将生产线在国内调试完毕，试运行生产稳定之后再将整条线搬到墨西哥。2）将墨西哥员工送到中国进行培训，让其在生产线上实际工作数月。3）保留中国目前的生产线，若墨西哥的产品质量不稳定，原则上可以中国墨西哥并线生产。还由中国提供产品给最终客户。4）无论是墨西哥供应商提供的零部件还是在墨西哥工厂生产的总成，论证阶段均发到中国总部进行二次测试和论证。
（3）对海外宏观环境不熟悉
由于XX企业是第一次在海外建厂，招商引资所见所闻都是成功的案例。当地工业园区不会分享失败案例，各种限制条款分享的也较少。XX企业可能存在一旦公司成立，才发现有很多法律法规的限制或不可控因素，从而影响墨西哥分公司的运营。对于这一点，XX企业采取的控制措施是1）和当地咨询公司，律师事务所建立长期关系，在建厂前，充分識别，分析可能存在的风险点，寻求相关对策。同时，使用Shelter 模式。2）和已经在墨西哥建厂的企业进行沟通，案例分析，学习他们的经验教训。3）有些岗位在第一时间就雇佣墨西哥本地人，比如会计，人事，SQE（供应商质量工程师），采购等等。某些岗位及时雇佣本地人，可以增进沟通，提高效率，少走弯路。
18 项目后期提升和改进措施
该项目后期需要优化提升以及改进措施分别是：
（1）提升人员管理
目前的计划是XX企业指派中国的项目经理常驻墨西哥管理墨西哥建厂和运营的情况。虽然有些职位如上所述会选择墨西哥当地人，但其他一些经理级别的岗位还会由中国团队经常出差实地管理。这只是一个短期计划。为了更高效地运营墨西哥分公司。XX企业必须规划员工本地化的策略。我们发现，在XX企业选择的工业园区，已经有数家跨国企业或中国知名的民营企业运作多年，包括LG，DENSO。我们在访问这些企业的时候发现，这些日韩企业，都已经实现了员工本地化，同时现场管理严谨，生产效率高。管理水平远远高于墨西哥本土企业。这值得XX企业学习，将墨西哥分公司打造成和中国XX企业有同样管理理念的高效率企业。
（2）负责提升信息化
虽然墨西哥分公司距离中国万里之外，但要更好地高效管理光靠人员是不够的。信息化管理变得尤为重要。XX企业计划在中长期提升信息化管理体系，将墨西哥每天每小时的运营数据时时回抛给中国总部。这些数据不仅是包括财务（事后）数据，更包括来料，订单，生产运营，质量追踪等一系列数据。确保中国总部管理人员坐在办公室里或家中就是知道墨西哥分公司的即时信息，对产生的问题快速应对。
19 总结
在竞争日益激烈的全球化经济的浪潮下，面对日新月异的变化，企业要保持高度的灵活性和快速的应变能力。这要求企业能适应不断变换的宏观经济政策，全球贸易走势。同时，最大化地满足客户的需求，提升自身的核心竞争力。XX企业在这次中美贸易战中，表面上来看是遭受到成本上涨的压力，实际上为XX企业走出国门创造了机会。使得XX企业可以更加地贴近客户，提供更快捷，更便利的服务，为进一步打开北美市场奠定了基础。
参考文献：
[1]杨晨.中兴事件危机及中国的反制措施[J].祖国，2018，（9）.
[2]文辉.理性冷静！美国新一轮 2000 亿美元征税清单没那么可怕[N].经济日报，2018-07-12.
[3]李晓.中美贸易失衡与特朗普发动贸易战的目的[J].南开学报（哲学社会科学版），2018，（3）：5-8.
