| 标题 | 基于因子分析法的房地产行业财务风险预警体系研究 |
| 范文 | 牛玉英?梁玲 摘要：房地产行业一直受到广泛的关注，影响着经济的快速发展，在因子分析法的基础上研究房地产行业财务风险预警体系具有重要意义，不仅能够对房地产行业进行财务风险评价，还可以提高房地产企业财务风险控制质量，有效进行财务风险预警，促进企业的长期稳步发展。 关键词：因子分析法；房地产行业；财务风险预警；体系 众所周知，房地产行业是国民经济的支柱产业，其发展状况直接影响着国民经济和社会的稳定发展，财务状况的好坏也是影响着企业生存发展，因此，建立房地产行业财务风险预警体系，了解房地产行业财务风险情况，使用财务杠杆调整财务情况，可以防范财务风险，对财务预警机制进行有效的控制，为企业稳步健康发展贡献力量。 一、房地产行业财务风险预警概述 房地产行业发展迅速，但同时风险无处不在，房地产行业财务风险已经成为外界普遍关注的焦点，一般而言，风险即特定期间内事件预期结果与实际结果发生偏离的可能性，简而言之，风险就是事件可能出现的差错与可能造成的损失。在房地产行业，时刻受到各种风险的威胁与困扰，如经营风险、资本市场风险、财务风险，通过思考财务风险的相关内容，可以了解实际情况，降低房地产行业蒙受损失的可能性，做好财务风险管理工作，有效进行风险识别、风险控制与风险评价。 房地产行业开发项目具有投资风险大、投资金额大、投资周期长、政策影响大等特点，需要通过财务杠杆进行融通资金，降低可能带来的财务风险，以免宏观环境发生变化，影响房地产企业的预期收益，导致企业实际收益与预期收益都发生偏离，影响企业的稳步发展。 二、因子分析法 早期，因子分析法主要用来解决教育学与心理学等问题，随着因子分析法的不断发展，目前，这一方法应用十分广泛，在经济学、社会学、地质学等方面都取得了显著的成绩。因子分析法的步骤如下：1.需要确定原有变量是否恰当，是否可以作为因子进行分析，除此之外，在因子分析之前，还需要剔除一些弱性变量，还需要利用巴特利特球形检验进行检验，保证因子分析效果。2.构造因子变量，利用最小二乘法、主轴因子法等方法确定因子变量。3.对因子变量进行命名解释，对因子进行分析，确定因子变量与原有变量的关系，解释因子。最后，计算因子得分，利用回归法计算因子得分，有效进行因子的分析。 三、基于因子分析法的房地产行业财务风险预警体系 （一）做好财务指标的预处理工作，首先，注重指标的选择，资产负债率和长期负债率是一种逆向指标，需要进行正向化处理，其次，需要尊重各指标之间的差异，各指标不具备可比性，需要进行数据变换，才能有效进行财务指标处理，对财务指标进行量化处理。（二）利用因子分析法进行检验，利用因子分析法，可以了解指标之间的相关性，根据财务指标的重视程度，进行因子分析。（三）确定因子变量，对因子变量进行解释命名。通过了解财务风险情况，可以对财务风险等级进行合理的划分，有效进行风险识别，合理进行风险控制，在此情况下计算因子得分，进而建立房地产行业财务风险预警体系。首先，应确定需要分析的原变量是否适合作因子分析，并在此之前做出KMO测定，对数据做适当精减。其次，构造因子变量，并设所观测到的随机向量为X，不可测向量为F=（F1， F2， …， Fm），均值向量为E（X）=0，且均值向量E（F）=0，F与e= （e1， e2， …， eP）相互独立，E（e）=0，其模型如下： 四、房地产行业财务风险预警体系建立策略 房地产行业财务风险预警体系控制需要从五个方面着手：（一）调整发展战略，房地产企业想要有效控制财务风险，需要从多个渠道筹集资金，探索发现新项目，通过调整战略，不断输入新鲜血液，满足企业资金需求，降低财务风险发生率，达到有效控制财务风险的目的，发挥财务风险预警体系的作用。（二）提高风险意识，在具备较强的风险意识的情况下，可以使管理者具备建立财务风险控制系统的意识，建立一支专业的风险管理队伍，了解财务风险状况，有效进行财务风险管理，减少损失，对财务风险进行有效的监控与防范。（三）优化资本结构，通过优化资本结构，可以实现资金供求均衡，使利益与风险相匹配，确定最佳的融资规模，保证资本结构的灵活性，达到降低财务风险的目的。（四）政府需要加大扶持力度，房地产行业是一个较为敏感的行业，在政府政策支持的情况下，可以有效进行宏观调控，降低房地产行业财务风险。（五）对资金进行集中管理，确保财务管理的透明度，房地产行业是一个高投资、高风险的行业，不仅需要调整战略，优化结构，还需要加强企业资本管理，从企业内部着手，实现资金集权，防止资金分散，以免影响资金管理，提升财务风险，因此，对资金进行集中管理尤为重要，是降低财务风险、加强资金控制的关键，是建立财务风险预警体系的有效途径。 因子分析法是了解房地产行业财务风险情况的主要方法，通过分析各个因子的得分系数，可以对房地产上市公司财务情况进行综合的排名，从而对房地产公司进行风险等级划分，有效控制房地产财务风险，降低风险，确保房地产行业的稳步发展，从而促进社会经济更为长远的发展。 参考文献： [1]宗喜鹤.房地产行业财务风险预警研究[D].吉林财经大学，2016. [2]许璐.房地产企业财务风险预警管理研究[D].武汉理工大学，2012. （作者單位：北京邮电大学世纪学院） |
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