| 标题 | 论去“伪”存真看报表 |
| 范文 | 范琦 何威 摘 要：资产负债表、损益表、现金流量表 三大财务报表从不同方面反映了企业的财务状况、盈利能力及持续经营能力。报表上密密麻麻、静止不动的数字背后蕴含着企业潜在的经营状况、实力或潜在的经营风险。 企业的管理者、投资者、债权人只有在充分了解各报表编制上本质的区别及报表的内在勾稽关系的基本原理时，才能更好地能评价分析企业的真正优势、劣势，才能把准经营决策亦或投资决策的脉搏 。以收付实现制为基础编制的现金流量是衡量企业可持续经营能力的重要指标，与权责发生制为基础编制的利润表相比，现金流量存在着诸多方面的优势，在更大程度上真实地反映了企业的实力。因而 企业经营者 加强对企业现金流量的管理，才能从根本上保证企业的可持续经营发展。 关键词：资产负债表 利润表 现金流量 收付实现制 权责发生制 财务报表就好比人们到医院检查身体时的化验单，使用报表的人好比医生。作为报表的使用者，无论是投资者，经营者还是债权债务人，要从众多的数据中分析出企业的健康状况， 就要把资产负债表、利润表和现金流量表综合起来看。只有从密密麻麻的数据中去伪存真地看报表，才能诊断出企业真实的经营状况、潜在的风险或真正的优、劣势。 千万不要轻易地作出如下错误的判断： 一、利润好的公司不会倒闭 事实上有很多利润表上有很好利润的公司倒闭了；而与之相反一些利润不好、亏损的企业却在正常经营。究其原因就在于：按权责发生制制原则编制的利润表，它完全不管企业销售出的产品是否已从从客户处收到了真金白银，而统统根据开具的发票收入额计入利润表的收入项；而与之相对应：没收到真金白银的款项统统被挂在资产负债表的“应收帐款”上。当“应收账款”到期无法收回额逐步增加时，终有一天 企业的营运资金 会断裂，使到无法再进行正常的运营，那么企业被迫倒闭 就成了必然的结果。 同样从《破产法》对破产的界定“债务人不能清偿到期债务”亦可看出：破产与企业的利润无关；现金流不足导致不能清偿到期债务，才是企业破产的根本原因。 由此可见现金流于企业就如人的血脉， 血流尽了，脉搏停止了跳动，企业就失去了正常运转所赖以存在的源泉。利润再好，企业依旧会倒闭。 二、企业盈利，现金流一定为正 现金流的基本计算很简单：把所有的收入减去所有的开支，如果是正数，称为正现金流，也就是在赚回现金；如果是负数，称为负现金流，也就是出现了亏损。 正现金流量和净利润是两个不同的概念。企业盈利也可能出现负现金流。 造成企业负现金流的原因可能为： 1、赊销产品，按照权责发生制应当计入收益企业盈利，但由于没有取得现金，就不能计入按收付实现制计入现金流量的收入项。如一些企业为粉饰经营业绩，加大对外赊销时，若原材料采购的付出金额增加时，就会出现现金收入小于支出的状况，造成负现金流。 2、企业处于成长或发展期。大规模的投资项目有可能会造成企业的负现金流。 3、企业偿还到期巨额债务或发放红利等因素也会导致企业负现金流。 三、零负债的公司最好 企业日常经营有许多账务往来，如应付账款、其他应付款、应付票据、应交税费、应付职工薪酬等，所以不可能完全做到绝对意义上的零负债。同时适当的银行贷款，也对企业有益：一是贷款利息可抵减应纳所得税，二是 当企业的净利润率大于银行贷款利率时，股东可分享利用银行资金创造的利润收益。 通常来讲，资产负债占比越低越好，但这并非绝对。负债过少有时也可能是因为企业的信誉和实力无法获得银行的贷款或企业已经过了成长期，企业发展前景不乐观。当然负债过多也会增加利息支出，若贷款多为短期贷款时，企业也要面临到期能否及时还贷的风险。 四、负债与财务费用成正比 有些负债并非与财务费用一定成正比。比如，企业开具的六个月期的全额应付票据时，因记在其他货币资金科目的银行存款可以获得银行利息，作为负债应付票据增加了，但并财务费用却减少了。同样若应付帐款或预收帐款增加，也不会增加财务费用。而汇兑损益同财务费用成正、反比的情况都是存在的。当然从银行贷款时，财务费用是会随利息的增加而增加的。 五、固定资产、在建工程 越多越好 不能说固定资产、在建工程越多越好，要根据企业的具体情形做判断。一般而言，固定资产越少越好，优秀的企业大部分都没有太多固定资产，固定资产的价值很难正确估算。固定资产不但影响企业的现金流，且每年需计提大量折旧亦影响企业盈利的表现。 如果企业盲目追求企业规模，在对未来市场估计不足的情况下，一旦固定资产、在建工程航上 投入过快、过大，就会像无底洞般很快吸收掉投资者的投资或将投资者赚到的钱又重新吞噬掉。当市场发生逆转或宏观政策发生改变时，企业就很难收缩战线或再掉转此时已成“航母”的船头，最后不得不眼睁睁的看着企业亏损却无计可施。一旦企业经营不善倒闭清算时，固定资产会被贱价拍卖，且要面临债权人、银行、优先瓜分，投资者对财产的要求权被列在最后。所以在投资上要警惕大量资产都扎堆在固定资产、在建工程的投资上。 六、 总结 判断一个企业是否成功的方法固然有很多，但从企业整体发展来看，现金流比利润更为重要，它贯穿于企业的每个环节。在现实生活中我们可以看到，有些企业虽然帐面盈利颇丰，却因为现金流量不充沛而倒闭；有的企业虽然长期处于亏损当中，但其却可以依赖着自身拥有的现金流得以长期生存。 企业的持续性发展经营，靠的不是高利润而是良好、充足的现金流。运用现金流量对进行分析，更能避虚假利润信息陷阱，了解企业的真实原貌。◆ |
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