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“双创”背景下化解小微企业融资困境的政策建议

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摘要：小微企业是推动经济不断前行的重要推进器，对盘活经济、富裕民众意义重大。但小微企业在发展中遇到了诸多阻碍，其中“融资难”与“融资贵”已严重制约了小微企业的生存与发展。化解当前河南省小微企业融资困境，更加有效地推动大众创业、万众创新，培育发展新动力，拓展发展新空间，需要政府以问题为导向，借助扶植政策和有效实施供给侧改革，帮助企业降低融资成本，实现河南省小微企业的健康可持续发展。

关键词：小微企业融资渠道金融机构供给侧改革

一、“双创”背景下河南小微企业融资现状

李克强总理在2015年政府工作报告中指出，要把“大众创业、万众创新”打造成推动中国经济继续前行的“双引擎”之一，在提出“掀起大众创业、万众创新的新浪潮”之后，为加大结构性改革的力度，在供给方面，推动“双创”和“中国制造2025”，扶持小型、微型企业（以下简称小微企业）成长对促进新的发展动能加速成长意义重大。在河南省经济发展的过程中，小微企业占有举足轻重的地位，已被视为经济发展的生力军、就业的主渠道、创新的重要源泉。只有在小微企业快速发展的前提下，才能找到增速换挡、结构调整、动力转换的突破口，为建设富裕河南提供更加和谐的发展前景。然而河南省小微企业在发展过程中也遇到了较多的困难和障碍，从微观层面上劳动成本的不断提高，原先赖以生存的低成本优势逐渐丧失，宏观层面上中国经济由1978年以来的超高速增长迈向新常态的转折期，为应对“成本上涨、订单减少、工人难招”的严峻外部环境，小微企业加紧转型升级的步伐，但资金缺口巨大。由于现有政策对于发行企业债券、信托基金等融资方式存在诸多限制，融资方式单一、融资渠道狭窄，阻碍了小微企业的转型发展。故此，河南省小微企业资金短缺和贷款困难依然是制约其发展的突出问题。随着小微企业的快速发展，以及河南省委省政府的大力扶持，金融机构已逐步打破对小微企业的限制，依据风险与收益对等原则，加大了信贷支持力度。但由于受当前信贷评估体制和标准限制，特别需要信贷支持的小微企业难以获得贷款。小微企业贷款比重与其对GDP的贡献严重不符。

为切实了解河南省小微企业融资的现实困难，分析小微企业融资困境的成因，课题组设计问题并实地调研，选取河南省具有代表性的小微企业为样本，涉及制造业和服务业等两大产业中的相关行业，问卷内容包括四个方面41个问题，样本数据采集时间为2014—2015年上半年，發放问卷153份，收回有效问卷102份。通过问卷分析，河南省小微企业的融资困境表现为以下方面：

（一）小微企业外部融资渠道单一，以个人借贷为主

据问卷分析，89%以上的小微企业初创资金来自企业主个人及家庭积蓄。当其发展扩张时，外部融资渠道依然相对单一，主要依赖信贷资金。从资金来源看，银行贷款并不多，抵押和质押贷款所占比例不超过23%；但民间借贷则十分活跃、方式灵活。问卷显示，有70%以上的小微企业有过民间借贷行为，民间借贷中80%以上来源于个人（亲戚、朋友、邻居等）借贷。其他融资渠道方面，具备手续简便、放款速度快等优势的小额贷款公司、典当行等民间金融机构，能有效满足小微企业迫切的资金需求，因此很受小微企业的欢迎。而商业银行贷款程序效率低下，部分小微企业贷款额仅占自身负债额的15%左右，一旦金融环境或企业经营变化，许多银行为了降低风险，压贷、断贷、抽贷等行为将会屡见不鲜。

（二）小微企业融资成本畸高，超出正常融资成本

据问卷统计，小微企业常用的几种债务性筹资方式有：商业银行、小额贷款公司、典当行以及民间借贷等，其融资成本由低到高为8%、19%、26%和36%。总体来看，能满足小微企业融资需求的民间借贷的融资成本非常高。以银行贷款为例，银行对小微企业贷款利率通常在基准利率的基础上上浮，比大中型国有企业贷款利率提高10%—30%左右，加大了小微企业的融资成本。即使小微企业符合银行贷款条件，但在取得银行贷款过程中还要支付各种财产担保、评估、验资等各项附加费用，这些间接融资成本也是增加小微企业融资总成本的因素之一。此外，一些小微企业由于资金周转不灵，暂时无法归还银行贷款本息，往往需要借助“倒贷”筹集资金以维持继续向银行贷款的信誉，而这种“倒贷”资金利率更高。即便如此，无法成功从银行获得支持的小微企业依然很多。这些小微企业向银行告贷无望，为解决燃眉之急，迫于无奈选择年息24%—36%的民间高息融资。

（三）商业银行贷款不能满足小微企业资金需求

虽然许多小微企业选择了民间借贷方式缓解资金需求，但因民间融资存在利率高、政府监管不到位等缺陷，使得经营环境本来就举步维艰的小微企业因担心资金链条断裂导致巨大的财务风险而首选向银行借贷。在人民币升值、通货膨胀的金融大环境下，面对不断上涨的各项成本，小微企业资金缺口扩大，急需银行长期、大量的资金支持。调研显示，几乎所有的小微企业迫切希望银行能够放宽贷款条件，设立面向小微企业的贷款业务。虽然河南省相关商业银行不断提出强化针对小微企业的融资政策，但问卷显示，受访企业的贷款满足率不足1/3，小微企业急切期盼银行融资政策松动，针对小微企业进行融资倾斜。河南省小微企业资金渠道如表1所示。

由表1可知，小微企业的融资主渠道在于内源性融资，而外源性融资中银行支持仅占小微企业融资的7%，民间借贷等非正规融资却高达37%。由于缺乏明确的政策引导、健康的信用环境和相关的法律保护，非正规金融在较大地支持小微企业发展的同时，也带来民间借贷方面的法律纠纷，同时干扰了河南省正常的金融秩序。

二、河南省小微企业融资困境及成因分析

据统计，河南省2011—2015年小微企业占全省企业总量均在90%以上且逐年上升。一方面可以看出河南省经济发展积极向上的态势，另一方面更说明小微企业发展已成为河南省经济发展的重要基础，尤其是在有效缓冲由于金融危机而带来的大量失业人口的再就业问题上，小微企业做出了巨大贡献。但相对于市场而言，小微企业又是严酷竞争环境中的弱者，其中造成小微企业在经营活动中举步维艰局面的主要原因就是融资困难。河南省小微企业融资困难的成因很多，除了小微企业自身发展不成熟外，也有外部市场体系、金融机构和政府政策支持及扶持体系不完善等各方原因。究其原因，造成河南省小微企业融资困境的因素主要有以下几点：

（一）小微企业经验管理不规范

在新的历史条件下，依托政策扶植，河南省小微企业有了长足的发展，但其在发展过程中也存在着诸多问题，直接导致了其外源性融资困难。

1.短期行为严重、风险防范意识薄弱。河南省小微企业普遍产品单一、资金薄弱、抗风险能力差，通常面临组织结构、人力资源、产品研发、财务、市场等方面的风险，而且小微企业的领导者普遍缺乏风险意识，对宏观形势和市场环境研究不充分，应变能力欠缺，大多没有建立专业的风险管理体系，不能及时识别、分析和管理相关财务和经营的风险，也无法采取相应的方法进行规避、防范、控制风险，从而导致企业经营出现问题。因此，银行等金融机构出于风险防范方面的考虑而不愿向小微企业提供中长期贷款。问卷分析显示，少数从银行申请到贷款的小微企业中，一年以下期限贷款占比达80%以上，而一年以上五年以下期限的贷款不足20%。短期信贷资金无法满足小微企业进行固定资产投资等方面的长期资金占用需求。

2.管理简单滞后，内控问题突出。小微企业组织结构简单的特点造成其无法实现员工配置对口化，对各职能管理的疏漏较多。财政部发布的《小企业内部控制调研报告》显示，在小微企业的管理实践中的问题表现在：建立内控的主动需求不足；监督机制相对缺失；激励机制不够完善；内控信息系统成本与效益在时效性方面不配比等。银行对贷款的监督和检查工作也无法有效进行，自然无法对小微企业投入更多的放贷热情。

3.学习能力不足，缺乏了解新政策意识。近年来，河南省委省政府积极制定多项政策支持、扶持小微企业的发展，例如发布了《郑州市人民政府关于支持小型和微型企业发展的意见》《郑州市人民政府关于印发郑州市加强担保机构监管暂行办法的通知》，河南省政府关于实施《中华人民共和国中小企业促进法》等。但问卷显示，60%以上的小微企业并不了解，这固然与政策宣传力度有一定关系，但更重要的是小微企业缺乏学习政策的意识，无法享受对本企业发展有利的措施。

（二）小微企业缺乏外部扶植的有力支撑

自上世纪90年代中期开始，借鉴国外经验，河南省先后颁布一系列政策法规，开始尝试建立信用担保体系、创业投资体系、小微企业板等间接和直接融资体系。这一系列工作，对缓解小微企业融资困难、推进小微企业的发展起到了一定的积极作用。但是，小微企业融资困难问题依然存在，通过问卷分析，其影响因素主要体现为几个方面：

1.商业银行的中长期贷款错位。为防范金融风险，保证资金安全，国有商业银行的中长期贷款首先倾向于大中型国有企业，即使面向民营企业放贷，也首先考虑企业的经营绩效和固定资产规模。受资金来源以及自身经营能力的限制，加之市场定位不清，现有的股份制商业银行、城市商业银行和城乡信用社与国有商业银行争夺客户资源也集中在大中型国有企业。由于“分布散、成本高、风险大”等原因，小微企业不受商业银行的重视，造成其固定资产投入不足、技术更新难度增加、发展缺乏持续性。从问卷得知，小微企业的大部分贷款来源于民间融资、小额贷款公司和部分民营商业银行等，且利率负担重、贷款期限短。

2.新型金融组织外部支撐缺位。受金融管制与制度的制约，当前中小金融机构尤其是民营金融组织发展较为缓慢。在极度缺乏中小金融机构的环境下，国务院设立温州市金融综合改革试验区，其中，“加快发展新型金融组织”十分引人瞩目。新兴金融组织包括：小额贷款公司、民间借贷服务中心和民间资本管理公司。该举措虽然为河南省发展新型金融组织提供了参考标准，但结合河南省具体情况建设实施还需要一定的程序和时间，不能及时解决当前迫切的问题。

3.相关支持政策实际落实不到位。河南省针对小微企业发布了一系列措施，推出了《（2013—2014）促进民营中小企业健康发展计划》，从财政、税务、土地、环保、工商等各个方面联合多部门鼓励小微企业发展企业规模，促进技术改革，加大小微企业的品牌效应，改善小微企业的生存环境，提高小微企业的经营特色，同时帮助河南省小微企业朝着“专精特新”的方向发展，优化产业结构，成为中原经济区建设的助力。然而本课题组在调研中发现相当多的小微企业并没有享受到针对小微企业的优惠与扶持政策。这一方面是由于小微企业初创业时，人员少，精力主要放在用户和市场上，很少有精力研究政策与申请优惠；另一方面，也是由于政策在落实过程中审批过程相对过长、过于繁琐。有企业在问卷中表示：到政府部门办事需要排长队等候，咨询相关部门时找不到办事人员，找到人后几句话就被打发、往返多次才解决问题。

三、解决河南省小微企业融资困难的对策分析

小微企业因“型小、具微、量大”而著称，因在税收和就业等方面做出巨大贡献而备受学界关注，因是“大众创业、万众创新”的主体力量而日益受到各级政府的高度重视。当前，重视小微企业发展必须坚持以问题为导向，化解小微企业在转型和创新发展中面临的融资困难。针对上述小微企业在融资方面存在的问题及其成因，契合“大众创业、万众创新”的契机，从以下几个方面进行对等分析。

（一）小小联合，相互帮扶

鼓励现有的小型注册会计师事务所服务于小微企业，以专业人员规范小微企业的会计核算体系，帮助小微企业完善财务体制，培养小微企业定期发布管理报告，增强小微企业融资能力，做到小型会计师事务所与小微企业联合成长。

（二）校企联合，各取所需

河南现有的财经院校很多，但受到专业教育的学生的就业趋势更倾向于北上广深等城市，即使留下的学生也更倾向于大中型企业，学校要对学生的就业理念上进行引导，鼓励学生到小微企业发展，为小微企业财务建设输送充沛和优质的人才资源。因为，具有财会专业知识支持的小微企业更易募集资金。以英国为例，定期发布管理报告且聘用受过财会培训员工的小微企业增幅在30%以上的占17.4%，其中的10%更是获得了最低风险评级。河南省的财经院校资源丰富，招生规模可观，建立校企联合，能够为小微企业输送更多专业人才，实现校企双赢。

（三）多维交叉，完善征信体制

将小微企业所有者及其企业均纳入征信系统，且扩大征信体统的征信范围，改变以单维信息考核小微企业还贷能力，强调以多维交叉复现信息含工商局、税务局、保险公司、园区、行业协会、社会保障部门等各部门的数据交叉分析考核小微企业的还贷能力。如此，既能够降低信息调查成本，又能够实现规模效益，更能够增加小微企业的贷款机会和规模。

（四）善用民营银行，细分融资市场

自2014年首家获得银监会批准的民营银行——深圳前海微众银行正式开业以来，首批5家试点民营银行已全部正式开业。相比那些披着互联网金融外衣的p2p平台，民营银行的管理和服务则规范很多，对于投资者和融资者均找到了很好的投融资渠道。据网商银行统计，自2015年上线一年来共计服务小微企业170万家，贷款资金余额达230亿元，间接拉动就业230亿元。民营银行在金融市场上主要服务于传统银行服务不到的小微企业，对金融市场起到了很好的细分作用。

（五）扶持小微金融机构的发展

金融机构自身应进行基础设施改善，尤其是结算系统畅通和征信系统的接入，保障小微金融机构自身的发展，更有利于金融体制改革。鼓励小微融资机构进行金融产品创新，允许小微金融机构为小微企业提供投资、担保、咨询等增值服务，并建立基于小微金融机构的质量、风险、运营评估体系。对于特别优质的小微融资企业，要允许其开展资产证券化、再融资等金融创新业务。

（六）创新金融服务配套机制

商业银行要围绕支持创新发展发力，积极探索“投贷联动”创新模式，将金融产品与金融服务科学集成，尽力满足“双创”的特色金融需要。通过优化信贷、科学利率定价等市场化方式加强对小微企业融资的支持。银监会也要继续推进普惠金融的发展，针对小微企业创新政策措施，增加有效金融供给，有效解决“融资难”问题；持续采取清理规范银行收费等措施，降低融资成本，着力解决“融资贵”问题。

参考文献：

[1]姬昂.论我国中小企业融资困难问题的解决之道[J].中国总会计师，2009，（04）.

[2]韩杰妮.浙江省小微企业融资困境与解决对策研究[J].商业会计，2014，（20）.

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