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虚拟企业环境对财务管理的影响研究

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支雪娥

[摘要]虚拟企业是针对某一市场机遇，由若干企业依托信息网络资源而组成的动态联盟。在虚拟企业环境下，企业的经营管理模式发生了变化，传统财务管理理论受到了严重的冲击。本文主要分析了虚拟企业环境对财务管理的影响。

[关键词]虚拟企业；环境；影响

虚拟企业是若干成员企业为获得某市场机遇而组成的动态联盟。虚拟企业的精髓是将自身的资源优势集中在附加值较高的功能上，而将附加值低的功能虚拟化，通过借用外力来改善或弥补自身的短缺。企业虚拟化的趋势正在改变企业的财务资源配置平台与资源约束条件，企业财务理论与实践将面临新的挑战，因此研究虚拟企业环境对财务管理的影响有重要的现实意义。

一、虚拟企业环境对财务管理的一般影响

在虚拟企业环境下，企业的生产经营管理模式发生了变化，企业的财务管理功能将延伸到企业之外，这些变化向财务管理提出了新的要求，传统的财务管理理论受到了严重的冲击。虚拟企业环境对财务管理的一般影响有如下几点：

(一)对财务管理目标的影响

企业拥有的财务资源在未来时间内带来的现金流量增量是衡量企业成长性的主要标准。获得这些资源和实现企业价值最大化也就成了财务管理的重要目标。对于虚拟企业而言，它能够把不同地区的现有资源迅速组合成为一种不受时间和空间约束的动态联合体(或企业)，以最快的速度推出产品或服务。从任务的角度来看，虚拟企业随任务的产生而产生，随任务的结束而结束。在虚拟企业解体后，为完成某项任务而组织在一起的各成员又会为下一次新的市场机会而重新调整、组合。虚拟企业的这种动态性决定了财务管理目标的动态性，其财务管理目标不是企业价值最大化，而应是项目价值最大化。

(二)对财务管理观念的影响

虚拟企业的财务管理除了必须具备货币时间价值和投资风险价值这两种基本观念以外，还必须有所创新。必须加强以下三种观念。

1风险观念：虚拟企业的风险观念不同于传统的风险观念。除传统投资带来的风险外，企业的信息技术和网络技术的创新与应用会带来技术创新及技术外泄风险。此外，由于大量采用电子货币结算方式，虚拟企业会带来新的财务风险。企业理财人员必须善于对环境变化带来的不确定因素进行科学预测。

2合作观念：虚拟企业的成员之间既有竞争也有合作，这种关系要求企业财务管理人员在财务决策和日常管理中协调好各种财务关系，使各方的经济利益得到平衡，实现企业间的其赢策略。

3信息观念：信息是市场经济活动的重要媒介，虚拟企业更是依赖于信息，其财务人员必须牢固地树立信息理念，全面、准确、迅速、有效地搜集、分析和利用信息。

(三)对企业财务关系的影响

虚拟企业环境对财务关系的影响突出表现在企业内部关系上。依靠核心企业，各成员企业通过外包契约联结起来，建立起战略联盟关系和协作关系。这种关系既不同于市场中的交易关系，也不同于传统企业内部各单位之间的科层关系。如果把市场调节和企业科层管理分别比喻为“看不见的手”和“看得见的手”，那么虚拟企业中各组织间的协作关系可以比喻为“企业之间的握手”。从“握手”的结果看，各成员企业彼此奉献自己的核心能力，围绕合作项目进行信息的集成、知识的集成、资源的集成，他们之间不再是你死我活的输赢关系和竞争关系，而是建立在信任基础上的双赢关系。

(四)对企业财务管理对象的影响

虚拟企业作为网络经济环境的主要参与者，只有当市场机遇存在时它才存在，不具备现有财务管理对象的特征。网络经济环境下企业信息活动所创造的价值在企业生产产品或提供服务的比重中日趋上升，企业管理活动更多地集中在对信息资源和信息活动的管理上。因此，在网络经济时代下产生的虚拟企业，其财务管理对象不再局限于“资金流动”，已经延伸到“信息资源”。虚拟企业的财务管理要突破传统的管理界限，增强对信息资源的管理。

由于虚拟企业财务管理的对象分散在不同地域的经济实体中，这种分散既使信息不对称的问题更加突出，也使成员企业的本位主义有了较大的活动空间，使道德风险引致的违约可能性增加。

二、虚拟企业环境对财务管理职能的影响

传统的财务管理职能有：融资管理、投资管理、收益分配、成本管理、财务分析等。在虚拟企业环境下，财务管理基本职能仍然具备，但呈现出新的特点。

(一)虚拟企业环境对企业融资管理的影响

传统企业融资政策的制定对企业内外资源的界限区分得非常清楚，这是由传统企业所面临的资源约束条件决定的。相对而言，虚拟企业以网络为整合资源的基本平台，资源配置的交易成本发生了变化，使企业通过市场与企业内部整合资源的界限开始模糊，由此引起企业融资方式与融资结构的变化。

这里以全球著名的虚拟企业耐克公司为例，将其资产结构比率列表如表1。

从表1可以看出，耐克公司在2002－2004三年债务资金中流动负债的平均比重将近70％，长期负债的比重很低，表明传统企业利用长期融资进行大规模固定资产投资的方式正在发生转变。虚拟企业可以借助于网络整合全球优势资源，其虚拟制造降低了固定资产投资的比重，从而减少了对长期债务资金的需求。而网上虚拟结算促使流动负债比重上升，使得往来款项与短期借贷资金流量增加。虚拟企业融资结构的新变化需要重新审视传统企业融资理论。

没有固定的企业实体、暂时性联盟和固定资产的比重少这些都直接导致银行、投资者无法正确评估虚拟企业价值，使融资行为发生了一定的困难。总的来说，虚拟企业的融资渠道有两个方面，即外部融资和内部融资。外部融资来源于社会集资，主要采取发行短期债券、社会或个人的捐赠、外资注入和各成员企业担保的银行贷款等方式获得资金。但是，由于虚拟企业一般不具备法人资格，又无声誉，社会信用度较低，仅靠自己进行社会集资的难度较大，所以常常依托于成员企业之间的相互信用融资、相互拆借和相互投资等多种方式来调节资金余缺。

(二)虚拟企业环境对企业投资管理的影响

传统企业可进行直接投资和间接投资。从对虚拟企业的一般理解来看，虚拟企业本质上应是一个由成员企业各自贡献自己核心能力所组成的价值链，通过每个成员发挥其在价值链上的最优能力，从而实现整体价值的最大化。因此，虚拟企业主要进行直接投资，而间接投资往往出现在有闲余资金的时候。但是，虚拟企业的资金实际上掌握在各成员企业自己手中，契约协议只要求成员企业配合整个价值链完成某一方面的工作，而不是投入固定数量的资金。因此，当成员企业投入的资金有余时，他可以将资金抽出用作其他用途。即对虚拟企业而言，一般不存在资金闲余的问题。

而且。因为虚拟企业建立在先进的信息技术和发达的信息网络的基础上，所以虚拟企业不仅可以随时获得进行某项固定资产

投资决策所需的一切信息，使投资失误极少出现，随时获得存货购进、储备与出售的最佳时机与最佳批量消息，还可以随时获得在线证券投资的一切可能信息，使短期有价证券与现金的转换能在最佳状态进行。但是，由于电子商务的结算方式及经营方式使企业的风险面临前所未有的挑战，所以对企业投资风险的衡量水平和标准提出了更严格的要求。

(三)虚拟企业环境对收益分配的影响

传统企业往往先制定分配的基本原则，到年终时，再依据分配基本原则，综合考虑整体经营成果及各部门完成财务计划的情况，制定具体的分配方案。对于以知识为核心资源的虚拟企业而言，动态的组织结构和大量的隐性投入等原因使得利益分配问题显得尤为突出。在虚拟企业成立时订立的契约中，除对各成员企业在生产中的职责作了详细规定外，对各成员最终的分配也作了详细规定。所以，契约是虚拟企业利润分配最重要的依据。

虚拟企业的建立意味着一个新的收益分配格局的形成。虚拟企业在运行之初，依据可预测的投入和所承受的风险确定各个成员的收益分配方案。比如说，在实际操作中，有的虚拟企业采用基于投资额的分配方法，即根据成员各方的投资额占总投资的比例来确定最后的收益分配比例。这种方法较为简单，便于操作，但是仅仅适用于一些预期收益相对固定、风险相对较小的项目，局限性较大。由于虚拟企业本身所具有的动态性，成员的组成、生产的投入、生产的目标、运作的风险等都会随着市场的变化而不断地变化，因此，传统意义上固定的收益分配模式无法确保虚拟企业的有效运作。

(四)虚拟企业环境对成本管理的影响

在虚拟企业环境下，传统的成本管理思想和方法由于其存在的局限性，已经不能满足企业进行虚拟经营的需要。因此，对于拟组建虚拟或已组建虚拟企业的核心企业或其它各成员企业来说，进行成本管理思想、方法以及管理体制的变革和创新已成为当务之急。与传统的成本管理相比，虚拟企业的成本管理应具有以下几个方面的特点：

1追求所有成员企业利益共赢是虚拟企业成本管理的追求目标，并且考虑企业的远景规划，关注市场经济条件下的风险。

2虚拟企业的成本管理需要对竞争对手的成本状况进行必要的分析与研究。对处在激烈竞争环境中的企业而言，要保持持续的竞争优势和取得竞争中的有利地位，必须通过分析自己与竞争对手相比的竞争态势来确定企业的竞争战略。这就要求核心企业了解竞争对手的成本情况，因此必须计算竞争对手的成本。

3与企业的战略相联系。如何适应瞬息万变的外部市场环境，以取得持续性的竞争优势，是正确组建虚拟企业必须考虑的首要问题。因此，核心企业必须把重点放在制定竞争战略上来。而传统的成本管理把眼光局限在单纯降低成本上。尽管降低成本对于企业而言，任何时候都是重要的，但当以保证企业产品的差异化(如竞争者无法比拟的产品特征、售后服务等)为重点时，可以适当提高成本，同样能达到取得竞争优势目的。

4考虑企业内部供应与销售环节的成本，并关注企业外部的价值链。对处于开放型、竞争型的市场环境中进行虚拟经营的企业而言，通过了解整个行业价值链进行成本管理，更有助于企业战略目标的实现。

5不仅重视有形的成本动因，更关注无形的成本动因。在传统成本管理观念中，像原材料、人工、制造费用等项目才是构成成本的主要因素，而产品的研究开发、市场开拓等都与成本管理无多少关联。但事实上，一些有形的成本项目往往并不是影响成本核算的最主要因素，而一些传统成本管理未能考虑的因素，如企业的规模、地理位置、产品的复杂性等因素，都会对产品成本产生很大的影响。

6除了现有的成本管理系统。还能采用灵活多样的成本管理核算方法，提供决策所需要的正确信息。由于传统的成本管理注重强调财务方面的信息，而忽视了非财务方面的信息，如及时交货次数、顾客投诉次数等数据，使企业未能获得全面的发展竞争战略的信息。

(五)虚拟企业环境对财务分析的影响

在传统企业，财务分析主要是分析企业的偿债能力、营运能力、获利能力等。在虚拟企业环境下，通过货币反映的价值信息已不足以成为管理者和投资者进行决策的主要依据，财务分析不再局限于为投资者和管理者提供企业目前的偿债能力、营运能力、获利能力信息，而是要向他们展示更多的有关企业未来成长与竞争的信息。这成为财务分析的重任。

(六)虚拟企业的财务管理风险加大

网络、信息技术为虚拟企业财务管理提供了更广阔的空间，但同时，我们必须注意到它所带来的一系列消极影响。1虚拟企业的信息数据从内外各部门、各系统进入，包括银行、税务、审计、证券、保险、财政等机构，及企业的生产、供应、人事、销售等部门。这些部门可进行授权下的在线访问，可直接调阅会计信息，这加强了会计信息的外部监督作用，但也使会计信息面临网上泄密、丢失、黑客攻击的风险。为此，虚拟企业需加强网络安全防范。2虚拟企业耍建立在成员企业相互信任与合作的基础上，各成员要具有高度的责任感、良好的道德品格，并在构建虚拟联合体前形成较严密的契约关系。各成员应认真遵守契约，加强彼此间的沟通、理解。达成广泛共识，使虚拟企业财务管理的道德风险降到最低程度。3虚拟企业交易时间短，网上交易货币量不稳，资金流动方式难以控制，这会给财务管理带来困难。所以，虚拟企业须建立预警模式，如资金流量预警模式、破产预警、风险预测预警等，预先警示将要出现的重大财务问题。

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