海岬型船航运市场与造船市场风险传导

李新伟+余思勤+陈金海






摘要：为研究海岬型船航运市场与造船市场的风险传导关系，建立GC-MSV和DCC-MSV模型分析两个市场价格的波动溢出效应，采用2009-2014年的海岬型船程租、期租和造船价格数据进行实证分析，发现：短期期租市场向程租市场传导风险，程租市场向长期期租市场传导风险；期租市场向造船市场传导风险，反之则不明显；程租市场和造船市场比较独立，航运公司应重点关注期租市场风险；我国可通过发展期租船现货和衍生品市场逐步主导航运定价权、建设国际航运中心。