| 标题 | 上市公司股权激励方案设计 |
| 范文 | 桑建微 摘要：随着社会经济的发展，市场体制的改革，我國的股权激励制度也得到了进一步的完善与发展，同时也产生了较大的社会影响力。因此，在市场竞争日益激烈的形势下，上市公司要想实现良性可持续发展，就要清楚的认识到股权激励制度的积极作用，对上市公司内部股权激励机制建立与实施过程中存在的问题进行总结分析，并制定出科学有效的股权激励方案，以此来有效提升上市公司的整体管理水平。 关键词：上市公司;股权激励;方案设计 在我国现阶段，随着公司管理制度的改革，其内部控制权与所有权也在不断分离，在这一过程中就会产生委托代理问题。由于不同企业管理层与股东之间追求的利益目标有所不同，因此想要解决利益矛盾与分歧，就要严格要求委托人加强对代理人的监督，在维护各自利益的前提下来激励公司管理层，而股票期权作为一种福利待遇能够满足管理层的物质和精神需求，增强他们对企业的归属感，吸引更多的人才，促进企业的可持续发展。 一、上市公司股权激励存在的主要问题 （一）股权激励相关配套措施滞后 自2005 年起我国就已经实施了股权分置改革，这不仅为股权激励清除了制度障碍，且取得了一定的成绩。但目前上市公司虽然制定了较为科学的股权激励制度，但却没有对股权激励方案实施过程中的会计信息进行正确的处理，同时也没有对如何体现企业股权激励方案实施情况进行明确。另外，随着股权激励政策文件颁布与实施的时间较短，且实施方法缺乏一定的灵活性，因此导致企业内部股权激励制度没有统一的规范与要求。 （二）国家相关法规政策不完善 上市企业要想从根本上贯彻与落实股权激励制度，首先就需要健全的法律法规作为强大支撑。但根据我国目前的股权激励制度落实情况来看，其在推行过程中会在很大程度上受到相关法律法规的影响与束缚，且随着股权激励文件的不断颁布与更新，这就导致股权激励制度在推行与落实期间经常出现各种混乱现象[1]。另外，由于我国股权激励制度在具体落实的过程中缺乏实施细则，因此就会出现业绩造假、内幕交易等一系列违法现象，影响我国股权激励制度的落实。 （三）缺乏客观、公正的业绩评价指标体系 在上市企业运营的过程中，由于政府部门的部分干预，就会导致管理人员的业绩与努力无法直接与企业的整体成绩挂钩，从而导致企业内部缺乏客观、公正的业绩评价指标。企业业绩快速提高的原因有很多种，其中一方面原因可能是政府政策的大力支持的结果，另一方面也可能是企业管理人员自身努力的结果。但在这一过程中由于企业内部缺乏公正客观的业绩评价指标，从而导致无法对管理人员努力成果进行判断与评价，股权激励制定也无法得到有效的实施。 二、优化上市公司股权激励方案设计的有效途径 （一）完善股权激励配套政策 在现阶段，虽然我国已经颁布了较多的股权激励准则与文件，并为我国股权激励制度奠定了良好的制度保障，但在其具体实施的过程中，由于缺乏配套、完善的股权激励配套政策，从而导致股份支付中的会计处理问题慢慢凸显出来。因此，上市公司要想进一步促进股权激励制度的落实，首先就要健全与完善股权激励会计制度以及税收制度，优化股权激励方案，确保各个实施环节的合法性[2]。其次要通过盈余管理方法来将公司的业绩展示出来，这不仅影响着股份支付信息的真实性，同时也会影响到公司管理层的重大决策以及股权激励程序的规范性。因此，要采用科学的会计计量来减少上述问题的发生。最后要严格要求上市公司对会计信息与业绩进行分析，并将股份支付与盈余管理实现有机的结合，严格遵守会计准则与税收制度，以此来进一步促进相关理论与制度的健全与完善。 （二）健全与完善相关的法律法规体系 上市公司要想有效的实施股权激励方案，首先就要健全的法律制度保证。因此，要想进一步健全与完善股权激励的相关法律法规，就要做好以下几点工作： 第一，要不断健全税收制度，以此来从容应对股权激励制度实施过程中产生的一系列税收问题。但由于我国现阶段，大部分上市公司都建立了科学的股权激励政策，但其具体的税收制度已经无法满足当前社会的纳税需求[4]。因此，针对于这种情况，就要建立一个较为完善、统一的专项税收政策。 第二，对于任何一种制度的建立与落实都需要一定的法律基础与政策支持，因此对于股票期权制度的建立与落实来说，健全相关的法律制度也是十分有必要。在目前情况下，由于没有健全的股票期权相关法律来弥补制度方面的缺失，政府就要加大修订立法的力度，并对现有的规章制度实施进一步的完善与规范，并建立一套完整、系统的实施细则，其中主要包括公司法、税法、证券法以及会计准则，除此之外也要建立完整的股票期权法律体系[5]。 第三，对于持股的高层管理人员来说，要对其制定一套有针对性的监管制度。首先，持股人要想取得股票期权权益、偿付到期债务，从容的应对各种突发事件与风险问题，减少有规律地买卖本公司股票等一系列行为的发生，就要制定科学的监管体系。根据我国的《公司法》与《证券法》来看，其规定是允许上述买卖行为发生的[6]。但也会出现一些谋取暴利的恶性事件发生。例如，高层管理人员通过内幕消息来对公司的股价进行恶意操控。针对于这种情况，要想减少其发生的概率，首先就要通过立法来监督经理层对持股权的申请，同时也要对其期权执行期约定进行监督，并建立客观、公正的公开制度。 （三）制定合理有效的股权激励方案 对于不同类型的上市公司来说，其业务特点也有所不同，因此企业在发展过程中凸显出的优势也有所不同。因此在制定股权激励方案的过程中，公司要根据自身发展的宏观环境以及管理层与股东之间的利益平衡机制来进行规划与制定，以此来在法律法规的规定内，制定公司长远的发展目标。同时要对约束与激励二者之间的关系进行权衡与约束，从而促进公司整体业绩的增长，顺利实现公司长期发展战略。 （四）建立科学的业绩考核制度 为了进一步促进上市公司有效的落实股权激励制度，优化股权激励方案，就一定要建立科学的业绩考核制度，确保业绩考核制度的客观性与公正性。建立股权激励制度最终的目的就是要促进被激励的公司员工与公司的经济利益保持一致，并为企业长远的发展贡献出自己的力量，这不仅是一种激励制度，同时也能够起到约束员工的作用[3]。在我国现阶段，由于多数上市公司的激励制度，其考核指标仍旧在大部分情况下维护着高层管理人员的利益，从而导致高层管理人员通过手中的权利对财务指标进行违法干预。针对于这种情况，上市公司要想实现良性发展，首先就要建立科学、系统的业绩考核制度，将管理人员的股权激励与其业绩挂钩。 三、结束语 总而言之，随着我国社会主义市场经济的持续活跃，市场竞争的日益加剧，上市公司要想在这种形势下实现健康可持续的发展目标，首先就要对企业内部的股权激励方案进行优化与完善。在这一过程中，不仅要求企业对股权激励制度实施过程中存在的问题进行分析与总结，同时也要通过完善股权激励配套政策、建立科学的业绩考核制度以及相关的法律法规体系，以此来对股权激励方案进优化，并进一步提升上市公司内部的管理水平，提升企业的市场竞争力与社会影响力。 参考文献： [1]黄加.拟上市公司股权激励方案探讨[J].现代商业，2013 （20）：136-137. [2]李秉祥，惠祥.我国上市公司股权激励有效性的影响因素——基于方案要素中介效用的分析[J].商业研究，2018 （2）：30-41. [3]赵玉姝，焦源.上市公司股权激励方案设计研究[J].现代商贸工业，2012 （6）：114-115. [4]肖心星.我国上市公司股权激励方案设计分析——关于华谊兄弟案例的思考[J].会计师，2016 （24）：12-13. [5]王华兵，李小珍.股权激励方案设计中存在的问题和对策研究[J].商业会计，2013 （3）：34-36. [6]柳志红.上市公司管理层股权激励方案设计问题研究--以武汉健民为例[J].中国乡镇企业会计，2016 （7）：73-75. |
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